Сделай Сам Свою Работу на 5

Виды трансакционных издержек





Классификация Норта - Эгертсона

Издержки поиска информацииЗатраты времени и ресурсов •Издержки, связанные с поиском приемлемой цены (количественная информация) •Поиск качественной информации об имеющихся товарах и услугах •Поиск качественной информации о продавце •Поиск качественной информации о покупателях

Стратегия поиска на анонимном рынке :

- найм компании - агента

- социальные сети (коллеги, друзья, которые купили этот товар)

•Доверительные блага: покупатель не может сам оценить их качество (аудит, медицинские услуги, автосервис, преподавателей)

•Инспекционные – качество одежды можно узнать до покупки

•Экспериментальные – консервы – их качество можно узнать после покупки

Издержки ведения переговоров

Издержки коммуникации Затраты на переводчиков Затраты, связанные с различием бизнес-культур сторон

Стратегические издержки  Подготовка переговорной команды  Выявление «trueposition» цен

Альтернативные издержки Тендерному агентству

Издержки отложенных переговоров Пример: высокая инфляция

•Издержки составления контрактаЭто затраты на создание в тексте контракта правил поведения контрагента в тех или иных случаях. •Создание механизма решения непредусмотренных контрактом проблем: Международный арбитражный Суд г.Стокгольма •Издержки достигают 5-10% от стоимости контракта.



•Издержки измерения

Любой продукт или услуга-это комплекс характеристик его разнообразных свойств.

Например, оплачивая услуги врача, частью покупки являются его квалификация, опыт, манеры общения с больным. Потребитель стремится собрать данную информацию, поскольку ценность акта обмена состоит в ценности различных свойств, соединяемых воедино услугой или предметом.

•Издержки мониторинга

Это издержки по надзору и контролю за исполнением условий контрактов.

•Мониторинг заказчика •Мониторинг производителей: завод «Крайслер» - отзыв 350 тыс. машин •Издержки на принуждение

Это издержки на принуждение вашего контрагента к соблюдению условий контракта.

Системы принуждения: • государственная • профессиональные ассоциации • частная юридическая система •альтернативная система принуждения



•Издержки по защите прав собственности

Это расходы на содержание судов, арбитража, органов государственного управления, а так же затраты времени и ресурсов, необходимые для восстановления нарушенных прав.

16. Сущность, структура и особенности развития трансакционного сектора экономики в России.

Трансакционный сектор представляет собой совокупность предприятий, осуществляющих трансакции и обеспечивающих поддержание и функционирование системы хозяйственных взаимосвязей, позволяющих экономическим субъектам осуществлять отчуждение и присвоение прав собственности и прав свободы, принятых в обществе. Развитие трансакционного сектора становится предпосылкой и условием эффективного функционирования и развития рыночной экономики.

Трансакционный сектор экономики служит одним из регуляторов общественного воспроизводства, предоставляя производителям информацию об общественных потребностях и способствуя переливу производственных ресурсов из одного сектора трансформационной экономики в другой и внутри отдельных секторов. Трансакционный сектор экономики может рассматриваться как элемент воспроизводства валового общественного продукта, как форма реализации движения составных его частей.

Обычно выделяют 5 форм трансакционных издержек:
Ш издержки поиска информации;
Ш издержки ведения переговоров и заключения контрактов;
Ш издержки измерения;
Ш издержки спецификации и защиты прав собственности;
Ш издержки оппортунистического поведения
Ярким свидетельством сложившейся на сегодняшний день определенной асимметрии развития данного сектора России от мировых лидеров служит явное предпочтение в интеракциях хозяйствующими субъектами иностранных игроков. Так анализ результатов деятельности аудиторских фирм «Большой четверки» (PricewaterhouseCoopers, Deloitte, Ernst&Young, KPMG) показал, что за время кризиса участники, включенные в ее состав, не только не понесли убытков, но и, напротив, упрочили свое положение в отрасли. Доля занимаемого ими рынка достигла 35,2%, количество компаний, желающих обслуживаться у российских подразделений крупнейших зарубежных аудиторских компаний, увеличилось более чем на 20%. В это же время отечественные фирмы теряли своих клиентов и лишались дохода. Секрет успеха заключается помимо активной политики привлечения клиентов и жесткого сокращения расходов в глубокой специализации сотрудников и диверсификации направлений деятельности компаний.
Значимость трансакционного сектора как составной части экономики вызвана и существующей прямой зависимостью между уровнем развития данного сектора и эффективностью экономики в целом. Условия функционирования фирм, отраслей, а также национальных экономик, складывающиеся в современном мире под воздействием жесткой конкуренции, глобализации и в условиях рыночной экономики, предопределяют необходимость использования всех возможных резервов экономического роста. В это время сложившееся отставание трансакционного сектора России затрудняет использование одного из конкурентных преимуществ - минимизацию трансакционных издержек и интенсификацию процессов обмена.



17. Причины отнесения налогов к трансакционным издержкам.

К трансакционным издержкам относятся налоги. Это классический тип

трансакционных издержек для любого хозяйствующего агента. В обмен на уплату налогов мы получаем от государства трансакционные блага.

Трансакционные блага

Механизмы снижения издержек измерения

система государственных стандартов (стандарты мер и весов,стандарты качества)

государственное лицензирование

Система безопасности (армия, милиция, национальная оборона)

Государственные механизмы защиты прав собственности (контрактное право)

Информация (о законах, общая фоновая, статистическая)

Социальные блага

Социальные трансферты и выплаты (дотации, пенсии)

Проблема уплаты налогов

Феномен безбилетника - возможность получения выгоды без участия в общественных издержках

Итак, налоги – это доплата государству, как поставщику трансакционных благ. Трансакционные блага противоположны трансакционным издержкам. Они как бы сокращают эти издержки и выступают некоей формой издержек, которые проходят через государство.

Помимо этого, государство собирает налоги, чтобы оплачивать социальные издержки на образование, здравоохранение и культуру (содержание больниц, школ, библиотек и пр.). За все эти товары мы склонны недоплачивать, в силу чего государство или общество (на уровне муниципалитетов и пр.) должно брать эти расходы на себя.

 

18. Сущность и содержание специфичности активов. Примеры разных типов специфичности активов.

активы называют специфичными, если максимальный эффект от их использования достигается в рамках данного контракта. Следовательно, любое изменение состава участников контракта приведет к снижению его результативности. «Специфичность актива зависит от легкости, с которой ему можно найти альтернативные варианты использования и альтернативных пользователей без ущерба эффективности его использования.

 

Специфичность активов бывает шести видов.
I. Специфичность по месту расположения активов (site specificity) возникает в ситуациях ограниченной мобильности активов в пространстве: природные ресурсы, выгодное экономико- географическое расположение.
Технологическая специфичность (physical asset specificity): инвестиции в оборудование для производства определенного компонента.
Специфичность человеческого капитала (human asset specifi-city): заключается в обладании человеком особыми знаниями и навыками, необходимыми для выполнения определенных операций.
Торговые марки (товарные знаки)37.
Специфичность инвестиций в производственную инфра-структуру, рассчитанную на потребности определенного потребителя.
Специфичность активов во времени ), являющаяся вариантом технологической специфичности:потребность в том или ином ресурсе возникает в определенный момент времени.. Такому активу трудно найГи замену и альтернативное применение.
Увеличение степени специфичности активов увеличивает стимулы к нарушению условий контракта и повышает привлекательность использования властных отношений в качестве гарантии выполнения контракта.

 

19. Перечни правомочий собственности С. Пейовича и А. Оноре.

19) Перечни правомочий собственности С. Пейовича и А. Оноре.

Правомочия собственности по С. Пейовичу:

1. право пользоваться вещью (usus);

2. право извлекать доход из использования этой вещи (usus fructus);

3. право изменять физическую форму и субстанцию вещи (abusus);

4. право передавать указанных выше правомочия другому лицу (дарить, завещать, продавать, передавать на время).

Последние два правомочия определяют право собственника на осуществление изменений в ценности его имущества и представляют собой фундаментальные компоненты права собственности»

По определению американских экономистов С.Пейовича и Э.Фьюроботна, «…права собственности понимаются как санкционированные поведенческие отношения, возникающие между людьми в связи с существованием благ и касающиеся их использования. Эти отношения определяют такие нормы поведения по поводу благ, которые любое лицо должно или соблюдать в своих взаимодействиях с другими людьми, или же нести издержки из-за их несоблюдения. Термин "благо" используется в данном случае для обозначения всего, что приносит человеку полезность или удовлетворение». В данном определении термином «собственность» обозначается не столько какие-то материальные объекты, а права, с ними связанные.

Правомочия собственности по А.Оноре:

1. право владения – право на исключительный контроль;

2. право пользования – право извлекать для себя полезность из блага;

3. право распоряжения или управления;

4. право на переход вещи по наследству или по завещанию;

5. право на доход или присвоение;

6. право суверена или право на капитальную ценность вещи – право определения дальнейшей судьбы вещи;

7. право на безопасность – право на защиту от третьих лиц;

8. право на бессрочность (или на конкретный срок);

9. запрет на вредное использование;

10. право на ответственность в виде взыскания;

11. право на остаточную стоимость;

 

20. Критерии оценки ценности прав собственности.

Экономическая ценность ресурса, блага

Определяется набором правомочий, закрепленных за ним.

Чем шире набор правомочий, тем выше ценность ресурса, блага.

 

21. Проблема спецификации прав собственности.

Спецификация прав собственности – точное их определение, закрепление и защита.

• Чем точнее определены и надежнее защищены права собственности, тем теснее связь между усилиями экономических агентов и их благосостоянием.

• Спецификация прав подталкивает к принятию наиболее эффективных решений

• Она не бесплатна. Степень ее точности зависит от баланса выгод и издержек, сопровождающих установление и защиту тех или иных прав.

Размывание прав собственности имеет место, когда они:

• неточно установлены,

• плохо защищены, либо

• подпадают подразного рода ограничения, например, административные.

Причины размывания прав собственности:

• слабость государства,

• высокие издержки измерения,

• скорость экономических изменений

• борьба за распределение богатства.

На Западе легитимное оформление прав собственности превращает активы в источник капитала

Отсутствие четкой легитимной системы спецификации прав собственности блокирует процессы производства и саморазвития капитала в развивающихся станах

Спецификация прав уменьшает неопределенность экономической среды и формирует у индивидуумов стабильные ожидания относительно того, на что они могут рассчитывать в результате собственных действий и в отношениях с другими экономическими агентами: «Если ценный актив никому однозначно не принадлежит, тогда ни у кого нет и стимула заботиться о нем должным образом. Если права собственности непередаваемы, тогда мало надежды, что активы попадут в конце концов к тем, кто способны употребить их наилучшим образом, т. е. к тем, кто ценят их выше других. Если права собственности не надежны, тогда владельцы не станут много инвестировать в активы, которые они могут потерять без всякой компенсации или которые требуют для защиты от притязаний на них затрат ценных ресурсов»[18]. Чем лучше специфицированы и надежнее защищены права собственности, тем большую ценность они представляют.

 

22. Виды и формы ограничений и "размывания" прав собственности.

Неполнота спецификации трактуется как размывание прав собственности.

Причины размывания прав собственности:

слабость государства, высокие издержки измерения, скорость экономических изменений, борьба за распределение богатства.

Размывание прав собственности может иметь место, когда права собственности неточно определены и плохо защищены. Это происходит, когда слабое государство не в состоянии обеспечить защиту прав собственности. Размывание прав собственности происходит и тогда, когда быстрые экономические перемены приводят к изменению ценности благ, и идет борьба за распределение богатства.

Размывание прав собственности также имеет место, когда подпадают под разного рода ограничения (прежде всего - со стороны государства). В этом случае нарушается обратная связь между решениями экономических агентов и получаемыми ими результатами. Ослабляя исключительность и отчуждаемость прав собственности, ограничения уменьшают степень рыночности экономики. Любые ограничения сужают поле экономического выбора, перестраивают ожидания экономических агентов, снижают для него ценность ресурсов, меняют условия обмена.

Неоинституционалисты говорят о размывании также в том случае, когда государство устанавливает некоторые пределы исключительным правам собственности. Если государство вводит потолок цен на товары, или печатает купоны, которые дают право на определенное количество товара, или ограничивает возраст, начиная с которого разрешается приобретать товар, или устанавливает запрет на торговлю по выходным дням, — то во всех этих случаях имеет место размывание прав собственности: государство нарушает право индивида пользоваться благом, получать доход или обменивать благо. Любое ограничение прав собственности снижает ценность ресурса и меняет условия обмена.

Мы говорим о размывании прав собственности во всех случаях, кроме одного. У индивида нет права причинять материальный ущерб ресурсам других людей. Поэтому ограничение скорости движения на дорогах размывает ваши права владельца автомобиля, а запрет давить людей и въезжать на автомобиле в витрины магазинов не означает размывания прав собственности владельца автомобиля.

Права собственности, даже не исключительные – общие - почти всегда ограничены:

- лес, но жечь костры нельзя;

- река - ловить рыбу можно лишь определенными средствами лова

Права собственности ограничены, когда государством установлены пределы исключительным правам.

Неограниченные права – при отсутствии ограничений прав индивидов использовать объекты своей собственности, извлекать при этом доход, обменивать их.

Естественное ограничение – запрет на причинение ущерба другим собственникам

Государство ограничивая ваши права, тем самым обеспечивает защиту других прав. В основе выбора лежат социальные нормы. Защищая права собственности, государство не защищает рыночную ценность исключительных прав собственности: например, нельзя поджечь фабрику конкурента, но можно разорить его в ценовой войне.

Неоднозначность ограничения прав:

ОАО «Нефис» загрязняет воздух. Постановление запрещающее - ограничивает права собственников фабрики, разрешающее – ограничивает права жителей

Необходимо специфицировать права на воздух

находящиеся сейчас в общей собственности и поэтому «размыты».

Расщепление прав по Алчиану: каждый из нескольких человек может в одно и тоже время обладать частью прав на использование актива

 

23. Внешние эффекты и минимизация трансакционных издержек. Теорема Коуза.

Внешние эффекты (экстерналии) - побочные результаты любой деятельности, которые влияют на изменение благосостояния не непосредственных ее участников, а третьих лиц. Это следствие либо форма проявления провалов рынка или механизма цен . Внешние эффекты – полезность или издержки, не отраженные в контракте.

Виды внешних эффектов. Экстерналии могут быть:

• положительными, когда они приводят к снижению трансакционных издержек общества

• отрицательными в обратных случаях, когда в стремлении к минимизации собственных частных издержек деятельность фирм приводит к возрастанию общественных затрат.

• Примеры отрицательных экстерналий: дым из фабричной трубы, загрязнение рек сточными водами и т.д.

• Примеры положительных экстерналий: пасека пчеловода и фруктовый сад; частный цветник перед магазином, которым могут любоваться прохожие, мощение улиц за свой счет и др. Они могут возникать в результате производства или потребления благ; при осуществлении каких-либо действий, или после их прекращения.

Примеры внешних эффектов:

• Причинение помех: нарушает покой соседей – громкий шум (музыка, делает ремонт).

Позволяет своей собаке бегать по двору, производит неприятные запахи, снег с крыши дома упал на дорогу.

• Загрязнение окружающей среды

• Опасное поведение: опасное вождение автомобиля (или «чайник»)

• Использование общедоступного ресурса: пастбище, озеро, где водится рыба. Например, дополнительная корова на пастбище снижает скорость увеличения веса других.

• Полезная деятельность. Пчелы пасечника опыляют фруктовые деревья и розы соседа.

Существование экстерналий приводит к экстернальным издержкам – (EC), возлагаемых на третьих лиц. Это приводит к расхождению между частными (PC) и социальными (SC) издержками по формуле: SC = PC ± EC При отрицательных внешних эффектах PC < SC, при положительных внешних эффектах --наоборот, PC > SC.
Теорема Коуза была направлена против позиции Пигу о необходимости вмешательства государства

"Если права собственности четко определены и трансакционные издержки равны нулю, то размещение ресурсов (структура производства) будет оставаться неизменной и эффективной независимо от изменений в распределении прав собственности"

при отсутствии издержек по заключению сделок структура производства становится эффективной независимо от первоначального распределения прав собственности 18

Различают "сильную" и "слабую" версии теоремы Коуза.

• Первая включает требования как эффективности, так и неизменности (инвариантности)

• Вторая - только требование эффективности.

Теорема выполняется при двух условиях

– полной спецификации прав собственности

– нулевых трансакционных издержках.

Доказательство теоремы Коуза

• по соседству расположены земледельческая ферма и скотоводческое ранчо

• оптимальные условия производства, обеспечивающие максимума совокупного благосостояния :

• Фермер – 10 ц. зерна, доход – 60 $ с 1ц. Ранчер – 10 коров, доход – 50 $ с 1коровы.

• Ранчер + 1 корову, доход = + 50 $

• Потравил посевы – 1ц. зерна (- 60 $)

1 случай:

• Правом не допускать потраву обладает фермер – права собственности на землю принадлежат ему.

• Он потребует от ранчера компенсацию, не меньшую, чем 60 долл. А прибыль от одиннадцатой коровы -- только 50 долл.

• Вывод: ранчер откажется от увеличения стада и структура производства останется прежней (эффективной) - 10 ц зерна и 10 голов скота.

2 случай:

• Ранчер не несет ответственности за потраву – он собственник всей земли

• Фермер предлагает компенсацию за отказ от выращивания дополнительной коровы. Размер "выкупа", по Коузу, будет лежать в пределах от 50 долл. (прибыль ранчера от одиннадцатой коровы) до 60 долл. (прибыль фермера от десятого центнера зерна).

• Выгода обоюдная. Структура производства не изменится.

Конечный вывод Коуза

• При любом распределении прав собственности, исход оказывается одним -- права все равно переходят к той стороне, которая ценит их выше.

• "Если бы все права были ясно определены и предписаны, если бы трансакционные издержки были раны нулю, если бы люди соглашались твердо придерживаться результатов добровольного обмена, то никаких экстерналий не было бы". "Провалов рынка" в этих условиях не происходило бы

Выводы из теоремы Коуза

• Во-первых, она раскрывает экономический смысл прав собственности.

 Экстерналии появляются лишь тогда, когда права собственности определены нечетко, размыты.

Когда права определены четко, тогда все экстерналии "интернализуются" (внешние издержки становятся внутренними)

• Во-вторых, теорема Коуза отводит обвинения рынка в "провалах".

Путь к преодолению экстерналий лежит через создание новых прав собственности в тех областях, где они были нечетко определены (вода, воздух) .

Внешние эффекты и их отрицательные последствия порождаются дефектным законодательством; если кто здесь и "проваливается", так это государство. 25

• Теорема Коуза снимает стандартные обвинения в разрушении окружающей среды, выдвигаемые против рынка и частной собственности.

• Из нее следует обратное заключение: к деградации внешней среды ведет не избыточное, а недостаточное развитие частной собственности.

• В-третьих, теорема Коуза выявляет ключевое значение трансакционных

издержек. Когда они положительны, распределение прав собственности перестает быть нейтральным фактором и начинает влиять на эффективность и структуру производства.

• В-четвертых, теорема Коуза показывает, что ссылки на внешние эффекты -- недостаточное основание для государственного вмешательства. В случае низких трансакционных издержек оно излишне, в случае высоких -- далеко не всегда экономически оправданно.

• Действия государства сами сопряжены с положительными трансакционными издержками, так что лечение вполне может быть хуже самой болезни.

Итог

• Для Коуза вымышленная экономика с нулевыми трансакционными издержками была лишь переходной ступенькой к рассмотрению реального мира, где они всегда положительны.

• Его попытка "выманить" экономистов из воображаемого мира "классной доски" не увенчалась успехом.

Фирмы создаются тогда, когда издержки рыночных трансакций больше, чем внутрифирменные издержки. Точно также, фирма будет расширяться до тех пор, пока издержки на организацию одной дополнительной трансакции не сравняются с издержками на осуществление той же трансакции через обмен на открытом рынке. Внутри фирмы рыночные трансакции устранены, роль сложной рыночной структуры с трансакциями обмена выполняет предприниматель-координатор, который и направляет производство. Собственники факторов производства заключают контракты не со всеми другими факторами, с которыми он кооперируется, а только с предпринимателем. Таким образом, фирма, по Коузу, «есть система отношений, возникающих, когда направление ресурсов начинает зависеть от предпринимателя».

Теория Коуза позволяет объяснить существование и размер фирмы, однако внутренние противоречия остаются за кадром. Кроме того, в модели Коуза показывается, как делается выбор между внутрифирменными и рыночными трансакциями, но не показывается, каким образом предприниматель принимает само решение об осуществлении этой трансакции.

24. Классификация контрактов: их структура и свойства.

Контракт - есть правовое оформление экономических трансакций

Составляющие контракта

Предмет контракта

Права и обязанности участников

Ожидаемое поведение

Издержки и выгоды участников

Механизмы улаживания конфликтов

 

Параметры контракта

 Размер контракта

Объективный

Субъективный

 Продолжительность: мгновенный (точковый) или бессрочный

 Частота: разовый, регулярный

 Реальное равенство (неравенство) участников

 Формальность (писаный и неписаный)

 

 

контракт продажи

•контракт разового найма контракт с маляром

•контракт найма где определено право нанимателя распоряжаться действиями нанятого работника

•брачный контракт (некоммерческий)

•потребительский кредитный контракт - всегда асимметричен

•контракт ренты

•кредитный контракт на приобретения недвижимости

•лизинговый контракт

 

Виды контрактов

•Совершенные и несовершенные

•классический контракт

•неоклассический контракт

•имплицитный контракт (неписаный)

•отношенческий контракт

•явные и неявные

•кратко- и долгосрочные

•индивидуальные и коллективные

•нуждающиеся и не нуждающиеся в третейской защите

 

Классический контракт -это двусторонний контракт, основанный на существующих юридических правилах, четко фиксирующий условия сделки, предполагающий санкции в случае невыполнения этих условий и решение споров в суде. Такой контракт означает заключение всеобъемлющего соглашения, так как в нем специально оговорены все условия и действия сторон в случае наступления того или иного события. Названный вид контрактов возможен для достаточно простых ситуаций, отношения сторон прекращаются после выполнения условий сделки, устные договоренности, не зафиксированные в тексте договора, не признаются. Гарант гос-во. Неоклассический контракт – это долгосрочный контракт в условиях неопределенности, когда невозможно заранее предвидеть все последствия заключаемой сделки. Такой контракт напоминает скорее договор о принципах сотрудничества, чем юридический документ, учитывающий ситуации, возможные в будущем. Поэтому неоклассический контракт, в отличие от классического, считается неполным, устные договоренности признаются наряду с письменными. Гарантом является 3 сторона. Отношенческий - Это долгосрочный взаимовыгодный контракт, в котором неформальные условия преобладают над формальными. Зачастую выполнение такого контракта гарантируется взаимной заинтересованностью сторон. Заключается при взаимодействии по поводу специфичных ресурсов Нормой, на которую ссылаются стороны, служит не первоначальный контракт, а все отношение в целом.

Каждой контрактной форме соответствует специфический механизм управления договорными отношениями.1) Безличный рыночный механизм. Подходит к одноразовым и повторяющимся сделкам по поводу стандартных товаров.2) Арбитраж. Распространяется на нерегулярные сделки по поводу товаров средней и высокой степени специфичности.3) Двухсторонняя структура управления. Это тип характерен для отношенческих контрактов. Сфера применения этого механизма управления - регулярные сделки по поводу товаров средней степени специфичности.4) Унитарное управление (иерархия). Отношения между участниками договора регулируются прямыми командами и приказами, а не рыночными сигналами.

 

Выбор типа контракта всегда диктуется соображениями экономии трансакционных издержек

 

Совершенный контракт

Фиксация всех возможных вариантов развития событий

Описание обязательств каждой из сторон для каждого варианта развития событий

Описание издержек и выгод

Описание всех возможных вариантов несоблюдения обязательств

Составление оптимальной системы ответственности за нарушение обязательств

Отсутствие проблем с реализацией

Отсутствие конфликтов

 

25. Механизмы контроля выполнения контрактов: внешние и внутренние.

Механизмы обеспечения исполнения контракта

•Государственная судебная система

•Частные механизмы урегулирования контрактных отношений

•Самозащищенный контракт -перестройка системы стимулов:

-предоставление залога

-поддержании репутации,

-публичные заявления о взятых обязательствах

К внутренним механизмам относятся:

•контроль со стороны Совета директоров

• концентрация акций в руках компактной группы акционеров;

•участие менеджеров в акционерном капитале своих корпораций;

• увязка вознаграждения управляющих с состоянием дел в фирме

Внешние механизмы контроля

•Основаны на движении курса акций:

•рынок капитала: падение курса акций ухудшает условия, привлечения капитала

•рынок труда менеджеров : падение курса акций -- плохой сигнал не только для нынешних, но и для будущих нанимателей менеджера

•рынок корпоративного контроля (поглощений): падение курса акций делает корпорацию более легкой добычей для поглощения, за которым обычно следует смена всего руководства, в т.ч. менеджеров

 

26. Проблема управления поведением исполнителя. Стимулирующий контракт.

способ борьбы с моральным риском — это объедине­ние интересов принципала и агента с помощью стимулирующих контрактов или участия агента в результатах деятельности.

Иногда о деятельности агента можно судить по ее результа­ту, в этом случае можно создать стимул для правильного поведе­ния, выплачивая вознаграждение за хорошие результаты. Однако использование этого способа предотвращения морального риска может быть ограничено следующими факторами:
а) поведение агента нередко лишь частично влияет на резуль­тат и трудно выделить влияние именно усилий агента на конечные результаты. Продавцы чая, к примеру, могут очень стараться, но в условиях жаркого лета продукт будет продаваться плохо, несмотря на их усилия, а продавцы мороженого будут проявлять значительно меньше усердия, но погодные условия повлияют на резкое увеличе­ние объема продаж. Подобный же эффект возникает, если результа­ты определяются поведением агента, но их нельзя точно измерить.
б) возможности заключения стимулирующих контрактов ограничены степенью склонности агента к риску. Большинство людей не склонны к риску (risk-averse). Они скорее выберут не­большой, но постоянный доход, чем неопределенный доход, кото­рый в среднем выше, но зависит от факторов непредсказуемых и не поддающихся контролю с их стороны (погодных условий, общих экономических условий или даже простого везения). Возникает вопрос о том, кто должен нести риск, связанный с действием слу­чайных факторов. При использовании стимулирующих контрак­тов работодатель перекладывает часть риска на работников: если дела пойдут хорошо, то работники получат дополнительный до­ход, однако если дела пойдут плохо, то влияние неблагоприятных условий на благосостояние работодателя будет несколько смягче­но, так как он выплатит работникам меньшее вознаграждение.

Причины: различные предпочтения исполнителя и менеджера, различные отношения к риску, активам и различный инвестиционный горизонт
Способы решения проблемы:
1. Эффективная зарплата, выше средней рыночной.
2. Оплата по результатам
3. Мониторинг
4. Сделай сам
5. Ротация
6. Залог

1. Условие участия: участие игрока в контракте, обеспечивает ожидаемую полезность не менее альтернативной.
2. Условие совместности по стимулам: игрок в рамках контракта совершает действия, обеспечивающие максимизацию благосостояния другой стороны.

27. Причины возникновения фирм: взгляды Найта, Коуза, Алчиана, Уильямсона.

1) Ф. Найт (1921) Он объяснил существование фирмы необходимостью в институте, который обеспечивал бы распределение риска. Работники фирмы не склонны к риску, и владелец фирмы платит им относительно стабильную заработную плату, а риски, связанные с колебаниями результатов деятельности, берет на себя, работники же оказываются изолированными от этих колебаний. Найт считал подобное распределение риска между двумя типами агентов в фирме эффективным, поскольку бремя риска несут агенты, которые обнаруживают большую склонность к риску. В обмен на это страхование от риска работники позволяют владельцу фирмы осуществлять над собой контроль, давать указания.

В статье «Природа фирмы» Коуз подверг подход Найта критике.

Во-первых, люди часто берут на себя риск, но не требуют в обмен возможности контролировать других людей, а у Найта эти два условия связаны. Когда фирмы покупают товары у других фирм, они платят поставщикам сумму денег, зафиксированную в контракте, и это очень похоже на выплату заработной платы работникам, но фирма-заказчик при этом не требует права контроля над поставщиком.

Во-вторых, ценовая система не нуждается в фирме как институте, чтобы решить проблему распределения риска. Распределение риска в отношениях фирмы с поставщиком осуществляется посредством цены, которая может включать плату за риск.

 

2)Коуз объясняет существование фирмы экономией на трансакционных издержках. Координация деятельности внутри фирмы заменяет рыночную координацию, когда трансакционные издержки использования ценового механизма становятся значительными.

На вопрос о причинах возникновения фирмы Коуз ответил следующим образом: ценовой механизм, координирующий деятельность людей на рынке, не является бесплатным. Когда издержки, связанные с его использованием, к числу которых Коуз отнес издержки поиска партнеров и информации о цене, издержки ведения переговоров, а также издержки пересмотра контрактов в связи с изменившимися условиями, становятся слишком высокими, тогда рыночный механизм заменяется другим механизмом координации, основанным на системе команд и указаний. Этот механизм также небесплатный, его использование связано с издержками.

Вклад Коуза в экономическую теорию заключается в том, что он первым дал ответ на вопрос о возникновении фирмы, не выходя за рамки стандартной экономической теории, пользуясь ее основными понятиями: экономические агенты ищут способы экономить издержки, в том числе и тогда, когда они принимают решение о том, как организовать конкретную сделку

 

3)Возникновение фирмы Алчиан и Демсетц объясняют выгодами от работы командой. Работа командой – это производство, в котором:

– используется несколько типов ресурсов;

– продукт работы команды – это нечто большее, чем сумма результатов каждого включенного в команду ресурса;

– ресурсы, используемые в производстве, не принадлежат одному лицу.

Общий выпуск команды может быть больше, чем сумма индивидуальных вкладов, произведенных по отдельности. Основная проблема, которая стоит при работе командой, – это проблема измерения вклада отдельных ее членов.

На рынке существует тесная зависимость между трудовыми усилиями и вознаграждением. В команде нет прямой связи между вкладом и вознаграждением, так как трудно измерить вклад каждого отдельного работника. Из-за отсутствия прямой связи между вкладом и вознаграждением у работников появляется стимул к отлыниванию от работы (shirking), источник которого Алчиан и Демсетц видят в небесплатности информации и связанных с этим издержках определения вклада каждого члена команды в общий результат, а также в склонности каждого члена команды максимизировать свою полезность (меньше работать и больше отдыхать). Если все члены команды станут отлынивать, то общий результат команды снизится и каждый член команды, который надеялся выиграть за счет других, получит меньше, чем в случае отказа каждого члена команды от стратегии отлынивания.

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.