Критерии степени риска. Способы снижения риска.

Финансовый риск, как и любой другой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значения вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из результатов анализа вероятностей и математического ожидания событий и предпочтительности самих событий.

Например, имеются несколько вариантов капиталовложения в различные мероприятия. Причем, известны вероятности получения прибыли для каждого варианта. Тогда ожидаемое получение прибыли для каждого из вариантов от вложения капитала будет равно произведению размера прибыли на вероятность получения её.

Вероятность наступления события может быть определена объективным или субъективным методом. Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Вероятность в этом случае вычисляется как частное количества случаев наступления желаемого события и общего количества случаев (измерений). Субъективный метод определений вероятности основан на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта, мнение финансового консультанта и т.п. когда вероятность определяется субъективно, то разные люди могут устанавливать разное её значение для одного и того же события и таким образом делать различный выбор.

Критерии финансовых рисков:

Величина или степень риска измеряется 2 критериями:

1. Среднее ожидаемое значение – это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией; является средне взвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого рез-та используется в качестве частоты или веса соотв. значений. Среднее ожидаемое значение измеряет рез-т, которое мы ожидаем в среднем.

2. Колеблемость (изменчивость) возможного рез-та представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.

Для оценки колеблемости используют 2 критерия:

3. Дисперсия.Для того, чтобы исключить влияние абсолютных значений используется коэффициент вариации, который является относительным.

С помощью коэффициента вариации можно сравнить даже колеблемость, выраженную в разных ед. измерения.

коэффициент вариации измеряется от 0 до 100%.

коэффициент вариации имеет следующие значения:

- до 10% слабая колеблемость

- от 10 до 25% средняя (умеренная) колеблемость

- выше 25% высокая колеблемость.

Чем выше коэффициент вариации, тем более рискованным является вариант вложения капитала.

Для оценки риска применяется коэффициент риска.

Коэффициент риска рассчитывается:

К_р= У / С, где

У – максимально возможная сумма убытка, руб.;

С – объём собственных финансовых ресурсов с учётом точно известных поступлений, руб.

Процесс уяснения природы риска и сведения его к минимуму называется риск-менеджмент «управление риском». Управление составляет одну из самых важных обязанностей финансового менеджера. Оно предусматривает реализацию одной или нескольких стратегий.

Устранение риска. Пример: в отелях, где есть плавательный бассейн, всегда существует риск, что какой–нибудь турист может утонуть. Этого можно избежать, если закрыть уже имеющийся бассейн и не строить новых.

Ограничение риска. Пример: создание спасательной службы может стать для отеля, где имеется бассейн, одним из способов ограничения риска.

Признание риска. Пример: аудиторская фирма на случай ошибки, в результате которой клиент вынужден, будет заплатить штраф и предъявить неустойку аудиторской фирмы создаёт специальный фонд.

Способы снижение степени риска:

Хеджирование – это любая схема управления финансами, позволяющая исключить или минимизировать степень риска.

Лимитирование – установление лимита, ограничения (предела).

Страхование – это предотвращение материальной потери путём выплаты взносов учреждения, которое берёт на себя обязательство возместить возможный ущерб, понесённый в специально оговариваемых случаях, обеспечение безопасности.

Диверсификация – это рассеивание инвестиционного риска, т.е. распределение инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

Задание 1. Выберите оптимальный вариант вложения капитала. Критерием выбора является наименьшая колеблеемость прибыли.

При вложении капитала в мероприятие А получено:

При вложении капитала в мероприятие Б получено:

Решение:

1) Сумма случаев=50+30+15+5=100

2) Вероятное значение прибыли

	- вероятность получения прибыли при 20.000руб.       - вероятность получения прибыли при 10.000руб.

- вероятность получения прибыли при 60.000руб.

- вероятность получения прибыли при 50.000руб.

3) Среднеожидаемое значение прибыли

60.000х0,5+50.000х0,3+20.000х0,15+10.000х0,05=30.000+15.000+3.000+500=48500руб. (48,5тыс.руб)

4) Среднее квадратичное отклонение

s= =

5) Средняя колеблеемость

Ö=

По такому же примерц вариант мероприятия Б и затем сравнивается процентное соотношение.

Чем меньше колеблемость тем лучше!

Тема: Приемы финансового менеджмента
направленные на перевод денежных средств.

План:

1. Приёмы, направленные на перевод денежных средств;

2. Приёмы, направленные на перемещение капитала для его прироста;

3. Приёмы, носящие спекулятивный характер;

4. Приёмы, направленные на сохранение способности капитала приносить высокий доход.

1. Приемы направленные на перевод денежных средств.

Приёмы – способы воздействия денежных отношений на определённый объект управления для достижения конкретной цели.

Приёмы, по переводу денежных средств (кредитные и дебетные карточки, смарт-карты, платёжное поручение, платёжное требование-поручение, аккредитив, расчеты чеками, банковский перевод, расчеты по открытому счету, инкассо, трансферт) означают приёмы, связанные с расчетами за купленные товары (работы, услуги).

Расчёты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам.

Формы расчётов:

1. По наличным расчётам: наличноденежные расчёты, расчеты с помощью кредитных и дебетных карточек, смарт-карт.

2. По безналичным расчетам: платежное поручение, платежное требование-поручение, инкассо, документарный аккредитив, расчеты чеками и векселями.

Их основу составляют денежные отношения, связанные с куплей-продажей этих товаров.

· Кредитная карточка – платежно-расчетный документ, выдаваемый банком своим вкладчикам для оплаты приобретаемых ими товаров и услуг.

· Дебетная карточка в отличие от кредитной не позволяет оплачивать покупки при отсутствии денег на счете покупателя. Такая карточка выдаётся банком только при депонировании средств на счете владельца.

· Смарт-карта (smart – умный) – это пластиковая карта со встроенным микропроцессором, который может хранить намного больше информации о клиенте и его счете.

· Смарт-технология предусматривает наличие на карте внутренних криптографических механизмов защиты информации, которые исключают любые виды махинаций с картами. Смарт-карта имеет большую скорость расчета.

· Платёжное поручение – представляет собой поручение хозяйствующего субъекта о перечислении определённой суммы со своего счета на счет другого хозяйствующего субъекта.

· Платёжное требование-поручение - это расчетный документ, содержащий требование продавца к покупателю оплатить стоимость поставленного по договору товара на основании направленных ему, минуя банк, расчетных и отгрузочных документов.

· Инкассо – банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает на основании расчетных документов причитающиеся ему денежные средства от плательщика за отгруженные в его адрес товары (работы или услуги) и зачисляет эти средства на его счёт в банке.

Обычно применяется документарное инкассо, т.е. поручение продавца банку получить от покупателя платёж против товарных документов с последующим перечислением сумм платежа. При документарном инкассо движение финансовых документов сопровождается движением коммерческих документов (счетов, транспортных и страховых документов).

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк, открывший счет (банк-эмитент), может произвести платежи продавцу или предоставить такие полномочия другому банку производить такие платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива.

Виды аккредитивов

1. Денежный аккредитив – именной документ, адресованный банком-эмитентом другому банку и содержащий приказ о выплате денег покупателю в определенный срок.

2. Отзывной аккредитив - это аккредитив, который может быть изменен или

аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласования с продавцом, например, при несоблюдении условий, предусмотренных договором, или в случае досрочного отказа банка-эмитента гарантировать платежи по аккредитиву.

3. Безотзывной аккредитив - представляет собой аккредитив, который не может быть изменен или аннулирован без согласия продавца, в пользу которого он открыт. Продавец может досрочно отказаться от исполнения аккредитива, если это

предусмотрено условиями аккредитива.

4. Подтвержденный аккредитив – это аккредитив, получивший дополнительную гарантию платежа со стороны другого банка. Банк, подтвердивший аккредитив, принимает на себя обязательство оплачивать документы, соответствующие условиям аккредитива, если банк-эмитент откажется совершить

платежи.

5. Неподтвержденный аккредитив – это аккредитив, не имеющий выше названной гарантии другого банка.

6. Переводной (транферабельный) аккредитив – это аккредитив, который может быть полностью или частично использован несколькими хозяйствующими субъектами (плательщиками).

7. Револьверный или возобновляемый аккредитив – это аккредитив, используемый в расчетах за постоянные краткие поставки, осуществляемые обычно по графику, зафиксированному в контракте. Он открывается не на полную сумму платежа, а на её часть и автоматически возобновляется по мере расчетов за очередную партию товаров.

8. Покрытый или депонированный аккредитив – это аккредитив, при открытии которого банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика покупателя) или предоставленный ему кредит в распоряжение банка продавца (исполняющий банк) на отдельный балансовый счет «Аккредитивы» на весь срок действия обязательства банка-эмитента.

9. Непокрытый аккредитив – это аккредитив, не имеющий указанного выше покрытия денежных средств. При установлении между банками корреспондентских отношений непокрытый аккредитив может открываться в исполняющем банке путем предоставления ему права списывать свою сумму аккредитива с ведущегося у него счета банка-эмитента.

Расчетный чек – это документ, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета (чекодателя) банку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю чека.

Чек должен иметь покрытие. Покрытием чека в банке чекодателя могут быть:

средства, депонированные чекодателем на отдельном счете; средства на соответствующем счете чекодателя, но не свыше суммы, гарантированной банком по согласованию с чекодателем при выдаче чеков.

Виды чеков

1. именными,

2. предъявительскими,

3. ордерными. Выписывается в пользу определенного лица или по его приказу.

Поручительство за оплату чека, оформляемое гарантийной надписью, называется авалем.

Трансферт – перевод денег из одного финансового учреждения в другое или из одной страны в другую.

Трансфертные операции – это операции по переводу денежных средств. Трансфертные операции включают в себя и трансфертные платежи, т.е. все выплаты, осуществляемые государством в лице правительства гражданам (пенсии, субсидии, пособия).

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: