Ковариация доходностей двух акций портфеля может быть отрицательной?

Порядок выполнения заданий и итоговая оценка

Уважаемый студент!

После того как Вы внимательно прочитали учебно-методическое пособие, Вашему вниманию предлагаются задания для обязательного выполнения. В зависимости от того сколько заданий правильно будет выполнено, зависит Ваша оценка. Все очень просто.

Для того чтобы получить оценку «НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНО», достаточно вообще ничего не делать, забыть о потерянном времени и финансовых средствах, отдыхать от изнурительной учебы и ждать приказа об отчислении.

Для того чтобы получить оценку «УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНО», нужно правильно выполнить ЗАДАНИЕ №1.

Для того, чтобы получить оценку «ХОРОШО», нужно правильно выполнить ЗАДАНИЕ №1иЗАДАНИЕ №2.

Для того, чтобы получить оценку «ОТЛИЧНО», нужно правильно выполнить ЗАДАНИЕ №1, ЗАДАНИЕ №2 и очень постараться, выполняя ЗАДАНИЕ №3.

Все задания нужно распечатать и принести на экзамен. Те, кто не сможет присутствовать на экзамене, допускается пересылка по электронной почте на адрес ruzanovfn@mail.ru

Задания смотрите ниже.

Успехов Вам в обучении!

ЗАДАНИЕ №1

Решить тесты

1. Вероятность возникновения потерь и недополучения прибыли – это:

а) банкротство;

б) риск;

в) неплатежеспособность.

2. Чем выше доходность, тем, как правило:

а) выше риск операции;

б) ниже риск операции;

в) эти понятия независимы.

3. Эндогенные факторы риска формируют:

а) микросреду функционирования предприятия;

б) макросреду функционирования предприятия.

4. К экзогенным факторам неопределенности относятся:

а) изменение технологии и структуры основных производственных фондов, их функционального и экономического износа;

б) инфляция;

в) региональные и отраслевые особенности развития.

5. Сознательное оставление риска за инвестором в расчете на то, что он сможет покрыть возможные потери за счет собственных средств, называется:

а) избежанием риска;

б) удержанием риска;

в) передачей риска.

6. С реализацией продукции связан риск:

а) коммерческий;

б) производственный;

в) финансовый.

7. Финансовый риск возникает:

а) в процессе производственной деятельности;

б) в процессе отношений предприятий с банками;

в) в процессе закупки сырья и материалов.

8. Возможность получения и положительного и отрицательного результата дает риск:

а) спекулятивный;

б) чистый;

в) простой.

9. Процентный риск – это:

а) опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему;

б) опасность изменения курса валюты;

в) опасность потерь, связанная с ростом стоимости кредита.

10. Методом снижения кредитного риска являются:

а) уклонение от налогов;

б) регулярная оценка платежеспособности предприятия;

в) получение кредита в различных валютах.

11. Методы оценки риска, основанные на опросе квалифицированных специалистов в области финансов, страхование и др. с последующей обработкой результатов проведения опроса, называются:

а) экспертными;

б) статистическими;

в) расчетно-аналитическими.

12. Для оценки уровня вероятности возникновения рисков по отдельным наиболее часто повторяющимся операциям фирма использует методы:

а) статистические;

б) расчетно-аналитические;

в) аналоговые.

13. Несистематическим инвестиционным риском является:

а) риск ликвидности;

б) риск падения общерыночных цен;

в) риск инфляции.

14. Центром распределения вероятностей случайной величины служит:

а) математическое ожидание случайной величины;

б) среднеквадратическое отклонение доходности;

в) коэффициент вариации.

15. Измерить риск, приходящийся на единицу доходности, позволяет:

а) дисперсия;

б) среднеквадратическое отклонение доходности;

в) коэффициент вариации.

16. Диверсификация позволяет добиться наибольшего снижения общего риска портфеля, когда:

а) доходности ценных бумаг отрицательно коррелированны;

б) доходности ценных бумаг положительно коррелированны;

в) доходности ценных бумаг представляют собой независимые случайные величины.

17. Диверсификации приводит:

а) к снижению несистематического риска;

б) к усреднению несистематического риска;

в) к увеличению несистематического риска.

18. Риск-менеджмент – это:

а) система оценки риска;

б) система управления риском;

в) концепция выживания в конкретных условиях;

г) система управления финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса.

19. К объектам риск-менеджмента относятся:

а) финансовые ресурсы;

б) рисковые вложения капитала;

в) технология процессов управления;

г) экономические отношения между хозяйствующими субъектами.

20. К приемам снижения риска относятся:

а) избежание риска;

б) диверсификация;

в) самострахование;

г) лимитирование.

21. К источникам возникновения инвестиционных рисков относятся:

а) увеличение процентной ставки;

б) уменьшение покупательной способности денег;

в) колебания обменного курса;

г) нарушение технологии производства.

Ковариация доходностей двух акций портфеля может быть отрицательной?

а) да;

б) нет.

23. Если значение коэффициента парной корреляции равно –1, то это значит:

а) при повышении доходности одного актива доходность другого снижается;

б) никакой зависимости между движениями доходностей двух активов не существует;

в) при повышении доходности одного актива доходность другого также увеличится.

24. Ожидаемая доходность портфеля рассчитывается по формуле:

а) средней арифметической простой;

б) средней геометрической;

в) средней арифметической взвешенной.

25. Эффективные портфели – это:

а) портфели, обеспечивающие максимальную доходность при минимальном риске;

б) портфели, обеспечивающие минимальный риск при любой доходности;

в) портфели, которые обеспечивают максимальную ожидаемую доходность при определенном уровне риска или минимальный уровень риска при определенной ожидаемой доходности.

26. Портфель, оптимальный с точки зрения отдельного инвестора, определяется в первую очередь:

а) уровнем дохода инвестора;

б) его отношением к риску;

в) его местом на рынке.

27. Модель оценки доходности финансовых активов позволяет:

а) рассчитать фактическую доходность любой ценной бумаги;

б) установить связь между риском и требуемой доходностью активов, входящих в хорошо диверсифицированный портфель;

в) оценить доходность актива и избежать риска.

28. Наклон линии рынка ценных бумаг характеризует склонность к риску в данной экономике: чем меньше склонность к риску среднего инвестора, тем, во-первых, круче наклон линии, и, во-вторых, тем выше требуемая доходность как компенсация за риск. Более крутой наклон линии рынка ценных бумаг говорит:

а) о меньшей склонности к риску среднего инвестора в данной экономике;

б) о большей склонности к риску среднего инвестора в данной экономике.

29. Если акция имеет β-коэффициент = 2,0, то ее характеристики меняются:

а) в два раза быстрее, чем на рынке в среднем;

б) в два раза медленнее, чем на рынке в среднем;

в) одновременно со среднерыночными изменениями.

30. Инвестиционный проект считается приемлемым по критерию NPV (чистая современная стоимость), если:

а) NPV > 0;

б) NPV < 0;

в) NPV = 0.

31. Метод, показывающий, насколько изменятся чистая современная стоимость проекта в ответ на изменение одной входной переменной при том, что все остальные условия не меняются, – это:

а) анализ сценариев;

б) анализ чувствительности;

в) анализ дерева решений.

32. Метод анализа риска, который рассматривает как чувствительность NPV к изменениям ключевых переменных, так и диапазон их вероятных значений, – это:

а) анализ сценариев;

б) метод имитационного моделирования;

в) анализ дерева решений.

33. Метод, который объединяет анализ чувствительности и анализ распределения вероятностей входных переменных, – это:

а) анализ чувствительности;

б) анализ дерева решений;

в) метод имитационного моделирования.

34. Метод анализа древа решений применяется, если:

а) неизвестны заранее денежные потоки проекта;

б) затраты по проекту не являются одномоментными;

в) затраты по проекту являются необратимыми.

35. Если проект имеет β-коэффициент = 0,5, то:

а) его риск в два раза ниже риска среднего актива фирмы;

б) его риск в два раза выше риска среднего актива фирмы;

в) его риск совпадает с риском среднего актива фирмы.

36. Рыночный риск проекта рассматривает риск проекта с учетом:

а) диверсификации внутрифирменного портфеля;

б) диверсификации капитала акционеров фирмы на фондовом рынке;

в) единичного риска проекта.

37. Если значения β проекта определены из уравнения регрессии между прошлой доходностью данного актива и прошлой рыночной доходностью, то такие значения называют:

а) историческими (фактическими);

б) истинными;

в) прогнозируемыми.

38. β фирмы, финансирующей свою деятельность лишь за счет собственного капитала, называется:

а) зависимой;

б) независимой;

в) ограниченной.

39. Метод безрискового эквивалента предполагает:

а) увеличение элементов рискового денежного потока;

б) занижение элементов рискового денежного потока;

в) элементы денежного потока остаются неизменными.

40. Если анализируемый проект относится к более рисковым, чем средний проект фирмы, то скорректированная на риск ставка дисконта устанавливается:

а) выше средневзвешенной цены капитала фирмы;

б) ниже средневзвешенной цены капитала фирмы;

в) на уровне средневзвешенной цены капитала фирмы.

41. К критериям классификации по характеристике уязвимости не относится классификация по:

а) степени влияния природной и социальной среды на риск;

б) степени учета временного фактора;

в) продолжительности выявления и ликвидации отрицательных последствий;

г) уровню возникновения риска.

42. К классификации по степени распространенности данного риска относятся:

а) массовые риски;

б) общие риски;

в) частные риски.

43. В классификацию по характеристике имеющейся информации о риске не включается:

а) классификация по степени предсказуемости риска;

б) классификация по типу информации;

в) классификация по частоте возникновения ущерба;

г) классификация по степени достоверности информации.

44. На основе зависимостей между величинами ущерба и вероятностями их реализации рассчитываются и анализируются следующие специальные числовые характеристики:

а) характеристики разброса;

б) характеристики положения;

в) характеристики конкретного вида распределений.

45. Специфические банковские риски не включают в себя:

а) риск ликвидности;

б) операционный риск;

в) кредитный риск;

г) собственные риски.

46. Самый простой анализ рисков. Его суть в обследовании количественных характеристик:

1) индекс риска;

2) ранжирование рисков;

3) тотальная оценка риска.

47. Непосредственный ущерб здоровью, имуществу или имущественным интересам – это:

а) прямые убытки;

б) косвенные убытки;

в) упущенная выгода.

48. Назовите факторы концепции приемлемого риска:

а) особенности измерения риска;

б) традиции ведения данного бизнеса;

в) специфика принятой программы управления риском;

г) вероятность возникновения ущерба.

49. Для определения пороговых значений риска используются:

а) ожидаемый убыток;

б) меры риска;

в) ущербность риска.

50. К числу методов трансформации риска не относятся:

а) отказ от риска;

б) аутсорсинг риска;

в) диверсификация риска.

51. К методам финансирования рисков не относится:

а) покрытие убытка из текущего дохода;

б) покрытие убытка из резервов;

в) покрытие убытка за счет займов;

г) покрытие убытка за счет чистой стоимости.

52. К процедуре сокращения риска относится метод:

а) покрытие убытка на основе самострахования;

б) покрытие убытка на основе спонсорства;

в) покрытие убытка на основе поддержки государственных органов;

г) покрытие убытка на основе нестрахового пула.

53. Критерием страхового риска является:

а) конкретный объект страхования;

б) случайный характер;

в) действительная стоимость объекта.

54. К процедуре передачи риска относится метод:

а) покрытие убытка из текущего дохода;

б) покрытие убытка из резервов;

в) покрытие убытка на основе самострахования;

г) покрытие убытка на основе страхования.

55. Передача контроля над риском другому субъекту это:

а) андеррайтинг;

б) аутсорсинг;

в) дифференциация риска.

56. Процедура анализа определения степени воздействия разрушительных факторов на объекты, находящиеся на различном расстоянии от источника опасного воздействия, называется:

а) решение по управлению риском;

б) планирование деятельности предприятия;

в) построение полей риска.

57. Перечислите основные приемы предотвращения рисков:

а) избежание;

б) передача;

в) хеджирование;

г) удержание.

58. Установление предельных сумм рисковых расходов предприятия, на которое оно может пойти без ощутимого ущерба, – это:

а) самострахование;

б) лимитирование;

в) диверсификация;

г) хеджирование.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: