Управление привлечением банковского кредита.

Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент.

Виды:

1. Бланковый (необеспеченный) кредит под осуществление отдельных хозяйственных операций. Как правило, он предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Он «самоликвидирующийся», так как осуществленная при его посредстве хозяйственная операция генерирует при ее завершении денежный поток, достаточный для его полного погашения. Этот вид кредита предоставляется, как правило, только на краткосрочный период.

2. Контокоррентный кредит («овердрафт»). предоставляется банком обычно под обеспечение, но это не является обязательным. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются как кредитные, так и расчетные его операции. Контокоррентный счет используется в качестве источника кредита в объеме, не превышающем установленное в кредитном договоре максимальное отрицательное сальдо (контокоррентный лимит). По отрицательному остатку контокоррентного счета предприятие уплачивает банку установленный кредитный процент; при этом договором может быть определено, что по положительному остатку этого счета банк начисляет предприятию депозитный процент.

3. Сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга. Этот вид кредита предоставляется обычно на формирование переменной части оборотных активов на период их возрастания в связи с сезонными потребностями предприятия.

4. Открытие кредитной линии. Договор: обусловливаются сроки, условия и предельная сумма предоставления банковского кредита, когда в нем возникает реальная потребность. Как правило, банк устанавливает размер комиссионного вознаграждения за свои финансовые обязательства по предоставлению кредита в объеме неиспользуемого лимита кредитной линии. Обычно кредитная линия открывается на срок до одного года.

5. Револьверный (автоматически возобновляемый) кредит. Предоставляется на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная выборка кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему. Преимуществом являются минимальные ограничения, накладываемые банком, хотя уровень процентной ставки по нему обычно выше.

6. Онкольный кредит. Особенностью является то, что он предоставляется заемщику без указания срока его использования с обязательством последнего погасить его по первому требованию кредитора. При погашении этого кредита обычно предоставляется льготный период (до трех дней).

7. Ломбардный кредит. Такой кредит может быть получен предприятием под заклад высоколиквидных активов (векселей, государственных краткосрочных облигаций и т.п.), которые на период кредитования передаются банку. Как правило, этот вид кредита носит краткосрочный характер.

8. Ипотечный кредит. Может быть получен от банков, специализирующихся на выдаче долгосрочных займов под залог основных средств или имущественного комплекса предприятий в целом. Предприятие, передающее в залог свое имущество, обязано застраховать его в полном объеме в пользу банка. При этом заложенное в банке имущество продолжает использоваться предприятием.

9. Ролловерный кредит. Долгосрочный кредит с периодически пересматриваемой процентной ставкой. В европейской практике предоставления ролловерных кредитов пересмотр процентной ставки осуществляется один раз в квартал или полугодие

10. Консорциумный (консорциальный) кредит. Банк, обслуживающий предприятие, может привлечь к кредитованию своего клиента другие банки («консорциум»). После заключения с предприятием-клиентом кредитного договора банк аккумулирует средства других банков и передает их заемщику, соответственно распределяя сумму процентов при обслуживании долга.

28. Основные понятия финансового лизинга. Основные этапы процесса управления финансовым лизингом.

Финансовый лизинг (аренда) представляет собой хозяйственную операцию, предусматривающую приобретение арендодателем по заказу арендатора основных средств с дальнейшей передачей их в пользование арендатора на срок, не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства арендатору, финансовый лизинг рассматривается как один из видов финансового кредита.

1. Финансовый лизинг удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала – долгосрочном кредите. 2. Обеспечивает полный объем удовлетворения конкретной целевой потребности предприятия в заемных средствах. 3. Автоматически формирует полное обеспечение кредита, что снижает стоимость его привлечения.

4. Обеспечивает покрытие «налоговым щитом» всего объема привлекаемого кредита.Лизинговые платежи, обеспечивающие амортизацию всей суммы основного долга по привлекаемому кредиту, входят в состав издержек предприятия и уменьшают соответствующим образом сумму его налогооблагаемой прибыли. 5. Обеспечивает более широкий диапазон форм платежей, связанных с обслуживанием долга. 6. Обеспечивает большую гибкость в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга.

Виды:

1. По составу участников лизинговой операции

Прямой лизинг между лизингодателем и лизингополучателем без посредников.

Косвенный лизинг через посредников (как правило, лизинговую компанию).

2. По лизингуемому объекту

Лизинг движимого имущества машины и оборудование, входящее в состав операционных основных средств.

Лизинг недвижимого имущества заключается в покупке или строительстве по поручению лизингополучателя отдельных объектов недвижимости производственного, социального или другого назначения с их передачей ему на условиях финансового лизинга.

3. По формам лизинговых платежейразличают:

Денежный лизинг характеризует платежи по лизинговому соглашению исключительно в денежной форме.

Компенсационный лизинг предусматривает возможность осуществления лизинговых платежей предприятием в форме поставок продукции (товаров, услуг), производимой при использовании лизингуемых активов.

Смешанный лизинг характеризуется сочетанием платежей по лизинговому соглашению как в денежной, так и в товарной форме

Этапы управления:

1. Выбор определяется необходимостью обновления или расширения состава операционных внеоборотных активов предприятия с учетом оценки инновационных качеств отдельных альтернативных их видов.

2. В основе такого выбора лежит классификация видов финансового лизинга и оценка следующих основных факторов: страна-производитель продукции, являющейся объектом финансового лизинга; рыночная стоимость объекта финансового лизинга; развитость инфраструктуры регионального лизингового рынка.

3. В процессе этого этапа управления согласовываются следующие основные условия: срок лизинга, общая сумма лизинговой операции, условия страхования лизингуемого имущества, форма лизинговых платежей, график осуществления лизинговых платежей, система штрафных санкций за просрочку лизинговых платежей, условия закрытия сделки при финансовой несостоятельности лизингополучателя.

4. В основе такой оценки лежит сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования активов.

а) основу денежного потока приобретения актива в собственность за счет собственных финансовых ресурсовсоставляют расходы по его покупке, т.е. рыночная цена актива. Эти расходы осуществляется при покупке актива и поэтому не требуют приведения к настоящей стоимости.

б) основу денежного потока приобретения актива в собственность за счет долгосрочного банковского кредитасоставляют процент за пользование кредитом и общая его сумма, подлежащая возврату при погашении.

5. Организация контроля за своевременным осуществлением лизинговых платежей.

29. Достоинства и недостатки товарного кредита…

Товарный кредит(ТК), предоставляемый предприятиям в форме отсрочки платежа за поставленные им сырье, материалы или товары, получает все большее распространение в современной коммерческой и финансовой практике. Достоинства:

1. Он является наиболее маневренной формой финансирования за счет заемного капитала наименее ликвидной части оборотных активов – производственных запасов товарно-материальных ценностей.

2. Он позволяет автоматически сглаживать сезонную потребность в иных формах привлечения заемных средств.

3. Этот вид кредитования не рассматривает поставленные сырье, материалы и товары как имущественный залог предприятия.

4. В этом виде кредита заинтересовано не только предприятие-заемщик, но и его поставщики, потому что он позволяет им увеличивать объем реализации продукции и формировать дополнительную прибыль. Он предоставляется предприятиям с финансовыми трудностями.

5. Стоимость ТК, как правило, значительно ниже стоимости привлекаемого финансового кредита

6. Привлечение ТК позволяет сокращать общий период финансового цикла предприятия, снижая тем самым потребность в финансовых средствах, используемых для формирования оборотных активов.

7. Он характеризуется наиболее простым механизмом оформления в сравнении с другими видами кредита, привлекаемого предприятием.

Недостатки:

1. Целевое использование носит очень узкий характер – он позволяет удовлетворять потребность предприятия в заемном капитале только для финансирования производственных запасов в составе оборотных активов.

2. ТК носит очень ограниченный характер во времени. несколькими месяцами.

3. Он несет в себе повышенный кредитный риск, так как по своей сути является необеспеченным видом кредита.

Виды:

1. ТК с отсрочкой платежа по условиям контракта.

2. ТК с оформлением задолженности векселем. Вексельный оборот по товарному кредиту обслуживается простыми и переводными векселями. Вексели по товарному кредиту выдаются по согласованию сторон со следующими сроками исполнения: а) по предъявлению; б) в определенный срок после предъявления; в) в определенный срок после составления; г) на определенную дату.

3. ТК по открытому счету. Он используется в хозяйственных отношениях предприятия с его постоянными поставщиками при многократных поставках заранее согласованной номенклатуры продукции мелкими партиями.

4. ТК в форме консигнации. Он представляет собой вид внешнеэкономической комиссионной операции, при которой поставщик (консигнант) отгружает товары на склад торгового предприятия (консигнанта) с поручением реализовать его.

Этапы:

1.Формирование принципов привлечения ТК и определение основных их видов.

2.Определение среднего периода использования ТК

3,Оптимизация условий привлечения ТК

4.Минимизация стоимости привлечения ТК

5.Обеспепечние эффективного использования ТК.

6.Обеспечение своевременных расчетов по ТК.

30. Основные задачи формирования операционной прибыли…

Механизм управления формированием операционной прибыли строится с учетом тесной взаимосвязи между объемом реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Система этой взаимосвязи позволяет обеспечить эффективное управление операционной прибылью на предприятии.

Задачи:1. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода.

2.-//- , обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в длительной периоде..

3.-//-, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы валовой операционной прибыли

4. Определение суммы «предела безопасности» (или «запаса прочности») предприятия, т. е. размера возможного снижения объема реализации продукции в стоимостном выражении при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную операционную деятельность

5. -//-, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы чистой операционной прибыли.

6. Определение целевой суммы дохода и прибыли при необходимом уровне цен на продукцию.

Действие операционного левериджа основано на том, что наличие в составе операционных затрат любой суммы постоянных их видов приводит к тому, что при изменении объема реализации продукции, сумма операционной прибыли всегда изменяется еще более высокими темпами. Положительное воздействие операционного левериджа начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности своей операционной деятельности. Наибольшее положительное воздействие операционного левериджа достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности(после ее преодоления). Механизм операционного левериджа имеет и обратную направленность – при любом снижении объема реализации продукции в еще большей степени будет уменьшаться размер валовой операционной прибыли. Эффект операционного левериджа стабилен только в коротком периоде.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: