Сделай Сам Свою Работу на 5

Тема 8. Экономическая эффективность капитальных вложений





Критический анализ действующей практики определения экономической эффективности капитальных вложений: бессистемность; отсутствие учета эмерджентности, стохастичности и неопределенности инвестиционных рынков; расчет эффективности может осуществляться в тривиальных или противоречивых ситуациях; несбалансированность во времени и пространстве; невозможность реализации многовариантности, альтернативности, а также отсутствие доказательств, что именно данные инвестиции вызвали искомый эффект; невозможность учета остродефицитных инвестиционных ресурсов и связанных с ними экономических последствий; нерациональность определения рыночного спроса на инвестиционные ресурсы, направления и их использования; не корректности определения структурных показателей эффективности из-за несбалансированности или противоречивости их исходных параметров и др.

Система традиционных показателей эффективности инвестиций (приведенные капитальные затраты, отдача инвестиций, срок их окупаемости и др.) и их принципиально новое, рыночное содержание. Необходимость сбалансированности инвестиций с материально-техническими ресурсами, рыночным спросом на готовую продукцию, ресурсы и услуги и важнейшими технико-экономическими показателями. Новые методики измерения параметров эффективности инвестиций в рыночных условиях: по товарной продукции собственными силами; уровню удовлетворения рыночного спроса на готовую продукцию, ресурсы и услуги и др. Эффективность инвестиций в ситуации, когда остродефицитными являются инвестиционные ресурсы. Эффект реинвестирования и эффект за счет продажи на инвестиционном рынке недоиспользованных инвестиций из-за несоответствия заявленной заказчиком структуры работ или услуг структуре ресурсов подрядной фирмы. Эффективность инвестиций направляемых на прирост трудовых и материально-технических ресурсов. Эффект от использования каждой дополнительной единицы инвестиций реализуемый на базе применения двойственных оценок, потенциалов и рент. Народнохозяйственная дисконтированная эффективность и дисконтированный эффект каждого участника инвестиционного процесса. Эффективность инвестиций с учетом всех концентров сопряжения с внешней средой. Эффект эмерджентности инвестиций, ресурсов и услуг заказчиков, подрядчиков, поставщиков этих ресурсов и продавцов инвестиций. Система рыночных моделей и матриц для расчета этого эффекта.





 

Тема 9. Портфель ценных бумаг предприятия

Особенности портфеля ценных бумаг. Типы портфелей и цели портфельного инвестирования. Основные этапы процесса формирования портфеля, их характеристика. Управление портфелем ценных бумаг финансовым менеджером.

Выработка инвестиционной политики инвестора. Построение кривых безразличия. Определение ожидаемой доходности портфеля. Метод использования стоимостей на конец периода. Метод использования ожидаемой доходности ценных бумаг. Определение меры риска портфеля.

Финансовый анализ ценных бумаг и его цели. Определение конкретных характеристик ценных бумаг. Выявление неверно оцененных ценных бумаг. Методы фундаментального анализа, технический анализ.

Формирование портфеля, цели и задачи. Пассивный и активный методы управления портфелем. Содержание пассивного метода. Индексный фонд. Базовые характеристики активного метода управления. Тактика выбора ценной бумаги. Тактика выбора группы ценных бумаг. Тактика размещения активов. Пересмотр портфеля, цель и задачи. Снижение издержек. Рынок свопов: свопы на акции; свопы на процентную ставку. Оценка эффективности управления портфелем. Измерение доходности портфеля. Влияние изменений состава и объема портфеля, значение временного фактора изменений. Оценка уровня риска портфеля. Значение правильного выбора анализируемого риска. Оценка меры эффективного управления портфелем, основанная на учете риска. Использование дифференциальной доходности. Использование модели ценообразования на капитальные активы.




 

РЕКОМЕНДОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

 

Основная

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. М.:Финансы и статистика, 1997.

2. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995.

3. Ибрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: ФИЛИНЪ, 1997.

4. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: 1998.

5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика. 2001.

6. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.

7. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

 

Дополнительная

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования». Утверждено Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфинансов РФ, Госкомпромом РФ 31 марта 1994 года.

2. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1997.

3. Бизнес-план инвестиционного проекта. Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация / Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика 1997.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: В 2 т.: Пер. с англ. /Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997.

5. Бронвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. Пер. с англ. - М.: Инфра-М, 1997.

6. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.

7. Гитман Л., Джонк Дж. Основы инвестирования. М.: Дело 1997.

8. Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес планирование и инвестиционный анализ. М.: ФИЛИНЪ, 1998.

9. Гроув Э.С. Высокоэффективный менеджмент. Пер. с англ. - М.: ФИЛИНЪ, 1996.

10. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. М.: Дело, 1998.

11. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект. М.: БЕК, 1996.

12. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов. М.: 1997.

13. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.:ЮНИТИ, 1997.

14. Редхер К. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 1996.

15. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: Инфра-М, 1996.

16. Финансовый бизнес-план / Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2000.

17. Шарп У., Гордон Г., Бэйли Дж. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1997.

Законодательная

1. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 года № 1928 «О частных инвестициях в РФ».

2. Постановление Правительства РФ от 22 июня 1994 года № 744 «О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе»

3. «Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов». Минэкономики РФ, Минфинансов РФ, Минстроительства РФ от 1994 года.

4. Постановление Правительства РФ от 20 июня 1993 года № 585 «О государственной экспертизе градостроительной и проектно-сметной документации и утверждении проектов строительства».


КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН

самостоятельной работы студентов при изучении дисциплины

«Инвестиционный менеджмент»

Заочная форма обучения. Срок обучения – 6 лет.

№ п/п Содержание работы Кол-во часов Форма контроля
1. Самостоятельная работа. Введение в курс дисциплины «Инвестиционный менеджмент» Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Работа по контр. вопросам  
2. Концепция инвестиций. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика в РФ. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Работа по контр. вопросам  
3. Источники финансирования инвестиционной деятельности. Рыночная инфраструктура инвестиций. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Работа по контр. вопросам  
4. Самостоятельная работа. Формирование инвестиционной стратегии предприятия. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Работа по контр. вопросам  
5. Самостоятельная работа. Прогноз рыночного спроса на инвестиции. Организация финансирования и кредитования инвестиций. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Работа по контр. вопросам  
6. Самостоятельная работа. Планирование инвестиций. Сбалансированный бизнес-план инвестиционного проекта. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Работа по контр. вопросам  
7. Самостоятельная работа. Портфель реальных инвестиционных проектов. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Работа по контр. вопросам  
8. Самостоятельная работа. Экономическая эффективность капитальных вложений. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Работа по контр. вопросам  
9. Самостоятельная работа. Портфель ценных бумаг предприятия. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. Работа по контр. вопросам  
  Всего  

Карта обеспеченности литературой

1. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995.

2. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002

.


Темы рефератов

1. Роль инвестиций в экономике их сущность и виды.

2. Концепция государственной инвестиционной политики в России.

3. Формирование региональной инвестиционной политики, методы повышения инвестиционной привлекательности регионов РФ.

4. Инвестиционный процесс, участники инвестиционного процесса и типы инвесторов.

5. Инвестиционный проект, его стадии и этапы.

6. Инвестиции и налоговая политика государства.

7. Вложение капитала в реальные активы предприятия и его оценка.

8. Инвестиции в недвижимость и расчет доходности вложений.

9. Трастовые инвестиционные фонды управления недвижимостью.

10. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности.

11. Финансовый анализ инвестиционного проекта.

12. Внешние и внутренние источники финансирования инвестиционного процесса.

13. Участие банковского капитала в инвестиционном процессе, формы банковского сопровождения инвестиционных проектов.

14. Финансовые вложения предприятия и формирование портфеля ценных бумаг.

15. Портфельные инвестиции в российской экономике.

16. Консалтинг как нетрадиционная форма инвестиций и инжиниринг как нетрадиционная форма инвестиционного решения.

17. Принципы формирования портфеля инвестиций, риски и доходы при портфельных инвестициях.

18. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам.

19. Денежные потоки в период строительства и эксплуатации объектов инвестирования.

20. Проблемы и способы привлечения инвестиций в экономику России.

21. Зарубежный опыт инвестиционной поддержки малого бизнеса.

22. Проблемы инвестиционной поддержки малого бизнеса в России.

 


Примерный перечень вопросов для подготовки к зачету

1. Роль инвестиций в экономике, их сущность и виды.

2. Инвестиционный кризис в России, способы его преодоления.

3. Концепция государственной инвестиционной политики в России.

4. Региональные аспекты инвестиционного процесса.

5. Формирование региональной инвестиционной политики.

6. Методы повышения инвестиционной привлекательности регионов РФ.

7. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.

8. Структура инвестиционного процесса, инвестиционное вознаграждение.

9. Участники инвестиционного процесса и типы инвесторов.

10. Инвестиционный проект, его стадии и этапы.

11. Инвестиционные цели и их количественное выражение.

12. Инвестирование в различной экономической обстановке.

13. Инвестиции и налоговая политика государства.

14. Инвестиционный налоговый кредит как форма стимулирования инвестиций в экономику России.

15. Материальные активы как сфера инвестирования.

16. Вложение капитала в реальные активы предприятия и его оценка.

17. Инвестиции в недвижимость и расчет доходности вложений.

18. Трастовые инвестиционные фонды управления недвижимостью.

19. Стратегическое планирование инвестиционной деятельностью.

20. Анализ чувствительности инвестиционных проектов.

21. Коммерческая, бюджетная и экономическая эффективность инвестиций.

22. Финансовый анализ инвестиционного проекта.

23. Внешние и внутренние источники финансирования инвестиционного процесса.

24. Участие банковского капитала в инвестиционном процессе.

25. Формы банковского сопровождения инвестиционных проектов.

26. Развитие финансового лизинга и его основные формы.

27. Методы и процедуры планирования инвестиционной деятельности предприятия.

28. Роль инвестиционных процессов в формировании финансовых результатов деятельности предприятия.

29. Финансовые инструменты и их использование в инвестиционном процессе.

30. Финансовые вложения предприятия и формирование портфеля ценных бумаг.

31. Особенности расчета эффективности инвестиционных проектов с участием иностранных инвесторов.

32. Портфельные инвестиции в российской экономике.

33. Мониторинг инвестиционного портфеля.

34. Консалтинг как нетрадиционная форма инвестиций.

35. Инжиниринг как нетрадиционная форма инвестиционного решения.

36. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.

37. Проектные риски.

38. Статистические методы анализа проектных рисков.

39. Динамические модели анализа проектных рисков.

40. Методы снижения проектных рисков.

41. Анализ проектов в условиях инфляции.

42. Риски и доходы при портфельных инвестициях.

43. Принципы формирования портфеля инвестиций.

44. Методы оценки финансовых активов.

45. Операции наращения и дисконтирования в финансовых расчетах.

46. Процентные начисления, эффективная годовая процентная ставка.

47. Оценка приведенной стоимости.

48. Оценка денежных потоков.

49. Цена основных источников капитала.

50. Взвешенная и предельная цена капитала.

51. Расчет оптимальной структуры капитала.

52. Взаимосвязь цены капитала и структуры капитала.

53. Собственные источники финансирования инвестиций.

54. Заемные источники финансирования инвестиций, способы мобилизации дополнительного капитала.

55. Государственные источники финансирования инвестиций.

56. Способы привлечения иностранного капитала, совместные предприятия как важная форма привлечения иностранного капитала.

57. Оценка потребностей в финансировании инвестиционного проекта.

58. Проектное кредитование.

59. Формализованные методы оценки инвестиционных проектов.

60. Традиционные методы оценки инвестиционных проектов.

61. Анализ альтернативных проектов.

62. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности.

63. Анализ проектов в условиях рационирования ресурсов.

64. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам.

65. Денежные потоки в период строительства и эксплуатации объектов инвестирования.

66. Прогнозирование затрат и выгод, связанных с инвестиционным проектом.

67. Разработка и анализ прогнозного баланса.

68. Разработка отчета о финансовых результатах инвестиций.

69. Анализ прогнозируемого финансового состояния.

70. Прогнозирование показателей платежеспособности.

71. Зарубежный опыт инвестиционной поддержки малого бизнеса.

72. Проблемы инвестиционной поддержки малого бизнеса в России.

 


 

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.