Имущество, составляющее неделимый фонд кооператива, не включается в паи членов кооператива. 11 глава

Предварительное ознакомление с отчетом о прибылях и убытках ЗАО «Универсальный магазин» показывает, что в отчетном году, как и в предыдущем, его деятельность была эффективной. Это подтверждают данные, приведенные в табл. 6.12.

Таблица 6.12. Финансовые результаты деятельности
ЗАО «Универсальный магазин» за отчетный год, (тыс. руб.)

В отчетном году торговый дом достиг более высоких финансовых результатов по сравнению с предыдущим годом. Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) увеличилась на 18,3%. Такой большой рост обеспечен исключительно за счет увеличения прибыли от реализации товаров (+6 195 тыс. руб.). Прочие доходы за отчетный год уменьшились на 962 тыс. руб., в то же время прочие расходы увеличились на 130 тыс. руб. Отрицательное сальдо (убыток) по внереализационным операциям в сумме 1 092 тыс. руб. перекрыт за счет увеличения прибыли от продаж, что в конечном итоге определило увеличение балансовой прибыли на 5 103 тыс. руб.

Если анализ балансовой прибыли проводится внутренним аналитиком (внутренний финансовый анализ), можно, используя данные управленческого бухгалтерского учета, более детально рассмотреть состав и динамику прочих доходов и расходов по конкретным их видам (операционные, внереализационные, чрезвычайные).

Важнейшим показателем, характеризующим результативность финансово-хозяйственной деятельности торговой организации, является рентабельность.

Показатели рентабельности ЗАО «Универсальный магазин» представлены в табл. 6.13.

Рентабельность товарооборота (продаж) у анализируемой организации достаточно высокая. За отчетный год она составила 15,01%, т.е. на каждый рубль проданных товаров торговый дом получил 15 коп. прибыли. Однако, в отчетном году имела место отрицательная динамика рентабельности продаж (на 0,7 пункта). В то же время, как отмечалось ранее (см. табл. 6.12), прибыль от продаж увеличилась за год на 6 195 тыс. руб. Это достигнуто благодаря увеличению объема товарооборота за год на 29%
(с 169 436 тыс. руб. за предыдущий год до 218 608 тыс. руб. за отчетный год).

Таблица 6.13. Показатели рентабельности
ЗАО «Универсальный магазин»за отчетный год, %

Рентабельность издержек обращения у ЗАО «Универсальный магазин» как в прошлом, так и в отчетном году, была высокой. На каждый рубль издержек обращения в отчетном году получено 1 р. 19,5 коп. прибыли. В предыдущем году этот показатель был еще выше (1 руб. 34 коп.), и, хотя в отчетном году он снизился, но по-прежнему остался высоким.

Рентабельность активов за отчетный год составила 46,14% против 42,75% за предыдущий год, т.е. на каждый рубль использованных активов в отчетном году было получено 46 коп. балансовой прибыли, что на 3 коп. больше, чем в предыдущем году.

Рентабельность оборотных активов составила в отчетном году 50,55% против 43,77% в предыдущем году, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств.

За отчетный год среднегодовая величина собственного капитал ЗАО «Универсальный магазин» увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 45% (с 16 790 тыс. руб. до 24 345,3 тыс.). В то же время сумма чистой прибыли увеличилась на 15,2% (с 21 250 тыс. руб. до 24 480 тыс.). В связи с опережающими темпами увеличения собственного капитала по сравнению с увеличением чистой прибыли рентабельность собственного капитала несколько снизилась (со 126,6 до 100,6% в отчетном году). В то же время сама величина этого показателя очень высокая: на каждый рубль вложенного капитала собственники торгового дома получили в отчетном году более 1 рубля чистой прибыли.

Диагностика потенциального банкротства. Завершающей стадией финансового анализа в коммерческих организациях является оценка потенциального банкротства.

В действующем Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ дано следующее определение этого понятия: «несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Для выявления признаков банкротства следует после составления очередного бухгалтерского баланса проанализировать динамику финансовых коэффициентов: текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности за определенный период к рекомендуемому значению коэффициента текущей ликвидности по следующей формуле:

,

где — коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности; К_тл0 и К_тл1 — фактические значения коэффициентов текущей ликвидности соответственно на начало и конец отчетного периода; В_(у) — период восстановления (утраты) платежеспособности (мес.); Т — продолжительность отчетного периода (мес.); К_тл(рек) — рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности.

При значении коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за шесть месяцев считается, что у организации имеется возможность восстановить платежеспособность. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 за три месяца свидетельствует о наличии возможности у организации не утратить платежеспособность.

Помимо указанных коэффициентов, существуют и другие критерии, позволяющие прогнозировать потенциальное банкротство. К их числу относятся: неудовлетворительная структура активов организации, которая выражается в росте доли медленнореализуемых и труднореализуемых активов (долгосрочной сомнительной дебиторской задолженности, товарных запасов с длительными сроками хранения, не пользующейся спросом готовой продукции, незавершенного капитального строительства); наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее доли в составе краткосрочных обязательств и др.

Рассмотрим теперь показатели, приведенные в табл. 6.14.

Таблица 6.14. Результаты диагностики патенциального банкротства
ЗАО «Универсальный магазин»

Как видно из табл. 6.14, коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,30 на начало года до 1,46 на конец года, т.е. приблизился к рекомендуемому значению — не менее 1,5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился за год с 0,23 до 0,32, превысив на конец года минимальное рекомендуемое значение (0,1), более чем в 3 раза.

Таким образом, у ЗАО «Универсальный магазин» по состоянии на конец отчетного года отсутствует угроза потенциального банкротства. Чтобы определить, не угрожает ли магазину в ближайшее время потеря платежеспособности, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности, используя приведенную выше формулу. Полученный результат (коэффициента утраты платежеспособности равен 1) позволяет считать, что универмаг в ближайшие три месяца платежеспособность не утратит.

Приложения

Приложение 1

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: