Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага, а также методику их анализа.

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность.[1]

Также можно утверждать, чтофинансовое состояниепредставляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Задачи анализа:

1. Оценка стоимости состава структуры, состояния и движения активов предприятия. Активы – это основные средства, нематериальные активы, незавершённое строительство или имущество в распоряжении предприятия.
2. Оценка стоимости состава, структуры, состояния и движения, источников имущества в распоряжении предприятия (собственных и заёмных).
3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
4. Анализ ликвидности активов и баланса предприятия.

Основными функциями финансового анализа являются:

v Объективная оценка финансового состояния предприятия;

v Выявление факторов и причин достигнутого состояния;

v Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

v Выявление и мобилизация резервов, улучшение финансового состояния и повышение эффективности хозяйственной деятельности.

МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

1. Горизонтальный анализ;

2. Вертикальный анализ;

3. Трендовый анализ;

4. Анализ финансовый коэффициентов;

5. Сравнительный анализ;

6. Факторный анализ.

Горизонтальный анализ (временной) направлен на сравнение каждой позиции отчётности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ предполагает определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ направлен на сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определении тренда, т.е. основных тенденций динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируюытся возможные значения показателей в будущем и ведётся перспективный прогнозный анализ.

Анализ финансовых показателей (коэффициентов). В основе его лежит расчёт отношений данных отчётности и определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ включает внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчётности по всему предприятию и его дочерними подразделениями, а также межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и общеэкономическими данными.

Факторный анализ состоит в определении влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью различных приёмов исследования. Наибольшее применение получил факторный анализ прибыли.

Финансовый анализ на предприятии представлен в двух видах:

v Экспресс-анализ;

v Углублённый анализ финансового состояния предприятия.

Целью экспресс-анализа выступает наглядное и несложное по времени исполнения и трудоёмкости реализации алгоритмов оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия.

Экспресс-анализ включает три этапа:

1. Подготовительный – проводится простейшая проверка баланса по формальным признакам.

2. Предварительный обзор бухгалтерской отчётности. В первую очередь обращается внимание на убытки, кредиторскую и дебиторскую задолженность, в т.ч. просроченную и векселя.

3. Проводится экономическое чтение и анализ баланса и сопутствующей отчётности. На этом этапе выполняется расчёт и контроль динамики финансовых коэффициентов, отбираемых по усмотрению финансового аналитика.

Углублённый финансовый анализ включает подробную характеристику имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем периоде, а также его возможности на ближайшую и долгосрочную перспективу. Основу углублённого анализа составляет система финансовых коэффициентов.

В целом оценка финансового состояния предприятия включает в себя следующие основные этапы:

1) оценка имущественного положения;

2) оценка ликвидности и платежеспособности предприятия;

3) оценка финансовой устойчивости;

4) оценка деловой активности;

5) оценка финансовых результатов деятельности предприятия.

Выделяют следующие группы финансовых показателей оценки финансового состояния предприятия:

1 группа: коэффициенты ликвидности:

1.Коэффициент общей (текущей) ликвидности.

2.Коэффициент срочной ликвидности.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности.

4.Чистый оборотный капитал.

2 группа: коэффициенты деловой активности:

1.Коэффициент оборачиваемости активов.

2.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

3.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

4.Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.

5.Длительность операционного цикла.

3 группа: коэффициенты рентабельности:

1.Коэффициент рентабельности всех активов предприятия.

2.Коэффициент рентабельности реализации.

3.Коэффициент рентабельности собственного капитала.

4 группа: коэффициенты платежеспособности:

1.Коэффициент собственности.

2.Коэффициент финансовой зависимости.

3.Коэффициент защищённости кредиторов (или покрытия процента).

5 группа: коэффициенты рыночной активности предприятия:

1.Прибыль на одну акцию.

2.Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию.

3.Балансовая стоимость одной акции.

4.Соотношение рыночной и балансовой стоимости одной акции.

5.Доля выплачиваемых дивидендов (коэффициент выплаты дивидендов).

Для различных категорий пользователей или субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, разделы анализа:

· для налоговой инспекции необходимо, в первую очередь, знание таких финансовых показателей, как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показате­ли рентабельности;

· для кредитующих банков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, то есть возможность покрыть свои обязательства быстро реали­зуемыми активами;

· для партнеров по договорным отношениям, главным образом, важ­на финансовая устойчивость предприятия, а именно степень зависимости своей хозяй­ственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия;

· для акционеров и инвесторов представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия: курс акций и уровень дивидендов;

Тем не менее, для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем указанным разделам.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: