Политика управления кредиторской задолженностью (бланк 1999г.)

Кредиторская задолженность - вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. Кредиторская задолженность бывает внутренняя и внешняя.

Внешняя – за счет внешний источников (задолж.компании перед партнерами и контрагентами по договорным и корпоративным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам – за выполненные работы по возврату полученных, но не отработанных авансов, оплата векселей).

Внутренняя – за счет внутренних источников (задолж.компании по оплате труда, единому соц.налогу, перечислениям налогов в бюджеты разных уровней и прочее).

УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ - оптимизация суммы задолженности организации перед другими ЮЛ и ФЛ.

Цель – обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

Этапы управления внутренней кредиторской задолженностью:

1.анализ внутренней кредиторской задолженности предприятияв предшествующем периоде.

Цель - выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

Этапы:

- исследуется динамика общей суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, изменение ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала

- рассматривается оборачиваемость внутренней кредиторской задолженности предприятия, выявляется ее роль в формировании ее фин. Цикла

- изучается состав внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам; выявляется динамика отдельных ее видов в общей сумме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начислений и выплат средств по отдельным ее счетам

- изучаются изменения отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции

2. определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

Установление перечня конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций, новых видов деятельности и т.п.

3. установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности

По каждому виду задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат

4. прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности

Осуществляется следующими методами:

А) метод прямого расчета (когда по отдельным видам задолженности заранее известны сроки и суммы выплат)

Б) статистический метод на основе коэффициентов эластичности (когда сумма выплат по конкретному виду задолженности заранее четко не определена)

5.прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом

Средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется суммированием прогнозируемого среднего его размера по отдельным видам этой задолженности

Прирост внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде по предприятию определяется как разница между средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом и средней суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в аналогичном предшествующем периоде

6.оценка эффекта от прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде

Эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием

7. обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности

26.построение эффективных систем контроля за ... с помощью АВС анализа (ответы)

«АВС – анализ» - контролирует движение наиболее приоритетных групп ТМЦ:

• A – наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий при их нехватке. Т.е. правило Парето: 20% товарных запасов делают 80% продаж.

• B – ТМЦ, которые имеют меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формировании конечных финансовых результатов – 30% товарных запасов делают 15% продаж.

• C – все остальные ТМЦ с низкой стоимостью, не играющие значительной роли в формировании конечных финансовых результатов. 50% товарных запасов – 5% товарных продаж.

27.методы построение отчетов о потоках денежных платежей (ответы)

• Прямой метод

• Косвенный метод

(•) Прямой метод построения отчета о движении денежных средств:

Достоинства:

- Возможность показать основные источники притока и направления оттока ДС

- Возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам

- Непосредственная привязка к кассовому плану

- Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.

Схема определения денежного потока от основной деятельности (прямой метод):

1. ДС, полученные от клиентов:

+ чистая выручка от реализации

+ (-) ДЗ

+ Авансы полученные

2. Выплаты поставщикам и персоналу:

(-) себестоимость реализованных продуктов и услуг

+ (-) товарных запасов

+ (-) КЗ

+ (-) по расходам будущих периодов

+ Общехоз, коммерческие и административные расходы

+ (-) прочих обязательств

3. Процентные и прочие текущие расходы и доходы:

(-) процентные расходы

+ (-) начисленных процентов

+ (-) резервов под предстоящие платежи

+ (-) Внереализационные / прочие доходы (расходы)

4. Выплаченные налоги:

(-) налоги

+ (-) задолженности / резервов по налоговым платежам

+ (-) авансов по налоговым платежам

(•) Косвенный метод построения отчета о движении ден. ср-в

Данный метод:

- Показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия

- Устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.

Определение денежного потока от основной деятельности (косвенный метод):

Денежный поток от операционной деят-сти:

Чистая прибыль

+ Амортизация

- (+) ДЗ

- (+) товарных запасов

- (+) прочих ОА

+ (-) КЗ

+ (-) процентов к уплате

+ (-) резервов предстоящих платежей

+ (-) задолженности по налоговым платежам

28.оценка долговых ценных бумаг (ответы)

Облигации могут быть охарактеризованы различными стоимостными показателями, основными из которых являются:

-Нарицательная стоимость – напечатана на облигации и используется чаще всего в качестве базы для начисления процентов

-Конверсионная стоимость – это расчетный показатель, характеризующий стоимость облигации, проспектом эмиссии которой предусмотрена возможность конвертации ее при определенных условиях в обыкновенные акции фирмы – эмитента.

-Выкупная цена– это цена, при которой происходит выкуп облигации по данной цене;

- Рыночная (курсовая) цена – определяется конъюнктурой рынка. Значение рыночной цены облигации в процентах к номиналу называется ценой облигации.

29.базовые концепции ФМ (янковский)
Концепция - определенный способ понимания, трактовки каких-либо явлений.

Концепция идеальных рынков капитала

Концепция денежных потоков

Характеризует приток и отток денежных средств (денежные поступления, доход, расход, прибыль).

Денежные потоки оказывают влияние на: темпы эк. роста организации, финансовую устойчивость и платежеспособность.

Здесь важно насколько денежные потоки синхронизированы и стабилизированы по объемам и во времени (для снижения непроизводственных расходов)

Концепция компромисса между риском и доходностью

Обусловлена тем, что получение дохода всегда сопряжено с риском. Связь прямопропорциональная.

Критерий - соотношение доходность и риск.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: