Классификация ценных бумаг. Виды ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг.
Классификация:
1) В зависимости от того, какие имущественные права они удостоверяют:
- долевые (обслуживают отношения совладения: акция, пай инвестиционного фонда);
- долговые (обслуживают отношения займа: облигация, вексель, чек и др.);
- производные (удостоверяют право на приобретение другой ценной бумаги в будущем).
2) По сроку обращения: выпущена на срок (краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (больше года), долгосрочные (20-30 лет)), бессрочно.
3) По форме существования: документарная (бумажная), бездокументарная (выпускаются в безналичной форме).
4) Национальной принадлежности: отечественная, иностранная.
5) По порядку фиксации владельца: именная, на предъявителя.
6) По форме выпуска: эмиссионная (выпускаются крупными сериями), индивидувльная (поштучно).
7) По виду эмитента: государственная, корпоративная, выпущенная частным лицом, как вексель или чек
8) Степени обращаемости: свободное или ограниченное обращение.
9) Форме обращения: купля-продажа, вручение, уступка прав
10) По рынку обращения: обращающиеся на кассовом и срочном рынках.
В ГК перечислены следующие виды ценных бумаг:
1) акция (закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли АО – дивидендов);
2) облигация (на получение в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента от эмитента);
3) государственная облигация (эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита);
4) вексель (уплатить по наступлении срока определенную денежную сумму);
5) чек;
6) депозитные и сберегательные сертификаты (удостоверяющие внесение суммы депозита/вклада в банк);
7) банковская сберкнижка на предъявителя;
8) коносамент – транспортная накладная, подтверждающая заключение договора перевозки грузоводным путём; 9) приватизационные цен бумаги;
10) прочие ценные бумаги, разрешённые законодательством РФ, к которым можно отнести: складские свидетельства; производные цен бумаги.
Акции. Эмиссия и обращение акций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.
Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца на: получение части прибыли АО в виде дивидендов; участие в управлении АО (обыкновенная акция даёт право голоса); долю имущества при ликвидации АО. Виды акции:
1) обыкновенная - это акции с не фиксированными размером дивидендов и ликвидационной стоимости. Вкладчик этой акции имеет право голоса на общем собрании акционеров;
2) привилегированная – это акции с фиксированным размером дивидендов, и/или ликвидационной стоимости. Эти акции не дают право голоса, если иное не предусмотрено законом об акционерных обществах или уставом акционерного общества. Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала АО. Привилегированные акции:
1) конвертируемые – даёт право в течении определенного периода обменивать их на другие ценные бумаги того же эмитента.
2) кумулятивные – гарантирует накопление дивидендов, в случае их текущей не выплаты, в последующем погашении задолжностей.
Эмиссия ценных бумаг – это установленная ФЗ «О РЦБ» последовательность действия эмитентов по 1-му размещению эмиссионных ценных бумаг, т.е. их отчуждения 1-ым владельцем путём заключения гражданско-правовых сделок. Этапы эмиссии ценных бумаг:
1) принятие эмитентом решения о размещении эмиссии ценных бумаг;
2) утверждение решения о выпуске эмиссии ценных бумаг;
3) государственная регистрация выпуска цен бумаг;
4) размещение эмиссионных ценных бумаг;
5) государственная регистрация отчёта об итогах выпуска эмиссии цен бумаг.
Обращение ценных бумаг – это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. Экономические цели:
1) эмитента (привлечь капитал) денежные ресурсы;
2) инвестора – заставить свои средства работать и приносить доход. Кроме того акционер (инвестор) приобретает право на управление АО, а в случае ликвидации на часть имущества АО;
3) Профессиональных участников РЦБ – получение прибыли за посреднические услуги.
Акции и акционерные общества. Дивидендная политика эмитента акций.
Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца на: получение части прибыли АО в виде дивидендов; участие в управлении АО (обыкновенная акция даёт право голоса); долю имущества при ликвидации АО. Виды акции:
1) обыкновенная - это акции с не фиксированными размером дивидендов и ликвидационной стоимости. Вкладчик этой акции имеет право голоса на общем собрании акционеров;
2) привилегированная – это акции с фиксированным размером дивидендов, и/или ликвидационной стоимости. Эти акции не дают право голоса, если иное не предусмотрено законом об акционерных обществах или уставом акционерного общества. Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала АО. Привилегированные акции: 1) конвертируемые – даёт право в течении определенного периода обменивать их на другие ценные бумаги того же эмитента. 2) кумулятивные – гарантирует накопление дивидендов, в случае их текущей не выплаты, в последующем погашении задолжностей.
Акция выпускается акционерными обществами (АО) в момент его создания, реорганизации, а так же в момент увеличения уставного капитала с целью привлечения денежных средств. АО – это КО, уставный капитал, которого разделен на определенное количество акций, удостоверяющих обязательные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Создание АО осуществляется по решению учредителей (юр и физ лиц). Общество может быть открытым (ОАО) и закрытым (ЗАО, число акционеров не превышает 50).
Дивиденд – это доход, который может получить акционер за счёт части прибыли АО текущего года. Условия выплаты дивидендов:
1) уставный капитал АО должен быть выплачен полностью;
2) акции, выпуск которых треб акционеры выкуплены;
3) АО не отвечает признакам несостоятельности на момент выпуска. Дивиденд может выплачиваться деньгами или любым имуществом. АО в праве самостоятельно решать вопрос о выплате дивидендов, т.е. закон не обязывает АО в обязательном порядке выплачивать дивиденды.
Дивидендная политика – это выбор:
1) размера дивиденда;
2) источники финансирования дивидендных выплат;
3) формы выплаты дивидендов.
Облигации. Эмиссия и обращение облигаций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.
Облигации – это долговая, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её держателя на получение от клиента облигации в предусмотренный срок: её номинальной стоимости; зафиксированного в ней процента от номинальной стоимости (или иного имущественного эквивалента).
Этапы эмиссии цен бумаг:
1) принятие эмитентов решения о размещении цен бумаг – эмиссионных;
2) утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
3) государственная регистрация выпуска ценных бумаг;
4) размещение эмиссионных ценных бумаг;
5) государственная регистрация отчёта об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.
Эмиссия цен бумаг – это установленная ФЗ «о РЦБ», последовательность действия эмитента по первичному размещению ценных бумаг эмиссионных т.е.отчуждение их первыми владельцами путём заключения гражданско-правовых сделок. Обращение ценных бумаг - это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. Экономические цели:
1) эмитента - привлечение капитала (денежного ресурса); кроме того: денежные средства привлекаются без угрозы вмешательства держателей облигаций в управлении элементами; более низкая стоимость привлечения денежных средств по сравнению с банковским кредитом; возможность выплаты процентного дохода 1-2 раза в год.
2) инвестора – заставить свои средства работать и приносить доход, кроме того: преимущественное право перед акционерами, при получении процентного дохода; преимущественное право, как кредитора перед акционерами при взыскании задолжности.
3) профессиональные участники РЦБ – получение прибыли за посреднические услуги.
Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.
|