Анализ финансовой устойчивости организации

Под финансовой устойчивостью организации понимается определенное состояние ее имущества и источников средств, гарантирующее постоянную платежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости организации включает следующие этапы:

1. Соблюдение минимального условия финансовой устойчивости;

2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования;

3. Расчет и анализ финансовых коэффициентов.

Минимальное условие финансовой устойчивости организации: чистые активы должны быть не меньше уставного капитала. Регламентированная методика расчета чистых активов изложена во многих учебных пособиях, в т.ч. (2,с. 152-154). Чистые активы представляют собой реальный собственный капитал организации. Поэтому на основании расчета чистых активов и их сопоставления с уставным капиталом делается вывод о наличии и достаточности собственного капитала для продолжения деятельности организации в соответствии с ее учредительными документами.

Следующая задача при анализе финансовой устойчивости – это анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, от которой зависит текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) организации.

Ниже схематично представлена методика проведения анализа.

Оценка финансовой ситуации на основе обеспеченности запасов источниками

Исходные данные

1. Внеоборотные активы F (с 190 + с 230)

2. Запасы Z (с 210+ с 220)

3. Собственный капитал Ис (с 490+ с 640 + с 650 – с 244 – с 252)

4. Долгосрочные пассивы Кт (с 509).

5. Краткосрочные кредиты и займы Кt, кроме не погашенных в срок

[с 610 (форма №1) – (с 111 + с 121 + с 131 + с 141) формы № 5].

Источники формирования запасов

1. Собственные оборотные средства Еc = Ис – F;

2. Чистые текущие активы (долгосрочные источники формирования запасов) Ет = Ес + Кт;

3. Основные источники формирования запасов Е_∑ = Ет + Кt;

Показатели обеспеченности запасов источниками

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

∆ Иc = Ec – Z

2. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов

∆Ит = Ет –Z.

3. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов

∆И_∑ = E_∑ - Z.

Минимальный набор финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, приведен в таблице 4.

Коэффициенты 3,4,5 характеризуют финансовую устойчивость в краткосрочном аспекте, коэффициенты 1,2 – в долгосрочном аспекте.

Исходные данные дел расчета содержатся в сравнительном аналитическом балансе и в бухгалтерском балансе. В таблице приведены номера строк из ф. №

Фактические значения коэффициентов сопоставляются с рекомендуемыми. По результатам расчета оценивается финансовую устойчивость организации на конец отчетного периода и ее изменение в течение периода.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости

^Х) Верхняя граница норматива применяется при отсутствии долгосрочных кредитов и займов.

Анализ финансовых результатов деятельности организации

Конечный финансовый результат деятельности организации – прибыль или убыток.

Анализ финансовых результатов включает анализ формирования и использования прибыли.

Анализ формирования прибыли убытка включает изучение структуры и динамики прибыли (смотри таблицу 5)

Источник информации – форма №2 (составляющие номера строк приведены в таблице 5).

Таблица 5

Анализ формирования финансовых результатов

Анализ может быть дополнен на основе расшифровки отдельных прибылей и убытков. (смотри форму № 2 с 210 – 260).

Анализ использования прибыли включает изучение распределения прибыли по основным направлениям в т.ч.

- отчисление в бюджет;

- на капиталовложения в производственное развитие предприятия (через фонд накопления или непосредственно);

- на капиталовложения в социальное развитие – строительство и социально – бытовых объектов (через фонд социальной сферы или непосредственно);

- на дополнительное материальное стимулирование работников (через фонд потребления или непосредственно);

- на пополнение резервного фонда;

- на текущие расходы социального характера (через фонд потребления или непосредственно);

- на выплату дивидендов акционерам и доходов другим собственникам и на другие цели.

Данные об отчислениях в бюджет (налог на прибыль и другие аналогичные обязательства платежи) приводятся в форме № 2. Информация об использовании прибыли, остающейся в расположении организации, приводится в форме № 3 или в пояснительной записке к годовому отчету.

По результатам анализа можно сделать вывод о политике руководства организации в частности о том, какое уделяется внимание развитию производственного потенциала организации.

Анализ эффективности деятельности организации

Эффективность деятельности организации оценивается с помощью показателей рентабельности (смотри таблицу 6).

Исходные данные для расчета показателей содержатся в сравнительном аналитическом балансе и форму №2.

Если для анализа используется не годовая, а квартальная отчетности, то показатели рентабельности вложений (капитала) пересчитываются применительно к годовому периоду.

Например; по данным за 9 месяцев. Рентабельность капитала составила 12%. В пересчете на год рентабельность капитала равна 12/9*12 = 16 %.

Показатели рентабельности капитала в перерасчете на год оцениваются в сопоставлении:

- с учетной ставкой ЦБ;

- с плановыми данными;

- со среднеотраслевыми показателями;

- с показателями других организаций;

- с данными предшествующих периодов. (Для этого нужно иметь бухгалтерский баланс за предыдущий год).

Рентабельность собственного капитала зависит от рентабельности капитала, удельного веса заемного капитала следовало бы (при наличии информации исключить сумму процентов за долгосрочный кредит.

Показатели рентабельности продукции оцениваются в сопоставлении;

- с плановыми данными;

- со среднеотраслевыми показателями;

- с показателями аналогичных организаций (в пределах отрасли);

- с данными предшествующих периодов. Необходимые данные есть в форме № 2).

Таблица 6

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: