Базовые концепции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент

1. Цели, задачи и содержание финансового менеджмента

По содержанию финансовый менеджмент сводится к процессу выработки управленческих воздействий на движение финансовых ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения.

Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Основные задачи финансового менеджмента:

1). Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.

2). Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.

3). Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.

4). Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения.

5). Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

Сущность финансового менеджмента: сферы влияния, субъекты и объекты управления

Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия, означает управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.

Финансовый менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Сферы финансового менеджмента:

1.Финансовый анализ и планирование, а также финансовое прогнозирование:

- оценка и анализ активов и источников их формирования;

- оценка величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания экономического потенциала компании и расширения ее деятельности;

- оценка источников дополнительного финансирования;

- формирование системы контроля за составлением и эффективным использованием финансовых ресурсов.

2. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами:

- оценка объема требуемых финансовых ресурсов;

- выбор форм их получения;

- оценка степени доступности и времени получения этих ресурсов;

- оценка стоимости обладания данным видом ресурсов (%, дисконт и др.);

- оценка риска, ассоциируемого с данным источником финансирования.

3. Распределение и использование финансовых ресурсов:

- анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера;

- оптимальность времени трансформирования финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

- целесообразность и эффективность вложений в основные средства, нематериальные активы и формирование их рациональной структуры;

- оптимальное использование оборотных средств;

- обеспечение эффективности финансовых вложений.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:

1) управляемая подсистема (объект управления)

2) управляющая подсистема (субъект управления).

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия.

Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:1) Денежный оборот;2) Финансовые ресурсы;3) Кругооборот капитала;4) Финансовые отношения.

Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются: 1) Кадры (подготовленный персонал);2) Финансовые инструменты и методы;3) Технические средства управления;4) Информационное обеспечение.

Информационное обеспечение финансового менеджмента

Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения. От качества используемой в процессе принятия решений информации в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия.

Информационная система – это функциональный комплекс, который обеспечивает процесс непрерывного подбора информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационная система финансового менеджмента призвана обеспечивать информацией не только управленческий персонал, но и внешних пользователей.

Высокая роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет высокие требования к ее качеству.

К информационной системе предъявляются следующие требования:

- значимость;

- полнота;

- достоверность;

-своевременность;

-понятность;

- сопоставимость;

- эффективность.

Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяется отраслевыми особенностями , организационно-правовой формой и другими условиями.

Конкретные показатели этой системы формируется из внешних и внутренних источников.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на четыре группы:

1. показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны;

2. показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка;

3. показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов;

4. нормативно-регулирующие показатели.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы:

1. показатели финансовой отчетности;

2. показатели управленческого учета;

3. нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия.

Построение на предприятиях информационных систем финансового менеджмента неразрывно связано с внедрением на предприятиях автоматизированных информационных технологий управления финансовой деятельностью. Применение таких технологий предполагает использование разнообразного программного обеспечения, современных средств вычислительных устройств.

Вместе с тем следует учесть, что высокая степень автоматизации финансовой системы усиливает риск снижения ее безопасности. В связи с этим необходимо создавать соответствующие системы защиты информации.

Базовые концепции финансового менеджмента

Современная система финансового менеджмента базируется на теоретических выводах многих научных дисциплин.

Систему важнейших теоретических концепций и моделей можно условно разделить на следующие группы:

1. концепции и модели, определяющие цель и основные параметры финансовой деятельности предприятия

2. концепции и модели, обеспечивающие реальную рыночную оценку отдельных финансовых инструментов

3. концепции, связанные с информационным обеспечением участников финансового рынка.

- Концепция приоритета экономических интересов собственников. Впервые ее выдвинул американский экономист Гербер Саймон. Он опроверг представление о фирме, как организации, нацеленной на максимизацию прибыли и сформулировал альтернативную целевую концепцию, заключающуюся в приоритетном удовлетворении интересов собственников.

В прикладном значении концепция формулируется как «максимизация рыночной стоимости предприятия».

- Портфельная теория. Ее родоначальником является Гарри Марковиц. В основе концепции лежат принципы анализа и оптимизации соотношения уровня риска и доходности инструментов инвестирования при формировании инвестиционного портфеля по критерию максимизации благосостояния собственников.

- Концепция стоимости капитала. Первоначальные разработки этой проблемы осуществлены в 1938 г. Джоном Уильямсом. Но в наиболее системном виде эта концепция получила отражение в работе Франко Модильяни и Мертона Миллера. Сущность концепции состоит в том, что при выборе альтернативных источников финансирования активов решающая роль принадлежит стоимости капитала.

- Концепция стоимости денег во времени. Основные теоретические положения разработал Ирвин Фишер. Сущность концепции состоит в том, что настоящая стоимость денег всегда выше их будущей стоимости.

- Концепция взаимосвязи уровня риска и доходности сформулирована Фрэнком Найтом. Сущность концепции состоит в том, что между уровнем ожидаемого дохода и сопутствующим риском существует прямо пропорциональная зависимость.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: