Тема 3. Законодательные основы функционирования рынка

Ценных бумаг

Основные понятия законодательной базы функционирования рынка ценных бумаг. Субъекты и объекты гражданского права. Собственность и сделки в гражданском праве. Способы обеспечения обязательств в сделках с использованием ценных бумаг. Виды и особенности договоров брокерско-дилерской деятельности на рынке ценных бумаг. Оформление перехода прав собственности в сделках с ценными бумагами. Основы корпоративного права. Создание АО. Преобразование и ликвидация АО. Права акционеров. Компетенция органов управления АО.

Тема 4. Рынок облигаций

Виды и характеристики государственных ценных бумаг. Технология проведения торговли на рынке государственных облигаций. Условия выпуска и первичного размещения облигаций на биржевом рынке. Обращение облигаций на вторичном рынке.

Показатели эффективности облигационного портфеля. Оценка инвестиционной привлекательности облигаций и принятие решений по формированию и корректировке облигационного портфеля.

Тема 5. Рынок акций

Инвестиционные стратегии формирования корпоративного портфеля ценных бумаг. Дерево принятия решений при формировании портфеля акций. Фондовые индексы как отражение динамики развития рынка ценных бумаг. Циклы экономического развития и их влияние на фондовый рынок.

Технологические основы формирования корпоративного портфеля ценных бумаг. Подход пассивного инвестора. САРМ модель ценообразования на рынке капитала. Коэффициенты бета (b) и альфа (a) в анализе акций при формировании портфеля.

Подход активного инвестора. Оценка стоимости бизнеса (предприятий). Виды и отличительные особенности методов расчета стоимости. Подход технического аналитика. Элементы технического анализа в процедуре формирования корпоративного портфеля.

Тема 6. Система регулирования рынка ценных бумаг.

Эмиссия и обращение ценных бумаг

Задачи и объекты регулирования рынка ценных бумаг. Органы государственного надзора. Функции и права ФКЦБ. Саморегулируемые организации. Суть и этапы процедуры эмиссии ценных бумаг. Особенности принятия решения об эмиссии, государственной регистрации эмиссии, размещения акций и регистрации отчета об итогах эмиссии. Понятие андеррайтинга. Его функции и виды. Учет и передача прав собственности на ценные бумаги. Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг.

Тема 7. Корпоративные векселя и вексельные операции

На фондовом рынке

Вексель как ценная бумага. Форма и реквизиты векселя. Правоотношения сторон в вексельных сделках. Переуступка векселей. Виды и функции индоссамента. Платеж по векселю. Схемы вексельного кредитования. Предъявительский вексельный кредит. Векселедательский кредит. Расчет параметров торгово-вексельных операций.

Тема 8. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых

Институтов. Налогообложение на рынке ценных бумаг

Коммерческие банки как участники рынка ценных бумаг. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг. Учет и контроль инвестиционной деятельности банков.

Налоговая система на рынке ценных бумаг: объекты, плательщики, виды и ставки налогов. Налогообложение юридических и физических лиц в операциях с ценными бумагами.

Планы семинарских занятий

Семинары 1, 2. Виды и характеристики ценных бумаг

План занятия

1. Характеристика понятийной базы процесса изменения стоимости денег во времени, доходности операций с ценными бумагами и методов выполнения финансовых расчетов по схеме простых и сложных процентов.

2. Ознакомление с формальными подходами к определению стоимости облигаций и акций на внебиржевом рынке.

3. Разбор методических особенностей расчета параметров сделок с ценными бумагами при изменении условий платежа с использованием схемы простых и сложных процентов.

Вопросы для обсуждения

1. Особенности финансово-экономических расчетов по схеме простых и сложных процентов.

2. Особенности определения стоимости облигаций на внебиржевом рынке.

3. Особенности определения стоимости акций на внебиржевом рынке.

4. Особенности расчета параметров сделок с ценными бумагами при изменении условий платежа с использованием схемы простых и сложных процентов.

Литература

1. Бухвалов А.В., Бухвалова В.В., Идельсон А.В. Финансовые вычисления для профессионалов. СПб.: БХВ - Петербург, 2001.

2. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. 3-е изд. М.: Дело, 2003.

3. Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг. СПб.: Питер, 2007.

Семинар 3, 4. Рынок облигаций

План занятия

1. Характеристика особенностей функционирования биржевого рынка государственных облигаций.

2. Проведение анализа текущей динамики рынка государственных облигаций на ММВБ и ознакомление с методами портфельного инвестирования на рынке государственных облигаций.

3. Формирование практических навыков построения облигационного портфеля по данным биржевых торгов государственными облигациями на ММВБ.

4. Оценка эффективности облигационного портфеля государственных облигаций и выработка практических навыков принятия инвестиционных

решений по корректировке облигационного портфеля.

Вопросы для обсуждения

1. Показатели инвестиционной привлекательности государственных облигаций.

2. Технология формирования облигационного портфеля по данным биржевых торгов государственными облигациями.

3. Показатели эффективности ведения облигационного портфеля.

4. Особенности учета сделок и расчета доходности операций купли / продажи государственных облигаций ГКО/ ОФЗ.

Литература

Нормативно-правовые акты

Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

Специальная

1. Никифорова В.Д., Островская В.Ю. Государственные и муниципаль-ные ценные бумаги. СПб.: Питер, 2004.

2. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций / Я.М. Миркин, С.В. Лосев, Б.Б. Рубцов, И.В. Добашина, З.А. Воробьева. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

3. Рынок ценных бумаг: теория и практика: Учебник / Под ред. В.А. Галанова. М.: Финансы и статистика, 2008.

4. Рэй К. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками / Пер. с англ. Cерия “Зарубежный экономический учебник” . М.: Дело, 1999.

5. Уилсон Р.С. Корпоративные облигации: Структура и анализ / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

6. Фабоцци Ф.Д. Рынок облигаций: Анализ и стратегии / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

7. Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. М.: Инфра - М., 2006 .

Интернет-ресурсы

1. htpp : //www.cbr.ru

2. htpp : //www.micex.com

3. htpp : //www.finam.ru

4. htpp : //www.mfd.ru

5. htpp : //www.minfin.ru

Семинары 5, 6, 7. Рынок акций

План занятия

1. Характеристика особенностей функционирования биржевого рынка акций как области инвестирования свободных финансовых средств хозяйствующих субъектов.

2. Проведение анализа развития макроэкономической ситуации на мировых фондовых и товарных рынках и оценка ее влияния на динамику российского фондового рынка.

3. Проведение анализа развития макроэкономической ситуации в Российской Федерации в целом и по отраслям промышленности и оценка ее влияния на динамику российского фондового рынка.

4. Проведение анализа динамики курса акций ведущих предприятий Российской Федерации с использованием графических методов технического анализа и ознакомление с методами портфельного инвестирования на рынке корпоративных акций.

5. Формирование практических навыков построения портфеля акций по данным биржевых торгов на ММВБ.

6. Оценка текущей эффективности сформированного портфеля акций и выработка практических навыков принятия инвестиционных решений по его корректировке.

Вопросы для обсуждения

1. Показатели инвестиционной привлекательности корпоративных акций.

2. Технология формирования портфеля акций по данным биржевых торгов и результатам анализа развития макроэкономической ситуации на мировых фондовых и товарных рынках, развития макроэкономической ситуации в Российской Федерации в целом и по отраслям, показателей инвестиционной привлекательности корпоративных акций.

3. Показатели текущей эффективности ведения портфеля акций.

4. Особенности учета сделок с корпоративными акциями и расчета доходности операций их купли/продажи.

Литература

Нормативно-правовые акты

Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Специальная

1. Гибсон Р.К. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

2. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России. Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер, 2002.

3. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.

4. Сычев В.А., Сычев И.В. Технический анализ валютного и фондового рынков: Учебное пособие. Ростов н/Д: Рост. гос. экон. акад., 1999.

5. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Серия “Учебники и учебные пособия”. Ростов н/Д: Феникс, 2003.

6. Твардовский В.В., Паршиков С.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых рынках. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

7. Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. М.: Инфра - М., 2006 .

8. Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг. М.: Гос. ун-т высш. школы экон., 1999.

9. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом. М.: Альпина Паблишер, 2010.

Интернет-ресурсы

1. htpp : //www.bloomberg.com

2. htpp : //www.finam.ru

3. htpp : //www.forexpf.ru

4. htpp : //www.quote.ru

5. htpp : //www.olma.ru

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: