Плюсы привлечения инвестиций

Инвестиции. Объемы, динамика, структура.

Инвестиции - вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично. С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно.

Структура инвестиций

1.Нефинансовые инвестиции:

инвестиции в основной капитал;
затраты на капитальный ремонт;
инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии и т. д.);
инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств;
инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования.

2. Финансовые активы: осуществляются в производстве товаров, услуг или работ. Осуществляются в сферу производства прибавочной стоимости как непосредственно собственником средств (в форме покупки акций или других ценных бумаг, выдачи активного кредита, доли в первоначальном капитале другого предприятия), так и с помощью посредников (банки, страховые компании, инвестиционные фонды, трасты) .

3. Портфельные инвестиции: связаны с формирование портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

4.Структура инвестиции по формам собственности:

инвестиции в государственную и муниципальную собственность;
инвестиции в частную собственность;
инвестиции в смешанную российскую собственность.

5. Структура инвестиций по отраслям экономики:

инвестиции в промышленность;
инвестиции в транспорт;
инвестиции в связь;
инвестиции в торговлю и общественное питание;
инвестиции в сельское хозяйство;
инвестиции в жилищное строительство;
инвестиции в транспорт и др.

6. Технологическая структура:

финансирование строительно-монтажных работ;
финансирование капитальных работ и затрат на капитальный и текущий ремонта жилого фонда, городских сетей, инженерных коммуникаций;
инвестиции в сборку, инструмент, инвентарь.

Структура инвестиций в основной капитал в России по источникам финансирования[i]

Таблица №1

2011 г. Справочно, %

млрд руб. % 2000 г. 2005 г. 2010 г.

Инвестиции в основной капитал 7701,2

в том числе по источникам финансирования: собственные средства 3284,8 42,7 47,5 44,5 41,0

из них: прибыль, остающаяся в распоряжении организаций 1328,3 17,2 23,4 20,3 17,1

амортизация 1663,3 21,6 18,1 20,9 20,5

привлеченные средства 4416,4 57,3 52,5 55,5 59,0

в том числе: кредиты банков 594,2 7,7 2,9 8,1 9,0

из них кредиты иностранных банков 119,0 1,5 0,6 1,0 2,3

заемные средства других организаций 388,3 5,0 7,2 5,9 6,1

бюджетные средства 1448,7 18,8 22,0 20,4 19,5

из них: из федерального бюджета 757,5 9,8 6,0 7,0 10,0

из бюджетов субъектов федерации 610,2 7,9 14,3 12,3 8,2

средства внебюджетных фондов 16,5 0,2 4,8 0,5 0,3

прочие 1968,7 25,6 15,6 20,6 24,1

из них: средства вышестоящих организаций 1558,7 20,2 … 10,6 17,5

средства, полученные на долевое участие в строительстве (организаций и населения) 146,9 1,9 … 3,8 2,2

из них средства населения 84,1 1,1 … … 1,2

средства от выпуска корпоративных облигаций 0,01 0,00 … 0,3 0,01

средства от эмиссии акций 76,6 1,0 0,5 3,1 1,1

Из общего объема инвестиций в основной капитал – инвестиции из-за рубежа 235,4 3,1 4,7 6,5 3,8

Структура инвестиций в основной капитал в России по видам экономической деятельности в 2011, 2012 г.[ii]

Таблица №2

Виды экономической деятельности 2011,% 2012,%

предоставление прочих коммунальных социальных и персональных услуг 2,9 2,6

здравоохранение и предоставление социальных услуг 2,0 1,7

образование 1,8 1,5

государственное управление и обеспечение военной безопасной; социальное страхование 1,3 1,4

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 15,4 6,9

финансовая деятельность 1,6 1,6

транспорт и связь 27,9 25,3

гостиницы и рестораны 0,5 0,3

оптовая и розничная торговая; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 3,2 1,9

строительство 3,1 2,3

производство и распределение электроэнергии, газа и воды 9,0

обрабатывающие производства 13,1 17,8

добыча полезных ископаемых 14,6 22,3

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 3,5 3,4

Классификация инвестиций

Существуют разные классификации инвестиций:

По объекту инвестирования выделяют:

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
капитальный ремонт основных фондов;
вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки и т. д.;
вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

ценные бумаги;
предоставленные кредиты;
лизинг.

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

валюты;
драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).

По основным целям инвестирования:

Прямые инвестиции;
Портфельные инвестиции;
Реальные инвестиции;
Нефинансовые инвестиции;
Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).

По срокам вложения:

краткосрочные (до одного года);
среднесрочные (1-3 года);
долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы:

частные;
государственные;
иностранные;
смешанные.

По способу учёта средств:

валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей;
чистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

Для привлечения инвестиций предприятие должно:

Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.
Иметь хорошую репутацию в обществе. Инвестируя в теневое предприятие, инвесторы рискуют остаться без прибыли, поэтому выбирают только те предприятия, которые вызывают доверие.
Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бухгалтерская отчётность и работа со СМИ.
Многое зависит от внутренней политики, проводимой в той стране, в которой находится предприятие. Для вкладов инвесторы выбирают наиболее стабильные страны.

Однако на практике эти условия необходимы для портфельных инвесторов. Инвестиции вполне могут привлекаться и без этих условий, но при уверенности инвестора в соблюдении своих прав на распоряжение капиталом и прибылью. Такую уверенность могут гарантировать не только законы и прозрачность учёта, но и личные связи, например, в правительстве или парламенте, получение права непосредственного контроля за ситуацией на предприятии через контрольный пакет акций и назначение подконтрольного директора или личное непосредственное руководство. Существенным фактором привлечения инвестиций является соотношение прибыли и риска. Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность. Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Величина общего интегрального риска складывается из семи видов риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического. При этом среднероссийский риск принимается за единицу, а реальные показатели регионов могут отклоняться.

Динамика инвестиций

Динамика инвестиций подвержена воздействию ряда факторов. Среди этих факторов наиболее яркими являются:

· экономический рост или спад производства,

· уровень рынка предложения и спроса на инвестиционные проекты,

· износ фондов и необходимость их модернизации,

· освоение инновационных технологий производства,

· конкурентоспособность производимой продукции на внутреннем и внешнем рынках,

· экономический климат страны, привлекательный для роста потока инвестиций.

Динамика инвестиций, в зависимости от перечисленных факторов, имеет очень неравномерный характер. Может наблюдаться как резкий толчок к возрастанию уровня привлекаемых инвестиций, так называемый инвестиционный бум ( в третьем квартале 2011 года наблюдался потребительский и инвестиционный бум на фоне приостановки роста промышленного производства в России)[iii], так и резкий спад, то есть инвестиционный кризис. Инвестиционный бум характеризуется превышением уровня инвестиций роста ВВП в 1,5 и более раза. Подобные колебания составляют естественный характер экономического положения страны.

При подъеме уровня экономики наблюдается инвестиционное опережение, при ее умеренном развитии динамика инвестиций, как правило, имеет стабильный характер, при экономическом кризисе рост инвестиций падает. Существует еще фаза затяжной депрессии инвестирования, когда уровень вложения в развитие экономики находится длительное время на одном уровне, не растет и не падает. Выход из состояния депрессии снова сопровождается экономическим подъемом, связанным с инвестиционным бумом. Направленные инвестиции идут на обновление производства, что снова приводит к стабилизации развития экономики.

Динамика инвестиций довольно циклична по своему характеру. Средний срок прохождения всех фаз развития инвестиционного цикла составляет порядка десяти лет. Инвестиционные кризисы являются неотъемлемой частью динамики инвестиций. В условиях возможности прогнозирования цикличности инвестиционного процесса можно предугадывать время наступления кризиса, заранее к нему готовиться и выходить из тяжелой ситуации с наименьшими потерями.

Динамика инвестиций в период кризисного состояния экономики страны поддерживается государственными программами антикризисного характера. Это может быть предоставление кредитов на модернизацию производства по сниженным процентным ставкам, льготы налогообложения на период кризиса и другое. Такие антикризисные методы широко используются за рубежом.

Объемы инвестиций

Объем инвестиций в экономике отражает математическую сумму всех тех инвестиций, которые были вложены в конкретный инвестиционный проект. Во многом от того, каков реальный объем инвестиций зависит возможность осуществления разнообразных реконструкций и преобразований, приобретение более современного оборудования, привлечение более опытных специалистов.

Ни для кого не является секретом, что между возможностями того или другого инвестиционного проекта и объемом инвестиций существует прямая взаимосвязь. Чем этих инвестиций больше, тем соответственно выше эффективность инвестиций, что хорошо проявляется в увеличении прибыли. Еще существует и обратная закономерность – больше объем предполагаемой прибыли – можно привлечь больший объем инвестиций.

Каждое предприятие заинтересовано, чтобы объем инвестиций возрастал с каждым годом, позволяя не только решать эффективно основные задачи, которые стоят перед этим предприятием, но и заниматься созданием филиалов, созданием дочерних компаний, расширением производства, осуществлять нужную реконструкцию и реструктуризацию, модернизировать используемое оборудование, привлекать интенсификации производства научных специалистов к решению проблемы. Наличие иностранных инвесторов весьма существенно расширяет возможности каждого предприятия, обеспечивая по выходу на мировой рынок дополнительные бонусы.

Чтобы предприятие могло наращивать объем инвестиций с каждым годом, требуется не только управлять умело уже имеющимися инвестициями, но и регулярно заниматься поисками новейших неординарных решений, проводить различные маркетинговые исследования и изучать спрос. Полученные инвестиции стоит использовать по максимуму для нужд производства, вкладывая в собственное развитие, а, не «затыкая» ими в бюджете дыры. Лишь в таком случае можно будет инвесторам рассчитывать на эффективность инвестиций, а, соответственно, с годами заинтересованность в данном предприятии не исчезнет, а будет только увеличиваться.

В тех случаях, когда поступают серьезные инвестиции на предприятие, организовывается специальный отдел, который занимается исключительно управлением данных инвестиций. В обязанности такого отдела входит отслеживание всех изменений, которые происходят на предприятии, а также мониторинг возникающих рисков. Еще на сотрудников такого отдела возлагается обязанность просчитывать всю эффективность инвестиций, делать все возможное, чтобы данный показатель не падал, а неуклонно стремился вверх.

Плюсы привлечения инвестиций

На начальном этапе внешние инвестиции дают компаниям два основных преимущества:

капитал, позволяющий перейти на следующий этап развития;
улучшают качество управления, в частности за счёт укрепления дисциплины и корректировки стратегии.

Иностранные инвестиции в России[iv]

Иностранные инвестиции в России вот уже несколько лет находятся на низком уровне. Более того, доля прямых иностранных инвестиции снижается.

При всем при этом, общеизвестно, что Российский рынок всегда был рентабельным для иностранных вложений, хотя ряд государств бесспорно имеет преимущества перед Россией в гонке за инвестициями.

Прямые иностранные инвестиции играют существенную роль для нашей страны: они способствуют появлению новых инновационных производств, развитию экономики в целом, служат пополнению государственного бюджета через налоги, а также препятствуют падению занятости в стране.

В первую очередь необходимо сказать именно об имидже России. Инвестиционная привлекательность страны зависит от множества факторов, включая уровень потребления, уровень занятости, существующий объем инвестиций.

Согласно результатам исследований электронного журнала Ernst&Young European Investment Monitor, именно благодаря этим показателям России удалось сделать шаг вперед в преодолении кризиса 2009 года, и, как следствие, в улучшении конкурентных позиций на мировом рынке инвестиций.

Многих представителей иностранного капитала так же в большой степени интересуют природные ресурсы России. Вряд ли можно оспорить тот факт, что богатство природными ресурсами является предельно важным конкурентным преимуществом страны, что дает возможность прогнозировать продолжительное лидерство России в энергетическом секторе.

Однако здесь есть и другая сторона, зависимость России от природных ресурсов, в особенности, исчерпаемых, имеет негативное влияние на мнение зарубежных инвесторов, так как показывает нестабильность ожиданий от их вложений. К сожалению, многие инвесторы, составляя мнение о России, все еще основываются на ее прошлом. Так как еще 15-20 лет назад российская экономика была крайне ненадежной и любые вложения в нее предусматривали немалую долю риска.

В целом, касательно имиджа России среди иностранных вкладчиков, можно сказать, что наша страна, все же движется вперед, привлекая все новые ресурсы для развития, по данным Федеральной службы государственной статистики, объем иностранных инвестиций в экономику России растет.

В целом прямые иностранные инвестиции в РФ составили на конец 2013 года $362,4 млрд, что на 4,4% превышает показатели 2012 года. Однако, в то же время существует определенный набор препятствий, которые Россия должна преодолеть в скором времени. Это зависимость от исчерпаемых ресурсов, средние темпы экономического роста и многие другие, рассмотренные далее.

Иностранные инвестиции по типам[v]

Таблица №3

2000 г. 2005 г. 2011 г.

млн долл. % млн долл. % млн долл. %

Иностранные инвестиции - всего

в том числе: прямые инвестиции 40,4 24,4 9,7

из них: взносы в капитал 9,7 19,3 4,8

кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 25,0 4,0 3,9

прочие прямые инвестиции 5,7 1,1 1,0

портфельные инвестиции 1,3 0,8 0,4

из них: акции и паи 0,6 0,6 0,3

долговые ценные бумаги 0,6 0,2 0,1

прочие инвестиции 58,3 74,8 89,9

из них: торговые кредиты 14,1 11,2 14,6

прочие кредиты 43,2 62,9 73,4

прочее 1,0 0,7 1,9

Инвестиции в России в 2014

Инвестиции в основной капитал по состоянию на 01.11.2014 года[vi]

Диаграмма № 1

Иностранные инвестиции в экономику России , млн долл по состоянию на 01.11.2014 года[vii]

Диаграмма № 2 :

Лучшие и худшие инвестиции 2014 года[viii]

1. Акции компаний США с высокой капитализацией (более $10 млрд):

Лучшая доходность: Skyworks Solutions (+156%)
Компания по производству полупроводников Skyworks Solutions делает компоненты для мобильных телефонов и других устройств, которые используют беспроводной интернет. В прошлом квартале ее продажи выросли на 51% в годовом выражении. И если бы 1 января вы инвестировали в акции компании $10 тыс., сегодня вы бы получили $25,630 тыс. Сильнейшее падение: Sprint Corp. (-61%)
Sprint Corp. агрессивно снижала цены на мобильные услуги, для того чтобы сохранить абонентов. Из последних четырех кварталов прибыль удалось получить только однажды. Если бы вы инвестировали $10 тыс., то получили бы только $3,87 тыс.

2. Международные акции:

Лучшая доходность: Hanergy Thin Film Power Group (+249%)

Гонконгская Hanergy позиционирует себя как ведущий производитель тонкопленочных солнечных панелей после покупки трех американских и одного германского производителей подобных панелей. $10 тыс. инвестиций в компанию принесли бы $34,892 тыс.

Сильнейшее падение: Arrium Limited (-89%)

Падение мировых цен на сырье сильно ударило по горнодобывающей промышленности Австралии. Акции Arrium, после роста в 2013 г. на 92%, упали на 89%. В результате, инвестировав $10 тыс., удалось бы сохранить только $1,11 тыс.

3. Акции паевых фондов:

Лучшая доходность: Matthews India Fund (+59%)

В мае в Индии был избран премьер-министр, а основной фондовый индекс страны вырос на 30% в этом году. Капитализация Matthews India Fund, производителя косметических и медицинских продуктов, выросла на 57% с начала года.

Сильнейшее падение: Fidelity Select Energy Service Porfolio (-22%)

Fidelity Select Energy Service Porfolio пострадала из-за падения цены на нефть с $111 за баррель до $59 всего за шесть месяцев, как и многие другие представители энергетического сектора.

4. Товары:

Лучшая доходность: кофе (+58%)

Цены на кофе выросли после засухи в Бразилии, которая является крупнейшим производителем и экспортером кофейных зерен в мире. Это был один из немногих товаров, стоимость которого росла на фоне замедления экономического роста, особенно в Европе и на развивающихся рынках.

Сильнейшеепадение: нефть марки Brent (-45%)

5. Валюты:

Лучшая доходность: доллар США

Валюта каждой из крупнейших экономик упала по отношению к доллару США в 2014 г. Курс евро снизился на 11%, японская иена упала на 12%, британский фунт подешевел на 5,6%. При этом индийская рупия выросла на 2,4% по отношению к доллару.

Сильнейшеепадение: рубль или bitcoin

К началу этой недели курс рубля по отношению к доллару упал на 45%, хотя достаточную часть потерь после сильного обвала все же удалось отыграть в последние торговые сессии. Но есть одна валюта, которая в 2014 г. показала самый плохой результат. С ноября прошлого года bitcoin потерял 72% своей стоимости в долларах США, а в этом году падение составило 58%.

Куда инвестировать в 2015 году[ix]

2014 год был для мировых финансовых рынков не самым простым. Однако рынок есть рынок: на нем всегда кто-то теряет, а кто-то находит. Учитывая, что далеко не все надежные активы приносили прибыль в уходящем году, стоит рассмотреть и другие альтернативы для инвестиций. MarketWatch составил рейтинг, во что лучше вкладывать деньги в наступающем году.

На первом месте, как ни странно, американский фондовый рынок. Сейчас индекс широкого рынка S&P 500 находится на самом высоком уровне с 2005 года. Однако, пишет обозреватель MarketWatch Джефф Ривз, это не повод для паники. Гораздо более опасными он называет считающийся «безопасным» рынок облигаций. Учитывая улучшение ситуации в экономике США, компании будут зарабатывать больше, это поддержит их акции. И если взрывного роста и не произойдет, то и падение этих активов пока выглядит маловероятным.

На втором месте – акции технологичных компаний. Эти бумаги – лидеры подобных рейтингов уже не первый год, и 2015-й не станет исключением. Самым большим драйвером сектора будет увеличение расходов высокотехнологичных предприятий на новые разработки, а также органический рост как больших компаний, таких как Facebook, так и мелких.

За высокотехнологичным сектором по инвестиционным перспективам следует финансовый. Хотя многие инвесторы, возможно, не доверяют банкам после финансового кризиса, они значительно улучшили ситуацию со своими балансами в последние годы, и их будущее выглядит очень хорошо в 2015 году. Если потребительские расходы в США останутся высоким до конца 2014 года и в Новый год, эта тенденция будет продолжаться. Плюс, перспектива ужесточения политики Федеральной резервной системы может привести к повышению процентных ставок и увеличению маржи по кредитам в 2015 году.

Есть интересные возможности и на развивающихся рынках. В их числе – Индия и индийские компании. На этот рынок стоит обратить серьезное внимание. Да, в эту страну потрепали высокая инфляция и политическая борьба, однако это очень быстро растущая экономика. Инфляция в ней сейчас упала с пика 11% в январе до 5,5% , показывая, что эта проблема может быть решена благодаря действиям Резервного банка Индии. При этом темп роста ВВП Индии с 5,6% в этом году достигнет 6,4% в 2015 году, по данным МВФ и Всемирного банка, что поставит Индию лишь чуть ниже Китая, который продолжает бороться с замедлением своей экономики.

Следующая хорошая возможность – это американский доллар, который будет оставаться сильным. Проблемы в ряде мировых стран по всему миру привели к росту доллара по сравнению с другими валютами. И сейчас практически невозможно представить себе место, где доллар потеряет позиции.

Действительно, практически все эти возможности являются хорошим вложением денег, соглашаются большинство опрошенных «Эксперт Online» аналитиков. Кира Юхтенко, ведущий аналитик брокерской компании FBS, также советует в 2015 году покупать доллар, так как американская экономика восстанавливается, а монетарные власти США уверенно движутся по пути ужесточения монетарной политики. Сырьевые валюты, в частности рубль, продолжат дешеветь, поэтому для сохранения и приумножения сбережений надежная американская валюта является лучшим инструментом. Американский фондовый рынок также выглядит привлекательным для инвестиций, как и акции компаний высокотехнологичного сектора.

Финансовый консультант группы компаний vvCube Анастасия Мыльникова, считает, интересным активом золото. Вложения в золото всегда считалось надежными инвестициями. Сейчас цены на желтый металл незначительно, но растут. Что же касается инвестиций в технологии, то, уверена эксперт, они всегда были, есть и будут выгодными и перспективными. Единственный минус - они рассчитаны на достаточно долгий период окупаемости и не подходят тем, кто планирует получить доход в короткий промежуток времени. Нельзя сбрасывать со счетов и недвижимость - даже если в условиях кризиса, ее стоимость падает, то в последствии в любом случае она отыгрывает потери.

Для России инвестиции в недвижимость тоже актуальны, причем лучше это сделать еще до нового года, поскольку с января цены на недвижимость резко подскочат, предполагает управляющий активами УК «Фонд Магута» Платон Магута. Скорее всего, в долларах цены снизятся на 20-25%, в рублевых – наоборот. В перспективе 4-5 лет цены вырастут минимум в два раза.

Также, считает он, можно вкладываться, например, в драгоценности, сейчас это довольно популярная альтернативная инвестиция. Для квалифицированных инвесторов в России наиболее привлекательными будут вложения в акции экспортоориентированных компаний, поскольку в условиях девальвации рублях у подобных компаний будет существенный стимул и преимущество для улучшения финансовых показателей.

Но главное правило для всех – все инвестиции необходимо диверсифицировать, т.е. распределять инвестируемые средства .

Используемая литература:

Электронный ресурс : https://ru.wikipedia.org

Электронный ресурс : http://www.finekon.ru/index.php

Электронный ресурс : http://www.voshod-invest.ru/index.php

Электронный ресурс : http://unelibert.ru/

[i] Инвестиции в России. - 2013. - №6. – С. 15.

[ii] Инвестиции в Росси. – 2013. - №6. – С. 14.

[iii] Электронный ресурс : http://expert.ru/

[iv] Электронный ресурс : http://investornow.ru/

[v] Инвестиции в России. – 2013. - №6. – С. 8.

[vi] Электронный ресурс : http://minfin.ru/ru/

[vii] Электронный ресурс : http://minfin.ru/ru/

[viii] Электронный ресурс : http://www.vestifinance.ru/

[ix] Электронный ресурс : http://expert.ru/

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:

©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.