Тема 19. Формирование финансовой политики организации

Содержание

Введение

1. Теоретические основы формирования финансовой политики организации

1.1. Экономическое содержание финансовой политики организации

1.2. Алгоритм формирования финансовой политики организации

2. Характеристика действующей финансовой политики в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Оценка краткосрочной финансовой политики предприятия

2.3. Оценка долгосрочной финансовой политики предприятия

2.4. Методы, приемы и инструменты финансового менеджмента, используемые в формировании финансовой политики

3. Разработка проекта формирования (изменения) финансовой политики (наименование организации)

3.1. Оценка стратегической финансовой позиции предприятия

3.2. Проектный расчет параметров формирования долго- и краткосрочной финансовой политики предприятия

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф. 1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложение к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативно-правовые документы организации (при наличии данных): данные устава, учетная политика.

3. Плановая информация организации (при наличии данных): План прибылей и убытков, оборотных активов, инвестиций.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Дается характеристика экономического содержания финансовой политики: ее определение, объекты и субъекты формирования финансовой политики. Характеризуются основные виды финансовой политики, направления ее формирования и разработки. Приводятся различные взгляды экономистов по дискуссионным вопросам, дается их краткое описание и оценка, высказывается собственная точка зрения. Целесообразно определить и классифицировать основные факторы, определяющие выбор финансовой политики в целом и в разрезе приоритетных направлений: внутренние (организационно-правовая форма хозяйствования, отраслевая принадлежность, вид и масштаб производственно-коммерческой деятельности, стадия жизненного цикла и т.п.) и внешние (существующее финансовое законодательство, государственная налоговая, бюджетная, кредитная, финансовая политика, конъюнктура финансового и товарного рынков и т.п.).

Раздел 1.2. Дается понятие об алгоритме разработки финансовой политики. Целесообразно перечислит набор общих и специфических методов, приемов и инструментов, используемых для формирования финансовой политики и обеспечения сбалансированности её основных направлений (SWOT, PEST, SNW-анализ, ситуационный анализ, сравнительный, сценарный анализ и др.). Желательно описать основные принципы, требования, предъявляемые финансовой политике предприятия. Приводится характеристика процесса формирования финансовой политики предприятия с выделением основных этапов ее разработки и реализации.

Глава 2.

Раздел 2.1 (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. На примере материалов организации оценивается краткосрочная финансовая политика, в частности, политика формирования прибыли и управления оборотным капиталом (активами и источниками их формирования). Для этого в табличной форме представляется информация о величине, структуре и динамике прибыли за анализируемый период (по данным ф.2 «Отчет о прибылях и убытках»), оцениваются факторы, повлиявшие на формирование показателей прибыли: ассортиментная и ценовая политика (объем и структура выручки, каналы реализации, методы ценообразования, действующий механизм планирования и контроля), политика управления затратами (состав, величина, структура затрат, действующая система планирования и контроля затрат), учетная политика в части формирования прибыли. Целесообразно дать характеристику применяемому типу политики управления прибылью – максимизация, минимаксимизация, удовлетворительной величины прибыли, неприбыльная мотивация. Отмечаются достоинства и недостатки существующего механизма формирования прибыли в разрезе каждого фактрообразующего элемента. Определяется тип политики управления оборотными активами и источниками их покрытия, для чего в табличной форме представляется информация о составе, величине, структуре оборотных активов и пассивов, об эффективности их использования, оцениваются тенденции изменений. Целесообразно рассмотреть сочетаемость политики формирования оборотных активов и пассивов на основе определения положения предприятии на матрице выбора политики комплексного оперативного управления оборотными активами и текущими пассивами. Выявляются достоинства и недостатки применения оцениваемых типов финансовой политики с точки зрения влияния на предпринимательские риски, эффективность производственно-коммерческой деятельности.

Раздел 2.3. Дается характеристика долгосрочной финансовой политики: политики управления капиталом, инвестиционной и дивидендной политики. На примере данных организации оценивается состав и структура капитала в целом по предприятию и в разрезе собственного и заемного капитала; анализируется эффективность и рациональность имеющейся структуры капитала с позиции уровня финансовых рисков и эффективности собственного капитала. Для этого целесообразно использовать систему финансовых коэффициентов, а также специфический прием финансового менеджмента – эффект финансового рычага. Оценивается дивидендная политика предприятия: величина, порядок, сроки, методики и формы дивидендных выплат (по материалам Учетной политики, Устава, ф.3 «Отчет о движении капитала»); оценивается влияние дивидендов на финансирование развития организации на основе показателя «Внутренний темп роста». На основе полученных результатов определяется тип дивидендной политики. Необходимо оценить инвестиционную политику предприятия: состав, структуру инвестиций и источников их осуществления; определить тип инвестиционной политики и оценить её эффективность. Целесообразно дать представление о взаимосвязи и противоречии финансовой долгосрочной и краткосрочной финансовой политики предприятия.

В разделе 2.4 рассматриваются методы, приемы и инструменты, используемые для управления финансами. Особое внимание уделяется методам финансового анализа, финансового планирования, нормирования собственного оборотного капитала, специфическим приемам финансового менеджмента в управлении формированием и распределением прибыли, основными и оборотными средствами, капиталом, инвестициями. На примере данных организации освещаются применяемые финансовые методы, используемые для формирования долго- и краткосрочной финансовой политики. Делается вывод об уровне управления финансами.

Глава 3.

