Тема: методика финансового анализа.

Тема: Теоретические и организационно-методологические основы финансового анализа.

Сущность, содержание и принципы финансового анализа.

Финансовый анализ – это система способов использования хозяйственных процессов и исследование данных процессов с финансовой точки зрения, оценка финансовых результатов деятельности, складывающаяся под воздействием объективных и субъективных факторов по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической).

Цель финансового анализа:

1) объективная оценка финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;

2) выявление путей, увеличение собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;

3) разработка прогнозов роста (снижение) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства и на этой основе - выработка обоснованных управленческих решений.

Принципы финансового анализа:

1) непрерывность наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов;

2) преемственность;

3) объективность;

4) научность;

5) динамичность;

6) комплексность;

7) системность;

8) практическая значимость;

9) существенность;

10) надежность;

11) согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности;

12) ясность в интерпретации результатов финансового анализа;

13) обоснованность и оперативность принятия управленческих решений.

Принципиальные особенности содержания и организации финансового и управленческого анализа:

№	Классификационный признак	Финансовый анализ (внешний)	Управленческий анализ (внутренний)
	Цель анализа	Оценка имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости, рентабельности использования прибыли; прогноз потоков денежных средств; выявление дивидендной политики.	Изучение механизма достижения максимальной прибыли, обоснование управленческих решений по производственным целям.
	Объект анализа	Хозяйствующий субъект в целом, его финансовое положение.	Различные аспекты производственно-финансовой деятельности структурных подразделений хозяйствующих субъектов.
	Субъект анализа	Менеджеры и аналитики заинтересованных фирм, специальные компании, занимающиеся анализом отчетов, кредитные агентства, собственники и топ-менеджеры самой организации.	Организационные структуры внутреннего управления и отдельные лица (лаборатории, бюро, бухгалтерия).

№	Классификационный признак	Финансовый анализ (внешний)	Управленческий анализ (внутренний)
	Организация анализа (периодичность проведения)	По мере предоставления отчетности в соответствующие инстанции.	Проводится по мере необходимости в направлениях, где наблюдается спад производства, кризисная ситуация, рост затрат и т.д.
	Информационная база анализа	Бухгалтерская отчетность (форма №1 – форма №6).	данные первичного бухгалтерского и оперативного учета.
	Доступность информации	Свободный доступ.	Коммерческая тайна.
	Потребители информации	Акционеры, инвесторы, банки, поставщики, покупатели, налоговые органы.	Менеджеры предприятия, совет директоров, начальники цехов и т.д.
	Использование систем учета	Строго систематизированный анализ на базе бухгалтерской отчетности.	Необязательно системный организационный анализ, использование данные бухгалтерского, оперативно, статистического учета.
	Измерители информации	Стоимостные.	Любые измерители.
	Использование методов анализа	Метод группировки, сравнительный, структурный, коэффициентный, методы факторного анализа.	Статистическое, математическое, сравнение, комплексная оценка.
	Виды анализа	Внешний, ретроспективный, тематический, стратегический.	Внутренний, оперативный, текущий, комплексный.

Задачи финансового анализа:

1) обоснование оперативных и стратегических планов развития финансового положения организации;

2) прогнозирование, наращение финансовых потоков;

3) оптимизация затрат на производство и реализацию продукции;

4) увеличение доходов, капитала, активов, и снижение расходов, а так же просроченных обязательств;

5) выявление путей повышения эффективности хозяйствования;

6) поиск резервов для укрепления финансовой устойчивости, платёжеспособности и финансовой независимости и состоятельности во избежание банкротства;

7) смягчение степени воздействия сопутствующих рисков.

Основные группы пользователей бухгалтерской отчетности.

Направления и инструменты взаимодействия участников деятельности коммерческой организации

№	Участники производственно-финансовой деятельности коммерческой организации	Форма и средства участия	Вознаграждение и компенсация за участие	Особые цели и содержание финансового анализа для участников
	Собственники (акционеры, государство)	Приобретение пакета акций	Дивиденды	Оценка и анализ факторов роста собственного капитала, чистых активов, финансовой устойчивости и платежеспособности, выявление убытков
	Инвесторы и кредиторы	Инвестиции и заёмный капитал	Проценты	Оценка ликвидности, кредитоспособности заемщика, оценка структуры чистых активов, наличие залоговых средств для обеспечения возвратности кредита.

№	Участники производственно-финансовой деятельности коммерческой организации	Форма и средства участия	Вознаграждение и компенсация за участие	Особые цели и содержание финансового анализа для участников
3	Поставщики	Поставка средств и предметов труда, собственные средства поставщиков	Своевременная оплата	Платежеспособность покупателя, финансовая устойчивость, соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, наличие чистых активов для покрытия обязательств
4	Покупатели, клиенты	Приобретение продукции, оплата продукции	Своевременная оплата продукции	Анализ состава покупателей и их дебиторской задолженности по срокам их возникновения, соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, оценка степени риска и неопределенности возврата долгов
5	Менеджеры	Управление деятельностью в соответствии с утвержденными функциями для достижения определенных финансовых результатов	Оплата труда, премии, частичное участие в прибыли организации	Анализ и оценка результатов деятельности, факторов роста прибыли, превышение притоков денежных средств над их оттоками
6	Государство	Правовое, налоговое регулирование деятельности коммерческой организации, приобретение акций предприятия	Налоги и сборы по утвержденным ставкам, дивиденды	Анализ и оценка роста налогооблагаемой базы по всем видам налогов, мониторинг конечных результатов деятельности, оценка имущественного состояния.
7	Внебюджетные фонды	Защита социальных прав участников деятельности организации, страховые взносы	Оплата больничных листов, накопление пенсионных средств, страхование безработицы	Оценка рациональности использования взносов во внебюджетные фонды

Система показателей анализа финансовой отчетности.

Информационной базой для финансового анализа является годовая финансовая отчётность компании. Большинство финансовых показателей представлено в бухгалтерской отчетности, каждая строка и есть финансовый показатель.

Формы финансовой отчетности:

1) Бухгалтерский баланс;

2) Отчет о прибылях и убытков;

3) Отчет о движении капитала;

4) Отчет о движении денежных средств;

5) Приложение к бухгалтерскому балансу;

6) Отчет о целевом использовании полученных средств.

Дополнительными формами являются: пояснительная записка и аудиторское заключение.

Тема: методика финансового анализа.

Этапы финансового анализа:

1) анализ имущественного состояния:

- анализ структуры и динамики активов;

- анализ структуры и динамики пассивов;

2) оценка финансовой устойчивости:

- определение типа финансовой устойчивости;

- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;

- оценка чистых активов;

3) анализ ликвидности и платежеспособности:

- оценка ликвидности баланса;

- анализ коэффициентов ликвидности;

4) анализ деловой активности предприятия;

5) анализ финансового результата:

- анализ отчёта о прибылях и убытках (анализ финансового результата компании);

- анализ рентабельности;

6) оценка рыночной активности компании;

7) оценка состояния банкротства компании.

Первый этап: Оценка имущественного состояниякомпании.

Оценка имущественного состояния компании основана на анализе статей баланса компании. Производится горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ.

Актив	Пассив
1. Внеоборотные активы	3. Капитал и резервы
2. Оборотные активы	4. Долгосрочные обязательства
5. Краткосрочные обязательства

Инвестиционный капитал

Заёмный капитал

Чистый оборотный капитал = Капитал и резервы – Внеоборотные активы + Долгосрочные обязательства.

12 3 4

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: