Диагностика банкротства организации. Зарубежные и отечественные методики диагностики.

несостоятельность (банкротство) (далее также - банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей;

Признаки банкротства: Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

санация - меры, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности должника, в том числе на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве;

наблюдение - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях обеспечения сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов;

финансовое оздоровление - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;

внешнее управление - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности;

конкурсное производство - процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

мировое соглашение - процедура, применяемая в деле о банкротстве на любой стадии его рассмотрения в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами;

С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства является кризисным состоянием предприятия. Это значит, что оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей производст­венной деятельности. Неплатежеспособности предприятия соответст­вует неудовлетворительная структура его баланса.

Существующая официальная процедура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех ко­эффициентов:

• коэффициента текущей ликвидности К_тл;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами К_осс;

• коэффициента восстановления платежеспособности предпри­ятия К_вп;

• коэффициента утраты платежеспособности предприятия К_уп.

К_тл характеризует общую обеспеченность предприятия оборот­ными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятель­ности, своевременности погашения его срочных обязательств:

где 2А и ЗА - сумма «итого 2 и 3 разделов актива»;

2П - сумма «итого 2 раздела пассива».

К_осс характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а пред­приятие неплатежеспособно, если:

К_тл <2, К_осс< 0,1.

К_вп определяется как отношение расчетного К_тл к его установ­ленному значению. Расчетный К_тл определяется как сумма факти­ческого значения К_тл на конец отчетного периода и изменения зна­чения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

где К_тл — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэф­фициента текущей ликвидности;

К_тлн — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвид­ности;

Т — отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев). 6 — период восстановления платежеспособности (месяцы).

Если К_вн > 1, это значит, что у предприятия есть реальная воз­можность восстановить свою платежеспособность, если К_вн < 1, та­кой возможности нет.

При значении К_вп < 1 определяется коэффициент утраты платеже­способности по формуле

где 3 — период утраты платежеспособности предприятием (месяцы).

Если К_уп > 1, это свидетельствует о наличии реальной возмож­ности предприятия не утратить платежеспособность. Если К_уп < 1, предприятию грозит утрата платежеспособности.

Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной по перечисленным основаниям может быть отложено на срок, опре­деляемый федеральным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия.

Возможность нейтрализовать угрозу банкротства за счет внутрен­него потенциала предприятия диагностируется с помощью двух показателей:

•коэффициента рентабельности капитала

где ЧП — сумма чистой прибыли от реализации продукции;

СК — средняя сумма собственного капитала.

•коэффициента оборачиваемости активов

где Ор — сумма общего оборота по реализации продукции в рас­сматриваемом периоде;

А — средний остаток активов в рассматриваемом периоде.

Анализ вероятности банкротства по данным бухгалтерской отчётности:

1.Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства:

Z = - 0,3877 –1,0736*X1+0,05779*X2

2. Четырехфакторная модель оценки угрозы банкротства:

3. Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Альтмана:

Модель Бивера

1)Коэффициент Бивера = (чистая прибыль + амортизация) / заемный капитал

2)Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства

3)Экономическая рентабельность = (чистая прибыль / совокупные активы ) *100%

4)Финансовый леверидж = (заемный капитал / совокупные пассивы)*100%

5. Модель Зайцевой:

К = 0,25*X1 + 0,1*X2 + 0,2*X3 + 0,25*X4 +0,1*X5 +0,1*X6

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: