Сделай Сам Свою Работу на 5

Структура имущества и источники его формирования





Наименование статей Абсолютные величины, тыс.руб. Относительные величины, %
      изменение,(+,-) изменение, (+,-) в % к вел. на начало в % к измен.итога баланса
1. Внеоборотные активы                  
1.1 Основные средства 2.4 3.3 0.9 6.4 0.7
ИТОГО по разделу 1 2.4 3.3 0.9 6.4 0.7
2. Оборотные активы                  
2.1 Запасы -10401 80.1 52.6 -27.5 -48.6 -179.1
2.3 Медленно реализуемые активы -10401 80.1 52.6 -27.5 -48.6 -179.1
2.4 Дебиторская задолженность (до 12 мес.) 17.3 26.7 99.6
2.6 Денежные средства -33 0.2 0.1 -0.1 -55 -0.6
2.7 Наиболее ликвидные активы -33 0.2 0.1 -0.1 -55 -0.6
ИТОГО по разделу 2 -5847 97.6 96.7 -0.9 -22.4 -100.7
Стоимость имущества -5806 -21.7 -100
3. Капитал и резервы                  
3.1 Уставный капитал 0.4 0.5 0.1
3.3 Резервный капитал
3.4 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -980 -2182 4.5 -4.6 -9.1 -181.5 -37.6
ИТОГО по разделу 3 -865 -2182 4.9 -4.1 -9 -165.6 -37.6
4. Долгосрочные пассивы 28.5 61.3 32.8 68.4 89.5
5. Краткосрочные пассивы                  
5.1 Заемные средства -6149 31.8 11.2 -20.6 -72.3 -105.9
5.2 Кредиторская задолженность -2675 34.8 31.6 -3.2 -28.8 -46.1
ИТОГО по разделу 5 -8824 66.6 42.8 -23.8 -49.6 -152
Всего заемных средств -3624 95.1 104.1 -14.2 -62.4
Итог баланса -5806 -21.7 -100
Величина собственных средств в обороте -1545 -2223 2.5 -7.4 -9.9 -327.8 -38.3
Чистые активы -865 -2182 4.9 -4.1 -9    
                               

 





Из табл. можно сделать следующие выводы:

1. Потенциал предприятия в относительном выражении уменьшился по массе применяемых активов на: 21.75%.

2. Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов, краткосрочной дебиторской задолженности. Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также НДС по приобретенным ценностям, денежные средства.

Стоимость запасов за исследуемый период сократилась на 10210 тыс. руб. и составила 10906 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность возросла на 4587 тыс. руб. или 99.6 % и составила 9193 тыс. руб. В конце исследуемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 2013 г. по 2014 г. оборотные активы предприятия за счет роста общей суммы дебиторской задолженности увеличились на 4587 тыс. руб.

3. Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 2013г. по 2014 г. снизилась на 33 тыс. руб. и составила 27 тыс. руб.

В начале и в конце анализируемого периода средства организации используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма возросла на 4587 тыс. руб. и составила 9193 тыс. руб.

4. Снижается величина медленно реализуемых активов на 10401 т.р. Этот показатель имеет значение в случае продажи, ликвидации предприятия. Для действующего предприятия, если не происходит существенного снижения выпуска (продажи) товаров, продукции, работ, услуг динамика этого показателя не имеет существенного значения.



5. Уменьшаются наиболее ликвидные активы на 33 т.р.

6. Уменьшается величина денежных средств предприятия на 33 т.р. Возможно это связано с тем, что темп прироста сбыта продукции (выручки от реализации) меньше чем уровень инфляции за анализируемый период, с тем, что часть денежных средств необходимо вложить в материальные активы для сохранения их от инфляции.

7. Произошло уменьшение общей величины капиталов и резервов на 2182 т.р., т.е. собственных средств предприятия.

8. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на конец 2013 г. ее уровень составляет 34.8 % общей стоимости имущества предприятия, а на конец 2014 г. - 31.6 %. Уменьшается величина заемных средств на 3624 т.р. - тенденция положительная, если не снижается деловая активность.

9. Уменьшается величина собственных средств в обороте на 2223 т.р.- тенденция отрицательная.

10. В исследуемом периоде произошло изменение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. При этом по состоянию на конец 2013 г. кредиторская задолженность была выше дебиторской, а по состоянию на конец 2014 г. дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 39.3 %. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.

11. Анализ структуры кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: на начало исследуемого периода наибольший удельный вес в ней занимают поставщики и подрядчики. В структуре кредиторской задолженности на конец 2014 г. преобладают прочие кредиторы. Оставшаяся часть кредиторской задолженности распределяется следующим образом: в 2013 г. 1.1 % занимает задолженность перед персоналом, 0.2 % занимает задолженность перед внебюджетными фондами, 4.6 % занимает задолженность по налогам и сборам, 24.4 % занимает задолженность перед прочими кредиторами. В 2014 г. 22.1 % занимает задолженность перед поставщиками, 0.3 % занимает задолженность перед внебюджетными фондами, 15.9 % занимает задолженность по налогам и сборам.

12. В анализируемом периоде имущество уменьшились на 5806 т.р. Снижается потенциал предприятия, исчисленный по имуществу, на 21.75 %.


 

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Наименование Изменения
2013/2012 2014/2013
Коэффициенты платежеспособности          
Общий коэффициент ликвидности баланса (Л1) 0,585 0,554 0,679 -0,031 0,125
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) 0,0084 0,0034 0,003 -0,005 -0,0004
«Критической» оценки (Л3) 0,3547 0,2625 1,0304 -0,092 0,7679
Текущей ликвидности (Л4) 1,627 1,46 2,248 -0,167 0,788
Коэффициент отвлеченности функционирующего капитала (Л5) 0,782 0,82 0,542 0,038 -0,278
Доля оборотных средств в активах (Л6) 0,985 0,9722 0,9631 -0,012 -0,0091
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Л7) 0,041 0,022 -0,081 -0,019 -0,103

 

Из табл. можно сделать следующие выводы:

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период говорит о том, что способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств уменьшается, в 2013 г. на 0,005, а в 2014 г. – на 0,0004, при этом уровень ее можно охарактеризовать как недостаточный. Вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов снижается. Возрастает риск краткосрочного банковского кредитования.

Коэффициент критической ликвидности за 2014 г. возрос на 0,7679, и на конец года 103,04% краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. Повышается вероятность погашения краткосрочных обязательств и надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Коэффициент текущей ликвидности в 2014 г. возрос на 0,788, коэффициент считается достаточным, предприятие в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Увеличивается вероятность погашения всех текущих обязательств за счет всех оборотных средств. В 2014 г. коэффициент общей ликвидности возрос на 0.125, однако не достиг оптимального значения, при этом показатель показывает, что после погашения долгов у предприятия останутся оборотные активы для продолжения деятельности. Увеличивается оборачиваемость капитала и деловая активность коллектива предприятия. Снижается доля оборотных средств в активах в 2014 г. на 0,0091, так как происходит рост выпуска (продажи) продукции - положительная тенденция, увеличивается деловая активность. За анализируемый период уровень данного показателя достиг оптимального значения для предприятия. Снижается обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами на 0,103, т.к. организация на конец года не имеет собственного капитала, то данный коэффициент в 2014 г. составил 0,081 со знаком минус, таким образом, снижается финансовая устойчивость. В течении 6 месяцев, с учетом сложившихся тенденций, предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия представлен в табл. 2.6.


 

Коэффициенты анализ финансовой устойчивости предприятия

Наименование Изменения
2013/2012 2014/2013
Коэффициенты финансовой устойчивости          
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 16,888 19,265 - 2,377 -
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,044 0,026 -0.076 -0,018 -0.102
Коэффициент финансовой независимости 0,056 0,049 -0.041 -0,007 -0.09
Коэффициент финансирования 0,059 0,052 -0.04 -0,007 -0.092
Коэффициент маневренности собственных средств 6,844 6,285 -0,559 -6,285
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,858 0,852 1.072 -0,006 0.22
Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств 0,359 0,3 0.589 -0,059 0.289
Коэффициент устойчивости финансирования 0,395 0,334 0.572 -0,061 0.238
Коэффициент концентрации привлеченного капитала 0,944 0,951 1.041 0,007 0.09
Коэффициент финансовой независимости 0.072 0.062 -0.079 -0.01 -0.141

 

Коэффициент маневренности функционирующего капитала за анализируемый период снижался и на конец 2014 г. составил 0, что говорит об ухудшении структуры баланса предприятия.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. В 2014 г. года значение коэффициента автономии составило -0.0414, в то время как в 2013 года оно составляло 0.0493, т.е. доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, снизилась на 9.07%. Таким образом, финансовая устойчивость и стабильность предприятия за анализируемый период снизилась, а зависимость от внешних кредиторов возросла.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014 г снизился по сравнению с положением на 2013 г. на 0.1025 и составил -0.0765. Значение коэффициента отрицательное, что говорит о том, что собственных средств предприятия не хватает даже на покрытие внеоборотных активов.

В связи с тем, что срок исполнения обязательств, возникших до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, считается наступившим, вся кредиторская задолженность может быть признана просроченной.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. За период с 2013-2014 гг. доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах предприятия снизилась на 0.0315 и составила 0.3161, т.е. улучшилось состояние расчетов с кредиторами. За анализируемый период предприятие погасило часть своей просроченной задолженности, т.е. можно сделать вывод об увеличении платежеспособности предприятия.

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Значение показателя в 2013 г. составляло 0.1726 и за анализируемый период увеличилось на 0.2676, т.е. в 2014 г.состояние расчетов с дебиторами за период ухудшилось и можно сделать вывод о снижении ликвидности активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

На конец 2014 г. организация полностью финансово зависимая. Собственные средства у предприятия отсутствуют. На предприятии снижается инвестиционная активность за счет долгосрочных заемных средств. Уровень экономической рентабельности предприятия (Р4=-8.6%) значительно ниже ставки рефинансирования (Ср.=8.5%), что не позволяет привлекать долгосрочные заемные средства.

Увеличивается удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств, инвестиционная активность предприятия повышается. Увеличивается финансовая зависимость от сторонних организаций и лиц. Повышается уровень финансирования основных средств и внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств. У предприятия на конец анализируемого периода отсутствуют собственные средства для формирования запасов и затрат. Увеличивается финансовая зависимость в части формирования запасов и затрат.


Оценка вероятности банкротства на основе различных моделей

Модели Вероятность банкротства
низкая средняя высокая
1. Модель Альтмана      
- 2 - факторная V    
- 5 - факторная     V
- модифицированная V    
2. Модель Фулмера V    
3. Модель Стрингейта V    
4. Модель Лиса V    
5. Модель Таффлера V    
СУММА

 

Таким образом, из семи проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 6 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 0 – о наличии некоторых проблем, и 1 – о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.

Исходя из этого, можно говорить о том, что на 01.01.2015 г. ООО «Агрофирма Павловская» – организация нормального финансового состояния. Финансовые показатели предприятия находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание.


На основе проведённого анализа экономических показателей ООО «Агрофирма Павловская» во второй главе было выявлено, что необходимо устранить кредиторскую и дебиторскую задолженности. Предложены следующие мероприятия – это снижение кредиторской задолженности за счёт взаимозачётов с организациями и с помощью аренды имущества дебиторов.

 

 

Обобщающий расчёт экономической эффективности предложенных мероприятий

 

№ п/п   Показатели Един. изм До внедрения После внедрения Изменения
Абсолютные, в тыс. руб. Относительные, в %
1. Выручка т.руб. +3151889 249,3
2. Себест-ть реал.пр-и т.руб. +2469857
3. Валовая прибыль руб. +1008461 352,7
4. Чистая прибыль т.руб. +112001 352,7
5. Рентабельность % 2,1 2,4 +0,7 170,6
6. Дебит-кая задол-сть т.руб. - 46410
8. Кред-кая задол-сть т.руб. -5044 39,7

 

 

По данным таблицы мы видим, что при внедрении предложенных мероприятий ООО «Агрофирма Павловская» сможет улучшить свою производственно- хозяйственную деятельность в 2 – 2,5 раза; также увеличится объём оборотных средств, что позволит ему начать в будущем году разработку новых проектов; рассчитаться с различными организациями по своим долгам; приобрести новое оборудование для производства продукции и т.п.

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.