Вопрос. Управление финансовыми рисками.

Финансовый риск предприятия– результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финн решения направленного на достижение желаемого целевого результата финн деятельности при вероятности понесения экономического ущерба или получения дополнительных экономических выгод.

Виды финансовых рисков:

1. Риск снижения финансовой устойчивости (соотношения собственных и заемных средств)
2. Риск неплатежеспособности (ликвидность предприятия)
3. Инвестиционный риск
4. Инфляционный риск
5. Процентный риск (изменение процентных ставок)
6. Валютный риск
7. Депозитный риск
8. Кредитный риск
9. Налоговый риск
10. Инновационный финансовый риск
11. Криминогенный риск
12. Прочие виды рисков

Классификация финансовых рисков:

1. Комплексность

а. простой финансовый риск

б. сложный финансовый риск

1. Источник возникновения

а. внешний или систематический (вне предприятия (валютный риск))

б. внутренний или несистематический

1. Финансовые последствия

а. риск влекущий только финн потери

б. риск влекущий упущенную выгоду

в. риск влекущий как экономические потери так и дополнительные доходы

1. Уровень финансовых потерь

а. допустимый финн риск (потери не превышают расчетной суммы прибыли)

б. критический финн риск (потери не превышают доходной суммы дохода)

в. катастрофический финн риск (потери сопоставимы с суммой прибыли предприятия)

1. Возможность страхования

а. Страхуемый

б. Нестрахуемый

Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение снижения его рыночной стоимости.

Этапы управления финансовыми рисками:

1. формирование информационной базы управления финансовыми рисками
2. идентификация или анализ финансовых рисков
3. оценка уровня финансовых рисков
4. оценка возможности снижения исходного уровня финансовых рисков
5. установление системы критериев принятия рисковых решений
6. непосредственное принятие рисковых решения
7. выбор и реализация методов возможных негативных последствий финансовых рисков
8. мониторинг и контроль финансовых рисков

Методический инструментарий оценки рисков:

1. Экономико-статистический. Уровень риска = Вероятность риска * РП

а. Дисперсия.

б. Среднеквадратическое отклонение.

в. Коэффициент вариации.

г. β – коэффициент. (САРМ)

1. Экспертные методы.
2. Аналоговые методы.

Методы нейтрализации рисков:

1. Избежание рисков

а. Отказ от осуществления финансовых операций с высокими рисками

б. Отказ от продолжения хозяйственных отношений с партнером, систематически нарушающим условия договора

в. Отказ от использование высоких объемов заемного капитала

г. Отказ от высокой доли низко-ликвидных оборотных активов

д. Отказ от краткосрочных финансовых вложений

1. Имитирование концентрации рисков, предполагает установление следующих лимитов

а. Предельный размер заемных средств

б. Минимальный размер активов высоколиквидной форме

в. Максимальный размер товарного кредита на одного заемщика

г. Максимальный размер депозитов, размещаемый в одном банке

д. Максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента

е. Максимальный период отключения оборотных активов в дебиторскую задолженность

1. Хеджирование

а. Хеджирование при помощи форвардов или форвардных контрактов

б. Хеджирование при помощи фьючерсов или фьючерсных контрактов

в. Хеджирование при помощи построение операций СВОБ

г. Хеджирование при помощи опционов

1. Диверсификация

а. Диверсификация видов финансовой деятельности

б. Диверсификация валютного портфеля

в. Диверсификация депозитного портфеля

г. Диверсификация кредитного портфеля

д. Диверсификация портфеля ценных бумаг

е. Диверсификация программ реального инвестирования

1. Распределение рисков

а. Распределение рисков между участниками инвестиционного проекта

б. Распределение рисков между предприятием и поставщиками (ИНКОТЕРМС 2000)

в. Распределение рисков между участниками лизинговой операции

г. Распределение рисков между участника факторинговой или фарфейтинговой операции

1. Резервирование

а. Формирование резервного фонда

б. Формирование целевых резервных фондов

в. Формирование резервных сумм при бюджетировании

г. Формирование системы страховых запасов

1. Прочие методы

а. Востребование с контрагентами дополнительной премии за риск

б. Получение от контрагента дополнительных гарантий

в. Сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в договоре

г. Компенсация возможных финансовых потерь при помощи системы штрафов

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: