Сделай Сам Свою Работу на 5

Глава 8. Иностранные инвестиции в России





Понятие, участники, объемы и структура иностранных инвестиций

В Российскую Федерацию

 

К инвестициям относится приобретение в полную или час­тичную собственность предприятий и организаций, покупка акций, облигаций и других ценных бумаг, взносы в уставной фонд совместных предприятий, кредиты юридическим и физи­ческим лицам, вложения в виде технологий, машин, оборудо­вания, лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей, а также банковские вклады и приобретение недви­жимости.

Подиностранными инвестициями в Россию понимаются вложения иностранного капитала, а также капитала зарубеж­ных филиалов российских юридических лиц в предприятия и организации на территории Российской Федерации с целью получения последующего дохода. Подроссийскими зарубежными инвестициями понимаются вложения российского капитала, а также капитала российских филиалов иностранных юридиче­ских лиц в предприятия и организации, расположенные за пре­делами России.

Структуру совокупных иностранных инвестиций в Россий­скую Федерацию можно представить в виде следующей схемы (см. рис. 8.1).



В соответствии с рисунком общий объем иностранных ин­вестиций в Российскую Федерацию распадается на два крупных блока: реальные и финансовые.

Реальные инвестиции это вложение капитала в производ­ство какой-либо продукции. Реальные инвестиции могут быть прямыми и косвенными.

Прямые инвестиции это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. Юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.

Среди прямых инвестиций выделяются:

• взносы в уставный фонд — часть уставного фонда, фак­тически внесенная зарубежным совладельцем предприятия (для инвестирующих за рубеж — часть уставного фонда, фактически внесенная российским совладельцем зарубежного предпри­ятия); взносы в уставный фонд включают материальные активы (взносы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, това­ров и т.п.) И денежные средства (взносы, сделанные в денеж­ной форме);



• кредиты, полученные от зарубежного совладельца пред­приятия;

• прочие; сюда относятся, например, дополнительные ак­ции, приобретенные прямым инвестором; реинвестированный доход; оборудование, переданное прямым инвестором пред­приятию (помимо взносов в уставный фонд), и т.п.

Прямые реальные инвестиции на прямую участвуют в про­изводственном процессе. Компании, вложившие за рубежом свой капитал, могут осуществить там и весь производственный цикл — от создания предприятия до реализации продукции. Поэтому, естественно, что они заинтересованы в оснащении его наиболее современным оборудованием и технологией, в передаче ноу-хау, обучении рабочей силы. Ускоряется развитие страны, принимающей иностранный капитал. Прямые инве­стиции связаны с наибольшим для инвестора риском, а также с наибольшими издержками. Но они позволяют зарубежным ин­весторам напрямую договариваться об обмене технологиями, участвовать в совместных научных исследованиях и разработ­ках, проводить маркетинговые операции на территории другой страны, получать выход на зарубежный рынок для сбыта своей продукции.

Что касается такой формы прямых иностранных инвести­ций, каккредиты, то крупные фирмы-инвесторы вступают в прямое сотрудничество с российскими контрагентами по выде­лению прямого кредита в тех случаях, когда они считают, что сотрудничество это состоятельно, т.е. У российских партнеров есть опыт работы, какие-то гарантии со стороны инвестируе­мой стороны, идея не слишком рискованна, высока рентабель­ность проекта, имеется возможность приумножения вложенных в объект инвестирования средств.



Иностранные инвестиции, поступающие в страну через по­средничество государственных структур, называютсякосвенны­ми прямыми инвестициями. Посредничество государства в про­цессе привлечения иностранного капитала в национальную экономику обеспечивает его равномерное распределение между основными нуждающимися отраслями экономики. Государство, выступая заемщиком, определяет, в какие отрасли промыш­ленности и под какие конкретные проекты израсходовать полу­ченные инвестиции.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые инструменты, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги (портфельные) и банковские депозиты (прочие).

Портфельные инвестиции это покупка акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.

Прочие инвестиции это остаточная категория, которая не попадает под определение прямых и портфельных инвестиций. Из прочих инвестиций выделяются:

• торговые кредиты (сюда относится предварительная оп­лата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для им­порта или экспорта);

• прочие кредиты (включают различные кредиты, кроме торговых, полученные .не от прямых инвесторов); в их числе выделяются кредиты, полученные от международных финансо­вых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития и т.п.;

• банковские вклады (к ним относятся собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зару­бежных банках (инвестиции из России за рубеж);

• прочее (в эту остаточную категорию входят все неотра­женные выше финансовые активы и пассивы, например, деби­торские и кредиторские задолженности, относящиеся к про­сроченным процентным платежам, просроченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате, неуплаченным налогам).

По состоянию на конец 2010г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 300,1 млрд.долларов США, что на 11,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3% (на конец 2009г. - 55,5%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных - 3,0% (3,8%). В 2010г. в экономику России поступило 114,7 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 40,1% больше, чем в 2009 году. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2010г. 120,8 млрд.долларов, или на 57,6% больше, чем в 2009 году.

 

Таблица 8.1

 

Поступление иностранных инвестиций по типам

 

  2010г. Справочно 2009г. в % к
млн. долларов США в % к
2009г. итогу 2008г. итогу
Инвестиции 140,1 79,0
из них:          
прямые инвестиции 86,8 12,1 58,9 19,4
в том числе:          
взносы в капитал 96,3 6,7 50,4 9,8
из них реинвестирование 79,3 0,7 151,5 1,1
лизинг 105,4 0,1 60,8 0,1
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 71,6 4,1 65,8 7,8
прочие прямые инвестиции 101,9 1,2 114,3 1,7
портфельные инвестиции 121,9 0,9 62,3 1,1
в том числе: акции и паи 91,0 0,3 33,6 0,5
долговые ценные бумаги 137,1 0,6 173,2 0,6
прочие инвестиции 153,3 87,0 86,5 79,5
в том числе:          
торговые кредиты 126,2 15,3 86,2 17,0
прочие кредиты 155,7 69,0 87,8 62,0
из них:          
на срок до 180 дней в 6,2р. 36,0 99,8 8,1
на срок свыше 180 дней 85,7 33,0 86,2 53,9
прочее в 8,5р. 2,7 29,1 0,5

Источник: www.gks.ru

 

Сотрудничество России с различными странами в области привлечения инвестиций, только делает первые шаги. Еще предстоит сделать многое в развитии инвестиционного климата, в создании благоприятных условий для инвесторов. У России есть для этого все необходимое – с одной стороны есть огромный инвестиционные потенциал, с другой – квалифицированные кадры и финансовые ресурсы. Этот процесс не одномоментный, требуется время для отлаживания механизмов и налаживания международных контактов.

В таблице 8.2 представлены данные по странам, внесшим наибольший инвестиционный вклад в экономику России. Лидерство по прямым инвестиция принадлежит Кипру и Голландии, по портфельным – Великобритании, про прочим – Люксембургу и Китаю. Анализ показывает, что у России существует большой потенциал привлечения инвестиций из ведущих экономик мира. Это потверждается и международными специалистами. В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом месте в списке стран, которые транснациональные корпорации считают наиболее привлекательными местами для размещения будущих зарубежных инвестиций. По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в Россию составляют около 27 млрд долларов. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов.

Таблица 8.2

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России

по основным странам-инвесторам (млн.долларов США)

 

  Накоплено на конец 2010г. В том числе Справочно поступило в 2010г.
всего в % к итогу прямые порт- фельные прочие
Всего инвестиций
из них по основным странам-инвесторам 84,4
в том числе: Кипр 20,7
Нидерланды 13,5
Люксембург 11,7
Китай 9,3 0,1
Германия 9,3
Соединенное Королевство (Великобритания) 7,2
Ирландия 3,8
Франция 3,4
Япония 3,0
Виргинские о-ва (Брит.) 2,5

Источник: www.gks.ru

 

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2010г. составил 82,0 млрд.долларов США. В 2010г. из России за рубеж направлено 96,2 млрд.долларов США иностранных инвестиций, или на 16,1% больше, чем в 2009 году.

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 90,9 млрд.долларов США, или на 19,3% больше, чем в 2009 году. Более подробные данные о том в каких странах накоплены российские инвестиции и в каком количестве представлены в таблице 8.3.

 

Таблица 8.3

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом

(млн.долларов США)

 

  Накоплено на конец 2010г. В том числе Справочно направлено в 2010г.
всего в % к итогу прямые порт- фельные прочие
Всего инвестиций
из них по основным странам - инвесторам 86,9
в том числе: Нидерланды 24,8
Кипр 23,9
Швейцария 9,5
США 9,4 0,0
Виргинские о-ва (Брит.) 6,8
Соединенное Королевство (Великобритания) 3,9
Беларусь 3,6 0,1
Австрия 1,7
Армения 1,7 -
Люксембург 1,6 0,1

Источник: www.gks.ru

 

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.