Глава 2. Участники биржевой торговли

Титульный лист

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова»

Кафедра товароведения и товарной экспертизы

КУРСОВАЯ РАБОТА

студента группы 621-ДТМ ФЭТТ

Бурдинский Н.Ю.

Тема: «Организация биржевой торговли»

Научный руководитель:

________________________________________________

(учёная степень, должность, фамилия и инициалы)

Москва 2014

Содержание

Введение

Глава 1. Понятие биржи

Биржа - это организационно оформленный рынок, где в соответствии с установленными правилами совершаются сделки с определенными видами товаров.

В качестве биржевых товаров выступают:

1. Ценные бумаги

2. Иностранная валюта

3. Продукция производственного или потребительского назначения: зерно, нефть, металлы и др.

Задачи биржи – не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация и унификация рынков сырья, капитала и валюты.

Особенностью биржевой торговли, является то, что сделки всегда совершаются в одном и том же месте, в строго отведенное время, а также по четко установленным и обязательным для всех участников правилам.

Для того чтобы понять работу бирж, нужно изучить их основные виды:

Таблица 1. Виды бирж по признакам классификации ( учебник Резго Г.Я)

В таблице 1 мы рассмотрели классификацию бирж, но в современном мире принято классифицировать биржи на 3 основные группы: товарные, фондовые, валютные.

Товарная биржа – «организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам»

Фондовая биржа – «это организация, предметом деятельности, которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определения их рыночных цен и распространения информации о них» Ценными бумаги являются: акции, облигации, сертификаты, векселей и др.

Валютная биржа – «это постоянно действующий организованный рынок национальных валют. На ней осуществляется свободная купля – продажа национальных валют исходя из курсового соотношения между ними, складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения» В РФ этот вид бирж наиболее жестко контролируется государством.

Из определений бирж ясно, что их основной деятельностью, является биржевая торговля.

Основные формы оптовой торговли

Биржевая торговля выросла из местного рынка и ярмарки.

Черты рынка:

· Торговля производится ежедневно, то есть регулярно

· Публично проводимый торг

· Обязательное присутствие товаров

· Небольшие партии товара, после продажи сразу передается из рук в руки

· Цена на товары, устанавливаются на основе спроса и предложения

· Обслуживает небольшие территории

· Покупатель, является потребителем товара

· Не требуются документы на подтверждения владением товара

Черты ярмарки:

· Эпизодичность ярмарок

· Публичный торг

· Торговля специфических товаров по каталогам, образцам, товар, как правило, сам не присутствует

· Продажа крупных партий с отсроченным сроком

· Заключают договор или контракт, что покупатель получает права на собственность товара

· Цена на товары, устанавливаются на основе спроса и предложения

· Обслуживают большие территории

· Вместо конечного потребителя выступает перекупщик

Биржевая торговля – это соединение черт ярмарочной и рыночной торговли, она организуется для облегчения процесса торговли и для выработки ее более эффективного механизма, а также для защиты интересов продавцов и покупателей. Из этого следует, что биржевая деятельность это форма коммерческой деятельности с целью получения прибыли.

Черты биржевой торговли:

· Находится в крупных промышленных и торговых центрах

· Крупные партии

· Специфический товар

· Проходит при отсутствии товара, по образцам, каталогам, а также по контрактам на поставку в будущем

· Проводиться регулярно

· Гласность торгов

· Цены, формируются за счет спроса и предложения, имеющей место конкуренцией, они не постоянны и чутко реагируют на изменения конъюнктуры рынка

· Ведется биржевыми посредниками – брокерами

· Ведется по единым правилам, действие которых регулирует складывающийся рынок

Биржа как рыночный институт, формирующий оптовый рынок, имеет организационную, экономическую и юридическую основу. Что представляет собой хорошо оборудованное место, предоставляемое в распоряжение брокеров и дилеров.

С экономической точки зрения биржа – это рынок, организованный на определенном месте и действующий по правилам оптового рынка, где совершается торговля ценными бумагами, торговля валютой, редкоземельными металлами, а также оптовая торговля товарами по официально установленным ценам на основе спроса и предложения.

С юридической точки зрения биржа – это юридическое лицо, которое имеет имущественные и личные неимущественные права и обязанности. Биржа может заключать договоры от своего имени, быть ответчиком и истцом в суде и др.

Функции бирж

Рисунок 1. Функции бирж

На рисунке 1. Функции бирж, мы рассмотрели, сколько функций имеют биржи, далее мы более детально, рассмотрим, за что они отвечают:

Организация биржевых собраний, для проведения публичных торгов, сюда входит:

· Организация торгов – биржа должна обладать хорошо оборудованным «рыночным местом», для большего количества покупателей и продавцов, если же торг ведется через электронные компьютерные терминалы, то биржа должна обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

· Материально-техническое обеспечение – включает в себя рабочие места, оборудование зала, компьютерное обеспечение.

· Обучение персонала биржи – для того, что бы вести торги, биржа должна обладать профессиональным штатом сотрудников.

· Разработка требований для участников торгов – лица, принимающие участие в торгах, должны знать правила работы на бирже, иметь навыки и знания в сфере биржевой торговли.

Разработка контрактов:

· Стандартизация размеров партий

· Стандартизация к качественным характеристикам биржевых товаров

· Выработка единых требований к расчетам по биржевым сделкам

Биржевой арбитраж:

· Данная функция биржи имеет большое значение, так как с помощью её выявляют торговцев, которые пытаются действовать с помощью мошенничества, а с другой стороны, оно помогает улаживать ошибки из-за неточности в договорах, компьютерных сбоях и др.

Ценностная функция:

· Выявление реально рыночных цен, а также их регулирования, для того, чтобы не допустить незаконных манипуляций цен.

· Ценопрогнозирующая функция:

«а) выявление и регулирование биржевых цен. Биржа участвует в формировании и регулировании цен на все виды биржевых товаров. Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключают влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи.

б) ценообразующая и ценопрогнозирующая функция. Сосредоточение на бирже продавцов и покупателей товаров, массовый характер биржевых сделок и их огромные масштабы в силу того, что торговля ведется обычно крупными партиями товаров, превращает биржевые цены в представительные рыночные цены на биржевые товары, которые обычно лежат в основе образования цен на многие другие товары. В результате биржевые цены выполняют функцию ценообразования, становятся его базисом наряду со ставками заработной платы, нормами амортизационных отчислений и т.п. На бирже торгуют товарами с поставкой через несколько месяцев после даты заключения сделки, тем самым происходит процесс ежедневного прогнозирования цен на будущие даты поставки товара, т.е. имеет место реальное ценопрогнозирование и не только цен на биржевые товары, но и на все те активы, которые основаны на этих биржевых товарах»

Функция хеджирования:

· Биржевое страхование участников от неблагоприятных колебаний цен.

· Эта функция основывается на фьючерские контракты, суть этого в том, что торговец - хеджер, должен стать одновременно и продавцом и покупателем товара, и в этом случае любое изменение цены нейтрализуется.

Спекулятивная функция:

· Она взаимосвязана с функцией хеджирования

· Форма коммерческой деятельности, с целью получения прибыли на разнице купли-продажи товаров.

Функция гарантированного исполнения сделок:

· Достигается с помощью биржевых систем клиринга и расчета.

Информационная функция:

· Предоставление информации о ценах, компаниях, о рыночной конъюнктуре и др.

Глава 2. Участники биржевой торговли

Во время проведения торгов в зале присутствуют участники, персонал биржи, лица, контролирующие биржевые торги, а также лица, которым разрешили присутствовать, биржевым советом, рассмотрим их более внимательно:

Брокеры – члены или представители биржи, которые заключают сделки, за комиссионные вознаграждения.

Дилеры – это члены биржи, которые заключают сделки от своего имени и за свои средства, основной статьей дохода является разница между купли-продажи товаров.

Маклеры – ведущие биржевые торги в определенной секции.

Спекулянты – члены биржи, которые ведут торговлю фьючерскими контрактами, в надежде получить прибыль из-за правильного прогноза цен.

Помощник маклера – фиксирует заключение сделок в своей секции.

Клерки – выполняют различные функции.

Как мы знаем из таблицы 1.Виды бирж по признакам классификации, биржи по форме участия посетителей бывают 2 типов: открытые и закрытые.

На открытых биржах заключать сделки имеют права:

· Брокеры

· Дилеры

· Разовые посетители: а) полномочные представители юридических лиц; б) физические лица

· Постоянные посетители: а) брокерские фирмы; б) независимые брокеры

На открытых торгах брокеры не имеют монополии на торги. Разовые посетители имеют право на совершение сделок только на реальный товар, за свой счет и от своего имени.

Разовые посетители не зависимо от того к какой категории они принадлежат, после уплаты взноса и оформления на участие в биржевой торговле, должны подтвердить свою платежеспособность, а также свои права на заключение, предъявив соответствующие документы.

Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за участие в торгах. Постоянных посетителей не должно быть больше 30%, а также их право на участие в торгах не должны превышать 3 года.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: