Оборотный капитал, его состав, и структура. Методы управления оборотным капиталом организации

•банками (межбанковский оборот);

•банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);

•юридическими лицами;

•юридическими и физическими лицами;

•физическими лицами.

Подавляющее большинство расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке путем перечисления средств со счета плательщика на счет их получателя.

Под движением денежных средствпонимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средствсвязан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т. е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.

В мировой практике поток денежных средств обозначают понятием «кэш фло».

Денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств.

Приток денежных средств – различные поступления по 3м видам деятельности (текущ, инвестиц, финансовой). Отток денежных средств – возникает в следствии покрытия текущих затрат инвестиц расходов, платежей в бюджет и внебюдж фонды, выплаты дивидендов и т.д. Чистый денежный поток – разница между притоком и оттоком.

Источники притоков:

1) от основной деятельности:

а) выручка от реализации продукции;

б) поступление дебиторской задолженности;

в) поступления от продажи материальных ценностей;

г) авансы покупателей;

2) от инвестиционной деятельности:

а) продажа незавершенного строительства;

б) поступления от продажи долгосрочных финансовых вложений;

в) дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений;

3) финансовая деятельность:

а) краткосрочные кредиты и займы;

б) долгосрочные кредиты и займы;

в) поступления от продажи векселей предприятием и оплаты их должниками;

г) поступления от эмиссии акций;

д) целевое финансирование.

Источники оттоков:

1) от основной деятельности:

а) платежи поставщикам;

б) выплата заработной платы;

в) платежи в бюджетные и внебюджетные фонды;

г) платежи процентов за кредит;

д) выплаты по фонду потребления;

е) погашение кредиторской задолженности;

2) от инвестиционной деятельности:

а) капитальные вложения на развитие производства;

б) долгосрочные финансовые вложения;

3) финансовая деятельность:

а) погашение краткосрочных кредитов и займов;

б) погашение долгосрочных кредитов и займов;

в) выплата дивидендов;

Управление денежными потоками включает следующие аспекты:

· учет движения денежных средств;

· анализ потоков денежной наличности;

· составление бюджета движения денежных средств;

· контроль за использованием бюджета движения денежных средств.

Результатом управления денежными потоками должно быть:

· наличие необходимого остатка денежных средств на счетах в банках и в кассе;

· формирование такой структуры активов и пассивов баланса, которая обеспечивает финансовую устойчивость, платежеспособность и кредитоспособность в течение всего года.

Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать:

· их величину за определенное время (месяц, квартал, год);

· их основные элементы;

· виды деятельности, генерирующие поток денежных средств;

· распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода;

· факторы, влияющие на формирование денежных потоков.

Существует два метода расчета потоков денежных средств:прямой и косвенный.

При прямомметоде расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия, а при косвенном - на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатах.

При прямом методе поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками на предприятии по трем видам деятельности (основной, инвестиционной и финансовой) и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как остаток на начало с учетом их оттока за данный период. В результате предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей.

При косвенномметоде основой для расчета является нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменение активов и пассивов предприятия. При этом увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов - увеличивает, и наоборот.

При проведении аналитической работы в организации прямой и косвенный методы дополняют друг друга и дают реальное представление о движении денежных средств в организации за расчетный период.

Основная цель анализа денежных потоков состоит в определении причин дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью организации. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы.

Главным документом для анализа денежных потоков является «Отчет движении денежных средств» (форма № 4).

Оборотный капитал, его состав, и структура. Методы управления оборотным капиталом организации

Оборотный капитал – денежные средства или активы предприятия, которые могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.

Определение потребности в оборотном капитале важно для всех предприятий. Оно вызывается необходимостью оптимизации размеров оборотного капитала.

Потребность в оборотном капитале может быть определена несколькими методами. Опытно-статистическим (аналитическим) методом потребность в оборотном капитале определяется следующим образом:

ПОТР_обк = З + НЗП + ДЗ –КЗ.

Из этой формулы следует, что потребность в оборотном капитале изменяется прямо пропорционально изменению величины производственных запасов, незавершенного производства и дебиторской задолженности и обратно пропорциональна величине кредиторской задолженности.

В соответствии со счетным методом определяется потребность в нормируемых оборотных средствах. Результаты как опытно-статистического, так и счетного методов могут быть скорректированы с учетом ожидаемой динамики объемов производства. Во всех случаях потребность в оборотном капитале может быть минимизирована за счет:

- постоянного контроля за состоянием оборотных средств;

- сокращения норм расходов в части нормируемых оборотных средств;

- ведения режима экономии по ненормируемым оборотным средствам;

- приведения объемов производства в строгое соответствие с ожидаемым спросом;

- сокращение структурных элементов оборотного капитала и т.д.

На каждом предприятии в соответствии с его спецификой должна быть разработана политика управления оборотными активами. Управление оборотными средствами, во-первых, заключается в поиске эффективности форм их финансирования, во-вторых, в оптимизации объема, в третьих, в совершенствовании структуры, в-четвертых, в обеспечении приемлемой ликвидности, в-пятых, в повышении эффективности использования.

Одной из главных задач является оптимизация величины оборотных средств. Путями такой оптимизации могут являться ускорение оборачиваемости оборотных средств в целом и их отдельных элементов, повышение рентабельности использования оборотных средств, полное использование возможностей и преимуществ нормирования оборотных средств. Это предполагает расширение круга нормирования и соответственно сокращение круга ненормируемых оборотных средств.

Оптимизации состава и структуры оборотных средств, то она также предполагает совершенствование нормирования оборотных средств, оптимизацию соотношения между их составными элементами, определение общей потребности в оборотных средствах, определение оптимального размера текущих платежных средств. Необходимо также совершенствовать соотношения между постоянной и переменной частями оборотных средств. Структура оборотных активов должна соответствовать выбранной предприятием модели их финансирования.

Оптимизация оборотных средств – это и есть обеспечение их ликвидности. Ликвидность средств заключается в создании такого общего уровня их срочной ликвидности, который бы в первую очередь гарантировал предприятию текущую платежеспособность. Повышение ликвидности использования оборотных активов обеспечивается ускорением оборачиваемости, повышением рентабельности, минимизацией потерь в процессе использования и др.

Одна из простых моделей управления запасами имеет вид:

А= ,

где А – объем партии закупки в единицах;

В – общая потребность в сырье на период, в единицах;

С – стоимость выполнения одной партии запаса;

Д – затраты по хранению единицы сырья.

Важным элементом анализа запасов является оценка их оборачиваемости.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: