Стратегии и приемы риск-менеджмента

Управление рисками — это сложный много­ступенчатый процесс идентификации, оценки, уп­равления,мониторинга и контроля за рисками.

Стратегия риск-менеджмента— это искус­ство управления риском в неопределенной хо­зяйственной ситуации, основанное на прогнози­ровании риска и приемов его снижения.

В стратегии риск-менеджмента применяют­ся следующие приемы:

Максимум выигрыша. Из возможных вари­антов рисковых вложений выбирается вариант, обеспечивающий наибольшую доходность при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Оптимальная вероятность и колеблемость результата. Достижение оптимальной вероятно­сти результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероят­ность результата является приемлемой для ин­вестора.

Оптимальное сочетание величины доход­ности и риска. Стремление оптимального со­четания размера выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска и при­нимает решение вложить капитал в то мероп­риятие, которое позволяет получить ожидае­мый выигрыш и одновременно избежать боль­шого риска. Правила принятия решения рис­кового вложения капитала дополняются раз­личными способами выбора варианта решения.

1. Приемы предотвращения и снижения степени риска (привести пример диверсификации рисков) Предотвращение риска (избегание, удержание, передача,). Снижение степени риска (диверсификация, страхование, лимитирование, самострахование, хеджирование)

Финансовые показатели, характеризующие деятельность предприятия

Выручка— это учетный доход от реализа­ции продукции (работ, услуг), отражающий как денежные, так и неденежные формы поступив­шей оплаты (включая векселя).

Прибыль— это разность между учетными доходами от реализации и учетными же расходами на производство и реализацию продукции.

Поток денежных средств (денежный поток)— это разность меж­ду всеми полученными (притоками) и выплачен­ными (оттоками) денежными средствами за оп­ределенный период времени.

Сущность и состав финансовых ресурсов и капитала

Финансовые ресурсыкоммерческой орга­низации— это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначен­ных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расши­ренного воспроизводства.

Капитал— это часть финан­совых ресурсов, задействованных коммерчес­ким предприятием в оборот и приносящих до­ходы от этого оборота. Финансовые ресурсы по происхождению разделяются на внутренние (собственные) и внешние (при­влеченные).

Предпринимательский капитал— это де­нежные средства, вложенные в различные пред­приятия путем прямых и портфельных инвес­тиций.Ссудный капиталпредставляет собой денеж­ные средства, отданные в кредит на условиях возвратности и платности.

Все финансовые ресурсы предприятия, как внутренние, так и внешние, в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия, делятся на крат­косрочные (до одного года) и долгосрочные (свы­ше одного года).

Собственные финансовые ресурсы предприятия

По принадлежности предприятию выделя­ют собственный и заемный капитал.

Собственный капитал— это стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых для фор­мирования части активов. Заемный капитал характеризует привлекаемые на возвратной ос­нове денежные средства и другие имуществен­ные ценности.

По характеру производственного исполь­зования выделяют основной и оборотный капи­тал: основной капитал — часть капитала пред­приятия, инвестированная во все виды его внеоборотных активов; оборотный капитал инвес­тирован во все виды оборотных активов.

Понятия, сущность и классификация денежных потоков на предприятии

Классификация денежных потоков осуществляется по следующим основным при­знакам:

По масштабам обслуживания хозяйствен­ного процесса выделяются следующие виды де­нежных потоков:

-денежный поток по предприятию в целом (все виды денеж­ных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом);

—денежный поток по отдельным структур­ным подразделениям (центрам ответственно­сти) предприятия;

-денежный поток по отдельным хозяй­ственным операциям.

По видам хозяйственной деятельностив соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных по­токов:

-денежный поток по операционной деятель­ности. Он характеризуется денежными выплата­ми поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечи­вающих операционную деятельность: заработной платы персоналу; налоговых платежей предприя­тия и д.р.;

-денежный поток по инвестиционной дея­тельности..

-денежный поток по финансовой деятельно­сти. Поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капи­тала, получением долгосрочных и краткосроч­ных кредитов и займов.

По направленности движения денежных средстввыделяют два основных вида денежных потоков:

-положительный денежный поток, харак­теризующий совокупность поступлений денеж­ных средств на предприятие от всех видов хо­зяйственных операций (в качестве аналога это­го термина используется термин «приток де­нежных средств»);

-отрицательный денежный поток, харак­теризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществле­ния всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

По методу исчисления объема выделяют сле­дующие виды денежных потоков предприятия:

-валовой денежный поток — характеризу­ет всю совокупность поступлений или расходова­ния денежных средств в рассматриваемом пери­оде времени в разрезе отдельных его интервалов;

— чистый денежный поток — характеризу­ет разницу между положительным и отрица­тельным денежными потоками

По уровню достаточности объема выделя­ют следующие виды денежных потоков предпри­ятия:

-избыточный денежный поток — характе­ризует такой денежный поток, при котором по­ступления денежных средств существенно пре­вышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;

-дефицитный денежный поток — характе­ризует такой денежный поток, при котором по­ступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенап­равленном их расходовании.

По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

-настоящий денежный поток — характе­ризует денежный поток предприятия как еди­ную сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

-будущий денежный поток — характери­зует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему момен­ту времени.

По непрерывности формирования в рас­сматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

-регулярный денежный поток — поток по­ступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (де­нежным потокам одного вида), который в рас­сматриваемом периоде времени осуществляет­ся постоянно по отдельным интервалам этого периода.

-дискретный денежный поток — поступ­ление или расходование денежных средств, свя­занное с осуществлением единичных хозяй­ственных операций предприятия в рассматри­ваемом периоде времени.

Понятие привлеченные источники финансирования

Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной (возмездной) основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Кредит (денежный, товарный, лизинг, безвозмездная помощь)

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: