Основные показатели финансовой устойчивости организации

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент автономии Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Коэффициент капитализации (Capitalization ratio)

Коэффициент капитализации (capitalization ratio) – это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент покрытия активов (Asset coverage ratio)

Коэффициент покрытия активов (asset coverage ratio) измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов. Коэффициент показывает, какая часть активов уйдет на покрытие долгов.

Коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio)

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) за определенный период времени (обычно одни год) и проценты по долговым обязательствам за тот же период.

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)

Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio) характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе.

Отношение долга к EBITDA

Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) – это показатель долговой нагрузки на организации, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособности). В качестве показателя поступления средств, необходимых для расчета по долгам организации, в данном случае используется показатель EBITDA – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio)

Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Чистые активы

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.

12. Анализ деловой активности и рентабельности бизнеса. Причины низкой рентабельности деятельности. Факторы увеличения доходности. Трехфакторная модель Дюпона.

Анализ деловой активности (экономическая диагностика предприятия)

А. Оборачиваемость активов – характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения и показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения.

1) коэф. оборачиваемости (К, измеряется в разах)К =В/ОАср, гдеВ - выручка, руб.; ОАср – ср.годовые оборот.активы, руб.

2) Период оборачиваемости, в днях ПО =360 (180 или 90) /К

Б. Оборачиваемость запасов (З) - Оборачиваемость ТМЦ отражает скорость их реализации. К=Себестоимость/Зср

В. коэф. оборачиваемости дебет. задолженность - показывает сколько раз в среднем дебиторская задолженность

превращалась в денежные средства в течении отчетного периода.К =В/ДЗ, гдеВ - выручка, руб.; Дебет. задол-ть, руб.

Г. коэф. оборачиваемости кред. Задолженность - показывает, сколько компании требуется дней для оплаты выставленных ей счетов. К =В/КЗ, гдеВ - выручка, руб.; кред .задол-ть, руб.

Д. коэф. оборачиваемости собственного капитала(СК) - с коммерческой стороны, показатель отражает излишки продаж, либо их недостаточность, с финансовой – скорость оборота вложенного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик К =В/СКср, гдеВ - выручка, руб.

Показатели рентабельности(показывают насколько прибыльна деятельность предприятия)

1. Рентабельность активов ROA (имущество) - сколько ден. ед. потребовалось предприятию для получения одной ден. ед. прибыли. Ра =П*100/Аср, где П – прибыль до налогообложения (либо чистая прибыль), руб.

2. Рентабельность продаж ROS - сколько ден. ед. прибыли принесла каждая ден. ед. реализованной продукции. . Рпр =Пп*100/В, где Пп – прибыль от продаж, руб.

3. Рентабельность готовой продукции - сколько ден. ед. прибыли принесла каждая ден. ед. произведенной продукции. Рпд =П*100/С, где П – прибыль до налогообложения (либо чистая прибыль), руб, С- себестоимость

4. Рентабельность собственных средств ROE – позволяет определить эф-ть использования капитала. Рсс =П*100/СКср, где П – чистая прибыль, руб.

Формула Дюпона – факторный анализ рентабельности собственного капитала (показатель эффективности деятельности – рентабельности собственного капитала (ROE))

Формула Дюпона (ROE)

ROE = (Чистая прибыль*100/Выручка) * (Выручка/Активы) * (Активы/Собственный капитал) =

(Рентабельность продаж) * (Оборачиваемость активов) * (Финансовый леверидж)

= Чистая Прибыль* 100/Собственный капитал

Формула Дюпона включается три фактора:

- рентабельность продаж по чистой прибыли - операционную эффективность;

- оборачиваемость активов - эффективность использования всех активов;

- финансовый леверидж - кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала, он же мультипликатор собственного капитала;

В случаях, когда у организации неудовлетворительная рентабельность собственного капитала, форума Дюпона помогает выявить, какой из факторов привел к такому результату.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: