кто правит миром ? – Сетевой Анализ выявляет 'сверхсущества' глобального корпоративного контроля

В первый такой анализ когда-либо проведенных, Швейцарский экономический ученые провели глобальные сети, анализ наиболее мощных транснациональных корпораций (ТНК). Их результаты выявили причину 737 фирм с контролем 80% этой сети, и “сверхсущества”, состоящий из 147 корпораций, которые имеют контрольный пакет акций в 40% в сети ТНК.

[Замечание читателю: см. в самом конце этой статьи в рейтинге Топ-50 ‘контроль держатели’]

Когда мы слышим теории заговора об этом поговорить или, что мощные группы (или альянса заявил групп) “дергает за ниточки” за кулисами", мы склонны закрыть или минимизировать такие претензии, хотя, в глубине души, мы можем заподозрить, что есть некоторая степень правды, однако искажены теоретиков слегка параноидальным восприятием мира. Но, возможно, наша склонность игнорировать такие претензии как преувеличениях (в лучшем случае) происходит от нашей неспособности, чтобы получить даже небольшое сцепление на сложность глобальной корпоративной собственности; это слишком обширный и сложный, чтобы получить какие-четкое ощущение реальности.

Но сейчас мы имеем результаты глобального сетевого анализа (Виталий, Glattfelder, Баттистона), что, впервые обнажает “архитектуры” глобальной собственности сети. В статье Аннотация, авторы заявляют:

“Мы представляем первое исследование архитектуры международной собственности сети, наряду с вычислением контрольной, принадлежащих каждому глобальным игроком. Мы видим, что транснациональные корпорации образуют гигантский бант-галстук структура* и, что большая часть потоков управления для небольшой сплоченной основных финансовых институтов. Эту причину можно рассматривать в качестве экономического “супер-субъект”, что поднимает новые важные вопросы как для ученых и политиков.” [курсив наш]

* Этот “галстук-бабочка” структура схожа со структурой ВСП (анализ для наиболее влиятельных/самые популярные веб-сайты); см. диаграмму ниже.

Данные предыдущих исследований не полностью поддерживается, ни полностью опровергнута идея о том, что небольшой группе могущественных корпораций доминировать много или большая часть мировой торговли. Исследователи признают предыдущих попыток анализа таких сетей, но, обратите внимание, что эти были ограниченную сферу действия национальных сетей, которые “пренебрегают структура управления на глобальном уровне.”

То, что было необходимо, утверждают исследователи, был анализ сложных сетей.

“Количественное исследование является далеко не тривиальной задачей, поскольку фирмы могут осуществлять контроль над другими фирмами через веб-прямых и косвенных отношений собственности, которая простирается на многие страны. Таким образом, анализ сложных сетей необходимо для того, чтобы раскрыть структуру управления и его последствия. “

Чтобы начать анализ, исследователи начали с перечнем 43,060 ТНК, которые были взяты из выборки 30 млн “экономические субъекты”, содержащихся в ОРБ 2007 база данных [см. конец Примечание]. ТНК были выявлены по данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) определение транснациональной корпорации [см. конец Примечание]. Они применяются следующий рекурсивный алгоритм поиска, который выделял “сети все в собственности тропа родом из и, указывая на эти ТНК.”

Результирующая сеть ТНК включает 600,508 узлы и 1,006,987 владения связей.

Галстук-бабочка структуру из крупнейших связных компонент (ЛКК)

Галстук-бабочка структуру из крупнейших связных компонент (ЛКК) и других подключенных компонентов (ОКК). Каждый раздел Тома шкал логарифмической зависимости с доли его ТНК операционных доходов. В скобках, процент от операционных доходов и числа ТНК

В терминах связности сети, исследователи выяснили, что он состоит из множества небольших связных компонент, но самый крупный из которых (охватывающих 3/4 всех узлов) “содержит все вершины ТНК по экономической стоимости, что составляет 94.2% от общей операционной выручки ТНК.”

Две обобщенные характеристики были определены:

1] сильно связный компонент (КГК), то есть совокупность фирм, в которой каждый член владеет напрямую и/или косвенно долей в каждого другого члена. Появление такой структуры может быть объяснено как средство предотвращения поглощения, сокращения трансакционных издержек, в разделении рисков и повышению доверия между “группами интересов”.

и

2] крупнейший подключения[Эд] компонент содержит только один доминантный, сильно связная компонента (состоит из узлов 1347). Эта сеть, как в www, имеет галстук-бабочку структуру. Более того, они обнаружили, что этот компонент, или ядро, также очень плотно соединены; в среднем члены этого ядра имеют связи с 20 другими членами. “Лучшие актеры” занимают середину галстук-бабочку. На самом деле, случайно выбранный ТНК в ядро имеет примерно 50% шанс также находящся среди верхних держателей, по сравнению, например, 6% Для “в” раздела. [курсив наш]

“В результате, около 3/4 собственности фирм в ядро остается в руках фирм причину сам. Иными словами, это тесно сплоченная группа корпораций, которые в совокупности владеют большинством долей друг друга.”

При изучении подробностей этого ядра, анализ также показал, что только 737 топ держатели накопить 80% от контроля над стоимостью всех ТНК (в анализируемой сети). Далее,

“...несмотря на свои небольшие размеры, ядро держится в совокупности значительной доли общей сети управления. Подробно, почти 4/10 контроля за экономической стоимости ТНК в мире проходит через сложную паутину отношений собственности, группой из 147 ТНК в ядре, который имеет почти полный контроль над собой. Верхние держатели в ядро может таким образом рассматриваться в качестве экономического “супер-субъект” в глобальной сети корпораций.” [курсив наш]

О последствиях этого сверхсущества, исследователи попросили два принципиальных вопроса: во-первых, каковы последствия для рыночной конкуренции, и, во-вторых, каковы последствия для экономической стабильности?

Что касается первого вопроса, авторы утверждают, что независимо от происхождения ГТК, благодаря высокой степени контроля сети ТНК, “это ослабляет рыночную конкуренцию”.

Это видно даже из истории антимонопольных законов в этой стране (США), что высокая степень концентрации собственности душит свободный рынок, конкуренция и инновации, снижает за-все занятости, и приводит к чрезмерному ценообразованию.

некоторые крупные ТНК в финансовой сфере.(источник: отель orbis 2007)

ОРБ 2007 маркетинг база данных насчитывает около 37 миллионов экономических субъектов, как физических лиц, так и фирм, расположенных в 194 странах, и примерно 13 млн режиссер и взвешенный собственность ссылок (капитал отношений). Этот набор данных предназначена для отслеживания отношения контроля, а не родовые отношения. Всякий раз, когда доступный, процент владения относится к акции, связанные с правом голоса. Соответственно, мы выбираем те компании, которые владеют не менее 10% акций компаний, расположенных в более чем одной стране. В целом мы получаем список 43,060 ТНК расположенном в 116 разных стран, с 5675 ТНК котируются на фондовых рынках.

Определение ТНК, данное ОЭСР говорится, что они “...составляют предприятия и другие лица, созданные в более чем одной стране и так связаны, что они могут координировать свои операции различными способами...”

Диаграммы: (источник) сеть глобального корпоративного контроля (Виталий, Glattfelder, Баттистона)

= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =

Топ-50 Контроль-Держатели Для Ранжирования:

{источник: ниже цитируется непосредственно из научной статьи]

Впервые в рейтинге экономических субъектов глобального управления, представлен. Замечаю, что многие актеры относятся к финансовой сфере (коды ОКВЭД начиная с 65,66,67) и многие имена хорошо известны глобальные игроки.

Интерес в этом рейтинге не в том, что он предоставляет неожиданные мощные игроки. Вместо этого, он показывает, что многие топ-артисты принадлежат к ядру. Это означает, что они не выполняют своего бизнеса в изоляции, а, наоборот, они связаны друг с другом в крайне запутанных веб-контроля. Этот вывод является чрезвычайно важным, поскольку там не было никакого предварительного экономической теории или эмпирических данных относительно того, как и топ игроки подключаются.

Акционеры ранжируются по сети управления (в соответствии с пороговой модели, ТМ). Столбцы указывают страны, НАСЕ промышленного сектора код, актер позиция в бант-галстук разделы, накопительное управления сетью. Обратите внимание, что коды ОКВЭД начиная с 65,66, 67 или принадлежат к финансовому сектору.

Рейтинг , экономический субъект наименование, Страна, код ОКВЭД, сеть Cumul. Положением в сети, контроль (ТМ, %)

1 БАНКА BARCLAYS PLC В ГБ 6512 ГТК 4.05

2 КАПИТАЛ ГРУППЫ КОМПАНИЙ ИНК, США 6713 В 6.66

3 ФМР КОРП НАМИ 6713 В 8.94

4 АХА ВС 6712 ГТК 11.21

5 ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОРПОРАЦИЯ УЛИЦЕ НАС 6713 ГТК 13.02

6. МОРГАН ЧЕЙЗ ЭНД КО. НАМ 6512 ГТК 14.55

7 ПРАВОВЫЕ И ОБЩИЕ ГРУППЫ ПЛК ГБ 6603 ГТК 16.02

8 АВАНГАРД ГРУППЫ, ИНК., США 7415 В 17.25

9 ЮБС АГ Ч 6512 ГТК 18.46

10 МЕРРИЛЛ ЛИНЧ ЭНД КО., ИНК. НАМ 6712 ГТК 19.45

11 ВЕЛЛИНГТОН МЕНЕДЖМЕНТ КО. Л. л. П. 6713 нас в 20.33

12 ДОЙЧЕ БАНК АГ ДЕ 6512 ГТК 21.17

13 ФРАНКЛИН РЕСУРСОВ, ИНК. НАМ 6512 ГТК 21.99

14 "КРЕДИТ СВИСС" ГРУППА Ч 6512 ГТК 22.81

15 УОЛТОН ПРЕДПРИЯТИЯ ООО НАМ 2923 Т&Т 23.56

16 БАНК НЬЮ-ЙОРК МЕЛЛОН КОРПОРЕЙШН. НАМ 6512 В 24.28

17 NATIXIS ФР 6512 ГТК 24.98

18 ГОЛДМАН САКС ГРУП " ИНК., США 6712 ГТК 25.64

19 т. ROWEPRICE группы, ИНК. НАМ 6713 ГТК 26.29

20 ЛЕГГ МЕЙСОН, ИНК. НАМ 6712 ГТК 26.92

21 МОРГАН СТЭНЛИ НАМ 6712 ГТК 27.56

22 МИЦУБИСИ ЮФДЖЕЙ ФАЙНЭНШЛ ГРУП", ИНК. В JP 6512 ГТК 28.16

23 НОЗЕРН ТРАСТ КОРПОРЕЙШН НАС 6512 ГТК 28.72

24 СОСЬЕТЕ ЖЕНЕРАЛЬ ФР 6512 ГТК 29.26

25 БАНКА АМЕРИКИ КОРПОРАЦИИ НАМ 6512 ГТК 29.79

26 ЛЛОЙДС ТСБ ГРУП ПЛС ГБ 6512 ГТК 30.30

27 ИНВЕСКО ПЛК ГБ 6523 ГТК 30.82

28 ALLIANZSE ДЕ 7415 ГТК 31.32

29 TIAA НАС 6601 В 32.24

30 СТАРЫХ ВЗАИМНОЙ ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ГБ 6601 ГТК 32.69

31 АВИВА ПЛК ГБ 6601 ГТК 33.14

SCHRODERS PLC В 32 ГБ 6712 ГТК 33.57

33 ДОДЖ & ЦОГ НАМ 7415 В 34.00

34 ЛЕМАН БРАЗЕРС ХОЛДИНГЗ, ИНК. НАМ 6712 ГТК 34.43

35 САН ЛАЙФ ФИНАНСОВАЯ, ИНК. КАЛИФОРНИЯ 6601 ГТК 34.82

36 СТАНДАРТ ЖИЗНИ ПЛК ГБ 6601 ГТК 35.2

37 CNCE ФР 6512 ГТК 35.57

38 НОМУРА ХОЛДИНГС, ИНК. В JP 6512 ГТК 35.92

39 ДЕПОЗИТАРИЙ ТРАСТ КОМПАНИ НАМ 6512 В 36.28

40 МАССАЧУСЕТС СОВМЕСТНОЙ ЖИЗНИ ИНСУР. НАМ 6601 В 36.63

41 INGGROEP Н. в. ея 6603 ГТК 36.96

42 БРАНДЕС инвестмент партнерс, л. П. 6713 нас в 37.29

43 UNICREDITO ITALIANO В СПА ОН 6512 ГТК 37.61

44 КОРПОРАЦИЯ ПО СТРАХОВАНИЮ ДЕПОЗИТОВ ИЗ ЯПО ЯПО 6511 В 37.93

45 VERENIGING ЭЙЕГОН БЕЗЛИМИТ 6512 В 38.25

46 BNPPARIBAS ФР 6512 ГТК 38.56

47 АФФИЛИРОВАННЫХ МЕНЕДЖЕРОВ ГРУППЫ, ИНК. НАМ 6713 ГТК 38.88

48 RESONA ХОЛДИНГС, ИНК. В JP 6512 ГТК 39.18

49 " КАПИТАЛ ГРУП ИНТЕРНЭШНЛ, ИНК. НАМ 7414 В 39.48

Зум на некоторых крупных ТНК в финансовой сфере. Некоторые циклы выделяются. Примечание: данные для этого анализа происходит от 2007 Орбис базы данных — до финансового кризиса 2008 года, тем самым, такие фирмы, как Беар Стернс и Леман Бразерс включены.

В отношении второго вопроса, исследователи отмечают, что “существование такого ядра на мировом рынке никогда не была описана раньше и, таким образом, до сих пор не научное исследование не демонстрирует и не исключает, что эта Международная "супер-орган" никогда не выступал в качестве единого блока.“

Однако, есть исторические данные — такие, как в авиа -, авто-и сталелитейные производства — поддерживающих эту возможность.

“...топ-держатели по крайней мере в состоянии осуществлять значительный контроль, либо формально (например, в голосовании акционеров и заседаний Совета директоров) или через неофициальных переговоров”.

Кроме того, недавние исследования (Стиглиц Дж. э., 2010, Баттистона С. и соавт., 2009) показали, что тесные взаимосвязи в финансовых сетей в значительной степени подвержены системным рискам. Несмотря на то, что такие сети могут показаться надежными в хорошие экономические времена, во времена кризиса тем не менее, фирмы-члены стремятся войти в " дистресс режим’ одновременно. Этот был замечен недавно в 2008 (“рядом”) финансового коллапса (Примечание: 3/4 ядра сети в данном анализе являются финансовыми посредниками).

Назвав их результаты “замечательный”, они предполагают, что, поскольку “международные комплекты данных, а также методы для обработки больших сетей стали доступными только совсем недавно, [это] может объяснить, как этот вывод может оставаться незамеченным так долго.”

Хотя исследователи признают, что выяснения того, являются ли последствия их выводы “верны и для мировой экономики” выходит за рамки их текущих исследований, они утверждают, что их беспрецедентная попытка раскрыть структуру корпоративного управления является “необходимым условием для проведения дальнейшего расследования.”

Бумага, сеть глобального корпоративного контроля (Виталий, Glattfelder, Баттистона) была опубликована 26 июля, 2011, на arXiv.org

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: