Превоначальный и текущий капитал предприятия формирование и оптимизация структуры.

Капитал предприятия в зависимости от времени создания делися на первоначальный и текущий

Первоначальный(стартовый) требует определения :

*его оптимального размера;*источники финансирования ;*наиболее выгодно его размещения будущих доходов

Объем и структура первоначального капитал зависит:-специфика деятельности ;-прогназир-е масштабы деятельности;-намеченная цель

Именно эти особенности субъекта влияют прежде всего :

+на стоимость имущества ;+на структуру имущества;+Объем финансовых ресурсов

Правила формирования первоначального капитала :

1)Четкое определение сферы деятельности ,новая хозяйственная единица ,её размеры, цели.2)обоснование оптимальной структуры стартового капитала3)Определение источников формирование первоначального капитала и оптимизации их структуры.

Объем первоначального капитала должен быть таким ,чтобы:

*обеспечить миним потребности необходимых видов имущества

*потребность в денежных средствах используемых для выполнения первых хоз организациях.Велечина первоначального капитала :1)методом прямого счетв

2)аналитического счета.Общая формула для расчет первоночально капитала методом прямого счета=(Оф1+Зп1+У1)+(Оф2 +Зп2+У2)…1

Кп- собственный капитал;Оф- стоимость основных фондов;Зп- минимальная производительные запасы;У- оплата за первоначальные услуги

Т.о исчесляют ресурсы для каждого вида деятельности ,а их общая сумма предостовляет объем первоначального капитала.Суть аналитич счета – велечина первоначального капитала рассчитывается на основе статистич данных хар-х средние размеры ЭФР на аналогичных периодах.С учетом зарубежного опыта в отеч.й практике исп-ся иды прибыли:1)Маржинальная сумма прибыли-хар-ет чистый доход от тек-ей деят-ти(доход-сумма налогов за счет его) за минусом суммы переменных затрат,2)реальная прибыль-харак-ет размер полной суммы прибыли скорек-й на темп инф-и в соотв-ем периоде,3)прибыль нормальная-минимал.доход или плата необ-ая для уд-я предпр-и в определ-ой сфере произ-ва.Она может увел-ся за счет нестрах-го риска связ-го с орг-ей и управлением эк-ми рес-ми и инновац-ми,4)целевая прибыль-та,кот-ая ост-ся после уплаты налогов и соотв-т потребностям пред-ия в его соц.производств.развитии,5)нераспределенная прибыль(накопительная)-это часть чистой прибыли за вычетом включ-х дивид-ов,анал-х отчислений,отч-ий в рез-й фонд.Она учав-ет в хоз.операциях,т.е.реинвестируется.

Рентабельность-характ-ет относ-ый ур-нь прибыльности орг-ии или степень отдачи рес-ов исп-ых в хох.деят-ти.1)рентабельность продукции=прибыль от реализации прод.ии/полная себестоимость*100%.Показ-ет эффек-ть тек-их з-т

2)рентабельность пред-ия в целом=ЧП(до накопления)/среднес-ая ст-ть А*100%

Показ-ет эф-ть авансиров-ых затрат.Основные способы планирования прибыли:1)метод прямого счета,2)аналит-ий метод,3)метод совмещ-ых расчетов,4)способ эффекта операционного рычага.Эффект-ть операц-го рычага-показ-ет,что любое измен-ие выручки всегда порождает более сильное измен-ие прибыли.

ЭОР=маржинальных доход/прибыли=(выручкаНЕТТО-перем-ые з-ты)/прибыль=(пост-ые затраты +прибыль)/прибыль

Лекция 12

Краткосрочные активы

Особенность авансирования капитала, классификация, структура, полный цикл оборота, финанс.цикл, чистый оборотный капитал, источник финансирования

Оборотные активы явл.важнейшим фактором пр-ва и их недостаточная обеспеченность в орг-ции по сути парализует хоз.деят-ть, а соотв-но ведет к ухудшению финанс.положения.В РБ обостряется проблема упр-я оборотными активами в связи с процессами перенакопления запасов, снижения их ликвидности, нарушения в оплате обяз-в, нехватка ден.ср-в для финансирования деят-ти.

Краткоср.активы – это совок-ть имущественных ценностей орг-ции, обслуживающих ее текущую производственно-коммерческую деят-ть и полностью потребляемых в течении одного операционного цикла.Особенность авансирования капитала закл-ся в том, что использованные ден.ср-ва возвращаются орг-ции после завершения каждого произв.цикла или кругооборота, кот. вкл-т в себя: пр-во продукции, реализация, получение выручки от реализации.Именно из выручки от реал-ции происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.По матер-вещест.признаку в состав оборотных активов вкл-ся: 1)оборотные производственные фонды 2)фонды обращения.

Оборотные произв.фонды состоят из предмета труда, ср-в труда, незавер.пр-во. Они составляют примерно 70% в составе оборотных активов промыш.пред-й.

Фонды обращения-это ср-ва орг-ции, вложенные в запасы гот.продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, ср-ва в расчетах, краткоср.ченные бумаги, ден.ср-ва в кассе и на счетах в банках.Оборотные активы в любой орг-ции вып-т след.функции: 1.производственная – оборотные произв.активы участвуют в создании новойпроиз.ст-ти. 2. Платежно-расчетная – оборотные активы в сфере обращения не участвуют в создании новой ст-ти и способствуют превращению гот.продукции в ден.ресурсы.

В процессе хоз.деят-ти период оборота произв.запасов с момента их поступления в пр-во, незаверш.пр-во, гот.продукция до момента ее отгрузки формирует произ.цикл.

Финанс.цикл охватывает процесс как пр-в, так и реал-ции продукции, начиная с оплаты сырья, мат-в, топлива, заканчивая получением денег от покупателя.

Упр-е оборотными активами орг-ции требует их класс-ции. Так в бух.балансе они представлены в завис-ти от их роли в произ.процессе и расположенной по степени возрастания ликвидности.Классификация: 1)в зав-ти от стадии кругооборота и принципов планирования: нормируемые (по ним экономически целесообразно и технически возможно установление плановых ресурсов), ненормируемые (отн-ся ср-ва, по кот.технически не возможно опред-ть плановые ресурсы). 2) по степени ликвидности: абсолютно ликвидные(ден.ср-ва нац и иностр валюты), высоколиквидные активы(в течении месяца превращаем в деньги: КФВ, КДЗ), среднеликвидные активы(в денежную наличность в течении 1-6 мес; запасы, ДЗ, безнадежная зад-ть), слаболиквидные активы (незаверш.пр-во, запасы мат-в), неликвидные активы (пельзя реал-ть в отрыве от продажи всей орг-ции). 3) по источникам финансирования: валовые(формир-ся за счет собст и заемного капитала -2раздел баланса), чистые(часть валовых оборотных, сформир-х за счет собств.долгоср.источников – 3 и 4 раздел) собственно оборотные (меньше чистых оборотных на сумму долгоср.обяз-в)

К собств.источникам в процессе работы пред-я отн-ся: чистая прибыль, нераспр.прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов верменно не используемых для целевого направления.

Кроме того, источником формир-я оборотных активов выступают устойчивые пассивы( не принадлежащие орг-ции ср-ва, но постоянно находящиеся в ее обороте).

Лекция 13

Цель внутрифирм. Планирования опред-е возможных обьемов фин. Ресурсов, капитала и ресурсов на основе прогноз-я величины финн. Показателей. Задачами планир-я явл: 1опред-е плановых обьемов для обх. Денежных фондов и направления их расходования.2Установ. финн отношений с бюджетом, банком,страх компанией.3выявление путем наиболее раз вложений капитала и его эфективн-е исп-е.4увеличение прибыли за счет экономии в использование финн ср-в.5осуществление контроля за расх. Денеж-х ср-в.

Важным моментом в формир-е планир-е явл-ся его стратегия.Содержание стратеги финн планир-я на пред-е является определение центров доходов и расходов. Центры дох-в-это подраз-е, кот приносят пред-ю мах. Прибыль. Центы расх-в –виды деятельности, явл. Малорентабельными или некомерчиск. Играют главную роль в общем произв. Процессе. Методы планирования- это конкретные способы и приемы расчетов пок-лей. При планир-е финансовых пок-лей на практике прим-ся методы: 1нормативный2расчетно-аналитические3балансовый4оптимизация плановых решений5эконом-матем моделир-я

Нормативный На основе установл. Норм и техн-эконом нормат расчет потребности в кред-я в финн рес-х и источниках. Система норм. Включ:1республиканские2обласные3отраслевые4нормат кред-я

Расчетно-аналитический На основе анализа достигнутой велечины финанс показателей,принимаемого на базу и индексов его изменения в плановом периоде расчит-ся плановая величина этого показателя. Принимается на практике в тех случаях когда отсутст-т тех-эконом норматив. Пример: метод % от реализации. Метод основан на увязке отчет о прибылях и баланса о планируемых обьемах реализации продукции. Основой такого подхода счит-ся тот факт, что большенство статей переменных зат-т оборотных ср-в и КО нах-ся в тесной взаимосвязе от обьема реализации продукции. В ходе использования данного метода опр-т:1Статьи,кот в прошлые периоды изменились прямо пропорционально измен обьема реал-ции.2Планируемый оббьем реализации3Оценивают соот-щиие статьи в соответствии с пред-ми изменения обьема реализации. Асе эти расчеты сводятся к составлению баланса для выявления доп-х источников внешнего финансир-я(обуслов прирост реал прод-и) Дополнит внешнее финансирование может быть рассчитан по формуле EF=(A/S)*DS-(L/S)*DS- (PM*PS)*(1-d) где A/S-активы,возрост вместе с планированием роста объема реализ-и выпуска. L/S-обязательство, кот возрастают вместе с планир-ем ростам. DS-планир прирост объема реализ-и.PM-рентабельность реализации.PS-планир-е объема реализ-и d-доля выплаченных дивидентов

Балансовый метод Путем пост-я баланса достигает увязка имеющихся в наличии финанс ресурсов и их факт потреб-ти. Опред-ся по формуле Он+П=Р+Ок

Метод оптимизации плановых решений Раз-ся несколько вариантов плановых расчетов а целью выбора оптимально при этом исп-ся различ критерии выбора оптимального решения или варианта:-min затрат,мах прибыли, min влож капитала для большей эффективности рез-та,min время на оборот капитала, мах доход на рубль влож-го капитала

Метод эконом-матем моделирования этот метод позволяет найти колич выражение в заимосвязи между:-фин. Пок-ми,-фактор их опред-ми,что поз0ет построить эконом-матем модель

2вопрос (в тетраде)Виды и формы финн планир-я и бюджетирования Различают 3 вида финн. Планир-я: 1Долгосрочные(перспективные)-планир-е на несколько лет 2Краткосрочные-на год с расбросом по кварталам 3 Оперативные-на квартал,с разборам на месяц,неделю. Долгосрочное планир-е явл-ся одним из распространенных видов план-я явл. Бизнес планир-е.Приимущество бизнес-планир-я явл-ся: он позволяет тчательно проанализировать собств-е идеи,проверить их реалистичность, оценить затраты,оценить прибыль и др. Бизнес-планирование на практике может иметь различные формы,но осн момент,кот должен быть отражен в обязат порядке :-описание преимущиств проэкта,-описание тов,услуг,работ,ради кот задуман проэкт,-оценка рынка сбыта товаров,-оценка рынка коньюктуры,-оценка инфо о конкурентах,-описание плана произ-ва,-проработка провавых аспектов реал мероприятия-оценка и управление разного рода рисками,-раз-ка финн плана,ком мероприятий и выработка стратегии его финансир-я.

Итогой частью любого бизнес-плана явл-ся раз-ка его финн части. Именно финн план призван обобщить воедино и пред-ть все предшествующие разделы в стоимосном выражение. Таким образом на практике готовятся след виды док-в:1Прогнозирование объема реализации2балан ден расходов и поступлений3прогноз-е баланса активов и пассивов пред-я4сводная таблица дох и рзатрат.На основе финн плана как раздела бизнес-план-е прим-ся решение след :1сколько нужно ср-в для создания или развития пред-я2откуда намичается получить ср-ва и в какой форме3когда можно ожидать полного возврата аванс ср-в4величина до-да,ожидаемая к получению.

2Краткосрочное планир-е- это годовой финн план кот выполет роль инструмента не только план-я, но и контроля за деятельностью пред-я. Годовой финн план пред-ет собой бюджет пред-я на год и на практике раз-ся след виды бюджета:1общий2оперативный(текущий)3финансовый 4денежн ср-в. Оперативный включает в себя бюджет реализации, пр-ва,прямых затрат на труд, прогноз отчета о прибыли. Фин бюджет-это бюджет ден ср-в и прогноз баланса их расходов-я и поступления. Бюджет денежных ср-в позволяет оценить буд-е притоки и оттоки ден ср-в за опред период, поддержать остатки ден ср-в на оптим ур-не,что бы не допустить недостатка или излишка.

Осн этапом сост-я бюджета явл-ся:1состовления прогноза реализации2опред-е расчетов уровня объема пр-ва3расчет произ-ва себестоимости4расчет потока ден ср-в и др финн пок-лей5сост-е прогнозных форм отчетности

Оперативное и финн планир-е –это раз-ка планов на месяц(декаду)-кредитного, кассового плана,плат календаря. Кредит план-это план поступления заемных ср-в и возврата их в намеченные договорные сроки.Кассовый план-план оборота наличных ДС, отраж поступление и выплаты наличных денег через кассу пред-я состовляется на квартал. Состоит их 4-ч разделов:-поступление наличных денег,-расход наличных денег,-расчет выплат з/п,- календарь выдачи з/п и приравнивание к ней выплат. Платежный календарь-это план оперативно финн деятельности пред-я.

Амортизационные отчисления – это денежное выражение стоимости износа основных средств и нематер.активов.

Годовой финансовый план – представляет собой бюджет предприятия на год и на практике разрабатываются такие виды бюджета как общий, оперативный (текущий), финансовый, бюджет денежных средств.

Доходы – увеличение экономич. выгод в течение отчетного периода путем увеличения активов или уменьшения обязательств, долгов, ведущие к увеличению собственного капитала организ-ии, не связанному с выгодами собственного имущества.

Заемный капитал – средства для финансирования предприятия на платной и возвратной основе.

Затраты – это стоимость ресурсов приобретенных или потребленных организацией в процессе осуществления деят-ти, которые признаются активами организации, если от них организ-я предполагает получение экономических выгод в буд.периодах или расходами отчетного периода, если от них организ-я не предполагает получение экономич. выгод в будущем.

Капитал– представляет собой накопленный путем сбережений, запасов, экономич. благ в форме денежных средств и реальных капит. товаров, вовлекаемых его собственниками в экономич. процесс как инвестиционный ресурс и как фактор производства с целью получения дохода, что связано с факторами риска, времени, ликвидности.

Кассовый план – план оборота наличн. денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу предприятия. Составляется на квартал.

Краткосрочные (оборотные) активы – это сов-ть имущественных ценностей организации, обуславливающих ее текущую производственно-комерческую деятельность и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла.

Краткосрочное планирование – это годовой финансовый план , который выполняет роль инструмента не только планирования, но и контроля за деятельностью предприятия.

Кредитный план – это план поступления заемных средств и возврата их в намеченные договором сроки.

Маржинальная сумма прибыли – характеризует чистый доход от текущей деятельности(доход предприятия от этой деятельности, уменьшенный на сумму налоговых платежей за счет него),за минусом суммы переменных затрат.

Методы планирования – это конкретные способы и приемы расчетов показателей.

Оперативное и финансовое планирование – это разработка оперативных фин. планов на месяц (декаду), кредитного плана, платежного календаря.

Относительный фин.показатель – это рентабельность ,он характеризует относительный уровень прибыльности или степень отдачи ресурсов, используемых в хоз.деятельности.

Прибыль– это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предпринимателями любой формы собственности. ИЛИ (с эк.точки зрения) Прибыль –это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало периода.

Прибыль нормальная - это min доход или плата, необходимая для удержания предпринимателя в какой-то определ.сфере произв-ва. Эта прибыль может увеличив-ся за счет не страхуемого риска, связанного с организацией и управлением экономич. ресурсами и инновациями.

Прибыль нераспределенная – часть чистой прибыли за вычетом включенных дивидендов, аналогичных отчислений, отчислений в резервный фонд, т.е. эта прибыль участвует в дальнейших хоз. операциях, т.е. она реинвестируется.

Прибыль реальная – характеризует размер номинально полученной суммы прибыли, скорректированной на темп информации в сответствующ. периоде.

Прибыль целевая – та прибыль, которая остается после уплаты налогов и соответствующ. потребностям предприятия в его производственном и социальном развитии.

Расходы – уменьш-е экономич. выгод в течении отчетного периода: 1) путем уменьшения активов; 2)увеличения обязательств, ведущих к уменьшению собств. капитала организ-й(это уменьшение не связано с передачей собственнику имущества или распред. между учредителями или собственниками).

Собственный капитал – характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлеж-х ему на правах собственности и используемых для формирования определенной части активов(чистые активы предпр-я).

Финансы предприятий – это сов-ть денежных отношений, связанных с формирование и использов-ем фондов денежных средств и накоплений предприятия, а также контроль за порядком формиров-я, распределения и использов-я этих фондов и накоплений.

Финансовые ресурсы – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении организации и предназначенные для ее хозяйств. деятельности и выполнения финансовых обязательств перед гос-вом и кредитно-банковской системой.

Фонды обращения – это средства организации, вложенные в запасы готовой продукции; товары, вложенные в запасы; товары отгруженные, но не оплаченные, средства в расчетах, краткоср. ценные бумаги; денежн. средства в кассе и на счетах в банке.

Центры доходов – это подразделения, которые приносят предприятию max прибыль.

Центры расходов – подразделения или виды деятельности, являющиеся малорентабельными или некоммерческими, но играют главную роль в общем производственном процессе.

Экономич. выгода – это получение организ-ей доходов от реализ-ии активов, снижение расходов, иные выгоды, возникающие от использования организ-ей активов.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: