Задачи к итоговой контрольной работе

ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ

Методические рекомендации

к выполнению самостоятельной работы

для студентов всех форм обучения

специальности 080105 «Финансы и кредит»

специализации «Финансовый менеджмент»

Составитель:

Гордеева И.А.

Кемерово 2012

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Методические рекомендации к выполнению самостоятельной работы: для студентов всех форм обучения специальности 080105 «Финансы и кредит» специализации «Финансовый менеджмент» / Гордеева И.А. – Кемерово: КемИ (филиал) РГТЭУ, 2012.

Составитель: к.э.н., доцент кафедры финансов и банковского делаКемИ (филиала) ГОУ ВПО «РГТЭУ»Гордеева И.А.

1 ЦелИ и задачи ДИСЦИПЛИНЫ

Функционирование предприятий в современных экономических условиях требует особого отношения к изучению их окружающей среды. В связи с расширением экономических связей хозяйствующих субъектов возрастает необходимость в исследовании микро- и макроэкономических факторов, влияющих на их деятельность.

Микросреда организаций представляет собой совокупность субъектов хозяйствования, оказывающих прямое влияние на их работу. В состав микросреды входят поставщики и покупатели, кредиторы и должники, кредитные, инвестиционные, страховые организации, бюджеты разных уровней и т.п. Макросреда организации представлена совокупностью политических, экономических, демографических, социальных и проч. факторов, оказывающих косвенное влияние на деятельность той или иной организации.

Любая коммерческая деятельность сопряжена с риском. Риск – это вероятность понести ожидаемые или неожиданные потери предприятием в процессе его финансово-хозяйственной деятельности. Риск может касаться любого вида деятельности предприятия – финансовой, инвестиционной, операционной. Отсюда вытекает довольно обширная классификация предпринимательских рисков. В этой связи большое практическое значение в современных условиях имеет построение системы выявления, классификации, измерения и оценки предпринимательских рисков.

Курс «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» раскрывает сущность финансовой среды предпринимательства, ее структуру, понятие и сущность предпринимательских рисков, их классификацию, характеристику, методы оценки, а также основные приемы управления ими.

Содержание курса тесно связано с такими дисциплинами, как «Краткосрочная финансовая политика», «Теоретические основы финансового менеджмента», «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий».

Изучение данного курса ставит своей целью углубление теоретических знаний, полученных при изучении общенаучных и общетеоретических дисциплин, а также дисциплин финансового профиля, формирование у студентов экономико-финансового мышления, приобретение практических навыков выявления, классификации и оценки предпринимательских рисков и овладение основными инструментами и методами управления ими.

Требования к уровню освоения

содержания дисциплины

Содержание дисциплины «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» тесно связано с содержанием таких дисциплин, как «Финансовый менеджмент», «Финансовые аспекты антикризисного менеджмента», «Финансы предприятий», «Антикризисное управление» и др.

В результате изучения дисциплины специалист должен:

- иметь представление о предпринимательской среде, ее основных функциях, составе и структуре; о системе страхования предпринимательских рисков.

- знать виды предпринимательской среды; классификацию предпринимательских рисков предприятия;

- уметь прогнозировать тенденции в динамике финансовых показателей на предприятии; оценивать влияние макро- и микроэкономических факторов на деятельность организации; уметь прогнозировать тенденции развития финансовых рынков;

- приобрести навыки по выявлению, классификации и оценке предпринимательских рисков предприятия; разработке политики управления предпринимательскими рисками на конкретном предприятии;

- владеть инструментами и методами управления предпринимательскими рисками предприятия; методикой оценки риска банкротства;

3 Объем дисциплины

3.1 Объем дисциплины и виды учебной работы

Распределение часов по темам и видам учебной работы

Форма обучения дневная

Задания ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ работЫ

СТУДЕНТОВ

Для закрепления изученного материала по данной дисциплине, а также в целях проверки комплекса знаний по предмету в конце семестра студентам предлагается выполнение итоговой контрольной работы, состоящей из контрольного теста и задачи по одной из изученных тем. На каждый вопрос может быть как один, так и несколько ответов. Для ответа на 20 вопросов дается 30 минут. Критерии оценки контрольных тестов приводятся в таблице ниже.

Контрольный тест

(выберите правильные ответы)

1. Предпринимательская среда организации представлена следующими видами:

1.1. внешняя и внутренняя;

1.2. постоянная и переменная;

1.3. динамическая и статическая;

1.4. макроэкономическая и микроэкономическая;

1.5. прямая и косвенная.

2. К факторам внешней среды предпринимательства организации относятся:

2.1. изменение политической обстановки в стране;

2.2. падение уровня рождаемости населения;

2.3. простои на производстве вследствие забастовки рабочих;

2.4. повышение уровня инфляции;

2.5. признание предприятия банкротом;

2.6. изменение моды на те или иные виды товаров на рынке;

2.7. все ответы верны.

3. К факторам внутренней среды предпринимательства организации относятся:

3.1. смена собственников предприятия;

3.2. отказ от постоянного поставщика вследствие объективных причин;

3.3. удорожание ресурсов, необходимых для производства продукции;

3.4. появление конкурентов на рынке;

3.5. все ответы верны.

4. К основным характеристикам риска относятся:

4.1. вероятность риска;

4.2. достижимость риска;

4.3. уровень риска;

4.4. правомерность риска;

4.5. размер вероятного ущерба;

4.6. степень риска;

4.7. приемлемость риска;

4.8. все ответы верны.

5. Риск выполняет следующие функции:

5.1. защитная;

5.2. стимулирующая;

5.3. учетная;

5.4. инновационная;

5.5. балансирующая;

5.6. социальная;

5.7. регулирующая;

5.8. аналитическая;

5.9. распределительная;

5.10. все ответы верны.

6. Подход, в соответствии с которым управляющие воз­действия на финансовые риски начинаются после наступления рис­кового события, когда предприятием уже получен ущерб, называется:

6.1. адаптивным;

6.2. компромиссным;

6.3. консервативным;

6.4. активным;

6.5. комплексным;

6.6. нет верного ответа.

7. Зона критического риска, которая характеризуется возможность по­терь по рассматриваемой финансовой операции в раз­мере расчетной суммы дохода, называется:

7.1. зона критического риска;

7.2. зона катастрофического риска;

7.3. зона допустимого риска;

7.4. безрисковая зона.

8. К методам уклонения от риска относятся:

8.1. отказ от проведения финансовой операции;

8.2. поиск гарантов;

8.3. отказ от инвестиционных проектов;

8.4. распределение ответственности между партнерами;

8.5. лимитирование.

9. Что характеризует удельную стоимость страховой услуги по отношению к страховой сумме или удельную цену страхования соответствующего вида риска:

9.1. страховой тариф;

9.2. страховое возмещение;

9.3. страховая премия.

10. Если вероятность возникновения риска низкая и величина потенциальных убытков не велика, то в качестве метода управления рисками целесообразно использовать:

10.1. самострахование;

10.2. передачу риска;

10.3. принятие риска на себя;

10.4. страхование;

10.5. уклонение от риска.

11. Франшиза, предусмотренная условиями договора, гарантирует:

11.1. покрытие убытков определенного размера за счет страховщика;

11.2. освобождение страховщика от обязательств возместить убытки, не превышающие определенную величину;

11.3. распределение обязанностей по возмещению убытков, не превышающих определенную величину, между страховщиком и страхователем.

12. Франшиза может быть:

12.1. полной и частичной;

12.2. условной и безусловной;

12.3. постоянной и временной.

13. Хеджирование предусматривает использование:

13.1. создание страхового резервного фонда;

13.2. передачу рисков третьему лицу;

13.3. создание кэптивной страховой компании;

13.4. отказ от операций с ценными бумагами;

13.5. нет верного ответа.

14. Финансовая заинтересованность предприятия в страхования отдельных рисков характеризуется как:

14.1. франшиза;

14.2. страховая премия;

14.3. страховой интерес;

14.4. страховой полис;

14.5. страховая защита.

15. Объем денежных средств, в пределах которых страховщик несет ответственность в пределах договора страхования, называется:

15.1. страховым тарифом;

15.2. страховой суммой;

15.3. тарифной ставкой;

15.4. страховой оценкой.

16. В соответствии с моделью Хаустона эффективность передачи финансового риска страховщику достигается при условии:

16.1. СА_стр.>СА_{самострахование};

16.2. СА_стр.<СА_{самострахование};

16.3. СА_стр.=СА_{самострахование.}

17. При сравнительной оценке рискованности проектов путем использования стандартного отклонения проект считается более рискованным, если:

17.1. стандартное отклонение больше;

17.2. стандартное отклонение равно 1;

17.3. стандартное отклонение меньше;

17.4. стандартное отклонение стремится к 0.

18. Предприятие считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение:

18.1. шести месяцев с момента наступления даты их исполнения;

18.2. трех месяцев с момента составления годовой отчетности;

18.3. трех месяцев с момента наступления даты их исполнения;

18.4. месяца года, следующего за отчетным.

19. Коэффициент восстановления платежеспособности при оценке банкротства предприятия рассчитывается на:

20. Коэффициент утраты платежеспособности при оценке банкротства предприятия рассчитывается на:

21. При сравнительной оценке рискованности проектов путем использования коэффициента вариации проект считается менее рискованным, если:

21.1. коэффициент вариации меньше;

21.2. коэффициент вариации больше;

21.3. коэффициент вариации равен 1;

21.4. коэффициент вариации стремится к 0;

21.5. коэффициент вариации меньше стандартного отклонения.

22. Если вероятность возникновения риска низкая и величина потенциальных убытков не велика, то в качестве метода управления рисками целесообразно использовать:

22.1. самострахование;

22.2. передачу риска;

22.3. принятие риска на себя;

22.4. страхование;

22.5. уклонение от риска.

23. Финансовая заинтересованность предприятия в страхования отдельных рисков характеризуется как:

23.1. франшиза;

23.2. страховая премия;

23.3. страховой интерес;

23.4. страховой полис;

23.5. страховая защита.

24. К методам уклонения от риска относятся:

24.1. отказ от проведения финансовой операции;

24.2. поиск гарантов;

24.3. отказ от участия в инвестиционных проектах;

24.4. распределение ответственности между партнерами;

лимитирование.

25. К методам диссипации рисков относятся:

25.1. распределение ответственности между партнерами;

25.2. механизм диверсификации;

25.3. распределение рисков по этапам работы;

25.4. все ответы верные.

26. Использование производных ценных бумаг характерно для метода управления рисками:

26.1. диссипация;

26.2. локализация;

26.3. хеджирование;

26.4. диверсификация;

26.5. концентрация;

26.6. нет верного ответа.

Критерии оценки теста

Задачи к итоговой контрольной работе

Задача 1

Произвести расчет математического ожидания денежных потоков, построить гистограмму, сделать выводы (см. табл.).

Задача 2

Инвестор принял решение о вложении свободных денежных средств в ценные бумаги одной их двух компаний «СТК» и «МТК». Текущая стоимость этих акций равна 1000 руб. каждая и дивиденды по ним не выплачиваются. Инвестор планирует купленные сегодня акции продать через год по более высокой цене и получить от этой операции доход, величина которого будет зависеть от рыночной цены акции на дату продажи.

Оценочные данные о цене акций через год таковы:

ü цена акций компании «СТК» - от 800 до 1600 руб.;

ü цена акций компании «МТК» - от 600 до 1800 руб.

Вероятность продажи акций в пределах указанных цен такова:

Определите ожидаемую цену акций и ожидаемую доходность сделок по купле-продаже акций каждой компании. Сделайте выводы о привлекательности акций для инвестора.

Задача 3

Рассчитать стандартное отклонение для проектов С и Д, сделать выводы (см. табл.).

Задача 4

Определите доходность портфеля и уровень риска портфельного инвестирования, если известно, что ожидаемая норма доходности инвестиций, вложенных в акции компании «Альфа» - 15% в год, в акции компании «Инфо» - 20% в год. Уровень риска вложений средств в акции компании «Альфа» и «Инфо» равен 10% и 15% соответственно.

Инвестор решил вложить 40% в акции компании «Альфа» и 60% в акции компании «Инфо». Коэффициент корреляции равен +0,3.

Задача 5

Выберите вариант вложения капитала, если при вложении капитала в проект I из 100 случаев прибыль 45000 руб. была получена в 20 случаях, прибыль 50000 руб. была получена в 50 случаях, прибыль 40000 руб. получена в 30 случаях. При вложении капитала в проект II из 150 случаев, прибыль 20000 руб. получена в 50 случаях, прибыль 25000 руб. была получена в 80 случаях, прибыль 45000 руб. была получена в 20 случаях. Критерием выбора является наибольшая сумма средней прибыли.

Задача 6

Инвестор сформировал портфель из акций компании «Актив». Ожидаемая норма доходности этих акций равна 25%, уровень риска – 23%.

С целью диверсификации портфеля инвестор продал половину акций компании «Актив», а вырученные средства вложил в покупку акций компании «Вариант», которые имеют ту же цену, тот же уровень риска и ту же норму доходности, что и акции компании «Актив». Коэффициент корреляции равен 0,3.

Определить эффективность проведенной диверсификации портфеля.

Задача 7

Рассчитайте коэффициент риска и выберите наименее рисковый вариант вложения капитала.

Данные для расчета:

Вариант А: Собственные средства инвестора – 15000 тыс. руб. Максимально возможная сумма убытка – 10500 тыс. руб.

Вариант В: Собственные средства инвестора – 50000 тыс. руб. Максимально возможная убытка – 23000 тыс. руб.

Задача 8

Для акций компании «Микс» β=1,3, безрисковая ставка доходности равна 4,3%, ожидаемая норма доходности по рынку в целом равна 14,3%.

Определите ожидаемую норму доходности акций компании «Микс».

Задача 9

По данным таблицы рассчитайте коэффициент вариации для проектов А и В, сделайте выводы.

Задача 10

Инвестор вложил в покупку акций 1 млн. руб. в следующих пропорциях: в акции компании «Кант» - 35%, в акции компании «Корт» - 65%. Показатели бета для этих акций соответственно равны 1,2 и 1,8.

Определите показатель бета для портфеля и сделайте вывод об уровне доходности и рискованности данного диверсифицированного портфеля.

САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА

Данная самостоятельная работа имеет своей целью закрепить теоретические знания студентов, полученные на лекционных занятиях, а также развить практические навыки по исследованию макро- и микросреды организации, выявлению и классификации предпринимательских рисков, имеющих место в организации, их оценке и принятию адекватных управленческих решений, связанных с минимизацией степени рисков и их последствий.

Данная самостоятельная работа выполняется студентами дневного отделения в рамках изучения дисциплины в течение одного семестра на примере самостоятельно выбранного предприятия.

Объектом исследования в работе может быть предприятие любой формы собственности, работающее в любой отрасли народного хозяйства.

Работа должна содержать следующие обязательные разделы:

1. Общая характеристика предприятия.Данный пункт должен содержать следующую информацию о предприятии:

- наименование;

- сфера деятельности;

- численность;

- организационно-правовая форма;

- форма собственности и т.п.

2.Основные технико-экономические показатели за последние три года:

- выручка от реализации продукции;

- себестоимость продукции;

- среднесписочная численность работников,

- средняя заработная плата работников;

- производительность труда;

- среднегодовая стоимость основных и оборотных фондов;

- фондоотдача;

- фондовооруженность;

- фондоемкость;

- прибыль от продаж;

- чистая прибыль;

- рентабельность производства (продаж) и т.п.

3. Исследование предпринимательской среды организации (характеристика макро- и микросреды организации, особенности финансовой среды предпринимательства).

4. Выявление и характеристика предпринимательских рисков, присущих данному предприятию (классификация, идентификация и оценка предпринимательских рисков).

5. Выводы и предложения по совершенствованию или построению системы управления рисками и сокращению потерь, возникающих в результате реализации предпринимательских рисков.

Объем работы должен составлять 10-15 страниц машинописного текста (шрифт – Times New Roman; 14 кегль; интервал одинарный). Поля: левое-25 мм, правое-15 мм, верхнее и нижнее – по 20 мм.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: