Вычисление минимальной рыночной стоимости одной акции ОАО «РН Холдинг» для целей определения справедливой цены выкупа.

В Арбитражный суд г. Москвы

Адрес: 115191, г. Москва, Большая Тульская ул., д.17

Истец: _______________________

Ответчик:ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»

115035, г. Москва, Софийская набережная, 26/1, строение 1

ОГРН: 1027700043502 ИНН: 7706107510.

Третье лицо:ЗАО «Делойт и Туш СНГ»

Россия, 125047, Москва,

Деловой центр «Белая площадь» ул. Лесная, д. 5

ИНН 7703097990 ОГРН 1027700425444

Цена иска ______________ рублей.

ИСКОВОЕ ЗАЯВЛЕНИЕ

О возмещении убытков, причиненных акционеру

В процессе принудительного выкупа акций

Бывшие акционеры Открытого акционерного общества «РН Холдинг» (далее – Общество или ОАО «ТНК-ВР Холдинг»):

-_____________________________________, владевшее ______________ (_________________________________________________) штук обыкновенных акций Открытого акционерного общества «РН Холдинг», гос. номер выпуска 1-01-55034-Е;

лишились указанных обыкновенных акций ОАО «РН Холдинг» в результате принудительного выкупа, произведенного Открытым акционерным обществом «Нефтяная компания «Роснефть» по цене, не устраивающей Истца - владельца ценных бумаг по причинам, изложенным ниже.

Выкуп и списание указанных ценных бумаг произведено на основании Требования о выкупе ценных бумаг ОАО «РН Холдинг» от 18.02.2014 года, поступившее в Регистратор ОАО «РН-Холдинг» - ЗАО «Иркол». Ценные бумаги были списаны со счетов Истца ______________. (исковая давность – 6 месяцев со дня списания)

Указанным выкупом ценных бумаг Истцу причинены убытки в виде прямого ущерба в связи с неправильным определением рыночной стоимости выкупленных у него обыкновенных акций.

Часть 1. Принудительный выкуп обыкновенных акций должен происходить по реальной рыночной стоимости выкупаемых акций.

Согласно Требованию о выкупе ценных бумаг, обыкновенные акции ОАО «РН Холдинг» выкупались по цене 67 (Шестьдесят семь) рублей за одну обыкновенную акцию (стр. 6 Требования). При этом, в Требование о принудительном выкупе ценных бумаг указано, что предлагаемая цена выкупа обыкновенных акций превышает цену обыкновенной акции, определенную независимым оценщиком на один рубль.

В соответствии со статьей 10 Гражданского кодекса РФ не допускаются осуществление гражданских прав исключительно с намерением причинить вред другому лицу, действия в обход закона с противоправной целью, а также иное заведомо недобросовестное осуществление гражданских прав. Если злоупотребление правом повлекло нарушение права другого лица, такое лицо вправе требовать возмещения причиненных этим убытков. Добросовестность участников гражданских правоотношений и разумность их действий предполагаются.

Исходя из этих основополагающих общих норм гражданского законодательства построены и специальные нормы Федерального Закона РФ «Об акционерных обществах», в частности устанавливающие, что цена принудительного выкупа ценных бумаг определяется исходя из их рыночной стоимости.

При этом естественно презюмируется, что Общество, выкупающее ценные бумаги у миноритарных акционеров действует добросовестно.

Ответчик должен действовать добросовестно при установлении цены выкупа акций у их владельцев, основываясь на реальной рыночной стоимости активов компании, акции которой выкупаются, особенно в ситуации, когда выкуп является принудительным.

Если Ответчик обладает достоверными сведениями о большей стоимости выкупаемых активов, любые попытки занизить стоимость выкупаемых акций будут являться недобросовестным поведением и попыткой обойти требования закона о выкупе акций по рыночной стоимости.

Любое другое поведение, кроме добросовестного, будет свидетельствовать о ненадлежащем определении цены выкупаемых ценных бумаг, как того требует статья 84.8 Федерального закона «Об акционерных обществах».

Согласно п. 4. статьи 84.8 Федерального закона «Об акционерных обществах» выкуп ценных бумаг осуществляется по цене не ниже рыночной стоимости выкупаемых ценных бумаг, которая должна быть определена независимым оценщиком.

Ответчик выкупил обыкновенные акции по цене 67 рублей за одну акцию, привилегированные акции по цене 55 рублей за одну акцию.

Однако, согласно официально раскрытой консолидированной финансовой отчетности ОАО «Нефтяная компания «Роснефть» за 9 месяцев 2013 года (Приложение 12), подтвержденной международным независимым аудитором Компания «Эрнст энд Янг», подготовленной с привлечением независимого оценщика ЗАО «Делойт и Туш СНГ»(Приложение 13), стоимость одной акции ОАО «РН- холдинг» по состоянию на 9 месяцев 2013 года в результате расчета составляет 119 рублей 33 копейки.

Согласно указанной раскрытой консолидированной бухгалтерской отчетности, по указанной стоимости ОАО «Нефтяная компания «Роснефть» учитывает на своем балансе привилегированные акции и обыкновенные акции ОАО «РН Холдинг» (ранее – ОАО «ТНК–ВР Холдинг»).

Далее Истец приводит схему активов ОАО «НК «Роснефть», содержащихся на ее балансе, из которой становится видно, как образуется цена одной голосующей выкупаемой акции ОАО «РН Холдинг» в размере 119 рублей 33 копейки.

Вычисление минимальной рыночной стоимости одной акции ОАО «РН Холдинг» для целей определения справедливой цены выкупа.

В марте 2013 г. ОАО «НК «Роснефть» приобрела 100% TNK –BP Limited у компаний Альфа, Аксесс/Ренова (AAR) (50%) и ВР(50%), на схеме ниже изображено, что входит в состав имущества данной компании. (Приложение 11 стр. 7, также приложение 2 стр. 13)

Из данной структуры собственности, очевидно, что стоимость компании TNK –BP Limited состоит из стоимости активов, принадлежащих компании TNK–BP International Limited. Из отчетности данной компании ( Приложение № 11) известно, что стоимость долгосрочных вложений (стр. 13), куда входят все пакеты компаний объединенных на схеме пунктирной линией, составляет 3 589 млн долл.

Отдельно в Консолидированной отчетности Роснефти (Приложение № 12 стр. 13) приведена структура сделки приобретения ТНК-ВР Limited. Таким образом Роснефть приобрела 100% TNK –BP Limited за 1 700 млрд руб. из которых в 3 589 млн долл. (по курсу на 21 марта 2013 года 30,9446 составляет 111 млрд руб.) оценивается прочее имущество (имущество за исключением пакета ТНК- ВР Холдинг), как следствие стоимость приобретения Роснефтью акций ТНК-ВР Холдинг составило 1 589 млрд руб. (1 700 млрд руб. – 111 млрд руб.), что составляет 93,47 % от всей стоимости приобретенного имущества.

Количество акций (информация из ежеквартального отчета ТНК-ВР Холдинг за 1 кв. 2013 года, Приложение № 14 стр. 255) ТНК-ВР Холдинг принадлежавших Novy Investments Limited составляет 14 473 574 170 обыкновенных акций (96,51% от количества обыкновенных акций) и 150 070 782 привилегированных акций, общее количество акций 14 623 644 952 (94,67% от общего количества акций). Таким образом, по сделке, совершенной в первом квартале 2013 года цена одной акции ТНК-ВР Холдинг составляет 108 руб. 66 коп.(1 589 млрд руб. / 14 623 644 952).

Следовательно, ОАО «НК «Роснефть» стало владельцем более 30 % (а именно, 94,67 %) акций ОАО «РН Холдинг» по цене 108 рублей 66 копеек.

Согласно статье 84.2 Федерального закона «Об акционерных обществах», если в течение шести месяцев, предшествующих дате направления в открытое общество обязательного предложения, лицо, направившее обязательное предложение, или его аффилированные лица приобрели либо приняли на себя обязанность приобрести соответствующие ценные бумаги, цена приобретаемых ценных бумаг на основании обязательного предложения не может быть ниже наибольшей цены, по которой указанные лица приобрели или приняли на себя обязанность приобрести эти ценные бумаги. Таким образом ОАО «НК «Роснефть» в случае направления обязательного предложения обязано было бы предложить цену выкупа не ниже указанной стоимости – то есть 108 рублей 66 копеек.

И как следствие, добровольная оферта с целью превышения порога в 95 %, для обеспечения возможности последующего принудительного выкупа не могла бы происходить по цене меньше 108 рублей 66 копеек.

Согласно информации из Промежуточной консолидированной отчетности ОАО «НК «Роснефть» по итогам 3 квартала 2013 года (Приложение № 12 стр. 16), стоимость приобретенного имущества переоценивается на дополнительную стоимость в размере 167 млрд руб.

Данные сведения также подтверждаются в документе под названием «Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности компании по итогам 9 мес. 2013 г.» (Приложение № 13 стр. 4).

Таким образом приобретенный пакет ТНК-ВР Холдинг в размере 14 623 644 952 акций, который составлял 93,47% от всей стоимости приобретенного имущества группы ТНК ВР оценивается ОАО «НК «Роснефть» в сумме 1700 млрд руб. + 167 млрд руб. = 1 867 млрд руб. * 93.47% = 1745 млрд руб.

Следовательно стоимость одной акции ТНК ВР Холдинга по состоянию на конец 3 квартала 2013 года составляет 1 745 млрд руб. /14 623 644 952 = 119 руб. 33 коп.

Особо хотелось бы отметить, что Ответчик уделяет повышенное внимание данному активу в составе своего имущества. Это доказывается тем, что Ответчик знал реальную цену приобретенного имущества, так как приобретал его по рыночной сделке (без принуждения) и безусловно согласовывал данную цену с продавцом, а также переоценивал впоследствии данное имущество по актуальной рыночной стоимости.

Ответчик не может сослаться на отсутствие информированности о реальной рыночной стоимости активов ОАО «РН Холдинг», подтвержденной независимым оценщиком Делойт и Туш, так как им была опубликована аудированная финансовая отчетность ОАО «НК «Роснефть» за III квартал 2013 года и 2013 год перед направлением Требования о принудительном выкупе акций ОАО «РН Холдинг».

Кроме того, согласно Консолидированной финансовой отчетности ОАО «РН Холдинг» за 2013 год (Приложение № 15 стр. 6) и первое полугодие 2014 года (Приложение 16 стр. 4) финансовые показатели ОАО «РН Холдинг» по сравнению с показателями за 3 квартала 2013 года улучшились, что доказывает отсутствие каких-либо оснований для снижения рыночной стоимости акции ОАО «РН Холдинг».

В соответствии с п. 4 статьи 84.8 Федерального закона «Об акционерных обществах», владелец ценных бумаг, не согласившийся с ценой выкупаемых ценных бумаг, вправе обратиться в арбитражный суд с иском о возмещении убытков, причиненных в связи с ненадлежащим определением цены выкупаемых ценных бумаг. Указанный иск может быть предъявлен в течение шести месяцев со дня, когда такой владелец ценных бумаг узнал о списании с его лицевого счета (счета депо) выкупаемых ценных бумаг. Предъявление владельцем ценных бумаг указанного иска в арбитражный суд не является основанием для приостановления выкупа ценных бумаг или признания его недействительным.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: