Сделай Сам Свою Работу на 5

Не считается проф деят по торговле ЦБ





Субьекты ФР

1. Эмитенты( юр лица, гос-во, АРК , местные советы)

2. Проф участники (торговцы, фондовые биржи , КУА , депозитарии хранители регистраторы)

3. Инвесторы (физ и юр лица институц инвесторы)

4. Органы регулирования ( гос орган регулир- гос комиссия по ЦБ и фондовому рынку, саморегулируемые органы КУА)

СРО(саморегулируемая организация проф. Участников фондового рынка)- неприбыльное обьединение участников фондового рынка, котор осущ проф деятельность на фонд рынке по торговле ЦБ , управлению активами инструментальных инвесторов ,депозитарную деят-ть (деят регистраторов и хранителей) созданная в соответствии с критериями и требов. ДКЦБФР.

Требования СРО:

1. Одна СРО по каждому виду проф деят-ти.

Сама СРО должна обьединять более 50% всех видов проф деят. По одному из видов проф деят-ти.

Цель СРО.: обеспечение осущ. деят-ти. Проф. участниками – членами СРО, разработка и утверждение правил, стандартов проф поведения и осущ. соотв. вида проф. деят-ти.

Условиями СРО:

Статус непредпренимат организ

2.правила и стандарты проф деят обязательно для всех членов СРО

3. наличие в собств активов не меньше чем 600 тыс



Полномочия котор могут быть дилигированы:

1. сбор и обработка данных по осущ соотв вида проф деят

2. проведение проверок соотв вида проф деят и предмет осущ проф деят. Этика ведения и законодательство

3. предоставл ходатайства о прекращении действия лицензии на проф деят, выдача лицензии, сертификация специалистов фондового рынка

Принципы функционир фондового рынка:

1. Упорядоченность – должны быть законодательные раски

2. Прозрачность( должна существ информ база об инвесторах , эмитентах

3. Открытость – отсутствие барьера для выхода на рынок

4. Равенство возможностей

Функции фондового рынка:

1. Централизация временно свободных свредств для финансирования экономики

2. Перелив капитала в наиболее прогрессивные отрасли

3. Ликвидация дефицита гос бюджета в его кассовом выполнении и сглаживании неравномерности поступления налог платежей.

4. Индикативная функция (информирование административной коньюктуры)

Классификация ФР:

1. По виду участников: эмитенты (юр лица ,АРК, гор советы, гос-во. Размещают от своего имени ЦБ) инвесторы ( физ и юр лица,резиденты и нерезиденты. Которые приобрели право собств на ЦБ) посредники (юр и физ лица на основе лицензии осущ проф деят на р-ке ЦБ)



По способу размещения ЦБ

- первичный рынок – совокупн правоотношений, связ с размещением ЦБ

- вторичный – совокупн правоотношений, связ с обращением ЦБ

3. По месту проведения операций с ЦБ:

-биржевой и небиржевой

4. По поведению субьектов на р-ке: медвежий и бычий

Виды проф деятельности на фондовом р-ке:

1. деятельность по торговле Цб

2. Деятельность по управлению активами институциональных инвесторов

3. Деят по организации торговли на ФР

4. Депозитарная деят-ть.

Проф деят-ть на фондовом рынке - это деятельность юр лиц по предоставлению финансовых и др услуг , в сфере обращения ЦБ , учета прав по ЦБ , управления активами институциональных инвесторов, которые соответсвуют установленным требованиям.

ПРоф деят по торговле ЦБ вкл :

1.Брокерскую деят (мин разм капит 1млн грн)

2. Диллерскую деят-ть (500000грн)

3. Андерайтинг (не менее 7 млн грн)

4 Деят-ть по управл ЦБ (не менее 7 млн грн)

Не считается проф деят по торговле ЦБ

1.Размещение эмитентом собственных ЦБ

2. Выкуп эмитентом собств ЦБ

3.Осуществление юр лицами и физ. Предпренимателей расчетов с использованием векселей.

4. Отнесение ЦБ в уставный капитал юр лица

Брокерская деятельность- это залючение торговцев ЦБ гражданско- правовых договоров (комиссий и поручений) относительно ЦБ от своего имени по поручению и за счет другого лица.В договор поручении доверитель передает свое имя доверенному – брокер приобр ЦБ уже на имя поручителя (клиента)



Договор комиссии- брокер преобрет ЦБ от своего имени , а потом переоформляет на клиента.

Диллерская деят-ть- заключ торговцем ЦБ гражданско прав договоров от своего имени и за свой счет перепродажи.

Андерайтинг- размещение (подписка продажа) ЦБ торговцами ЦБ по поручению от имени и за счет эмитента. При публичн размещении ЦБ по согласовании с эмитентом может принимать на себя обяз по гарантированию продажи всех цен бумаг эмитента, котор подлежат размещению или части.

Клиринг - получение сверки и текущее обновление инфо, подготовка бух. И учетных док., необходимых для исполнения сделок по ЦБ., определения взаимных обязательств, предусматрив взаимозачет , обеспечение и гарантирование расчетов по сделке с ЦБ.(требов Собст капитала 25млн грн)

Листинг –совокупностьпроцедур по вкл ЦБв реестр организатора торговли и осущ. Контроля за соответствие ЦБ и эмитента, установеленных в правилах организатора торговли.

Деятельность по организации торговли ЦБ на фондовом рынке- это деят проф участн (организатора торговли)По созданию организационных, правовых и др условий, для сбора и распространения инфо относительно спроса и предлож проведения регулярных торгов фин инструментами по установленным правилам,исполнения договора относит фин инструментов , в т.ч. осущ клиринга и расчетов по ним, а также рассмотрение споров между членами организ торговли.(не менее 15 млн)

Фонд биржа обязанности:

1. перечень торг,2. Перечень цб.3. обьем торговли цен(кол ЦБ ,стоимость закл догоовров)

На фонд бирже имеют право принимать участие торговцы биржи в соответсв с законодат:Организация проведения биржевых торгов, листинга и делистинга ЦБ, в теч 3х лет не может быть убытков, рын капитализация не менее 100 млн грн, допуск членов фонд биржи и др лиц к биржевым торгам, котировка ЦБ и оглашение их курса, Рассмотрение споров, контроль за соблюд правил ФБ, наложение санкций за нарушение правил ФБ

Перечень ФБ зареганы на сеня: Фондовая биржа ПФТС, Кивс междун фб, укр фонд биржа,укр межбанковск валютн биржа, преднепровская ФБ,восточно европейская ФБ……

КУА- хоз общество, котор создается в форме акционерного общества или общества с огранич ответсвенностью.Зн укр по управл вктивами институцион инвесторов.Не может за счет активов совместн инвестиров, то покупать акции на свое имя.подлежит лицензированию.Несет имуществ ответсвенность за убытки кот были приченены институц инвестору , ее действ либо бездейств в соотв с закон и согласно договору .КУА возмещает потери институт инветорам, котор осущ публичное размещение своих ЦБ, если в теч года стоим чистых активов институц инвесторы в расчете на 1 его ЦБ снизилась относит ее номин стоим более чем на 20 %в рез-те нарушения КУА требований закона.

Депозитарская деятельностьрегулир з-ом «о нац депозитарн системе и особенностям их обращения ЦБ в укр»- это пердоставл услуг по хранению ЦБ не зависимо от формы их выпуска ,открытие и ведение счетов в ЦБ, обслуживание операц на этих счетах,(вкл клиринг,расчеты по сделкам ЦБ) и обслуживание операции эмитента относительно выпуженных им ЦБ. К депозитарной деят относят:

1.Хранение ,обслуживание и обращение- первый вид деят опред на основании договора об открытии счета в ЦБ, котор заключ владельцами ЦБ, с хранителем

1.2. Депозитарного договора котор закл между хранит и депозитарием

1.3.Договора об обслуживан. эмиссии ЦБ закл между эмитентом и избранным им депозитарием.

1.4.Договора о корресподентских отношениях на р ЦБ котор заключ между депозитариями.

2. Ведение реестров собственников ЦБ-осущ либо эмитент либо регистратор на основ соотв заключенного договора

Структура нац депозитарной сист Укр:

Нижний ур-нь- храните, котор ведут счета собств ЦБ и регистраторы собств именных ЦБ

Верхний ур-нь- нац депозитарий укр и депозитарии

Нац депозитарий укр создается в форме публичного АО к его компетенц относят: стандартизация депозитарного учета согласно междун норм, стандарт документообращения по опер с ЦБ, кодификация ЦБ выпущен в укр согласно нормам,установеление взаимодействия с депозитар.

Депозитарий- юр лицо созданное в форме ПАО участниками котор явл не менее 10 хранителей, при это доля каждого не выше 25%(УК 25 млн грн)

Хранители –банки,торговцы ЦБ либо регистраторы.(УК не менее 7 млн грн)

Регистраторы- юр лицо получ лицензию на веление реестров собственников именных ЦБ при этом регистрац деят (УК не менее 100 тыс грн)

Методы управления фин рисками-вид деят направл на смягчение влияния рисков,на конечные результ деят предпр .Осн методы:1.Уклонение от рисков (отказатся от выполнения каких либо операций,котор сопроваждаются рисками)2. Снижение уровня риска( производится тщательное обследование кредитоспособн заемщика) 3. Поглощение и финансирование рисков( создать дополн фонд котор мог бы в случае осущ риска смог «перекрыть» убытки)4. Передача риска другому лицу(хеджирование) Принципы управл риском:1. Нельзя рисковать больше чем позв собств капитал.2. необх определ максим возможн размер убытка по риску и соотносить его с обьемом вложенного капитала и со всеми собств ресурсами. Способы сниж фин риска: 1. Диверсификация- вложения средств в разные направл инвестирования не связ между собой.2. приобретение дополн информ. 3. Лимитирование (установл определ пердельных сумм затрат кредита)

Метод экспертных оценок(обрабатыв мнения опытн специал) МДельфи( анонимность)

М.аналогий(специалисты оценивают вероятн наступл определенных событий,получения конкр фин результата степень фин риска)М соц экон эксперимента(провед отдельн экспериментов по типовым фин ситуациям.недостатком явл нетипичность многих фин ситуаций что усложняет выводы полученные в следствии отдельных экспериментов)

ФИН инструменты- цб срочные, ден обращ(банк акцепты) проц срочн контракты( форварды свопы)

Классифифк:эмиссион не эмиссион, ипотечн сертиФИК И ВЕКСЕЛИ документарные бездокумент, именные на преьявителя ордерные права принадл лицу указ в ЦБ ОСН- ЦБ котор удостов имуществ права на активы, а производные – бездокументформа выр имущ права возник в изменении цены лежа в осн ЦБ.к произ :фьючерс контракты свопы и опционы

Своповый рынок- рк на котором осущ опер по текущ рыночн курсу котор фиксир в момент заключ соглаш и расчеты по котор осущ на протяж 2х дней.

Форвардный рынок- осущ операц котор заключ в обмене опред сумм валют в будущ по фиксиров курсу

Валютный рынок- совокупн эконом и организ отношен котор связаны с куплей продажей валют разных стран банк металов, плат док и ЦБ В ИНОСТРАН ВАЛЮТЕ ОСУЩ КРЕДИТНО-ДЕПОЗИТН ОПЕРС ВАЛЮТОЙ.участники вал рынка:банки, вал биржи, нац банки , импортеры и экспортеры .

Акция – эмиссионная ЦБ предоставл ее владельцу право на частие в управ АО и право на получ прибыли в виде девидентов

Облигация- вид долговых цб котор соужат целям привлечения ден ресурсов для обновл осн кап.

Варрант – ЦБ которая дает собств право на куплю Цб за определ ценой и в установл срок и допол свидет что выдается вместе с цбс разновидием конвертируем цб

Отличия ордера варранта и опциона:ордер- дает право только на покупку, варрант- дает право обмена одного ЦБ на другой, и опцион- дает право на куплю- продажу.

Фьючерс и опцион:ф- только биржевая бумага а о- не только в бирж но и внебирж, сложн бум и меньш сложная бумага, ф- это только право на обязательство одной стороны донести опред товар а другой стороны купить его за опред ценой в установл срок а о- это право и обязат, ф- продавец не получ дополн выгод в случ роста цен а покуп в слу его сниж, о- продавец получ дополн выгоду в росте цен а покуп в слу его пониж,ф- редко встреч а о- часто.

В мировой практике: индексы Доу Джонса(темп изменения среднеарифм цены акции певной колич оборотн корпораций)индекс Стандарт анд Пурз или Уилшир 5000( тмп зроста или уменьше середньозваженной за колич акций в обороте цены переважной большинство акции корпорацц. Индекс велью Лайн

УКр индексы:WOOD-15? KAC-20 индекс ПФТС расч интегр фонд индекс укр

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.