Организационно-экономическая характеристика организации

Закрытое акционерное общество "Вектор" создано путем внесения имущества единственного акционера ЗАО "Вектор" (Решение о создании Протокол № 3 от 04.10.1999г.). Свидетельство о Государственной регистрации юридического лица от 18.07.1999г. № 2416, выданное администрацией г. Брянска.

29.04.2003г. – Ликвидация ЗАО "Вектор" путем присоединения к ОАО "Лукойл". На сегодня 100% акций принадлежат ОАО "Лукойл". По пакету акций предприятия государство доли не имеет. Государственных и иных контрактов предприятие не имеет.

Закрытое акционерное общество "Вектор" расположено по адресу Российская Федерация, 241127, г. Брянск, ул. генерала Попова, 72.

Основными видами деятельности предприятия является [21]:

1. торговля нефтепродуктами;

2. оптовая и розничная реализация нефтепродуктов;

3. хранение нефтепродуктов;

4. эксплуатация и организация работы нефтебаз, автозаправочных станций, гаражей, станций технического обслуживания и бензо-газозаправочных станций;

5. рациональное использование производственных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, реализация научно-технических разработок в области обеспечения нефтепродуктами, сохранения качества продукции, сбор и регенерация вторичных ресурсов и нефтепродуктов;

6. коммерческая, торгово-предпринимательская деятельность;

7. разработка проектно-сметной документации, капитальное строительство и капремонт подрядными и хозяйственными способами;

8. строительство и ввод в эксплуатацию производственных мощностей, жилья, объектов социального назначения;

9. проектная, научно-исследовательская деятельность, проведение технических, технико-экономических и иных экспертиз и консультаций;

10. производство резервуаров, металлоконструкций, отдельных видов машин, оборудования и материалов, товаров народного потребления;

Структура общества представлена иерархической схемой (приложение 1). Возглавляет Общество Управляющий (Генеральный директор).

На территории Брянской области предприятие является монополистом в сфере оптовой продажи и доставки продуктов переработки нефти. Другая деятельность, регламентированная уставом, не развита.

Анализ имущества ЗАО "Вектор" за 2008-2009 гг. (приложение 2):

Величина капитала ЗАО "Вектор" снизилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 1,2% и составила 115 540 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов возросла на 17,3% и составила 80487 тыс. руб. Стоимость основных средств возросла на 32,6% и составила 69560 тыс. руб. Стоимость незавершенного строительства снизилась на 32,4% и составила 10927 тыс. руб.

Величина оборотных активов предприятия снизилась на 27,5% и в 2009 г. составила 35053 тыс. руб. Стоимость запасов возросла на 11,5% и составила 15679 тыс. руб. Величина НДС по приобретенным ценностям возросла на 11,9% и составила 969 тыс. руб. Дебиторская задолженность снизилась на 84% и составила в 2009 г. 3364 тыс. руб. Сумма денежных средств на счетах ЗАО "Вектор" возросла на 21,3% и составила 15032 тыс. руб.

Величина собственных средств предприятия возросла на 2,1% и составила 83114 тыс. руб. В основном рост собственного капитала произошёл за счёт роса суммы нераспределенной прибыли предприятия на 11,7% в размере 12634 тыс. руб. за 2009 г.

Сумма долгосрочных обязательств ЗАО "Вектор" в 2009 г. возросла на 100% и составила 1146 тыс. руб. Величина краткосрочных обязательств снизилась на 12,1% и составила 31280 тыс. руб.

По данным бухгалтерского баланса ЗАО "Вектор", отчета о прибылях и убытках за период 2007 г – 2009 г была составлена таблица экономических показателей (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Экономические показатели деятельности ЗАО "Вектор" в 2007-2009 гг.

Из приведенной таблицы видно, что в 2008 году выручка предприятия увеличилась на 5,7% и составила 620 055 тыс. руб. В 2009 году выручка возросла на 9,6% по сравнению с 2008 г. и составила 679 490 тыс. руб.

Численность персонала за 2007 – 2009 годы увеличилась незначительно и в 2009 году составила 310 человек по сравнению с 2008 годом, когда она была равна 281 человек – это на 10% больше.

Максимальная производительность труда наблюдалась в 2008 году и составила 2207 тыс. руб. на одного человека в год, а минимальная в 2007 году – 2102 тыс. руб. на одного человека в год.

2.2. Оценка рыночной стоимости ЗАО "Вектор" методом чистых активов

2.2.1. Оценка рыночной стоимости объектов недвижимости ЗАО "Вектор"

Цель оценки рыночной стоимости ЗАО "Вектор" – разработка мероприятий, направленных на увеличение рыночной стоимости компании.

Структура основных средств ЗАО "Вектор" за 2007-2009 гг. приведена в таблице 2.5.

Таблица 2.2

Анализ структуры основных средств ЗАО "Вектор" за 2007-2009 гг.

· Краткая характеристика объектов недвижимости:

В собственности ЗАО "Вектор" находится земельный участок площадью 19 000 кв. м. На данном участке располагаются 3 здания, находящиеся в собственности ЗАО "Вектор" и представленные в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Здания и сооружения ЗАО "Вектор"

· Оценка стоимости объектов недвижимости ЗАО "Вектор" с помощью затратного подхода

1 этап. Оценка стоимости земельного участка.

Площадь земельного участка составляет 19000 м². Участок относится к землям промышленного назначения. Участок имеет кадастровый номер 32:14:000192:0121. Кадастровая стоимость земельного участка №0121 на территории кадастрового квартала №192 г. Брянск составит 1650 руб./кв.м. Ставка налога составляет 1,5%.

Итого, сумма земельного налога = площадь земельного участка в м² * кадастровая стоимость 1 м² земли * ставка налога.

Участок находится в собственности ЗАО "Вектор" в течение 10 лет. Таким образом, стоимость земельного участка, рассчитанная с помощью затратного подхода, составит:

2 этап. Оценка стоимости зданий и сооружений.

Оценка зданий и сооружений ЗАО "Вектор" представлены в приложение 3. Рыночная стоимость зданий и сооружений ЗАО "Вектор" составит 26 002 946 руб.

3 этап. Рыночная стоимость зданий, сооружений и земельного участка составит:

· Оценка стоимости объектов недвижимости ЗАО "Вектор" доходным подходом:

Стоимость имущества на дату оценки рассчитывается по следующей формуле:

где:

ЧВД – чистый валовый доход, приносимый оцениваемым объектом;

- коэффициент капитализации.

Процедура расчетов имеет следующую последовательность:

1. Определим ожидаемый доход от всех источников для определения потенциального валового дохода (ПВД).

Таблица 2.4

Расчет доходов от сдачи объектов недвижимости ЗАО "Вектор" в аренду

На основании расчетов, произведенных в таблице 2.4, планируемый валовый доход от сдачи объектов недвижимости ЗАО "Вектор" в аренду составит 36 573 600 руб. в год.

ПВД = 36 573 600 руб.

2. Определим возможные потери от простоя (незагруженности) помещений и потери при сборе арендной платы и смене арендаторов для определения реального валового дохода (РВД):

При условии, что средняя загрузка составляет 90%, то потери от недозагрузки составят 10%:

ПН = 36 573 600 * 10% = 3 657 360 руб.

Оценщик предположил, что риск недополучения (неуплата, длительная задержка платежей) арендной платы составит 5%, также как и размер возможных потерь при смене арендаторов. Таким образом, сумма вышеупомянутых потерь составит:

П = ПВД * 5% = 1 828 680 руб.

РВД = ПВД - ПН - П (2.4)

РВД = 36 573 600 - 3 657 360 – 1 828 680 = 31 087 560 руб.

3. Определим все расходы для получения ЧВД.

Эксплуатационные расходы состоят из следующих статей:

Налог на имущество (2,2%) = 15 303 200 * 2,2% = 336 670 руб.

Коммунальные платежи (3,5 руб. за 1 зданий и сооружений в месяц) = 3,5*12*(1620 + 2880 + 2520) = 294 840 руб. в год.

Охрана (10 чел. с зарплатой 7,5 тыс. руб.) = 10*7500*12 = 900 000 руб.

Резервы на капитальный ремонт (1,1%) = 15 303 200 * 1,1% = 168 335 руб.

Резервы на текущий ремонт (1,1%) = 15 303 200 * 1,1% = 168 335 руб.

Таким образом, чистый валовой доход составляет:

ЧВД = РВД – Экспл. расходы = 31 087 560 – 1 868 680 = 29 219 379 руб.

4.На следующем этапе определяется ставка капитализации.

Рыночная стоимость недвижимого имущества ЗАО "Вектор", оцененная доходным подходом составит 34 375 740 руб.:

· Оценка стоимости объектов недвижимости ЗАО "Вектор" с помощью рыночного подхода:

Для расчета стоимости недвижимости рыночным методом мы будем использовать метод валового рентного мультипликатора, который заключается в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Расчёт усреднённого валового рентного мультипликатора

аналог	Цена продажи аналога	:	Предполагаемый валовый доход	=	Валовый рентный мультипликатор
А	100 000 000		91 000 000		1,099
В	87 000 000		80 000 000		1,088
С	94 000 000		87 500 000		1,074

Рыночная стоимость объекта, оценённого с помощью рыночного подхода составит 28 602 158 руб.:

· Обоснование окончательной стоимости недвижимости ЗАО "Вектор":

Обоснование окончательной стоимости недвижимости затратным, доходным и рыночным подходами осуществляется с помощью следующей формулы:

где: α_затр, α_дох, α_рын – оценка оценщиком достоверности результатов, полученных соответственно затратным, доходным и рыночным подходами.

- так как смета застройки 1м² аналога в современных условиях нам известна более точно.

- затраты собственника могут варьироваться.

- рынок недвижимости в современных условиях очень изменчив.

Итак, рыночная стоимость оцениваемого объекта недвижимости по методу чистых активов составила 31 229 176 руб.

2.2.2. Оценка стоимости машин, оборудования и транспорта ЗАО "Вектор"

ЗАО "Вектор" располагает всем необходимым спектром технологического оборудования. Балансовая стоимость машин, оборудования и транспорта ЗАО "Вектор" на 01.01.2009 г. составляет 54 256 800 руб.

Перечень машин, оборудования и транспортных средств, находящихся на балансе ЗАО "Вектор" представлен в приложение 4. Данные по стоимости машин, оборудования и транспорта были получены из инвентаризационной описи основных средств ЗАО "Вектор" (форма №ИНВ-1), инвентаризационных карточек. В качестве справочной информации оценщик использовал данные рыночных исследований.

В приложение 4 указаны цены либо на аналогичное оборудование, либо близкое по техническим характеристикам и габаритам оцениваемому (в этом случае вместо восстановительной стоимости используется стоимость замещения).

Расчет физического износа проводился исходя из фактического срока жизни оборудования (по данным "Единых норм амортизационных отчислений" для данного оборудования срок жизни составляет 8-10 лет) и визуального осмотра. Всё оборудование находится в хорошем состоянии ввиду периодического ремонта и контроля.

Функциональный износ оценщиком не учитывался.

Внешний износ оборудования оценщиком во внимание не принимался.

Таким образом, общая рыночная стоимость машин и оборудования ЗАО "Вектор" составляет 63 031 176 руб.

Оценка стоимости машин и оборудования доходным и рыночным методами в рамках затратного не представляется возможным из-за отсутствия сведений об арендных ставках на использование оборудования, а также цен на аналоги на вторичных рынках машин и оборудования.

2.2.3. Оценка стоимости незавершенного строительства ЗАО "Вектор"

Затратный метод: Незавершённое строительство оценивается по стоимости фактических затрат. Идёт строительство новой производственной площади. На данный момент имеется фундамент. По результатам инвентаризации на это было затрачено – 10 927 000 тыс. руб.

Рыночный метод: Учитывая недостроенность данного сооружения, его можно продать всего за 12 019 700 руб.

Доходный метод: Для завершения строительства нам необходимо возвести стены, приобрести ворота, материалы для крыши здания. Для этого необходимо затратить ещё 4 370 800 руб. Площадь нашего помещения составляет 1200 м².

Предположим, что после завершения строительства нам удастся продать это помещение по цене 20 000 000 рублей.

Доход за вычетом затрат на завершение строительства составляет:

20 000 000 – 4 370 800 = 15 629 200 руб.

· Обоснование окончательной стоимости незавершенного строительства:

α_ЗАТР = 55%, так как известна смета затрат на строительство

α_РЫН = 30%, т.к. не известно будет ли склад пользоваться спросом

α_ДОХОД =15%, т.к. не известно завершится строительство или нет, и будет ли склад продан.

С_Н.С. = 0,55*10 927 000 + 0,30*12 019 700 + 0,15*15 629 200 = 11 960 140 руб.

Т.о. окончательная рыночная стоимость незавершенного строительства ЗАО "Вектор" составит11 960 140 руб.

2.2.4. Расчет рыночной стоимости сырья и материалов ЗАО "Вектор"

Оценка стоимости сырья и материалов затратным методом в рамках затратного подхода осуществляется по цене приобретения, которая составляет – 13 658 000 руб.

Затратный метод. Исходя из исследования конъюнктуры вторичного рынка сырья и материалов можно сделать вывод, что реализовать без потери стоимости представляется возможным 85% материальных ресурсов, т. е. – 11 609 300 руб.

С частичной потерей стоимости 10%, т. е. 1 365 800 руб., остальные 5% являются неликвидными и списываются. Таким образом, рыночная стоимость сырья и материалов составляет:

Ц_ЗАТР = 11609300 + 1 365 800 руб. = 12 975 100 руб.

Рыночный метод: Можно продать имеющиеся у предприятия ликвидные запасы по рыночной цене, и рыночная стоимость запасов составит 13 623 855 руб.

Ц_РЫН = 13 623 855 руб.

Обоснование окончательной стоимости сырья и материалов:

α_ЗАТР =35%, потому что оценивается по стоимости приобретения, а она меняется и это влечет за собой занижение стоимости запасов.

α_РЫН =65%, так как учитываются цены на момент оценки.

Ц_мат = 0,35*12 975 100 руб. + 0,65*13 623 855 руб. = 13 396 791 руб.

Обоснованная рыночная стоимость запасов сырья и материалов ЗАО "Вектор" составит 13 396 791 руб.

2.2.5. Расчет рыночной стоимости готовой продукции ЗАО "Вектор"

Для оценки готовой продукции используем два метода оценки: затратный и рыночный.

Затратный метод: В настоящий момент на предприятии имеется запас готовой продукции на сумму 2 000 руб.

Рыночный метод:

Данные получены в результате опроса возможных покупателей готовой продукции. Имеющийся запас готовой продукции можно продать на сумму 2800 руб. Следовательно, после продажи готовой продукции ЗАО "Вектор" получит 2800 руб.

Обоснование окончательной стоимости готовой продукции:

α_ЗАТР =65%, так как известны суммы затрат на производство.

α_РЫН =35%, вероятность продажи готовой продукции по данной цене.

V_ГП = 0,65 * 2000 + 0,35 * 2800 = 2 280 руб.

Согласованная рыночная стоимость запасов готовой продукции ЗАО "Вектор" составит 2 280 руб.

 

1234

---

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:

©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.