Раздел 3.1. Руководствуясь теоретическими положениями главы 1 и выводами по аналитическому разделу, студент определяет и обосновывает проект изменения финансовой политики организации в целом. Для этого определяется стратегическая финансовая позиция предприятия, которая определяет выбор стратегических целей финансовой политики и методов их достижения (обеспечение финансовой безопасности, достижение /сохранение финансовой устойчивости и/или равновесия, предотвращение/выход из кризиса, обеспечение устойчивого роста и т.д.). Для определения стратегической позиции целесообразно использовать систему методов стратегического анализа - SWOT, PEST, SNW-анализ, ситуационный анализ, сценарный подход и другие. Важно определить положение предприятия на матрице финансовой стратегии Франшона и Ремоне, а так же на матрице финансовых стратегий (основными параметрами матрица являются экономическая добавленная стоимость (EVA) и модель устойчивого роста (SGR)). На основе проведенного во 2 главе анализа достигнутой финансовой позиции предприятия выявляются возможные варианты его дальнейшего развития, проектируются базовые параметры политики управления капиталом, инвестиционной политики, политики формирования распределения прибыли, оборотным капиталом, обеспечивающие реализацию общей финансовой стратегии. Увязка долго- и краткосрочной финансовой политики осуществляется на основе использования моделей устойчивого роста и матрицы финансовых стратегий, определяющих оптимальные, сбалансированные параметры финансовой политики.

Раздел 3.2. С учетом предложенной в п.3.1 проектной финансовой стратегии и проведенного в главе 2 анализа формируется (или корректируется) финансовая политика по основным ее направлениям с проведением плановых расчетов по исследуемому предприятию. Предлагается разработать (или сохранить) финансовую политику формирования и распределения прибыли, совершенствовать управление оборотным капиталом и затратами. Целесообразно предложить модель формирования прибыли по схеме операционного анализа, обосновать ассортиментную политику на основе углубленного операционного анализа. Обосновывается проектная финансовая политика управления оборотным капиталом (активами и пассивами), желательно определить плановую величину оборотных активов и пассивов (на основе нормирования собственных оборотных средств, планирования денежных потоков прямым методом). По итогам проектных изменение определяется новый (желаемый) тип финансовой политики управления оборотным капиталом, эффект от предложенных изменений. На основе анализа, сделанного в разделе 2.3, предлагается и обосновывается новые (или корректируются существующие) инвестиционная и дивидендная политика, обеспечивающие экономический рост и развитие предприятия. Желательно предложить реализацию новых инвестиций или инвестиционного проекта с расчетом эффективности его реализации. Рассчитываются внутренний темп роста предприятия, норма распределения прибыли на дивиденды. Исходя из выбранной дивидендной политики, обосновывается форм дивидендных выплат, проводятся методики их расчета на конкретных цифровых примерах.

Целесообразно определить общий экономический эффект от реализации проектных предложений.

Тема 20. Финансовое прогнозирование и планирование в системе финансового менеджмента

Содержание

Введение

1. Теоретические основы прогнозирования и планирования коммерческой организации

1.1. Содержание финансового планирования, его цели и задачи

1.2. Основные виды, методы и этапы финансового планирования

2. Состояние финансового прогнозирования и планирования в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Финансовое прогнозирование и планирование деятельности

2.3. Финансовое управление на основе прогнозирования основных финансовых показателей

3. Проектный расчет основных финансовых показателей в (наименование организации)

3.1. Планирование и прогнозирование на основе экспресс-методов

3.2. Использование гибких бюджетов в оценке финансовых результатов деятельности

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1.Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативно-правовые документы организации (при наличии данных): Нормы, расценки, тарифы и т.п. нормативная база по основным видам расходов организации.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): калькуляция себестоимости основных видов продукции.

4. Плановая информация организации (при наличии данных): Планы бухгалтерского баланса, продаж, прибылей и убытков, доходов и расходов, движения денежных средств и др.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Раскрывается необходимость планирования, его сущность как важной функции управления, функции, значение в управлении финансами. Рассматриваются цели, задачи планирования, соотношение планирования и прогнозирования. При этом обязательно приводятся мнения разных авторов в экономической литературе по данным вопросам.

Раздел 1.2. Освещаются отраженные в экономической литературе подходы к определению видов и методов планирования, рассматриваются стадии финансового планирования. Приводятся информация из периодической литературы по методике планирования, в т.ч. освещаемый опыт планирования в организациях.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. Освещается методика и технология финансового планирования в коммерческой организации, т.е. состав, содержание, порядок разработки основных перспективных, текущих и оперативных финансовых планов; организация функционирования плановой службы. Делается вывод об уровне финансового планирования организации и необходимости его совершенствования.

Раздел 2.3. Рассматриваются современные методы прогнозирования, позволяющие определять значение основных финансовых показателей деятельности, а так же выявлять оптимальные варианты возможных действий – метод пропорциональных зависимостей («метод формул», «метод процента от продаж»), методы экспертных оценок («обоснование приемлемого темпа роста продаж»), метод моделирования (расчет «устойчивого роста»), метод гибкого бюджетирования и другие. Делается вывод о возможности применения этих методов планирования в организации

Глава 3.

Раздел 3.1. Предлагается использование в управлении финансами организации методов экспресс-прогнозирования, рассмотренных в п.2.3, и в табличной форме проводятся соответствующие прогнозные расчеты (потребности во внешнем финансировании, приемлемого темпа роста продаж, устойчивого темпа роста и т.п., целесообразны вариантные расчеты). Для проведения плановых вычислений определяются допущения, предположения, связанные с возможными ситуациями в организации.

Раздел 3.2. По рассмотренной в п.2.3 схеме гибкого бюджетирования проводятся расчеты, информационной основой которых являются предложенные ситуационные данные. По результатам расчетов делается вывод по использованию в управлении анализа отклонений между фактическими и бюджетными результатами.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: