Этапы финансирования Start UP

Start UP

Стартап — это только что созданная компания (возможно даже не являющаяся еще юр. лицом) находящаяся на стадии развития и строящая свой бизнес либо на основе новых инновационных идей, либо на основе только что появившихся технологий. Чаще всего, характерные особенности стартапа это нехватка финансов и непрочное, почти «партизанское» положение фирмы на рынке.

Cтартап – это временная структура, которая используется, для поиска повторяемой и масштабируемой бизнес-модели. Слово «временная» в определении подчёркивает тот факт, что целью стартапа является не столько сам стартап, сколько его превращение в другой, более крупный или успешный бизнес. Вторым вариантом завершения стартапа может быть его провал и поиск новой бизнес-модели для такого временного эксперимента. Начинающая компания, которая не является быстро масштабируемой, является просто малым бизнесом, но не стартапом.

Каждому стартапу присущ риск провала. Из-за неправильной организации деятельности бизнес просто может разрушиться. Для успеха одной инновационной идеи мало, ее обязательно нужно суметь удачно реализовать. Но главным критерием успеха все же остается привлечение инвестора и за свой вклад в дело он потребует владеть приличной долей в компании.

В большинстве случаев финансирование стартап-компаний осуществляется спонсорами, которые получают определённые права на некоторую часть будущей компании. В случае если старап окажется успешным, то сделка будет выгодна для обеих сторон.

Финансирование подобных проектов можно условно разделить на две базовых категории:

Отложенное до стабильности. Этот тип инвестиций представляет собой классический вклад денег с необходимостью будущей отдачей. Между инвесторами и разработчиками заключается договор, включающий следующую информацию: определение стадии проекта, на которой будет осуществляться финансирование. Взамен инвестор получает определённую долю прибыли с дальнейшего развития проекта. Можно провести аналогию с покупкой акций, перспективной компании, которая уже имеет конкретный продукт и убедительные прогнозы.

Веерное финансирование.Особенность этого типа инвестирования средств заключается в том, что разработчики имеют возможность получить деньги на ранних стадиях развития проекта. В некоторых случаях для финансирования достаточно чёткой идеи стартапа. Инвесторами сотрудничают только с теми стартап- компаниями, которые имеют потенциал окупить инвестиции не в 2 и да же не в 3 раза, а в десятки.

Источники финансирования Start UP

Основными потенциальными инвесторами являются венчурные фонды, которые создаются специально для финансирования стартапов. Венчурный фонд— инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Обычно такие вложения осуществляются в сфере новейших научных разработок, высоких технологий. Однако здесь возникают некоторые сложности, поскольку для получения кредита от венчурного фонда компания должна находиться на определённом этапе развития, обладать надёжной репутацией и иметь конечную версию продукта. Большую роль играет её место на рынке.

Бизнес-ангелы — частные лица, инвестирующие в бизнес как правило еще на этапе становления идеи. В этом кроется главная составляющая инвест-ангелов. В основном, они не вмешиваются в дела компании и не настаивают срочном возврате вложенных средств. Их цель – получить прибыль в долгосрочной перспективе, ведь инвестирование стартап компаний не основной источник их доходов.

Очень часто одним из первых источников финансовых вливаний становятся родственники и друзья. Они вовсе не обязаны быть профессиональными инвесторами. Достаточно того, чтобы они располагали «свободными» средствами и поверили в идею. Подобный тип инвесторов имеет свое определение - FFF (Friends, Family, Founders).

Источником посевного финансирования молодой компании также может стать бизнес-акселератор. Он представляет собой некую площадку, помогающую стартапам «запуститься». Акселераторы можно считать оптимальным вариантом для зарождающихся проектов, хотя назвать их источником инвестиций в прямом понимании все-таки было бы не совсем корректно. Обычно подобные структуры являются посредниками, помогающими найти инвесторов начинающим предпринимателям.

Одним из самых продуктивных методов поиска инвесторов для своего проекта является «Networking» — участие в отраслевых форумах и конференциях, в конкурсах стартапов и мероприятиях по венчурному инвестированию, в которых принимают участие большое количество компаний, желающих получить финансирование, так и потенциальные инвесторы.

Привлечь инвестора для стартап компании может помочь публикация объявлений на соответствующих форумах и сайтах. Также существуют биржи стартапов и организации, финансирующие стартапы.

Этапы финансирования Start UP

Сложившаяся практика венчурных инвестиций предполагает несколько этапов финансирования стартапов, на каждом из которых компания привлекает достаточно средств для поддержания роста и достижения следующего раунда инвестиций. Поскольку инвестор получает доход от увеличения стоимости его доли в капитале компании, предполагается кратный рост компании между инвестиционными раундами , делающий стартап привлекательным для нового инвестора.

Большинство подходов к описанию этапов финансирования, с некоторыми вариациями, аналогичны представленному в эссе Пола Грэма «Как профинансировать стартап»:

· Посевные инвестиции — первый этап привлечения средств, на котором инвесторами зачастую выступают основатели стартапа, их родственники или друзья. В английском языке закрепилось сокращение 3 F, описывающее первых инвесторов большинства стартапов — friends, family and fools (англ. друзья, семья и дураки). Первоначальные средства покрывают расходы команды на проживание, разработку бизнес-плана и прототипа будущего продукта. В исключительных случаях посевным инвестором выступает венчурный фонд — а сумма инвестиций увеличивается на порядок.

· Ангельские инвестиции предоставляют частные инвесторы, заинтересованные в участии в развитии компаний. Входящий в капитал компании бизнес-ангел обычно получает место в совете директоров и возможность блокировать решения основателей, которые сочтёт неразумными. На этом этапе стартап получает возможность расширить штат, закончить работу над первой версией продукта, привлечь первых клиентов — «ранних последователей» .

· Раунд «А» — привлечение средств венчурного фонда в компанию с работоспособным продуктом, клиентами и планами развития. Сумма инвестиций значительно превышает полученные прежде, и стартап начинает строить формальную структуру и расширяться. За раундом «А» могут последовать раунды «B», «C» и последующие — они обозначаются буквами латинского алфавита.

Рис. 1 - Этапы финансирования стартапа

Венчурные фонды, в отличие от бизнес-ангелов, инвестируют в стартапы средства своих вкладчиков (деньги страховых компаний, пенсионных фондов, частных лиц) и финансируют проекты обладающие высокой или средней долей риска, но при этом с хорошим потенциалом доходности.

Венчурные фонды как бизнес-ангелы порой могут вложиться в проекты еще на раннем этапе (когда существует только бизнес-план), но чаще они предпочитают недавно вышедшие на рынок компании, у которых нет средств для полноценного старта.

Описанная в эссе Пола Грэма последовательность условна и служит примером. Работы других авторов дополняют эту модель. Например, профессор финансов в предпринимательстве, калифорнийского колледжа Вестмонт и писатель Дэвид Ньютон отдельно отмечает этап привлечения заемных средств, в том числе промежуточного кредита (также называемого бридж-кредитом) для погашения текущих обязательств стартапа. Ещё одним этапом привлечения финансирование является первичное публичное предложение, IPO — размещение акций компании на бирже. Выход на IPO обычно становится основной целью стартапа на поздних этапах развития.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: