Социально-экономические последствия инфляции

Последствия инфляции для населения зависят от того, яв­ляется инфляция ожидаемой или непредвиденной.

Однако существует общее последствие ожидаемой и не­предвиденной инфляции - снижение покупательной способно­сти денег, то есть уменьшение количества товаров и услуг, ко­торое можно купить на одну денежную единицу.

Снижению покупательной способности денег способствует выпуск дополнительных денег государством в условиях дефи­цита государственного бюджета. Печатая деньги для финансирования своих расходов, государство увеличивает предложение денег.

Доход от печатания денег получил название сеньораж.

Рост наличных денег в целом оборачивается для населения уплатой инфляционного налога - налога на покупательную спо­собность денег, представляющую собой разницу между величи­нами покупательной способности денег в начале и в конце пе­риода, в течение которого происходила инфляция. Поскольку инфляционный налог возрастает с увеличением количества на­личных денег, то население стремится иметь этих денег мень­ше. Поэтому в период гиперинфляции происходит процесс, называемый «бегством от денег».

В условиях ожидаемой инфляции существует возможность минимизировать величину падения реальных доходов: рабочие заранее договариваются с работодателями о повышении мини­мальной ставки зарплаты, фирмы предусматривают повышение цен на свою продукцию, пропорционально ожидаемой инфля­ции. Номинальная процентная ставка изменяется так, что ре­альная ставка процента остается неизменной, т.е. на сколько процентов вырастет инфляция, на столько же процентов увели­чится номинальная ставка банковского процента.

Зависимость номинальной ставки процента от ожидаемого темпа инфляции при неизменной реальной ставки процента назы­вается эффектом Фишера. При невысокой инфляции (до 10 %) величина реальной ставки процента r составит:

В соответствии с эффектом Фишера при ожидаемом увели­чении темпа инфляции на 1 % номинальная ставка процента также повысится на 1 %.

Если темпы инфляции превышают 10 %, то необходимо использовать другую формулу:

Использование этой формулы позволяет не просто рассчи­тать величину дохода (реальной ставки процента), но и оценить ее покупательную способность, поскольку в знаменателе (1 + p) представлен новый уровень цен с учетом инфляции.

Эффект Фишера проявляется только в условиях прогнози­руемой (ожидаемой) инфляции.

В условиях непрогнозируемой (непредвиденной) инфляции избежать падения реальных доходов нельзя. Основным послед­ствием непредвиденной инфляции является перераспределение дохода и богатства между различными группами населения.

Доходы перемещаются от кредиторов к должникам, от ра­бочих к фирмам, от людей с фиксированными доходами к ли­цам с нефиксированными доходами; от людей, имеющих нако­пления в денежной форме к людям, не имеющим накоплений; от пожилых к молодым.

Так, в периоды непредвиденной инфляции выгодно брать кредиты, поскольку долг возвращается подешевевшими деньгами и должник получает непредвиденный выигрыш.

Рабочие получают деньги по контракту найма на работу. Если инфляция повышается, то рабочие несут ущерб, поскольку номинальная зарплата остается прежней.

Понижение реальных доходов в условиях непредвиденной инфляции прежде всего касается лиц с фиксированными дохо­дами (пенсионеров, студентов, работников бюджетной сферы). Эта категория лиц лишена возможности повысить свои номи­нальные доходы. Если не проводится полная индексация, то их реальные доходы падают.

По мере роста темпов инфляции реальная ценность накоп­лений падает, поэтому реальное богатство людей, имеющих де­нежные накопления, снижается.

Пожилые теряют дополнительное реальное богатство по сравнению с молодыми, так как, помимо пенсии, пожилые лю­ди, как правило, имеют накопления в денежной форме.

Издержки инфляции испытывает и государство. В условиях инфляции население обычно опаздывает с выплатой налогов. В результате реальная ценность налоговых поступлений cнижается. В экономической литературе это явление известно как «эф­фект Оливера-Танзи». Правительство стремится избежать дан­ного эффекта и прибегает к повышению частоты уплачиваемых налогов.

Издержки инфляции

Независимо от того, ожидаемой или непредвиденной явля­ется инфляция, существуют издержки инфляции, которые несет общество в целом.

Издержки «стоптанных башмаков». Это один из видов трансакционных издержек, возникающих по получению налич­ных денег.

В условиях инфляции наблюдается стремление людей иметь меньше наличных денег. Деньги либо вкладывают в банк, либо покупают ценные бумаги, приносящие доход. Одновре­менно люди снимают деньги со счетов, продают ценные бума­ги. В обоих случаях человек должен ходить в банк, тратить деньги на проезд и т.д. В каждом случае наблюдается эффект «стоптанных башмаков».

Издержки «меню». Эти издержки возникают у фирм. В свя­зи с изменением цен рестораны, кафе вынуждены менять цены блюд своего меню и печатать новые бланки. Фирмы несут почто­вые издержки на информацию о новых ценах и их рекламу.

Издержки на макроэкономическом уровне, или снижения экономической эффективности. Основой формирования этих издержек является распределение ресурсов в условиях измене­ния относительных цен. В условиях инфляции цены на отдель­ные виды товаров не меняются, поскольку фирма в целях со­хранения клиентов часть цен «замораживает». В результате це­ны товаров, которые в течение некоторого периода времени ос­тавались без изменений, относительно становятся ниже. Рас­пределение ресурсов становится неэффективным, поскольку привлекательными становятся отрасли, в которых фирмы быст­ро повышают цены на свои ресурсы.

Издержки нарушения принципов налогообложения. Инфля­ция увеличивает налоговое бремя на все виды номинальных до­ходов, в том числе на доходы, полученные по сбережениям. Растет подоходный налог на номинальные доходы от продажи ценных бумаг. В результате ухудшаются условия экономиче­ского роста.

Инфляционная спираль

Инфляционная спираль возникает в результате сочетания непредвиденной инфляции спроса и издержек. Рассмотрим раз­витие инфляционной спирали при условии, что импульсом рас­кручивания инфляции является увеличение правительством де­нежной массы (рис. 4).

Рис. 4. Инфляционная спираль

Механизм инфляционной спирали следующий:

Исходный момент - правительство увеличивает денежную массу. В результате роста денежной массы возникает инфляция спроса. Цены растут от Р₁ до P₂ равновесие переместится из очки е₁ в точку e₂ (рис. 4).

Повышение цен вызовет краткосрочное расширение произ­водства, что на рис. 4 выразилось в смещении вдоль кривой AS₁ до пересечения с кривой AD₂. Поскольку заработная плата рабочих остается прежней, то реальные доходы падают. Адап­тация к выросшим ценам возможна только при повышении но­минальной заработной платы. Повышение ставки заработной платы пропорционально росту уровня цен увеличит издержки фирм и приведет к сокращению совокупного предложения, кри­вая AS₁ сместится влево до первоначального уровня Y₁, порож­дая инфляцию издержек, в результате которой цены повысятся еще больше (до Р₃). Реальные доходы вновь снизятся, рабочие потребуют повышения номинальной заработной платы. Рост номинальной зарплаты увеличит потребительские расходы, провоцируя инфляцию спроса. .Цены вновь повысятся. Движе­ние идет по спирали, каждый виток которой соответствует бо­лее высокому уровню цен, то есть более высокому уровню ин­фляции. Так возникает инфляционная спираль «заработная пла­та - цены». Однако переход из точки е₁ в точку е₂ и точку е₃ -это качественно новое состояние экономики, так как в исходном состоянии инфляция отсутствовала.

Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса

Анализ конкретных данных об изменениях инфляции позволил экономистам сделать вывод о связи этого явления с уровнями складывающейся безработицы. Наглядное представ­ление о соотношении безработицы и уровня инфляции дает кри­вая Филлипса.

А.У. Филлипс (1914-1975) в своей работе «Отношение-между безработицей и уровнем номинальной заработной платы в Великобритании, 1861-1957», опубликованной в 1958 г., уста­новил, что увеличение безработицы свыше 2,5-3 % приводит к резкому замедлению роста цен и заработной платы. Позже аме­риканские экономисты П. Самуэльсон и Р. Солоу перевели эту зависимость в соотношение уровня безработицы и темпа ин­фляции.

Кривая Филлипса характеризует обратную связь между процентными изменениями заработной платы и уровнем безра­ботицы.

Рис. 5. Исходная кривая Филлипса

Одновременно кривая Филлипса характеризует компро­миссный выбор между инфляцией и безработицей. Правитель­ство может выбрать любую комбинацию. Так, оно может сокра­тить безработицу (точка b) за счет некоторого увеличения ин­фляции или снизить инфляцию (точка a), согласившись на рост безработицы (рис. 5).

В долгосрочном периоде кривая Филлипса имеет вид вер­тикальной линии (рис. 6). Это объясняется тем, что в долго­срочном периоде отсутствует связь между темпами инфляции и уровнем безработицы. К этому выводу пришел американский экономист Милтон Фридмен, опубликовавший в 1968 г. статью «Роль денежно-кредитной политики». М. Фридмен исходит из классических принципов макроэкономики, в соответствии с ко­торыми в качестве основного фактора инфляции рассматривает­ся рост денежной массы. В то же время рост количества денег не влияет на факторы, которые определяют уровень безработи­цы: речь идет о таких факторах, как власть профсоюзов над рынком труда, роль стимулирующей заработной платы и т.д.

Вертикальная долгосрочная кривая Филлипса - одно из выражений классической идеи нейтральности денег.

В долгосрочном периоде, по существу, происходит совме­щение кривой Филлипса и кривой совокупного предложения. Известно, что в долгосрочном периоде совокупное предложение имеет вид прямой линии. Увеличение предложения воздейству­ет исключительно на перемещение линии совокупного спроса, в результате сдвига линии AD повышается уровень цен. Таким образом, денежно-кредитная политика оказывает влияние ис­ключительно на номинальные (уровень цен и темп инфляции), но никак не на реальные переменные (объем выпуска и безрабо­тицу). Объем выпуска и безработица в долгосрочном периоде остаются на естественных уровнях. Экспансионистская денеж­но-кредитная политика позволяет добиться снижения уровня безработицы на некоторое время. Однако в конечном итоге без­работица возвращается к естественному уровню, а дальнейшее увеличение объема денежной массы ведет исключительно к по­вышению темпов инфляции.

Для объяснения зависимости между инфляцией и безрабо­тицей в краткосрочном и долгосрочном периодах М. Фридмен и Э. Фелпс ввели понятие «инфляционные ожидания» — показа­тель оценки субъектами экономики возможных изменений об­щего уровня цен. В краткосрочном периоде изменение денежно-кредитной политики ведут к неожиданным изменениям объема выпуска, цен, уровня безработицы и темпа инфляции. На рис. 6 наблюдается перемещение из точки а в точку b. Безра­ботица снижается ниже естественного уровня. Через какое-то время субъекты экономики приспосабливаются к высоким тем­пам роста цен, инфляционные ожидания переходят на более вы­сокий уровень. Рост ожидаемой инфляции обусловливает пере­мещение вверх кривой краткосрочного взаимодействия инфля­ции и безработицы. Экономика оказывается в точке с, с инфля­цией более высокой, чем в точке а, но уровень безработицы не изменяется.

Рис. 6. В долгосрочном периоде кривая Филлипса получает вид вертикальной прямой

Уравнение Филлипса, учитывающее инфляционные ожи­дания, имеет вид:

где p^e — инфляционный рост цен с учетом инфляционных ожиданий;

p - темп инфляции;

и - фактический уровень безработицы;

и¹ - естественный уровень безработицы.

Из уравнения следует, что если фактический уровень без­работицы равен естественному (и = u¹), то темп инфляции не меняется.

Если каждый процент снижения безработицы ниже ес­тественного уровня, то происходит увеличение инфляции на ft процентов в следующем периоде. Это принцип ускорения инфляции.

Для измерения потерь, которые несет общество в борьбе с инфляцией, используется коэффициент потерь, который рассчи­тывается как отношение накопленного потенциала циклической безработицы к величине снижения инфляции (в процентах) за определенный период времени.

Сумма уровней безработицы и инфляции как главных па­раметров макроэкономической нестабильности представляет «индекс нищеты».

Потери от инфляции могут быть значительно снижены, ес­ли правительство будет проводить долговременную антиинфля­ционную политику.

Антиинфляционная политика проводится либо методами «шоковой терапии», либо постепенно, путем многократного снижения темпов роста денежной массы.

В основе «шоковой терапии» — использование чисто моне­таристских антиинфляционных мер: жесткое ограничение де­нежной массы, ограничение экономической активности госу­дарства, широкая либерализация хозяйственной жизни.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: