Системы и методы финансового анализа

УДК 336

ББК 65.290-3

П 69

Рекомендовано к изданию методической комиссией экономического факультета (протокол № 2 от « 19 » сентября 2012 г.)

Составитель: к.э.н., доцент Г.Н. Шутько

Рецензент: к.э.н., доцент кафедры организации аграрного производства БГАУ Нурлыгаянова А.М.

Ответственный за выпуск: зав. каф. финансов и кредита к.э.н., доцент И.И. Фазрахманов

г. Уфа, ФГБОУ ВПО «Башкирский ГАУ», кафедра финансов и кредита

Оглавление

Ведение

Методические указания по проведению практических занятий и самостоятельной работы студентов по дисциплине «Финансовый менеджмент» подготовлен в соответствии с Федеральным государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по направлению подготовки 080100 Экономика утвержденным приказом Министерства образования и науки Российской Федерации от «21» декабря 2009 г. № 747.

Учебная дисциплина «Финансовый менеджмент» является теоретическим курсом, углубляющим ранее полученные знания в области организации финансов хозяйствующих субъектов, инвестиций, учета, анализа, управления, придающим практическую направленность и системность изученным предметам в рамках направления «Экономика» по профилю подготовки «Финансы и кредит».

В методических материалах раскрывается содержание учебной дисциплины, приводятся задачи, вопросы для самопроверки, задания и тематика письменных работ для самостоятельной работы студента и библиографический список.

Раздел 1 Методические указания к проведению практических занятий

Ведение в финансовый менеджмент

Содержание темы. Дисциплина «Финансовый менеджмент», ее место, взаимосвязь и взаимодействие с другими учебными дисциплинами. Предмет и задачи курса. Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективного управления, его практическая значимость. Рыночная среда и финансовый механизм организации. Взаимодействие хозяйствующих субъектов и роль финансов предприятий в организации отношений. Возможности для карьеры в области финансов. Основные обязанности финансового менеджера. Базовые концепции финансового менеджмента.Финансовые инструменты.

1.1.1 Задание для самостоятельной работы студента:

Изучить основные нормативно – правовые акты, регулирующие финансовую деятельность организации. Результаты исследования законспектировать.

1.1.2 Вопросы для самопроверки:

1 Что представляют собой финансы хозяйствующих субъектов и каков их состав?

2 Каковы особенности финансового менеджмента как науки?

3 Что является предметом финансового менеджмента?

4 Что такое финансовые инструменты?

5 Дайте определение основным видам финансовых рынков.

6 Охарактеризуйте основные финансовые институты на рынке ценных бумаг.

7 Раскройте основные функции финансового менеджмента.

8 Дайте определение понятию «финансовый менеджмент».

9 Охарактеризуйте основные цели, стоящие перед любой организацией.

10 Что такое дерево целей?

11 Какие решения приходится принимать финансовым менеджерам для достижения финансовых целей?

12 Какие задачи стоят перед управленческим персоналом организации (предприятия), обеспечивающие достижение ее основных финансовых целей?

13 Каковы функции финансового менеджмента?

14 Каковы основные элементы механизма финансового менеджмента?

Система информационного обеспечения финансового менеджмента

Содержание темы: Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних и внутренних источников. Пользователи информации о деятельности организации. Критерии полезности информации. Финансовые коэффициенты и финансовые пропорции, используемые в отчетности. Финансовая отчетность как информационная база финансового менеджмента

1.2.1 Задание для самостоятельной работы студента:

Изучить содержание современной отчетности, используемой российскими организациями.

1.2.2 Вопросы для самопроверки:

1 Какова структура информационной базы процесса управления финансами?

2 Назовите внешние и внутренние источники информации.

3 Назовите основные нормативно – правовые акты, регулирующие финансовую деятельность организации.

4 Приведите примеры информационных взаимосвязей отчетных форм.

5 Можно ли утверждать, что увеличение валюты баланса является безусловно положительной тенденцией и свидетельствует об успешной финансовой деятельности организации?

6 В чем различия между коэффициентом общей (текущей) ликвидности и абсолютной ликвидности?

7 Как определяется доходность одной акции?

8 В чем состоит принципиальная разница между простым и сложным процентом?

1.2.3 Задачи:

1) Вы получили два сообщения: а) о плановой поставке товаров на сумму в 100 тыс.руб. и б) о вскрытии хищения материально ответственным лицом на сумму в 2000 руб. какое сообщение более значимо и почему?

2) Предприятие показало в отчетности прибыль за истекший год в размере 100 000 руб. Означает ли это, что предприятие может наверняка приобрести станок стоимостью 65 000 руб, если продавец требует оплаты наличными?

3) Первоначальная вложенная сумма равна 560 000 руб. Определить наращенную сумму через пять лет при использовании простой и сложной ставок процентов в размере 12 % годовых. Решить этот пример также для случаев, когда проценты начисляются по полугодиям, поквартально, непрерывно.

4) Определить современную (текущую, настоящую, приведенную) величину суммы 250000 руб., выплачиваемую через три года, при использовании ставки сложных процентов 15 % годовых.

5) За какой срок первоначальный капитал в 60 000 000 руб. увеличится до 100 000 000 руб., если:

а) на него будут начисляться сложные проценты по ставке 15 % годовых;

б) проценты будут начисляться ежеквартально?

6) Рассчитать эффективную ставку сложных процентов, если номинальная ставка равна 18 % и начисление процентов происходит ежемесячно.

7) Капитал, взятый в кредит, вложен под сложную ставку ссудного процента 19 % годовых. Для расчета с кредиторами необходимо выплатить 100 000 руб. через два года или 120 000 через три года. Какой вариант предпочтителен?

8) Для погашения кредита выданного банком под сложную процентную ставку 18 % годовых, в течение 10 лет должны вноситься ежегодные платежи в размере 50 000 руб. Изменившиеся условия дают возможность с самого начала вносить по 75000 руб. Определить новый срок n₁, за который долг будет полностью погашен.

9) Облигация номиналом 20 000 руб., выпущенная на пять лет, приобретена по курсу 120. Рассчитать доход по облигации, если на нее ежегодно начисляются сложные проценты по ставке 19 %.

Системы и методы финансового анализа

Содержание темы: Финансовый анализ представляет собой процесс исследо­вания финансового состояния и основных результатов финансо­вой деятельности предприятия с целью выявления резервов по­вышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Для решения конкретных задач финансового менеджмента при­меняется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятель­ности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так и в дина­мике. Различают следующие основные системы финансового анализа, проводимого на предприятии: горизонтальный анализ; вер­тикальный анализ; сравнительный анализ; анализ коэффициентов; ин­тегральный анализ.

1.3.1 Задание для самостоятельной работы студента:

Провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса конкретной организации.

1.3.2 Вопросы для самопроверки:

1 Перечислите виды горизонтального (трендового анализа).

2 В чем суть вертикального (структурного) финансового анализа.

3 Назовите виды сравнительного финансового анализа.

4 Назовите основные группы финансовых коэффициентов.

5 каковы основные показатели рентабельности (прибыльности) организации.

6 Схема финансового анализа по методике корпорации Дюпон.

7 В чем суть системы портфельного анализа.

1.3.3 Задачи:

1) Темп роста выручки от продажи продукции составил 105,8%, темп роста оборотных активов – 101,2%. Как изменилась оборачиваемость оборотных активов?

2) О чем свидетельствует ситуация: выручка от продаж выросла на 12%, средняя величина оборотных активов выросла на 8%.

1.4 Системы и методы финансового планирования

Содержание темы: Финансовое планирование – это составление комплексного плана функционирования и развития предприятия в стоимостном выражении для обеспечения бесперебойной успешной работы.

1.4.1 Задание для самостоятельной работы:

Изучить основные методы, используемые для прогнозирования основных показателей долгосрочного плана.

1.4.2 Вопросы для самопроверки:

1 Охарактеризуйте основные причины, определяющие необходимость проведения плановой работы.

2 Назовите этапы планирования.

3 Дайте определение стратегического, производственного и финансового планов.

4 Дайте общую характеристику методов и моделей, используемых для построения прогнозных оценок.

5 Какие функции выполняет бизнес – план? Приведите структуру типового бизнес – плана, охарактеризуйте основные его разделы.

6 Что включает в себя финансовый раздел бизнес – плана?

7 Охарактеризуйте ключевые различия между планом и бюджетом.

8 На примере отчета о прибылях и убытках поясните суть имитационного моделирования.

9 В чем суть метода процентного изменения продаж?

1.4.3 Задачи:

1) Постройте уравнение линейной регрессии, отражающее зависимость между объемом реализации продукции (в натуральных единицах) и ценой за единицу продукции по следующим данным (таблица 4.1).

Таблица 4.1 Исходные данные

2) Группа инвесторов планирует учредить компанию по производству и реализации нового типа спортивной обуви. Вас попросили помочь определить плановую потребность производства в финансовых средствах с помощью построения прогнозного баланса на 31 декабря 2014 года – дату окончания первого года после начала производства. Выручка от реализации продукции на 2014 год запланирована на уровне 20 000 000 руб., ниже в таблице 4.2 приводятся среднеотраслевые соотношения между показателями для компаний – производителей легкоатлетической обуви.

Требуется:

а) составить прогнозный баланс (таблица 4.3), считая, что фирма поддерживает среднеотраслевые значения финансовых коэффициентов:

б) если группа инвесторов полностью предоставляет средства для создания собственного капитала, то какой объем средств им потребуется внести в 2014 году?

Таблица 4.2 Исходные данные

Таблица 4.3 Прогнозный баланс

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: