Сделай Сам Свою Работу на 5

Профессиональные участники рынка ценных бумаг





Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, являющиеся профессиональными в соответствии с ФЗ «О РЦБ». Выделяется 5 видов профессиональной деятельности на РЦБ. В соответствии с этим на РЦБ осуществляют деятельность 5 видов профессиональных участников.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой Банком России.

1. Брокерская деятельность

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, называется брокером.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления.

Если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации (статья 15 ГК РФ Возмещение убытков). Лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере.



Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

Если лицо, нарушившее право, получило вследствие этого доходы, лицо, право которого нарушено, вправе требовать возмещения наряду с другими убытками упущенной выгоды в размере не меньшем, чем такие доходы.



Под конфликтом интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг понимается противоречие между имущественными и иными интересами профессионального участника рынка ценных бумаг и (или) его работников и клиента, в результате которого действия (бездействия) профессионального участника и (или) его работников причиняют убытки клиенту и (или) влекут иные неблагоприятные последствия для клиента (ПОСТАНОВЛЕНИЕ ФКЦБ от 5 ноября 1998 г. N 44 «О ПРЕДОТВРАЩЕНИИ КОНФЛИКТА ИНТЕРЕСОВ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ».

Денежные средства клиентов должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Может быть открыто несколько специальных брокерских счетов. Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет, за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту.

Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, называются маржинальными сделками.

Условия договора займа могут быть определены договором о брокерском обслуживании. Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и/или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.



Величина обеспечения определяется брокером по рыночной стоимости выступающих обеспечением ценных бумаг, сложившейся на организованных торгах.

В случаях невозврата суммы займа и/или занятых ценных бумаг в срок, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случае, если величина обеспечения станет меньше суммы предоставленного займа (рыночной стоимости занятых ценных бумаг, сложившейся на организованных торгах), брокер обращает взыскание на денежные средства и/или ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам. При этом он реализует такие ценные бумаг на организованных торгах.

В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным брокером займам могут приниматься только ликвидные ценные бумаги. Критерии их ликвидности, минимальный размер скидки, порядок определения рыночной стоимости ценных бумаг, принимаемых брокером в качестве обеспечения, и другие характеристики устанавливаются нормативными актами Банка России.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, называется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если в соответствии с законодательством установлена возможность осуществления дилерской деятельности. Такой государственной корпорацией является Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк). Основанием его деятельности в качестве дилера служит ФЗ №82 от 17.05.07 «О банке развития».

Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг:

1. минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг;

2. срок, в течение которого действуют объявленные цены.

При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков.

3. Деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению:

1. ценными бумагами,

2. денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами,

3. денежными средствами, предназначенными для заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами называется управляющим.

Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами (Приказ ФСФР от 03.04.2007 №07-371 пз-н «Об утверждении порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами»).

Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

Если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством (ст. 15 ГК РФ Возмещение убытков).

4. Депозитарная деятельность

Депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Она регулируется Положением о депозитарной деятельности в РФ.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием.

Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом.

Депозитарная деятельность осуществляется на основании договора между депозитарием и депонентом, который называется депозитарным договором (договором о счете депо). Он должен быть заключен в письменной форме. В депозитарном договоре депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности.

Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по его поручению. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

Депозитарный договор должен содержать следующие существенные условия:

1)определение предмета договора (предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги);

2) порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента;

3) срок действия договора;

4) размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором;

5) форму и периодичность отчетности депозитария перед депонентом;

6) обязанности депозитария (ведение счета депо депонента; передача депоненту информации, получаемой депозитарием от эмитента).

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.

Учет ц/б, принадлежащих клиентам, называется депозитарный учет. Такой учет ц/б ведется в штуках. Ц/б в депозитарии учитываются один разна счете депо клиента, второй раз – на счете места хранения (принцип двойной записи). Учет ц/б клиентов может проводиться следующими способами:

1. открытый способ учета, т.е. ц/б учитываются по их количеству без указания индивидуальных признаков (номера, серии, разряда);

2. закрытый способ учета, т.е. учет осуществляется для каждой конкретной бумаги, имеющей индивидуальные признаки (номер, серию, разряд);

3. маркированный способ учета, т.е ценные бумаги учитываются по количеству и по группам, которые определяются условиями выпуска, особенностями учета и др. характеристиками.

Депозитарий может оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат.

При этом денежные средства депонентов должны находиться на отдельном банковском счете, открываемом депозитарием в кредитной организации. Такой счет называется специальный депозитарный счет. Депозитарий обязан вести учет денежных средств каждого депонента и отчитываться перед ним. На денежные средства депонентов, находящиеся на специальном депозитарном счете, не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Депозитарий не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный депозитарный счет и использовать их в своих интересах. Указанные требования о ведении отдельного банковского счета не распространяются на кредитные организации.

5) Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг.

Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, называются держателями реестра (регистраторами).

Реестр владельцев ценных бумаг (реестр) – это формируемая на определенный момент времени система записей о лицах, которым открыты лицевые счета (зарегистрированные лица), о ценных бумагах, учитываемых на указанных счетах и иных записей в соответствии с законодательством РФ.

Держателем реестра может быть эмитент или регистратор. Держателем реестра владельцев акций акционерных обществ, которые обязаны раскрывать информацию в связи с размещением и обращением акций и в ряде других случаев может быть только регистратор. Регистратор осуществляет свою деятельность на основании договора с эмитентом.

Договор на ведение реестра заключается только с одним юридическим лицом. Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов.

Держатель реестра обязан по требованию зарегистрированного предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение 3-х рабочих дней.

Держатель реестра несет ответственность за полноту и достоверность предоставленной из реестра информации.

В обязанности держателя реестра входит:

1. открывать лицевые и иные счета в реестре;

2. проводить операции в реестре только по распоряжению зарегистрированных лиц;

3. предоставлять зарегистрированному лицу, на лицевом счете которого учитывается более 1 процента голосующих акций эмитента, информацию из реестра об имени зарегистрированных лиц и о количестве акций каждой категории, учитываемых на их лицевых счетах;

4. информировать зарегистрированных лиц по их требованию о правах, закрепленных ценными бумагами, способах и порядке осуществления этих прав;

5. составлять список лиц, осуществляющих права по ценным бумагам, по требованию эмитента или иных лиц в соответствии с законодательством РФ.

Регистратор может вести реестры эмиссионных и неэмиссионных ц/б. Требования по ведению реестров этих ц/б установлены одинаковые.

 

Вопрос 4. Первичный рынок ценных бумаг

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.