Выбор инструмента для торговли

В последнее время, я больше торгую срочный рынок (фьючерсы).Акции уже редко.
Отбор инструментов можно разделить на два этапа: фундаментальный и технический.
Фундаментальными основаниями для выбора того или иного инструмента (и направления сделок в нем) являются данные по отчетам СОТ и сезонные закономерности (паттерны). Интерес возникает, когда происходит совпадение обоих факторов в сторону роста или падения. Для данных СОТ сделал таблицы в Excel, в которые загружаю файлы отчетов с сайта CFTC, и дальше Excel рассчитывает все необходимые индексы по всем инструментам, как мне удобно. Сезонность рынков смотрю в сети, есть много сайтов на эту тему.

Следующий этап - технический. Для каждого инструмента я смотрю на графике общую историческую картину, по принципу от большего периода к меньшему (от недельных и месячных графиков к дневным и внутридневным), чтобы определить:

· основной характер движения цены (трендовый или ренджевый, в каких диапазонах изменяется цена, за какие периоды времени, ликвидность - интересен ли мне вообще этот инструмент для торговли);

· текущую фазу рынка, в которой находится инструмент и, соответственно, какие стратегии торговли для него будут более подходящими на данный момент;

· основные горизонтальные уровни поддержки/сопротивления, которые хорошо просматриваются на дневном и недельном графиках (разворотные точки, особенно вблизи круглых цифр);

· вертикальные уровни (наклонные линии тренда, каналов, простых скользящих средних). У каждого инструмента свои особенности по вертикальным уровням (это зависит от набора стратегий, которые используют торгующие этот инструмент институционалы), их нужно увидеть на графике. Например, для мини-контракта S&P 500, о котором идет речь в этом блоге, лучше всего отрабатываются как сильные уровни простые скользящие средние с периодами: 50, 100 и 200 дней, но самые сильные 50, 100 и 200 недель;

· совпадение сильных уровней, которые усиливают друг друга и становятся мощной зоной поддержки или сопротивления (например, цена подходит к круглой цифре, возле которой как раз проходит одна или несколько скользящих средних);

· текущее поведение цены (формирование ценовых фигур, торговых диапазонов) и динамика объемов на подходах к уровням;

Не секрет, что практически все финансовые инструменты двигаются от уровня к уровню.Таким образом, цена, объем, уровни - это все, что нужно. Это основа для определения, кто сейчас контролирует цену, покупатель или продавец, и, соответственно, выбора правильной стороны сделки (покупка или продажа). Но этот выбор должен также совпадать с фундаментальными дынными, которые я назвал выше. То есть, все должно сходиться и смотреть в одну сторону (покупка или продажа). Тогда можно открывать позиции.
Почему именно торговля "от уровней"? Открытие позиций вблизи уровней дает возможность поставить обоснованный стоп-ордер с хорошим соотношением прибыли к риску. Потенциал сделки определяется следующим (ближайшим по ходу ожидаемого движения) сильным уровнем поддержки или сопротивления.

Входы
Схематически, мои любимые формации для входа от уровня выглядят так:

Схема 1. Отбой от уровня.

Схема 2. Пробой и закрепление.

Схема3. "Пружина".

/для входа в шорт формации 1 и 2, соответственно, перевернутые;
"пружину" использую только для покупок/

Краткая суть этих формаций:
Схема 1. Это классическая ситуация, когда на уровне происходит остановка и удержание предыдущего движения. Если на более мелких тайм-фреймах заметно, что все предложение выкупается, значит кто-то набирает большую позицию в лонг от этого уровня.Более плотная проторговка над уровнем будет хорошим подтверждением присутствия большого покупателя и отличной возможностью открыть сделку с коротким стопом. Устанавливаю лимитный ордер на пару центов выше уровня, стоп за уровень, на пару центов ниже этой проторговки. Могут быть резкие сквизы под уровень на малом объеме, после которых цена быстро возвращается в зону проторговки над уровнем. Это хорошо, они являются успешными тестами, и служат дополнительным сигналом для входа в лонг. Если таким сквизом выбили из позиции, можно зайти повторно, стоп-ордер установить чуть ниже этого тестового бара.
Схема 2. Принцип входа такой же, как и по схеме 1, на проторговке над уровнем. Разница только в том, что перед этим данный уровень был уровнем сопротивления, который, после пробоя, закрепляется, становится уровнем поддержки (т.н. "зеркальный уровень"). Тогда можно расчитывать на продолжение движения. Рекомендую использовать только по направлению основного тренда.
Схема 3. "Пружина", еще называется "медвежья ловушка", "трамплин" (подробнее можно почитать в описании к диапазону накопления Вайкоффа). Очень часто встречается как завершение проторговок возле уровней, на разных тайм-фреймах. Настолько часто, что может быть отдельным стилем торговли, на многих инструментах. Это один из популярных приемов операторов для набора позиций в лонг, если им не хватает продавцов. Главный принцип: объем на нисходящих барах в зоне 2 меньший, чем в зоне 1 (выделены красным цветом), при этом цена опускается ниже предыдущих минимумов проторговки. Затем обычно следует быстрое направленное движение вверх. Чем более явная разница в объемах, тем с большей вероятность можно предполагать, что разыгрывается сценарий "пружины". Для построения хорошей позиции можно использовать для первоначальной покупки зону раннего входа, с коротким стопом под минимум зоны 2, а затем добавиться уже над уровнем (убедившись, что пробой можно считать ложным, а уровень поддержки не стал теперь сопротивлением). Иногда такая же схема "пружины" возникает во время проторговки подуровнем, перед его пробоем (создается впечатление, что цена не может пробить уровень и вот уже начинает падать ниже консолидации, затем резко разворачивается и вылетает выше уровня, вроде там и не было никакого сопротивления). Тогда можно тоже покупать над уровнем (разумеется, основной тренд должен быть восходящим). На более высоких тайм-фреймах "пружина" выглядит как обычный успешный тест, или иногда как "shake-out".

Основной график (тайм-фрейм) для отбора инструментов и удержания позиций - дневной. Старший тайм-фрейм - недельный. Часовые и пятиминутные графики использую, в основном, для поиска наилучших возможностей открытия позиций на проторговках возле уровней и установки коротких стоп-ордеров.

Практически всегда стараюсь открывать позиции по тренду на дневном и недельном графиках. Причем очень желательно, чтобы основной тренд инструмента совпадал с общерыночным. Так гораздо легче заработать.

Если основной тренд восходящий, я ищу входы от уровней в лонг после падений (коррекций), или пробой фигуры в лонг (например, восходящего треугольника, которым цена прижималась к сильному уровню, и пробивает его. Если нисходящий, соответственно, наоборот. Покупаю во время проторговки НАД уровнем, продаю ПОД уровнем. Стоп ордер выставляю соответственно за уровень, от которого был вход (желательно на пару тиков дальше границы консолидации и ложных пробоев).

Стараюсь открывать позиции с минимальным соотношением прибыли к риску 5:1, в крайнем случае 3:1, но не меньше. Благодаря входам от уровней по внутридневным графикам (с небольшим размером риска), а потенциалом движения - по дневным или даже недельным, вполне возможно достигать соотношение 20:1 и более, но чаще будут требоваться повторные входы, если "вытряхнут" из сделки.

Иногда открываю среднесрочную позицию в самом конце торговой сессии, когда возле уровня формируется дневной бар с хорошим закрытием (по хаям для входа в лонг, или по лоу для входа в шорт), на повышенном объеме, что может стать началом сильного движения. Такой вход можно использовать при резком прорыве цены из ценовой фигуры, сформированной на дневном или недельном графике. Стоп-ордер в этом случае устанавливаю за ближайший локальный уровень по внутридневным графикам, или за дневной бар, если при этом выдерживается хорошее соотношение прибыли к риску. Это уже совсем другой стиль торговли, использую его редко, в отдельных случаях.

Выход из сделки
Сигналом для закрытия позиции (или ее части) является последовательность событий: пробой внутридневного тренда (или дневного, если вход был от дневной линии тренда), затем пробой ближайшего уровня (срабатывание стоп-ордера, который я передвинул за этот уровень). Могу и раньше закрыть позицию (или часть), если нарисуется большой разворотный бар на объеме, или инструмент подошел к сильному уровню поддержки / сопротивления.

Существующую позицию в акции перед ее квартальным отчетом предпочитаю закрыть полностью.

Что я не делаю
Не торгую без стоп-ордеров. Даже если у меня среднесрочный или долгосрочный портфель по акциям, сразу после открытия сессии я на каждую позицию ставлю стоп-ордер, и так каждый день.
Никогда не увеличиваю позицию, если цена движется против меня (так называемое "усреднение", крайне опасная игра с рынком).
Стараюсь не открывать новые позиции, когда рыночные фьючерсы уже сделали значительное движение, и в любой момент может начаться коррекция. А также за несколько дней до квартального отчета по акции (чтобы не попасть в геп против сделки).
Когда рынок слишком волатильный и неопределенный, не переношу позиции по акциям на следующий день, а торгую внутри дня. Или просто пережидаю такой период вне рынка ("в деньгах").

Что мне помогает

Помогает все, что ближе к технической сути рынка. То есть все, что на основе ценовых действий, объема торгов или других важных данных помогает предполагать действия крупных торговцев и дальнейшее изменение цены. Таким образом, помимо простого классического теханализа, я использую:

· определение на графике основных рыночных фаз: торговых диапазонов (в завершающей стадии, когда уже появляются признаки накопления или распределения по схемам Вайкоффа), восходящего или нисходящего тренда, эти фазы можно увидеть на разных тайм-фреймах, на любом инструменте;

· VSA (Volume Spread Analysis) - анализ силы/слабости инструмента на основе цен закрытия и объемов;

· данные СОТ - еженедельный отчет по открытым позициям на фьючерсах;

· индексы сезонности для фьючерсов (ищу совпадения сигналов СОТ с основными фазами сезонных индексов);

Здесь на блоге я буду постепенно выкладывать некоторую информацию по теханализу, VSA и индексу СОТ. Кое что я сделал сам, или перевел на русский язык. Дополнительно всегда что-то можно найти в сети.

Отдельно хочу обратить внимание, что мне во многом помогает общение с более опытными трейдерами. В первую очередь - с Александром Герчиком, моим другом и наставником, и просто хорошим человеком. Многому у него учусь, смотрю все его выступления, конференции, вебинары. В 2009г. занимался на его курсах в Киеве. Как гость, часто прихожу на несколько последних занятий во время его учебного курса, и каждый раз что-то полезное узнаю. Взял за основу для своего стиля торговли его методику открытия позиций "от уровней".

Что мне мешает
Мешают "лишние сделки". Каждый трейдер, в том числе и я, просматривая свои сделки, находит у себя такие, которые не нужно было делать. С опытом их становится меньше.
Одно дело, когда вход был хороший, но рынок просто "вытряхнул", это нормально в нашем деле. Если позволяет потенциал ожидаемого движения, можно зайти повторно, или ждать другой возможности. Другое дело - когда сделки действительно лишние, под влиянием эмоций, или без веских технических сигналов ("придуманные входы"). Борюсь с этим.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: