Анализ заемного капитала ТД «Энергомаш»

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности ТД «Энергомаш». Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств — явление, как правило, положительное. Для анализа состава и структуры заемного капитала используем таблицу 2.

Таблица 2

Анализ структуры заемного капитала ТД «Энергомаш»

На основе проведенных расчетов в таблице 2 можно видеть весьма существенные изменения в составе и структуре заемного капитала в ТД «Энергомаш» в 2005 году. Прежде всего, следует отметить значительное сокращение доли долгосрочного заемного капитала: с 48,6 до 9,5%. Можно констатировать вытеснение заемных средств, привлекаемых на долгосрочной основе, краткосрочными обязательствами, доля которых за два года возросла с 51,4 до 90,1%.

При оценке структуры краткосрочных обязательств можно видеть, что в их составе также произошли существенные изменения. Это касается сокращения доли кредиторской задолженности с 42,9 до 30,7% и роста краткосрочных кредитов и займов, доля которых возросла с 8,5 до 59,4%.

Таким образом, к концу 2005 года основным источником заемного финансирования стали краткосрочные кредиты и займы, что делает необходимым более детальный анализ условий их привлечения.

Оценим динамику заемного капитала по следующим показателям:

1) Абсолютный прирост:

а) базисный

∆ У = 559512 – 44800 = 514712 тыс. руб.

б) цепной

∆ У₁= 32- 44800 = - 44768 тыс. руб.

∆ У₂= 559512 – 32 = 559480 тыс. руб.

где: – базисный абсолютный прирост за конечный уровень.

2) Коэффициент роста

а) базисный

Кр = 559512 / 44800 = 12,5

б) цепной

Кр₁= 32/ 44800 = 0,00007

Кр₂= 559512 / 32 = 17484

3) Темп роста – это коэффициент роста, выраженный в процентах, т.е.:

а) базисный

Тр = 559512 / 44800 *100% = 1250 %

б) цепной

4) Коэффициент прироста

а) базисный

К пр= 12,5 -1 = 11,5

б) цепной

5) Темп прироста – это коэффициент прироста, выраженный в процентах:

Т_{прироста} = К_{прироста} * 100

или

Т_{прироста} = Т_роста – 100

а) базисный

Тпр = 1250 -100 =1150 %

б) цепной

Средние показатели ряда динамики

1) Средний абсолютный прирост – это обобщенная характеристика индивидуальных абсолютных приростов

∆ у = (559512-44800) /2 = 257356 тыс. руб.

Эффективность использования заемного капитала:

Коэффициент использования ЗК = 559512 / 2135663 = 0,262

На основании рассчитанных данных можно сделать вывод, что заемные средства на предприятии выросли в 12,5 раз.

Заключение

В данной работе рассмотрена тема анализа заемного капитала предприятия. На основе проделанной работы можно сделать следующие выводы:

· Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами.

· Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами.

· Обязательства подлежат признанию в балансе в том случае, когда весьма высока вероятность того, что потребуется отказ от потенциального дохода или будущих экономических выгод; при этом величину обязательства можно достоверно измерить.

· Новым для российской практики является такой элемент заемного капитала, как отложенные налоговые обязательства. Порядок расчета данного показателя определяется требованиями ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», согласно которому величина отложенных налоговых обязательств характеризуется суммой, которая должна при вести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или последующих отчетных периодах.

· На основе проведенных расчетов можно видеть весьма существенные изменения в составе и структуре заемного капитала в ТД «Энергомаш» в 2005 году. Прежде всего, следует отметить значительное сокращение доли долгосрочного заемного капитала: с 48,6 до 9,9%. Можно констатировать вытеснение заемных средств, привлекаемых на долгосрочной основе, краткосрочными обязательствами, доля которых за два года возросла с 51,4 до 90,1%.

· При оценке структуры краткосрочных обязательств можно видеть, что в их составе также произошли существенные изменения. Это касается сокращения доли кредиторской задолженности с 42,9 до 30,7% и роста краткосрочных кредитов и займов, доля которых возросла с 8,5 до 59,4%.

· Таким образом, к концу 2005 года основным источником заемного финансирования стали краткосрочные кредиты и займы, что делает необходимым более детальный анализ условий их привлечения.

Литература

1. Астоков В.В. Нематериальные активы, М, 2006.

2. Атременко В.Т., Беллендир М.В. Финансовый анализ, Учебное пособие, Дис, МГАЭУ, 1999.

3. Баканов И.М., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, Учебное пособие, М, «Финансы и статистика», 2000.

4. Волдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций, М, Филинов, 2003.

5. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика, М, Инфра-М, 2004.

6. Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: «ОМЕГА – Л», 2004.

7. Классон Б. Управление финансовой деятельностью компании, гл. 1,М, Инфра-М, 2004.

8. Ковалев А.П. Оценка стоимости имущества промышленного
предприятия, Учебное пособие, М, «Статистика», 2003.

9. Ковалев В.В. Петров В.В. Как читать баланс, М, «Финансы и статистика», 2003.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ, М, «Финансы и статистика», 2002.

11. Кондроков Н.П. Основы финансового анализа, М, Информ-М, 2003.

12. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2003.-316 с.

13. Организация и методы оценки предприятия, Учебник, М,
«Экмос», 2002.

14. Протт Ш.П. Оценка бизнеса. Анализ и оценка закрытых компаний, Перевод с английского М, 2001.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебник, Минск, 1999.

16.Экономический анализ, под редакцией проф. Баканов М.И.
и проф. Шеремета А.Д. М.: «Финансы и статистика», 2002.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: