Сделай Сам Свою Работу на 5

Национальные особенности регулирования РЦБ.





Виды акций.

1)по типу влад-ца: -именные-удостов.ее права принадл.только лицу указанного в ц.б., держатели регистрируются в спец.реестре, кот.ведет АО, при передаче др.лицу на именной акции проставляется передаточная надпись «индоссамент»; -на предъявителя-в РФ такие акции запрещены; 2)по возможности предоставления права голоса: -голосующие-в соотв.с законом это обыкн.акции или, если это прописано в уставе,привилег-ые акции, кот.предоставляют один голос на общем собрании акционеров или более 1го голоса, но если прописано в уставе; -не голосующие-не предоставляют право голоса; 3)по степени подчиненности: -подчиненные- имеют право голоса, но в меньшей пропорции, чем ранее выпущенные акции; -акции с огр.правом голоса-акции выпущ.с огранич.на число держателей, кот-е могут голосовать; 4)по форме существ-ия: -документарные-бланк с реквизитами; -бездокументарные-запись; 5)по преимуществу права получения дохода и возможности участия в управлении АО: 5.1)как привилегир.так и об.акции предоставляют своим влад-цам ряд прав возн.которых связано с кол-вом акций принадл.акц-неру эти права прописаны в ФЗ:«о АО»: -право получать инф.опр.хар-ра(не менее 1%)(инф.о любом акц-нере); -в любое время потребовать проведение ревизии фин.хох.дефт-ти АО.(не менее 10%); 5.2)права, не связанные с кол-вом акций у акц-нера: -права выкупа акций при увелич.УК АО; -на инф.о фин.хоз.деят-ти АО; -беспрепятственноеполуч-е инф.из реестра акц-неров; -выдвижение предложений в повестку дня общего собрания акц-неров; -выдвижение кандидатуры в органы упр-ия; 5.3)специф.права: искл.право влад-цев об.акций(всегда голосующая акция) предоставлять право участия в общем собрании акц-неров по всем вопросам его компетенций, див-д по об.акциям колеблится в зав-ти от прибыли АО; получение див-ов, а в случае ликвидации АО на часть его имущ-ва; об.акция дает1 голос на общем собр.акц-неров, но участвует в распределении прибыли АО только после пополнения его резервов и выплаты див-ов по привилег.акциям; в соотв-ии с ФЗ:«о АО», АО обязано сформировать резервный фонд не менее 5% УК, форм.за счет отчисл. От чистой прибыли не менее 5% в год; спец.права влад-цев привилегир.акций:не дает право голоса, если иное не прописано в уставе; могут получать правоголоса, если прибыли АО не достаточно для выплаты див-дов такое право предоставляется на период пока див-д не выплачивается; имеют фиксир.див-д, имеет преимущество перед об.акциями при распределении прибыли и ликвидации АО; 6)по набору прав в зав-ти от субъекта на кот-ых рассчитаны акции(для акций выпускаемых в процессе приватизации): -акции типа А(выпуск не более ¼ УК для бесплатной передачи работникам предпр., дает право на получение фикс.див-да в пределах 10% чистой прибыли раздел.на число таких акций; -акции типа Б(выпуск не более 20%УК, также дают право на ежегодный фикс.див-д, сумма див-дов менее 20% от чистой прибыли); 7)отложенные акции-див-д выпл.только после того, как были выпл.див-ы влад.привилег.и об.акций.





Среди об.акций большинство отн.к акциям без спец.статуса, но возможен выпуск «Золотой акции», такую акцию могут выпускать АО вкл-ые в перечень утвержд.пост-ем прав-ва.

Золотая акция-об.акция, кот-я дает влад-цу все права предусм.для др.влад-цев об.акций, а также дает право-вето при принятии на общ.собрании акционеров решений по ряду вопросов, такое право-вето предост-ся на 5 лет с момента рег-ии АО. Зол.акция находится в гос.собст-ти, номинал выражен: в рублях, конверт.на вес золота по курсу на день покупки, при продаже Зол.акция превращается в об.акцию, а особые права прекращаются.

Привилег.акции не могут быть выпущены более 25% УК.

Разновидности привилег.акций: -конвертируемые(имеют право конвер-ся в об.акции); -с плавающим курсом(частично колеблется доход)(в том случае, если див-ов по об.акциям будетбольше фикс.дохода по привилег.акциям, то такие акции участвуют при распределении оставщ.части прибыли; -кумулятивные(по таким акциям в уставе опред.размер див-да и в случае, если в какой-то год див-д не был выплачен совсем или не полностью, то он накапл-ся и будет выпл.в последствии на этот период, влад-цы кумулятивных привил.акций получают право голоса, это право прекращается с момента выплаты див-да в полном размере).



17. Виды цен акций. Определение курса акций. Факторы, влияющие на курсовую ст-ть акций.

Курсовая или рын-ая ст-ть.Ст-ть размещения на вторичном рынке. Цена, по к-ой акция перепродается или котируется на рцб в опред-й момент времени. Котировка – процесс расчета цена цб.2.Номинальная ст-ть.Цена, к-ая указана на самой акции.3.Эмиссионная ст-ть.Цена, по к-ой акции размещаются на первичном рынке (эмитируются).4.Балансовая ст-ть.Цена, к-ая рассчитывается для финансовой отчетности. Выбирается наим. Цена из номинальной и курсовой.5.Контрактная ст-ть.Факт-я ст-ть акции по бирж.сделке.6.Котировальная ст-ть.Фактическая средняя цена акции, рассчитывающаяся на основе анализа бирж-ых сделок с данной акцией за опр-й период времени.Котировка–процесс выявления и фикс-я цен всех сделок, закл-х на бирже.Котировка производится спец-ой котировальной комиссией по рез-там предыд-го бирж-ого торга и передается продавцам и пок-лям в виде бирж-ого бюллетеня.Котировальная комиссия рассчитывает верхние и нижние пределы: цены продавцов, цены покупателей и цены заключенных сделок по каждому виду цб, торгуемых на бирже.Кот. комиссия имеет право исключить из бюллетеня цены, не отражающие рын-ую ситуацию текущего дня.Оф. курс акции – цена,к-ой соотв-т макс. оборот.Котировки проводятся неск. раз в день – на момент открытия/закрытия биржи и в течение операционного дня.Оф. курсом считается курс, последней за день котировки. Также в бюллетене публикуются макс. и мин. Дневные курсы.Факторы, влияющие на курс акций и его формирование.Цена спроса–цена, предлагаемая покупателями.Цена предложения–цена, предлагаемая продавцами.Спрэд–разница между ценой предложения и ценой спроса.При эмиссии акции размещаются на перв. рынке по единой цене (IPO – Initial Public Offering). Цена размещения определяется самой компанией-эмитентом совместно с инв. банком, к-ый занимается размещением акций на бирже.(Андеррайтер – банк).При уст-нии цены акций учитывается ряд факторов:доступность кредита;фин. состояние эмитента;перспективы развития эмитента;конъюнктура в отрасли, к к-ой принадлежит предприятие, и ее перспективы;ур. деловой активности в стране.На втор. рынке цена продажи акции определяется не ее номиналом, а в зав-ти от уровня доверия к компании, от размера получаемого див-да, от % ст по банк. депозитам.Курс акции будет тем выше, чем выше ур. выплачиваемого по ней див-да и чем ниже ст. банк % по вкладам.Приобретая акцию, инвестор обычно просчитывает ур. ожидаемого див-да на основе ряда параметров:размер двд, к-рые компания выплачивала до настоящего момента;фин. состояние компании в наст. момент;соот-е ее собств. и заем. капитала;структура акций компании по их видам и числу выпущенных акций;перспективы развития отрасли, к к-рой принадлежит компания.Ориентировочный ур. цены акции рассчитывается по формуле:P=D/(r-g);p-курс акции, d-выплачиваемый двд,r-ур. ставки, соотв-й уровню риска инвест-я в компанию данной категории (ст. по банк. депозитам, доходность, требуемая инвестором).Прежде чем принять инв. решение, инвестор сравнивает акции разных компаний, при этом обращается внимание не только на их рын. ст-ть, но и на:ур. выплачиваемого двд;ставка двд=(двд/тек. рын. цена)*100%;прибыль компании в расчете на одну акцию=чистая прибыль АО/кол-во выпущенных в обращение акций;отн-е цены акции к прибыли на акцию;темпы роста прибыли компании;капитализация компании-пок-ль, характ-ий объем капитала компании, воплощенный в акциях=цена акции*кол-во акций, выпущенных в обращение.Виды капитализации:рын-ая.в качестве цены акции берется рын. курс акции;балансовая.в качестве цены акции берется ее бал. ст-ть.

18. Конверсия, консолидация и дробление акций.

Конверсия акций – обмен акций одного типа на акции другого типа одной и той же компании.

Например, привилегированные акции заменяются на обыкновенные.

Конверсионный период – период, в течение к-ого цб может быть заменена или конвертирована в другую.

Курс конверсии – цена, по к-ой одни ц.б. обмениваются на другие.

Например, одна акция обменивается на две обл-ии.

Конверсионный эквивалент – цена, по к-ой должна была бы продаваться обыкновенная акция, чтобы соответствовать рын-ой цене конвертируемой ц.б..

КЭ = рын-ая цена конвертируемой ц.б. / коэффициент конверсии.

Дробление акций (сплит) – увеличение кол-ва акций с одновременным понижением их ст-ти.

Консолидация – уменьшение кол-ва акций с одновременным повышением их номинальной ст-ти.

19. Эмиссия ц.б.: понятие и этапы.

Эмиссия ц.б. .-выпуск в обращение ц.б.предлагаемых к продаже комп.эмитентом, а также уст.в законодательстве посл.действий эмитента по размещению эмиссионых ц.б. Эмитент- комп.или ЮЛ, орган исполн.власти, либо орган самоупр.выпуск.или уже выпуст.свои ц.б.и несущая от своего имени обязательва перед влад-цами ц.б.по осущ.прав закр.в ц.б. Эмиссионная ц.б.-любая ц.б.одновременно обладающая признаками закр.в ст.2 ФЗ:«о РЦБ»: -ц.б.закр.совок-ю имущ.и неимущ.прав подлже.удостоверению, уступке и бесусловному удовлетворению с собл.установл.законодат-ом форме и порядке; -размещается выпусками, выпуск-совок.ц.б.обеспеч.один.объем прав влад-ца…; -равные объемы и сроки размещения прав внутри одного выпуска нге зависимо от времени приобретения ц.б.Эмиссионные ц.б. могут выпускаться в 3х формах: -именные ц.б. в бездокумент.форме.; -именные ц.б.в документарной форме; -ц.б.на предъявителя в документарной форме. Выбранная эмитентом форма выпуска ц.б. прописывается в уч.док-тах и в проспекте эмиссия. Не выполнение эмитентом данного треб-я явл.основанием дляотказа в регистр.выпуска ц.б.Этапы эмисси ц.б.: 1)принятие эмитентом решения о выпуске ц.б.; 2)утверждение решения о выпуске ц.б.; 3)гос.регистрация эмиссионных ц.б.; 4)размещение эмис.ц.б. и гос.регистрация отчета об итогах выпуска ц.б.Гос.регистрация о выпуске ц.б. сопровождается регистрацией проспекта эмиссии ц.б., вкл-ий в себя: -краткие сведения о лицах входящих в органы управления эмитента, а также о банк.счетах эмитента, его аудиторе, оценщике,фин.консультанте; -краткие сведения об объеме , порядке и сроках размещения ц.б(вид, форма, номин.ст-ть, объем выпуска в ден.выр-и, круг потенц.приобретателей, порядок раскрытия инф.об итоге выпуска ц.б.) .; -инф-я об фин-эк.сост эмитента и факторах риска; -подробная информация об эмитенте(пок-ль хоз-фин.деят-ти эмитента за 5 лет, св.о рын.капитализации, история создания и развития,планы на будущее, цели эмиссии, структура ОС); -свед.о хоз-фин.дефт-ти эмитента; -краткие сведения о сотрудниках эмитента; -бухг.отчетность эмитента; -подробные свед.о порядке, сроках эмиссии.Условия размещения выпущ.ц.б.-эмитент в праве начать размещение ц.б. только после гос.рег-ии их выпуска; кол-во размещ.ц.б.не может быть больше кол-ва указанного в проспекте эмиссии, но может быть меньше; факт.кол-во размещ.ц.б.указывается в отчете об итогах выпуска. Эмитент обязан завершить размещение ц.б. не позднее 1го года с даты их гос.рег-ии, и не позднее 30дней после заверш.размещения ц.б. он обязан предоставить в регистр.орган отчет об итогах выпуска, в данный отчет вкл.инф-ю о наименовании и местанохождении фонд.биржи на к-ой осуществл.листинг ц.б., также указывается дата листинга.

20. Методы размещения ц.б.

Размещение цб представляет собой действия, напр-е на их распр-е (переход права собств-ти на данные акции) среди опред-й категории лиц конкретным способом.
Способ размещения цб представляет собой совок-ть правил и норм, определяющих принципы размещения цб. Фактически это означает, что цб одного и того же вида, категории (типа), размещаемые одновременно и образующие один и тот же выпуск (дополнительный выпуск) ценных бумаг, должны размещаться одним и тем же способом и не могут размещаться двумя или более способами.
Выделяют следующие способы размещения акций:
распределение акций среди учредителей (приобретение акций единственным учредителем);распределение акций среди акционеров;конвертация;открытая подписка (публичное размещение) или закрытая подписка;приобретение, в т.ч. возмездное приобретение;обмен на акции АО, созданного в рез-те преобразования, долей (паев) преобразованного в АО хозяйственного общества.
Существуют так же и частные способы размещения для облигаций и опционов эмитента:
открытая подписка (публичное размещение) или закрытая подписка;
конвертация.

21. Частные обл-ии акционерных обществ: понятие и основные свойства.

Обл-ия-эмиссионная ц.б. закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента обл-ии в уст.срок номин.ст-ти обл-ии или иного имущ.эквивалента и опред.дохода по облигации. По своему эк-ому содержанию обл-ия предост.собой долг.обяз-во, отражающее отн.о займах между эмитентом, к-ый берет ден.ср-ва в залог облигации, и инвестором, к-ый выступает кредитором и дает в долг на уст.срок свои деньги на условии возвратности, срочности, платности. Обязательные реквизиты:1)наименование; 2)объем и срок; 3)тип обл-ии(именная или на предъявителя); 4)номин.ст-ть; 5)фикс.ст.%дохода; 6)порядок и сроки погашения обл-ии(в теч.погашения % не капает); 7)товары под залог которых выпуск обл-ии(для целевых облигаций); 8)порядок, период, размер выплаты дохода; 9)обл-ии гос.займа, то они подписываются руководителем органа в собств.к-го они находятся. Как правило обл-ии выпуск.на длит.срок, а отд.займы делятся на ряд выпусков(серии, транш), в рамках одного выпуска обл.равнозначны и равноценны. Свойства облигаций: -всегда срочная ц.б., срок погашения уст-ся заранее, с наст.срока погашения обяз-во по обл-ии должно быть неукоснит.исполнено; -погашается по номинальной ст-ти; -свободно продается и покупается. В процессе обращения обл-ии на нее складывается 3 ур.цены: -номинальная; -рыночная ст-ть-цена по к-ой обл.продается /покупается под воздействием спроса и предложения; выкупная цена-цена по к-ой эмитент обязуется выкупить облигацию, когда наст.срок. Формы дохода по облигациям: 1)процентный-рассчитывается по заранее уст-ой в выпуске обл-ий нормы% к номин.ст-ти, норма% может быть фикс.или не пост.; 2)дисконтный доход; 3)курсовая разница; 4)доход в форме выигрыша; 5)купонный доход, купон-часть облигации в виде отрывного талона, дающий право на получ.дохода вл-цам обл-ий в обмен на купон. Куп.доход=% к номиналу. По закону запрещено отрезать купон и идти к эмитенту, он(эмитент)должен сам отрезать от облигации купон;обл-ия может иметь неск.купонов с одним или различными %дохода..

Отличия обычного процентного дохода от купонного:

обычный процентный доход выплачивается раз в год

купонный доход выплачивается чаще (ежемесячно, раз в квартал или раз в полгода)

22. Классификация обл-ий.

1)по порядку законного приобретения и обращения: -именные; -на предъявителя; 2)по форме дохода: -процентные; -безпроцентные(доход по ним это диск.д. и курс разница); - обл.с выкупным доходом-образуется за счет превыш.вык.цены эмитента над номинальной; 3)по масштабам обращения: -обл-ии внутр.займа; -обл-ии внешнего займа(за пределами страны); 4)целевые обл-ии – ср-ва от продажи к-ых исп.для достижения опр.целей или для реализ.конкр.проектов; 5)по форме выпуска обл-ии: -документарные; -бездокументарные(в осн.гос.займы); 6)в зав-ти от того кто явл.эмитентом: -обл.фед.займа(ОФЗ)(доход=7%в год); -обл.региональных органов власти; -обл.местных орг.власти; -обл.ЮЛ или корпоративные обл-ии; -обл-ии резидентов и нерезидентов; 7)по периоду обращения: -кр.ср.(до5лет); ср.ср(6-15лет); -дл.ср.(более 15лет); 8)в зав-ти от обеспечения по обл.:-с залогом имущ., выплата дохода гарант.имущ.комп.эмитента.; -обл.с залогом оборудования; - с залогом фонд.бумаг; -с товарным обеспечением(выпл.дахода увязыв.с ценой на опр.товар(П:серебро, золото, нефть); -со спец.обеспеч.-обл.при выпуске к-ых эмитент обязан создать фонд погашения; 9)др.виды: -с правом доср.погашения-дают влад-цу право пост.доср.погашение; цена в таком случае, уст.в момент эмиссии; -обл-я с % от прибыли эмитента, в проспекте эмиссии таких обл.оговар.что процент по ним выпл.только при наличия прибыли у эмитента; -консолидированные обл-ии, обл-и выпуск к-ых заменяет 2 и более предыдущ.выпуска обл-й наход.в обращении.

23. Сравнительная характеристика акций и обл-ий.

Общее: -доходные эмиссионные ц.б.; -риск утраты ср-в вложенных в эти ц.б.=размеру наминала ц.б.

Различия(акция/облигация): 1)по источнику образ.дох.инвестора(див-д / %-ты); 2)по способу определения дохода(размер див-ов уст-ся в зав-ти от рез-ов фин.дефт-ти / размер дохода фикс.и прописывается в проспекте эмиссии); 3)по порядку распределения доходов(только после выполн.обязат-в по обл-ям / в первую очередь); 4)по виду эмитента (только ЮЛ / ЮЛ и гос-во); 5)по цели привлеч.ср-в(на разв.произ-ва / исп.не произвольно(П:покрытие диф.бюджета); 6)по срокам обращения(всегда бессрочные ц.б. / имеют огр.срок обращения); 7)по очередности выпуска(выпускаются до выпуска облигаций / выпуск обл-ий произв-ся после выпуска акций и явл.показателем того, что мин в теч.года дела эмитента не ухудшатся); 8)по ур.риска по ц.б.(больше рискует акц-нер / в большейстепени рискует эмитент, выпуск обл-ий дороже вып.акций); 9)по периодичности выпл.доходов(доход выпл.в теч.всего периода сущ.эмитента / доход выплач.только в конце срока погашения); 10)по возможности перепродажи(может быть продана в любой момент и выходит из обращения только с прекращением деят-ти вып.им эмитента /только в теч.срока обращения); 11)по возм-ти выплаты дохода(отсутствие див-ов не всегда явл.свид-ом плохого фин.состояния / отсрочка в погашении обл-ий или выплате по ней дохода обычно говорит о прибл.банкротства и,или, дифицит наличных ср-в); 12)по ур.выпл.дохода(при успешной деят-ти комп.акц-нер может получить див-д любого размера / вл-ец обл-и всегда получает фикс.доход).

24. Гос-ые ц.б..

– это ц.б. эмитированная с целью покрытия деф.бюджета от имени пр-ва или орг.власти и обяз-вом гарант.пр-вом. Разл.2 вида ц.б.: -нерыночные ц.б.(сбер.боны, сертификаты); -рыночные(ноты, боны, казн.векселя). BOND(бон, бонд)-обл-ии выпущ.Германией. Глобальные сертификаты-док-ты удост.права, закр.обл-ми фед.займов в РФ оформл.на каждый выпуск фед.обл-ий, реквизиты уст.МинФин и такие сер-ты хранятся в депозитарии. Госуд.крср.обязат-ва.(ГКО)-именная ц.б. периодически эмитируемая МинФином с гарантией погашения в срок Ц.Б.погашение ГКО производится по номин.ст-ти путем перечисл.на расч.счет, доход дисконтный(номинал минус цена продажи). Дл.ср.казначейские облигации(T-Bond) – дл.ср. обл-ия казначейства США, со сроком погашения 1год, номин.ст-ть 1000$, % выпл.2 раза в год, осн.сумма при погашении, обычно %ст.=кр.ср.%ст.по банк.вкладам. Long-Bond-гос.обл-ия со сроком погашения от 30 лет. Consol- правит-ая обл-я Великобритании не имеют опр.срока погашения,цена=платеж по консоле/доходность к погашению. Обл-ия гос.сбер.займа(ОГСЗ)-обл-я реализ.среди населения в целях безинфл.финанс.гос.бюджета. Казначейские билеты(ноты)-ср.ср.казначейская обл-ия США (2-10лет) выплата % осущ-ся каждые полгода.Ноты всегда среднесрочные гос-ые ц.б. (от 1 до 5 лет, в США от 2 до 10 лет)

Бонды – долгосрочные гос-ые ц.б. на срок более 5 лет

25. Международные ц.б..

К главным их видам относятся т.н. евробумаги и международные депозитарные расписки.

Евробумаги: евроноты, еврооблигации и евроакции. Они эмитируются в какой либо стране, номинируются в иностранной валюте и предназначаются для размещения за пределами этой страны.

Евроноты выпускаются международными корпорациями на срок от 3 до 6 месяцев. Они приносят изменяющийся процентный доход, ориентированный на ставку ЛИБОР.

Еврооблигации. Номинальная и рыночная цена еврооблигаций выражается в иностранной валюте. Они являются долгосрочными бумагами, т.к. период обращения от 7 до 40 лет. Основными эмитентами выступают международные корпорации, в частности кредитно-финансовые учреждения, правительства стран, а также местные органы власти. В развитых странах выделяют несколько типов еврооблигаций, а именно: обычные или прямые, с плавающей процентной ставкой, с нулевым купоном, с индексируемым процентом, конвертируемые, с опционом.

Евроакции – это ценные бумаги, которые выпускаются транснациональными корпорациями, крупными банками, инвестиционными фондами для дополнительного привлечения инвестиций на финансовый рынок Европы. Зачастую они конвертируются в еврооблигации или наоборот.

Международные депозитарные расписки. Это производные ценные бумаги, выпущенные на бумаги национальных предприятий и имеющие свободное хождение за рубежом.

26. Векселя: понятие, основные свойства и реквизиты. Субъекты вексельного обращения.

Вексель – это цб, удост-ая ничем не обусловленное обяз-во в/дателя (если простой вексель), либо иного, указанного в векселе плательщика (переводной вексель или траттой) выплатить по наступлении опр-ного в векселе срока предусм-ую сумму денег вл-цу векселя – в/держателю.

Вексель – строго формальная бумага. Он должен быть выписан по форме, уст-нной законом. Данная форма должна содержать обяз-ные реквизиты, к-ые отличаются для простого и переводного векселя. Отсутствие хотя бы одного из обяз-ных реквизитов или неверное оформление формы векселя лишает вексель юридической силы. В этом случае возникает дефект формы векселя.

Основные характеристики векселя: абстрактный док-т. На нем не написано в результате какой операции или сделки выдан вексель (принцип публичной достоверности векселя); всегда выражен в ден-ых ед-ах; явл-ся бесспорным безусловным док-том, т.е. при наст-ии срока оплата по векселю совершается без каких-либо оговорок и ссылок, причем выплата по векселю не зависит от появления у в/дателя каких-либо новых обстоятельств. В случае непогашения (неоплаты, неакцептования) векселя в срок осущ-вляется процедура протеста по векселю, т.е. держатель неакцептованного векселя приходит к нотариусу, заверяет неакцептованный вексель и затем обращается в суд с иском к в/дателю (опротестованные векселя). Вексель обладает способностью к многократной передаче из рук в руки посредством проставления передаточной надписи. Вексель – это классическая ордерная бумага. Вексель это док-т, по к-ому все обязанные по нему лица несут солидарную ответственность, т.е. в/держатель имеет право по своему выбору предъявить вексель ко всем ответственным лицам, но с соблюдением очередности этих лиц. Как правило, вексель – необеспеченная цб. Сущ-вует очень жесткое наказание за неисполнение платежа и предусмотрен жесткий порядок взыскания долга по векселю. Подписи на векселе не подтверждаются нотариально. Выпуск векселей не предусматривает гос-ую регистрацию. Срок обращения векселя ограничен Женевской конвенцией – векселя выпускаются на срок не более 1 года. Вексель всегда составляется только на бумаге.

Т.о., при обращении переводного векселя действуют три лица: в/датель, в/держатель и плательщик по векселю.

В/датель переводит свой долг по векселю третьему лицу, если оно согласилось оплатить его долг, и просит это лицо оплатить его вексель. В/держатель (индоссат) – получатель по векселю. Плательщик по векселю – ЮЛ или ФЛ, к-ое согласилось оплатить по векселю. Обычно это лицо является должником в/дателя.

Участники: В/датель –ЮЛ или ФЛ, к-ое от своего имени выдало вексель и обязано оплатить этот вексель в уст-нный срок и в указанном месте. В/держатель – лицо, к-ое получило вексель и вместе с ним получило право принять оплату по векселю с наст-ем срока, указанного в векселе и в указанном месте.

Обяз-ные реквизиты: 1. наим-ние (простой или переводной)2. наличие простого и ничем не обусловленного обяз-ва уплатить опр-ную сумму денег, к-ые дает в/датель3. указание срока платежа 4. указание места, где будет совершен платеж5. наим-ние того, кому выплатить сумму долга или по приказу кого платеж должен быть совершен (наим-ние в/держателя) 6. дата и место составления векселя7. подпись того, кто выдал вексель, если вексель выдало физическое лицо, либо подпись бухгалтера и печать, если вексель выдало юридическое лицо. Тратта(переводной вексель– цб, удостоверяющая ничем не обусловленное обяз-во указанного в векселе плательщика (не обяз-но самого в/дателя) выплатить при наступлении срока, предусмотренного в векселе опр-ную сумму денег в/держателю или тому лицу, к-ое укажет в/держатель путем процедуры индоссирования. трассант-лицо, к-ое выписало вексель, в/датель предлагает своему должнику уплатить его долг держателю векселя или лицу, к-ое в/датель укажет в индоссаменте; трассат-лицо, к-е согласилось оплатить вексель, оно дает акцепт на оплату и с наст.срока платежа за счет своих собств.ср-в уплатит сумму указанную в векселе(погасит вексель); ремитент-лицо, в пользу к-го выписан вексель или 1 в/держатель, имеет право требовать от трассата согласие на оплату векселя с наст.срока платежа.

27. Виды векселей.

1)по субъекту к-ый платит по векселю:

-простые, платит в/датель, писм.док-т сожержащий в самом тексте простое ничем не обусловленное обяз-во одного лица(в/дателя) уплатить уст.в векселе ден.сумму др.лицу записанному в самом векселе или по его приказу любому др.лицу. Отличия от переводного: 1)обяз-во; 2)плательщик сам в/датель; 3)по простому векселю не нужно просить согласия на оплату; 4)не может быть передан др.лицу(нет трассирования), но может индоссироваться, т.е. передать право получить долг др.лицу. В/датель –ЮЛ,ФЛ, к-ое отсвоего имени выписало вексель и обязано оплатить вексель в уст.срок и в указанном месте. В/держатель –лицо, к-ое получило вексель и вместе с ним получило право принять оплату по векселб в уст.время и в месте. Если простой вексель оплачен он исчезает из обращения=СОЛО-вексель. Обязательные реквизиты простого векселя: 1)наименование(простой или переводной); 2)наличие простого и ничем не обусловленного обяз-ва; 3)указание срока платежа; 4)указание места, где будет погашаться вексель; 5)наименование того кому оплатить вексель или по приказу кого платеж должен быть совершен(в/держатель); 6)дата и место составления; 7)подпись того, кто выдал вексель если ФЛ, или подпись бухгалтера если ЮЛ;

-переводной вексель(тратта),-ц.б., удост-ая ничем не обусл.обяз-во указанного в векселе плательщика(не обязательно сам в/датель) выплатить при наст.срока предусм.в векселе опр-ю сумму денег в/держателю или лицу, к-ое укажет в/держатель путем процедуры индоссирования. Отличия переводного векселя от простого: 1)просьба и предл-е 3 лицу уплатить платеж за в/дателя; 2)треб-ся согласие (акцепт) 3го лица уплатить платеж; 3)плательщик и в/датель не одно лицо. Обязательные реквизиты переводного векселя: 1)наименование- переводной; 2)простое или ничем не обусл.предлож-е уплатить опр.сумму денег в/держателю, т.е. совершить процедуру трассирования; 3)наименование плательщика по векселю; 4)указание срока и места платежа; 5)наименование в/держателя-тому или по приказу того; 6)дата и место составления векселя; 7)подпись в/дателя/бухгалтера(если ФЛ/ЮЛ). В/датель –переводит свой долг по векселю др.лицу и просит оплатить его вексель. В/держатель (индоссат)-получатель векселя. Плательщик-ЮЛ, ФЛ, к-ое согласилось оплатить вексель, обычно должник в/дателя. Согласно женевской конвенции, при обращении переводного векселя (тратты) действуют след.лица: трассант-лицо, к-ое выписало вексель, в/датель предлагает своему должнику уплатить его долг держателю векселя или лицу, к-ое в/датель укажет в индоссаменте; трассат-лицо, к-е согласилось оплатить вексель, оно дает акцепт на оплату и с наст.срока платежа за счет своих собств.ср-в уплатит сумму указанную в векселе(погасит вексель); ремитент-лицо, в пользу к-го выписан вексель или 1 в/держатель, имеет право требовать от трассата согласие на оплату векселя с наст.срока платежа. Операции связанные с переводом долга по векселю на др.лицо, к-ое согл.оплатить вексель, взяв обяз-во по векселю, такие операции наз-ся – трассирование. Операции по передаче векселя, путем проставления индоссамента на обр.стороне векселя наз-ся индоссирование, при индоссирование все права по векселю переходят новому держателю. 2)по форме дохода по векселю: -дисконтные(номинал); -процентные; 3)в зав-ти от валюты, в к-ой выр.номинал: -рублевые; -валютные; 4)по различию в/дателя: -гос.(фед., казначейские(ср.погашения =90-180дней)); -региональные; -муниципальные; -частные(ЮЛ или ФЛ). 5)по наличию залога в обеспечении: -обеспеченные(в/датель передает какие-либо ОС(товары, ц.б.)); -необеспеченные; 6)по своевременности погашения: -опротестованные; -неопротестованные; 7)по виду обслуживаемой сделки и в зав-ти от появл.брака: -коммерческий(товарный, покупательский, покрытый),выдача векселя основана на реальной сделке покупки/продажи товара в кредит, выдача векселя влечет отсрочку платежа(менее 6 мес.). разновидности комм.векселей: безденежные(непокрытые),выдаются с целью получения средств путем учета векселя в банке; дружеские векселя, выписываются платежеспособным предпр.в кач-ве друж.услуги др.предпр.испытыв.фин.затруднение, учитывается в банке, а ср-ва исп-ся для расплаты с кредиторами, выписываются в случае полного доверия контр.агенту.; встречные-выписыв.в кач-ве гарантий от убытков, к-е в/датель может понести при неоплате друж.векселя; бронзовые(дутые, квазивекселя), не имеют реальной обеспеченности и выпис.от имени несущ.фирмы с целью незаконного получения наличн.ср-в в банке; -расчетный; -финансовый(банковский)-связан с получением кредита или ссуды; -обеспеченный; 8)по гарантии погашения: -акцептованные; -гарантированный(авалированный); -домицилированный, по к-му в/датель поручает своему банку оплачивать его векселя, когда наст.срок погашения, для этого на счете должно находиться опр.кол-во ср-в.; 9)по порядку оплаты векселя: -с оплатой по предъявлению(оплачивается в любой момент); -срочные-оплата проив-ся в указ.срок. 10)по возможности передачи др.лицу: -индоссированные(переводные); -неиндоссированные(обычные).

 

 

28. Сравнительная характеристика векселей и обл-ий.

Сходства: 1)обе ц.б. явл.долг.обяз-вами; 2)исполнение обяз-в явл.безусловным и обяз-ным. Различия: 1)вексель выпуск.ЮЛ и ФЛ, обл-ия только ЮЛ; 2)выпуск векселей не имеет огр.по сумме выпуска, вып.обл-ий имеет огр.по объему эмиссии и по степени обесп.имущ.ценностями(ФЗ:«о АО»); 3) эмитент и плательщик по векселю может не совпадать, плательщик по обл-ям и явл.эмитент; 4)вексель всегда погашается деньгами, обл-ии деньгами либо имущ-ом, если это предусмотрено в усл.выпуска(целевые обл-ии); 5)по векс.не требуется гос.рег-ия выпуска, по обл-ям треб.рег-иявыпуска и рег-ия проспекта эмиссии обл.; 6)по векселям возм.доср.погашение при согласии в/дателя, по обл-ям точно в срок, указ.на самой обл-ии; 7)доходы по векселю опл.одновременно с его погашением, доходы по обл.ежеквартально, до срока погашения; 8)в случае не оплаты векселя возм.солидарная отв-сть всех индоссантов, в случае неплатежа по обл.ответств.только эмитент.

29. Сделки и операции с векселями.

Основные операции с векселями:акцептирование (акцепт – согласие оплатить по векселю в пользу в/держателя, предъявившего его к оплате), индоссирование (операция по передаче векселя путем проставления индоссамента на обратной стороне векселя), трассирование (опрации, связанные с переводом долга по векселю на другое лицо, к-рое согласно принять на себя обяз-ва по векселю и оплатить долг в/дателя), авалирование (аваль – вексельное поручительство, суть к-рого в том, что какое-то лицо берет на себя ответ-ть за платеж по векселю одного или неск-х ответственных по векселю лиц), домициляция векселей (назначение плательщиком какого-либо третьего лица), инкассирование (процедура получения долга по векселю).

Основные сделки с векселями: учет векселей в банке, учетная ставка (скидка с цены векселя, по к-рой банк покупает или учитывает векселя), переучет векселей (от банка к банку, в залог), вексельный кредит, купля-продажа векселя.

30. Чек: осн. свойства и функции. Мех-м обращ-я чеков. .– ц.б.содерж.ничем не обусл.распоряжение ч/дателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы ч/держателю. – ц.б. с огр.возм.передачи дрюлицу, к-ое сожержит писм.приказ вкладчика о выплате с его банк.счета опр.суммы денег назв.в приказе лицу. Реквизиты: 1)надпись «чек»; 2)поручение банку опл.чек; 3)наим.банка и номер счета; 4)валюта; 5)дата и место сост.чека и подпись. Чек обычно выписывается на особых бланках, кот.выдает банк с ук.счетом=чековая книжка. Индоссирование.Трассирование. Механизм обращения чеков: 1)при обр.чеков можно не польз.деньгами, банк снимает ук.сумму со счета ч/дателя и переводит ч/держателю; 2)выплата наличными; 3)если на счете ч/дателя не окажется сп-в, для погашения, то возм.возб.угол.дела за выписку необеспеч.чека, как правило,если в чеке указана крупная сумма денег,тр-сячто бы банк на лицевом стороне чека пост.свою отметку «обеспечен»; 4)банк обязан оплатить чек немедленно по предъявлению; 5)натур.выплата не допускается; 6)период обращения не может быть длительным(менее 10дней); 7)гарантия от кражи ден.ср-в

31. Виды чеков.

1) По порядку приобретения и обращения: (именные; ордерные; на предъявителя); 2)По наличию передаточных надписей: (индоссированые – чек, на к-ом проставлена передаточная надпись. Считается более надежным;Неиндоссированые); 3)По наличию гарантии ФЛ или ЮЛ (авалиста) по оплате чека: (авалированные. Проставлены надписи: аваль либо считать за аваль;Неавалированные); 4)По гарантии наличия на счете средств на оплату чеков: (заверенные. Банк заверяет чек в том, что на счете чекодателя имеются соответствующие ден-ые средства;Незаверенные чеки); 5)По способу оплаты чека: (расчетные. Данный вид чека должен быть написан на лицевой стороне, то обяз-ный реквизит. По такому чеку наличные деньги не выплачиваются;Ден-ые. Выплачиваются наличные деньги); 6)Прочие виды чеков: (Инкассированный чек – чек, предъявленный к оплате банку, к-ый обслуживает чекодателя. (банку, в к-ом открыт чековый счет); Казначейский чек – чек, выписанный самим банком и подписанный его казначеем;Сертифицированный чек-это чек, на к-ом имеется отметка, удост-щая гарантию оплаты банком); Каунтер-чек – это форма расписки, предоставляемая вкладчиком-банком в случае изъятия им на собственные нужды ден-ых сумм со счетов своих клиентов)

32. Понятие и структура паевых инвестиционных фондов.

ПИФ-комм.орг-я инвестиц.институт действ-ий на РЦБ, активы ПИФа сов-ость имущ.ценностей. Первый ПИФ возник в США в 1899г. В РФ создание ПИФов было обусл.указом президента от 26.07.95 «о доп.мерах по повышению эффективности инвест.пол-ки РФ», гл.7 ГК ФЗ:«о Инв.Фондах» от 29.11.2001, Указ «о фин.рынках» от 14.06.04. Механизм образования капитала ПИФа: 1)ПИФ выпускает ИП; 2)ПИФ размещает цб среди ЮЛ и ФЛ=пайщики; 3)ЮЛ и ФЛ, для того что бы купить пай должны сделать ден.паевые взносы,к-ые в сов-ти образуют капитал ПИФа(совместный взаимный фонд). Структура ПИФа: 1.Управляющая компания-занимеается управлением капитала ПИФа, путем эффективного размещения его капитала (АО, ООО) действуют на осн.лицензии выдав.ФСФР. В РФ 7 крупнейших УК, у к-ых ст-ть активов более 5млрд.рублей: «ТройкаДиалог», «УралСиб», «РайфайзенКапитал», УК «БанкаМосквы», УК «АльфаКапитал». Ук может управлять активами ПИФа или ПИФов при условии и закл.договора «о доверительном управлении имущ.ПИФ». договор закл.с каждым инвестором-вкладчиком. УК обязуется: -обеспечить сохранность ср-в пайщика, УК запрещается брать банк.кредит или исп.ср-ва ПИФа в кач-ве залога; -отвечает за эфф-ть использования ср-в вкладчика, компания должна разместить ср-ва так, чтобы о

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.