Базовые концепции финансового менеджмента

Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией

Финансовый менеджмент (financial management) представляет собой специфическую систему управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений. Он направлен, прежде всего, на управление денежными потоками и финансовыми ресурсами.

Финансовый менеджмент можно рассматривать с трёх точек зрения:

-институционной;

-организационно-правовой;

-функциональной.

С институционной точки зрения финансовый менеджмент – это орган управления хозяйствующего субъекта.

С организационно-правовой точки зрения финансовый менеджмент – это вид предпринимательской деятельности.

С функциональной точки зрения финансовый менеджмент – это система экономического управления и часть финансового механизма.

В этой системе экономического управления имеются две подсистемы связанные вместе потоком информации:

1. Субъект управления. Субъектом управления в финансовом менеджменте является специальная группа людей, которая посредством различных форм управляющего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта. Субъектом управления может быть финансовая дирекция или профессиональный управляющий – финансовый менеджер.

2. Объект управления. Объектом управления в финансовом менеджменте является денежный поток, кругооборот капитала, источники финансовых ресурсов и финансовые отношения, возникающие между хозяйствующим субъектом и другими экономическими субъектами.

Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией понимается общее направление и способ использования средств, для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определённый набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на конкретных вариантах решения, отбросив при этом все другие альтернативные решения. После достижения поставленной цели, стратегия как направление и средство её достижения прекращает своё существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика – это конкретные методы и приёмы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения, методов и приёмов управления.

Принципы финансового менеджмента - это общие закономерности и устойчивые требования, при соблюдении которых обеспечивается эффективное решение задач и достижение целей финансового менеджмента.

К основным принципам относится:

1.Интегрированность с общей системой управления предприятием. Означает, что финансовый менеджмент тесно связан с операционным, инвестиционным, стратегическим, инновационным, антикризисным и с некоторыми другими видами функционального менеджмента.

2.Комплексный характер формирования управленческих решений. Означает, что на результат финансовой деятельности организации оказывает прямое и косвенное влияние результат принятия разных по характеру и целям, но взаимосвязанных по содержанию решений руководства.

3.Высокий динамизм управления. Означает, что управленческие решения необходимо принимать в короткие сроки по мере изменения ситуации во внешней и внутренней средах.

4.Вариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Означает, что проекты управленческих решений должны строится в условиях и с учетом влияния различных факторов.

5.Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Означает, что проекты управленческих решений должны быть сопоставимы с главной целью деятельности организации (миссия), со стратегическими направлениями развития.

Цель, задачи и функции финансового менеджмента

Главная цель финансового менеджмента это Обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

Основными задачами финансового менеджмента, направленные на реализацию его главной цели являются:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоя­щем периоде.

2. Обеспечение наиболее эффективного исполь­зования сформированного объема финансо­вых ресурсов в разрезе основных направ­лений деятельности предприятия.

Оптимизация денежного оборота.

4. Обеспечение максимизации прибыли предприя­тия при предусматриваемом уровне финансово­го риска.

5. Обеспечение минимизации уровня финансо­вого риска при предусматриваемом уровне прибыли.

6. Обеспечение постоянного финансового рав­новесия предприятия в процессе его развития.

Так как финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой (объект управления) и управляющей (субъект управления), то функции финансового менеджмента подразделяются на 2-а типа: функции объекта управления и функции субъекта управления.

Объект управления – это совокупность условий существования денежного оборота, финансовых отношений и движения финансовых ресурсов.

Субъект управления – это группа людей (менеджер, финансовая дирекция) выполняющая обязанности по руководству финансовой деятельностью организации в качестве финансовой службы.

К функциям объекта управления относится:

- Организация денежного оборота;

- Снабжение финансовыми средствами и информационными инструментами;

- Организация финансовой работы;

- Обеспечение внеоборотными и оборотными активами.

К функциям субъекта управления относится:

Планирование, прогнозирование, организация, регулирование, координирование, стимулирование, контроль.

Базовые концепции финансового менеджмента

Концепция (лат. conceptio) — это система взглядов, отражающая понимание явлений и процессов, т.е. с помощью концепции выражается точка зрения на сущность и направления развития исследуемого явления или процесса.

Финансовый менеджмент базируется на ряде взаимосвязанных фундаментальных концепций, развитых в рамках теории финансов.

К ним относятся:

1. Концепция денежного потока. Она означает идентификацию вида и продолжительности денежного потока, оценку факторов, определяющих величину его элементов, выбор коэффициента дисконтирования и оценку риска, связанного с денежным потоком.

2. Концепция временной оценки денежных средств. Она означает, что текущая денежная единица по сравнению с будущей денежной единицей не равноценны, по причине инфляции, риска и оборачиваемости.

3. Концепция компромисса между риском и доходностью. Она означает, что получение дохода связано с определенным риском, т.е. чем больше риск, тем больше доход и наоборот чем меньше риск, тем меньше доход.

4. Концепция стоимости капитала. Она означает, что обслуживание того или иного источника обходится организации неодинаково, т.е. каждый источник финансирования имеет свою стоимость (например: проценты, дивиденды).

5. Концепция асимметричной информации. Она означает, что отдельные участники рынка обладают информацией не доступной для других участников. Это способствует активному осуществлению операций по купли-продажи.

6. Концепция агентских отношений. Она означает, что владельцы предприятия вынуждены нести агентские издержки, для того чтобы ограничить действия менеджеров (управленческого персонала), при возникающих между ними противоречиях.

7. Концепция альтернативных затрат. Она означает, что принятие решения по одному варианту как правило, связано с отказом от других альтернативных вариантов на основе сравнения альтернативных затрат и предстоящих потерь.

8. Концепция временной неограниченности функционирования организации. Она означает, что организация разных форм собственности в большинстве случаев создаются без ограничения срока. Это обуславливает стабильность на рынке и механизм развития экономики.

4) Специальные вопросы финансового менеджмента

Финансовый менеджмент в рамках организации (предприятия) охватывает внутренние и внешние вопросы.

В сферу действия финансового менеджмента входят следующие внутренние вопросы:

1. Управление активами:- оборотные активы; - внеоборотные активы; - структура активов.

2. Управление капиталом:- собственный капитал; - заемный капитал; - структура капитала.

3. Управление инвестициями: - реальные инвестиции (прямые); - финансовые инвестиции (портфельные).

4. Управление денежными потоками: - операционная деятельность; - финансовая деятельность; - инвестиционная деятельность.

5. Управление финансовыми рисками:- состав рисков; - профилактика рисков; - страхование рисков.

6. Антикризисное финансовое управление:- платежеспособность; - финансовая устойчивость; - финансовое равновесие; - санация.

В сферу действия финансового менеджмента входят следующие внешние вопросы:
1) Способы финансовых расчетов:
- платежное поручение; - аккредитив; - чек; - вексель;- инкассо.
2) Перемещение капитала для его прироста:
- факторинг;- рента;- аренда;- трастинг;- франчайзинг;- толлинг; - эккаутинг.
3) Спекулятивные операции: репорт;- валютная спекуляция;- тезаврация драгоценных металлов.
4) Страховые операции: - страхование; - хеджирование.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: