Сделай Сам Свою Работу на 5

ABC калькуляция (функциональная калькуляция, калькуляция по видам деятельности).





Тема 1. ПЛАНИРОВАНИЕ ИЗДЕРЖЕК И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ.

1. Классификация затрат

2. Калькуляция себестоимости продукции

3. Составление сметы затрат

4. Планирование финансовых результатов

 

Вопрос 1. Классификация затрат

 

С экономической т.зрения затраты представляют собой стоимость всех видов используемых материалов и прочих ресурсов, они выступают главным ограничением, с которым сталкивается предприятие в ходе реализации своих возможностей по максимизации планируемых и фактических финансовых результатов.

Издержки могут быть классифицированы по многим критериям:

1. По количеству единиц продукта :

1.1 Валовые издержки- издержки на весь объем выпуска продукции

1.2 Удельные издержки- на единицу

- удельные средние издержки- издержки на все единицы одинаковы

-предельные издержки – издержки на каждую последующую единицу продукта

2. По возможности учета

2.1. Экономические издержки ( альтернативные, неявные)- как правило это упущенная выгода

2.2 Бухгалтерские (вмененные, явные)- фактически несет предприятие

3. По зависимости от объемов производства

3.1 Условно постоянные -изменяются в долгосрочной перспективе скачкообразно



3.2 Условно переменные- с увелич объема валовые переем издержки увелич, на единицу постоянные. В случае увеличения объема производства снижается стоимость на единицу

3.3. Смешанные ( полупеременные)- есть часть которая не зависит от объемов производства, есть которая зависит

4. По способу отнесения на себестоимость продукции

4.1 Прямые - напрямую относятся на с/с 1 вида продукции

4.2 Косвенные - косвенным образом относим их пропорционально какой- либо базе

5. По соотношению моментов возникновения и учета затрат

5.1 Первичные- они появляются в учете в первые ( начисление з/п). Могут быть и прямые и косвенные

5.2 Вторичные – в процессе учета переносятся с 1 объекта на другой и т.к. они не возникают заново а только перераспределяются, то не отражаются в финансовой отчетности (когда з/п списываем на конкретную продукцию, она не возникла заново). Могут быть только косвенные.

6. По отношению к производственному процессу

6.1 Основные ( технологические)- возникают непосредственно в произв процессе



6.2 Накладные- издержки которые только обеспечивают производств. Процесс

7. По влиянию на предмет труда

7.1 Трансформационные- те, которые непосредственно преобразуют предмет труда

7.2 Трансакционные- издержки взаимодействия субъектов, непосредственно не влияющие на предмет труда ( экономическое трение). Выделяют внутрифирменные и рыночные транзакции, также по типу транзакции выделяют 3 вида:

1) трансакция-сделка ( две равноправные стороны)

2) трансакция-управление ( 2 субъекта, один зависим от другого)

3) трансакция- нормирование ( рационирование) – начальник решил и так стало, подчиненные не участвуют в осуществлении. Неравноправные субъекты, управляющий субъект оказывает влияние на управляемый, при этом ответного действия от управляемого субъекта не требуется ( распределение премий начальником цеха).

Источники трансакционных издержек:

1) Склонность к оппортунизму – склонность к любому мошенничеству

2) Ограниченная рациональность-

3) Затратность информации

4) Асимметричность информации

РИС.1

8. По влиянию на будущую деятельность предприятия

8.1 Инвестиционные- издержки в текущем периоде а приносят выгоду на протяжении нескольких периодов, как правильно капитализируются (превращение их в капитал, напр покупаем оборудование и оно становится собственностью, пользу и выгоду оно принесет потом)

8.2 Текущие- списываются немедленно в текущем периоде. Они обязательно д.б. учтены отдельно, т.к. мы не сможем корректно посчитать прибыль ( когда мы купили оборудование то потратили деньги, и в течение периода будем списывать амортизацию. Чтобы избежать двойного счета.)



9. По участию в создании ценности

9.1 Издержки создающие ценность- затраты которые приводят к полезному результату

9.2 Потери

- потери 1 рода –неизбежные потери, их необходимо минимизировать, но от них нельзя отказаться вообще (нельзя избежать)

- потери 2 рода- те потери, которые должны быть устранены ( потери потерь)

10. По калькуляционным статьям ( см. вопрос №2)

11. По экономическим элементам ( по сметным статьям) (см. вопрос №3)

12. По отношению к принимаемому решению

12.1 Релевантные- те, которые влияют на принимаемые решения ( напр. У нас есть мощности, надо принять решение выпускать ли еще продукцию – то это например издержки на материалы, все приростные решения . Альтернативные затраты- важная составляющая, это те затраты которые не учтены, но они влияют на решение

12.2 Нерелевантные - не должны повлиять на принятие решения.

-неприростные издержки ( напр. Затраты на аренду здания)

-безвозвратные(необратимые)- те которые учтены, но не должны ( затраты на проведение маркетинг исследования).

 

Вопрос 2. Калькуляция себестоимости продукции

Для планирования с/ единицы продукции производят группировку затрат по их производственному назначению и месту возникновения.

Типовые статьи затрат:

1) Сырье и материалы

2) Возвратные отходы за вычетом

3) Комплектующие полуфабрикаты

4) Топливо и энергия на технологические цели

Итого: материальные затраты

5) Основная з/п производственных рабочих

6) Дополнительная з/п производственных рабочих

7) Отчисления на социальные нужды

8) Расходы на подготовку производства новых изделий

9) Изготовление инструмента и оснастки

10) Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования

11) Потери от брака

12) Прочие производственные расходы

Итого: цеховая с/с

13) Общехозяйственные расходы

Цеховая+ общехоз.= производственная с/с

14) Непроизводственные расходы

13)+14)= Общая с/с (Коммерческая)

 

При составлении калькуляции с/с единицы продукции используют следующие документы:

1) Спецификации на сырье, материалы, комплектующие и т.д. (свойства и т.д)

2) Технологические карты (технологии, где расписаны операции, время, расценки и т.д.)

3) Система норм и нормативов, действующая на предприятии

4) Сметы накладных расходов ( в целом по предприятию, без разбивки по происхождению)

На основе плановых калькуляций единицы каждого вида продукта формируется план с/с.

При раработке плана по с/с целесообразно выявить резервы снижения с/с за счет технических, организационных и др. факторов.

Планирование снижения с/с может проводиться уточненным и укрупненным методом.

Уточненные расчеты основываются на сравнении показателей плановой и базовой с/с по статьям.

Укрупненные расчеты предполагают предварительное обоснование процента сокращения отельных затрат за счет соответствующих факторов.

Расчетная величина с/с во многом определяется выбранными способами распределения косвенных расходов на единицу продукта. Необходимо выбрать наиболее экономически обоснованную базу распределения.

В с/с необходимо запланировать резервы на:

1) Потери от брака

2) Затраты на гарантийный ремонт и обслуживание

3) Потери от простоев по производственным причинам

4) Недостачи при отсутствии виновных лиц

5) И др.

В ходе планирования с/с составляющие ее затраты включаются в тот период, к которому они фактически относятся, независимо от времени оплаты. Затраты в иностранной валюте пересчитываются по действующему курсу ЦБ РФ на дату совершения операции.

Методы калькуляции с/с.

1) Калькуляция с/с с полным распределением затрат

1.1. Традиционные методы калькуляции

-позаказный

-попередельный (попроцессный)

-нормативный

подетальный

1.2. Нетрадиционные методы

-функционально-ориентированная калькуляция (АВС калькуляция)

2) Метод калькуляции по предельным затратам ( директ-костинг)

 

Формирование с/с по методу с полным распределением затрат

Единица затрат = продукт

Центр затрат = подразделение предприятия (могут быть производственные и обслуживающие).

I. Алгоритм формирования плановой с/с.

1) Сбор информации по затратам предприятия:

Прогноз величины всех прямых и косвенных затрат на основании производственной программы предприятия

2) Прямые затраты аккумулируются по продуктам ( собственно сразу списываются на единицы затрат)

3) Косвенные затраты аккумулируются по производственным и обслуживающим центрам затрат (в зависимости от того подразделения, в котором возникают затраты)

4) Затраты обслуживающих центров затрат перераспределяются на производственные центры затрат пропорционально какой – либо базе

5) Для каждого производственного центра затрат определяется база (основа) поглощения затрат и норма (ставка) поглощения затрат. За базу как правило берутся нормо-часы труда персонала или работы оборудования

6) Списание накладных затрат центра на единицу затрат в соответствие с нормой поглощения и трудоемкостью единицы затрат

7) Формирование плановой с/с продукта ( прямые+ косвенные в соответствие с нормой поглощения)

 

РИС 2.

 

II. Алгоритм формирования фактической с/с

 

1) Прямые расходы списываются на продукт по фактической величине

2) Накладные расходы поглощаются продуктами по мере прохождения центров затрат в соответствие с плановой нормой поглощения

3) С/с всех произведенных в периоде продуктов суммируется параллельно на соответствующих счетах ведется учет фактических накладных расходов

4) В конце периода производится корректировка недостаточно или избыточного поглощения накладных расходов. Разница списывается на финансовый результат

Пример:

Предприятие производит 2 продукта: проукт 1 (прямые затраты на ед= 300 рублей), продукт 2 ( прям.з. на ед=500 руб.). На предприятии имеется 3 подразделения: 2 из них производственные, 1 обслуживающий.

ПЦЗ1 (1000000)

ПЗЦ2( 2 000 000)

ОЦЗ (500 000)

Услугами ОЦЗ 1 цех пользуется на 70%, 2 на 20%, 3 на 10%. Характеристики продуктов:

Пр.1 – обрабатывается в Ц1 10 н/ч, во Ц2 10н/ч

Пр.2 – в Ц1 20н/ч, во Ц2 цехе 30н/ч

План производства для Пр1. – 10 000 ед

Пр.2 30 000 ед.

Фактически: Пр.1. – 9500

Пр.2. 29 000

Накладные расходы const

1) СФОРМИРОВАТЬ плановую с/с ед.продукта

2) Сформировать фактическую с/с всей выпущенной продукции

3) Провести корректировку на недостаточное и избыточное поглощение

 

Решение в тетради.

 

Алгоритм калькуляции с/с методом директ-костинг:

1) Сбор информации о затратах с разделением их на постоянные, переменные и полупеременные

2) Разделение полупеременных затрат на постоянную и переменную составляющие:

· Графический

· Минимаксный метод

Минимаксный метод

AVC=

∆З

 

 

фОРМУЛА

Задача в тетр.

Графический метод наиболее точный (в тетр)

 

3) Распределение прямых переменных затрат по продуктам

4) Распределение косвенных переменных затрат по продуктам, пропорционально какой-либо базе

5) Формирование плановой себестоимости единицы

Прямые переменные+косвенные переменные

6) Постоянные затраты аккумулируются на центрах затрат и суммируются

7) Формирование маржинального дохода предприятия

Марж.доход = Выручка – сокращенная с/с

8) Формирование прибыли предприятия путем списания постоянных затрат с финансового результата без распределения их по продуктам

Прибыль = Марж.доход – FC

 

Схема в тетради.

 

Суть метода: переменные затраты возникают только на основе фактически выпущенных единиц продукции; постоянные должны покрываться в любом случае независимо от объемов производства. Соответственно директ-костинг рассматривает маржинальный доход как средства, из которых предприятие должно покрыть свои постоянные затраты. Любое превышение маржинального дохода над постоянными затратами будет прибылью предприятия, любой дефицит убытком. В течение периода функционирования предприятия общая сумма прибыли будет одинаковой при применении обоих методов калькуляции, однако распределение этой прибыли по периодам будет различным, т.к. включение элемента постоянных затрат в оценку запасов при калькуляции с полным распределением затрат переносит часть постоянных затрат на будущие периоды.

 

ПРИМЕР В ТЕТРАДИ.

Преимущества и недостатки калькуляции с/с методом полного распределения

Преимущества:

1)Включение всех понесенных расходов в с/с единицы продукции

2)Метод позволяет устанавливать цены по методу издержки плюс

3)Финансовый результат оценивается на той же основе, что и запасы, т.е. производственные затраты и стоимость запасов учитываются по полной себестоимости

Недостатки:

1) Калькуляция зависит от ряда оценок, допущений и прогнозов, которые используются в ходе перераспределения и поглощения накладных расходов. Любая ошибка в этих допущениях приводит к неточности калькуляции

2) Невозможно принять решение об увеличении или уменьшении объемов производства в краткосрочном периоде , т.к. нет информации о предельных затратах.

3) Отчеты сложные и трудоемкие по сравнению с директ-костингом

4) Оценка запасов по полной с/с позволяет переносить часть постоянных затрат на будущие периоды, что не отражает природу этих затрат.

 

Преимущества и недостатки калькуляции с/с методом директ-костинг

Преимущества:

1) Калькуляция не зависит от оценок допущений или прогнозов, т.к. связь между переменными затратами и единицей продукции легко устанавливается.

2) Включение в производственные затраты только переменных затрат и отнесение постоянных затрат к текущему периоду отражает природу возникновения этих видов затрат.

3) Возможность принятия решения об изменениях объемов производства на основе данных о предельных затратах.

4) Относительная простота отчетов.

Недостатки:

1) В бухгалтерских отчетах возможно отражать запасы только по полной с/с.

2) Невозможно устанавливать цену на продукцию методом издержки плюс.

3) Метод не может использоваться в долгосрочной перспективе, т.к. не признает возможности изменения постоянных затрат.

4) Не учитывает эффект масштаба и снижение с/с единицы с ростом объемов производства.

 

ABC калькуляция (функциональная калькуляция, калькуляция по видам деятельности).

ABC калькуляция гораздо точнее традиционных методов калькуляции с полным распределением затрат, однако, процесс учета затрат намного более трудоемкий. Поэтому применение АВС калькуляции не оправдано для следующих предприятий:

1) Косвенные издержки составляют маленькую часть от общих затрат

2) Низкий уровень конкурентного давления

3) Незначительный ассортимент выпускаемой продукции, стандартные изделия, примерно одинаковое распределение затрат по видам продукции.

Применение АВС метода необходимо в условиях, когда:

1) интенсивная конкуренция

2) косвенные издержки составляют большую долю затрат

3) неоднородный состав выпускаемой продукции, потребление ресурсов различными продуктами существенно отличается

Важным достижением АВС метода является разделение затрат не просто на переменные и постоянные, а на 4 вида:

· затраты на уровне единицы продукции (в чистом виде переменные)

· затраты на уровне партии продукции (транспортировка, на переналадку станка)

· затраты на уровне вида продукции ( разработка, освоение технологий, маркетинговое исследование)

· затраты на уровне предприятия (в чистом виде постоянные)

 

Функциональная калькуляция с/с это метод отнесения расходов от функций, осуществляемых на предприятии, на конечные продукты, при котором рассчитываются индивидуальные ставки распределения таких расходов для каждой функции. Эти ставки основываются на точном потреблении продуктами этих функций.

СХЕМА

 

Основные плюсы по сравнению с традиционной: один этап перераспределения, этот способ максимально точен.

Основным плюсом АВС калькуляции является максимальная точность, благодаря использованию индивидуальных ставок распределения.

ПРИМЕР

 

 

На сегодняшний день имеется тенденция к выделению 30-50 функций, что является достаточным для точной калькуляции с/с.

Основной недостаток АВС метода трудоемкость подготовки и внедрения.

Этапы подготовительных работ для применения АВС калькуляции:

1) выявление основных видов деятельности, которые имеют место в организации

2) распределение затрат по видам деятельности (пул затрат)

3) выбор соответствующих факторов издержек для начисления расходов, связанных с видами деятельности.

Основные виды факторов:
1) операционные факторы – самый простой и дешевый вариант фактора, подразумевает количество операций (минус – возможность применять только при равноценных операциях)

2) Временные факторы – они отражают продолжительность времени, которое требуется для конкретной операции (например, количество затрат на 1 час переналадки)

3) Интенсивные факторы – оценивают качество ресурсов, которые используются для операции

4) Учет распределения факторов издержек по продуктам – организационные мероприятия, позволяющие определить какой объем факторов издержек приходится на определенный продукт.

 

 

Вопрос 3. Составление сметы затрат

Смета затрат представляет собой сводный план всех расходов предприятия без разделения по местам возникновения затрат и по их назначению. Затраты в смете классифицируются по экономическим элементам или сметным статьям:

1) Сырье и материалы

2) Заработная плата

3) Отчисления от фонда оплаты труда

4) Амортизация

5) Прочие затраты

Используются 3 основных метода формирования сметы:

1) Сметный метод – смета формируется на основе расчета затрат в масштабах всего предприятия по данным планов ресурсного обеспечения и других планов: план материально технического обеспечения, план по персоналу и др. Наиболее распространен, т.к. обеспечивает прямую взаимоувязку планов.

2) Сводный метод – смета рассчитывается путем суммирования смет отдельных подразделений, за исключением внутренних оборотов между ними (внутрихозяйственного оборота).

Сметный метод

  Подразделения
Виды затрат Цех 1 Цех 2 Цех3 Итого
Материалы       сумма
з/п       сумма
отчисления       сумма
Ам       сумма
прочее       сумма
Итого        

 

Сводный метод

  Подразделения
Виды затрат Цех 1 Цех 2 Цех3 Итого
Материалы      
з/п        
отчисления        
Ам        
прочее        
Итого сумма сумма сумма  

 

Исключить внутрихозяйственный оборот.

3) Калькуляционный метод – смета рассчитывается на основе плановых калькуляций по всей номенклатуре продукции. Инструмент – шахматная ведомость

 

  Продукт 1 Продукт 2 Продукт 3 Итого
Материалы      
Смета по калькуляционному методу
сумма

з/п       сумма
отчисления       сумма
Ам       сумма
прочее       сумма
Итого сумма (калькуляция) сумма (калькуляция) сумма (калькуляция)  

 

 

Вопрос 4. Планирование финансовых результатов

 

Финансовый результат деятельности предприятия оценивается двумя основными показателями: абсолютным (прибыль) и относительным (рентабельность).

Прибыль – это часть чистого дохода предприятия (добавленной стоимости- доход за минусом всех затрат кроме з/п), созданного в процессе производства и обращения, которая непосредственно остается на предприятии.

Планируется прибыль раздельно по видам доходов и связанных с ними расходов.

1) Доходы от реализации

· Выручка (доходы по основной деятельности – хлеокомбинат продал хлеб)

· Доходы от прочей реализации (продал печь)

2) Внереализационные доходы

Прибыль выполняет следующие функции :

1) Экономического показателя (индикатора деятельности предприятия)

2) Реинвестирования в производство (можно поддерживать предприятие на одном уровне когда нет прибыли, а реинвестирование позволяет расширять производство)

3) Функция источников формирования финансовых ресурсов (финансовое вложение , выплата дивидендов)

Основными способам планирования прибыли от реализации товарной продукции предприятия являются метод прямого счета и аналитический.

Метод прямого счета применяется при относительно небольшом ассортименте продукции, прибыль рассчитывается напрямую как разница между выручкой по каждому виду продукции и ее полной себестоимостью. Все цифры используются без НДС и акцизов. Всегда при планировании всех показателей кроме денежных данные берутся без НДС и акцизов.

Аналитический метод применяется при большом ассортименте, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Прибыль определяется не по каждому виду выпускаемой продукции, а по всей продукции в целом факторным методом с использованием коэффициентов (% прироста с/с, % прироста цен).

 

Важно четко разделять денежные потоки, фактические затраты и доходы и расходы для целей формирования финансового результата. Фактические затраты это все затраты ресурсов (не денег), понесенных предприятием в периоде независимо от факта оплаты этих ресурсов и от дальнейшей судьбы продукции (НЗП, запасы ГП, отгруженная продукция). С/с для формирования финансового результата списывается в момент отгрузки продукции, т.е. запасы ГП обладают сформированной с/с, но она не учитывается при составлении отчета о прибылях и убытках, а учитывается в составе оборотных активов баланса.

Закупка ресурсов - Осуществление затрат – постепенное формирование с/с – списание с/с на финансовый результат в момент отгрузки.

Отгрузка (100 000)
Пример: проданы изделия с отсрочкой платежа на 1 мес, цена изделия 100 000 руб., его изготавливали 2 месяца, с/с 70 000 руб (20 000 материалы, купленные за наличный расчет за 2 мес до отгрузки, з/п 2мес*22 500 руб, амортизация 2 мес* 2500 руб).

 

Фин.рез

       
   
70 000
 
 


з/пл Ам з/пл Ам Затр

100 000

з/п
выпл
матер
ДС

Прибыль это абсолютный показатель, который для оценки финансового состояния предприятия должен быть дополнен относительным показателем рентабельностью.

Показатели рентабельности:

1) R продаж= прибыль/выручка

2) R продукции = прибыль/себест. отгруженной продукции

3) R производства (капитала, активов)= прибыль/ среднегодовая ВБ

4) R инвестиций = прирост прибыль, полученной в результате вложений/ сумма инвестиций

5) R собственного капитала = прибыль/ среднегодовое значение 3 раздела

 

 

Тема 2.ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ.

ПЛАН:

1) Задачи и принципы финансового планирования

2) Планирование капиталовложений

3) Этапы финансового планирования

4) Основные виды финансовых планов

5) Основные модели финансового планирования

6) Особенности организации финансового планирования.

Вопрос 1. Задачи и принципы финансового планирования

ФП опирается на всю систему экономических планов предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Показатели финансового плана не могут «диктовать» необходимые для их достижения экономические показатели.

Финансовый план – это обобщенный документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до 1 года) и долгосрочный период. Финансовый план достаточно сложен как по структуре, так и по содержанию. В его разработке участвуют большинство подразделении предприятия. Комплексный финансовый план включает в себя ряд самостоятельных взаимосвязанных планов, каждый из которых обосновывает будущие хозяйственные решения с точки зрения финансовых возможностей и конечных результатов.

Основная цель финансового планирования увязка доходов с необходимыми расходами. В случае превышения доходов над расходами, разницы направляется в резервный фонд, либо планируются дополнительные вложения. При превышении расходов над доходами необходимо запланировать привлечение денежных средств на сумму разницы (кредит, долговые ценные бумаги, акции и др.).

Основные задачи финансового планирования:

1) Определение объема и структуры капитала, используемого при создании предприятия и в дальнейшей деятельности (планируется инвестиционный план, сразу возможно какое то долгосрочное обязательство – собственные средства или привлеченные).

2) Обоснование оптимальной величины и структуры издержек производства и обращения ( с/с). Ограничивающий фактор – спрос на рынке (высокая граница), низкая граница – источники финансирования.

3) Прогнозирование источников и размеров денежных поступлений и выплат (основываемся на плане продаж, условия оплаты товаров – поступления; выплаты - план ресурсного обеспечения, на основании систем оплаты с поставщиками, персоналом)

4) Синхронизация поступлений и выплат денежных средств (остаток должен быть положительный)

5) Определение эффективности разных сфер хозяйственной и финансовой деятельности, выбор путей максимизации прибыли

6) Контроль над выполнением финансовых планов и их корректировка при изменении условий деятельности предприятия

7) Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия

8) Обеспечение необходимыми финансовыми источниками операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

 

Принципы финансового планирования

1) Принцип гибкости – предполагает возможность пересмотра запланированных показателей по мере их достижения (широко применяется сценарных подход- заведомо прописываются как правило 3 сценария и потом в зависимости от выбранного сценария производятся корректировки)

2) Принцип избытка денежных средств – предполагает необходимость при планировании иметь некоторый запас денежных средств для поддержания надежной, платежной дисциплины ( когда мы планируем например платежный календарь, мы не можем планировать отрицательный остаток заведомо, но и нулевой остаток тоже не может быть).

3) Золотое правило финансов – долгие деньги в долгие в активы (внеоборотные) , короткие деньги в короткие активы (оборотные) (когда финансист планируется пассивы для операций)

4) Принцип разделения понятий реальных активов и прибыли – при наличии чистой прибыли прежде чем планировать вложения необходимо определиться в какой форме актива существует эта прибыль.

5) Принцип ликвидности и платежеспособности - нельзя планировать слаболиквидный баланс

6) Принцип рентабельности капиталовложений – для капиталовложений необходимо выбирать недорогие способы финансирования, заемный капитал необходимо привлекать в том случае, если его использование повышает рентабельность собственного капитала.

7) Принцип сбалансированности рисков – особенно рискованные и долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств

 

Вопрос 2. Планирование капиталовложений

Под капиталовложениями понимаются инвестиции преимущественно в основные фонды. Они наиболее объемны и нуждаются в тщательном планировании . Однако, необходимо также планировать и инвестиции в оборотные фонды (запланировать прирост средств в оборотные фонды).

1) Планирование потребности в инвестициях (капиталовложениях)

Планирование потребности в инвестиция в основные фонды происходит по 2 основным направлениям

1) Потребность в оборудовании

 

Баланс ПМ

Группа оборудования Количество станков в наличии, шт Потребность,шт Цена ст, тыс.руб Дефицит
шт т.руб.
- -
         
Итого         Общая потребность в инвестициях в оборудованиии

 

Планирование потребностей в площадях

1,2 – коэффициент на подходы к оборудованию

1,35 коэффициент подходов к рабочему месту

Sвсп=2/3 Sосн

Баланс площадей

Тип площади Количество м2 в наличии Необходимое количество м2 Стоимость 1 м2 Дефицит
м2 т.руб.
         
         
         
Итого          

Потребность в инвестициях в оборотные фонды определяется через прогнозирование остатков различных статей оборотных средств с учетом предполагаемой длительности их оборота

Потребность в инвестициях = прирост остатков оборотных средств

 

Оценка возможных источников капиталовложений

Источники могут быть как собственные, так и заемные. Собственным источником может быть прибыль, однако, необходимо уточнять каким активом она представлена, могут быть привлеченные средства (дополнительная эмиссия акций, либо взносы учредителей. Заемные источники могут быть долгосрочными (для внеоборотных) и краткосрочными (для оборотных) в соответствие с видом актива, который приобретается (кредиты, займы (займ или ссуда могут быть без процентными, кредиты предоставляют только кредитные организации), коммерческий кредит, облигации, векселя (долговые ценные бумаги). Источник выбирается в зависимости от типа актива, для приобретения которого нужны капиталовложения, срока предоставления средств и стоимости привлекаемых ресурсов ( обязательно стоимость привлеченных ресурсов должна быть ниже рентабельности инвестиций).

Оценка эффективности капиталовложений

Как правило, оценка эффективности проводится через расчет 4 основных показателей, рассчитываемых на основании прогноза денежного потока по проекту:

1) Чистый дисконтированный доход =

Критериальное значение ≥0. Напрямую зависит от срока

2) Индекс доходности (ИД (PI) =

ИД≥1

3) Срок окупаемости (простой или дисконтированный) – показывает срок, в который ЧДД станет равен 0.

4) Внутренняя норма доходности (ВНД) –такая ставка дисконтирования, при которой ЧДД равен 0.

 

Вопрос 3. Этапы финансового планирования

 

1) Анализ финансовой ситуации – анализируются финансовые показатели предшествующего периода (Ф-1, Ф-2,Ф-4).

2) Разработка общей финансовой стратегии – на основании информации 1 этапа, прогнозов развития рынка и общегосударственных финансовых показателей разрабатывается стратегия и финансовая политика по основным направлениям деятельности фирмы. Основные документы: формируются прогнозы отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств и прогноз бухгалтерского баланса.

3) Составление текущих финансовых планов – конкретизация прогнозов, сформированных на 2 этапе.

4) Корректировка, увязка и конкретизация разделов финансового плана – производственные, коммерческие (планы продаж), инвестиционные и т.д.

5) Оперативное финансовое планирование – заключается в составлении индивидуальных бюджетов и формировании сводного бюджета.

6) Выполнение финансового плана

7) Контроль и анализ выполнения финансового плана (планомерная сверка фактически достигнутых показателей с планом и их корректировка).

 

Вопрос 4. Основные виды финансовых планов.

 

1) По выполняемой функции:

1.1. Основные

1.2. Вспомогательные (функциональные, частные) – они необходимы для расчета показателей основного плана (план по выручке, план по цене

2) По уровню иерархии:

2.1. План отдельного подразделения

2.2. План по предприятию в целом – агрегирует планы отдельных подразделений в генеральный финансовый план компании

3) По времени составления:

3.1. Вступительный (организационный) – формируется на дату организации предприятия (расчет необходимых объемов финансирования)

3.2. Текущие (операционные) – формируется периодически в процессе деятельности

3.3. Санируемые (антикризисные) – на первый план выходит не спланировать выручку и прибыль, а цели выживания (выплата долгов, нарушение платежной дисциплины)

3.4. Объединительные финансовые планы (планы слияния) – при реорганизации предприятия (слияние компаний). Обязательно составляется объединительный баланс, прогноз доходов и расходов, прогноз движения денежных средств.

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.