СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ (ГЛОССАРИЙ)

Аваль -вексельное поручительство, гарантия, согласно которой поручившееся лицо - авалист принимает на себя ответственность за оплату векселя перед его владельцем.

Ажио –1)разница между ценой, по которой продаются ценные бумаги и их номиналом; 2) положительная разница между текущей ценой ценной бумаги и ее ценой по срочной сделке. Антоним термина - дисконт.

Акцепт -подтверждение согласия плательщика оплатить в установленный срок переводный вексель (тратту). См. Вексель акцептованный; 2) согласие одной из договаривающихся сторон на заключение договора по предложению (оферте) другой стороны.

Акцептант –1)лицо, принявшее на себя обязательство оплатить вексель. Акцептант становится главным должником по векселю; 2) лицо, принявшее оферту.

Акции -ценные бумаги, удостоверяющие внесение ее владельцем (акционером) доли в акционерный (уставный) капитал общества. Акция дает следующие права: на получение части прибыли в виде дивидендов, на продажу на рынке ценных бумаг, на участие в управлении акционерным обществом, имущественное право при ликвидации общества.

Акции «блю-чипс» -«голубые фишки»: обыкновенные акции наиболее известных, крупных и надежных компаний, зарекомендовавших себя стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов. В РФ к таким относят в первую очередь компании нефтегазовой отрасли и электроэнергетики.

Акции конвертируемые -акции, которые можно обменять на другие ценные бумаги по фиксированной цене и в определенный срок.

Акции кумулятивные -вид привилегированных акций, дивиденд по которым не выплачивается инвестору немедленно, а накапливается в специальном фонде эмитента.

Акции объявленные -акции, которые акционерное общество в соответствии с собственным уставом имеет право разместить на первичном рынке ценных бумаг. Решение об изменении количества объявленных акций принимается только собранием акционеров.

Акции обыкновенные -ценные бумаги, свидетельствующие о внесении определенной доли в капитал акционерного общества. Владелец обыкновенных акций имеет право: на получение дивидендов в зависимости от прибыли компании; на участие в акционерных собраниях с правом решающего голоса (обычно голосование происходит по принципу: «одна акция - один голос»), на избрание в руководство компании, на получение части имущества корпорации при ее ликвидации. Размер дивидендов по таким акциям заранее не известен, он определяется ежегодно общим собранием акционеров.

Акции привилегированные -акции с фиксированным дивидендом, обладающие преимущественными правами на прибыль и имущество акционерного общества по отношению к обыкновенным акциям. По российскому законодательству акционерное общество вправе выпускать привилегированные акции в пределах 25% своего уставного капитала. Привилегированная акция дает право лишь совещательного голоса на собрании акционеров общества, однако при решении некоторых вопросов, затрагивающих интересы владельцев привилегированных акций, и в случае невыплаты дивидендов привилегированная акция приобретает право решающего голоса.

Акционер -владелец акции; лицо, являющееся собственником акции и пользующееся всеми вытекающими из этого правами.

Аллонж -прикрепленный к векселю добавочный лист, на котором совершаются передаточные надписи - индоссаменты, а также авали, если на лицевой и оборотной сторонах векселя они не умещаются.

Андеррайтинг -распространенный метод размещения ценных бумаг новых выпусков на первичном рынке инвестиционными компаниями, банками и крупными брокерскими фирмами. Возможны следующие условия андеррайтинга: а) андеррайтер выкупает у эмитента весь выпуск ценных бумаг по фиксированной цене и перепродает его другим инвесторам; б) андеррайтер обязуется выкупить у эмитента недоразмещенную часть выпуска ценных бумаг; в) андеррайтер обязуется приложить максимум усилий по размещению ценных бумаг без принятия обязательств по выкупу недоразмещенной их части.

Арбитраж -на финансовых рынках разновидность спекулятивных операций. При таких операциях спекулянты пытаются использовать разницу в ценах на различных секторах рынка.

Ассоциация участников вексельного рынка, АУВЕР -российская саморегулируемая организация участников вексельного рынка. Создана в октябре 1996 г. В мае 1999 года в АУВЕР входило 124 члена.

Аукцион -способ продажи ценных бумаг в виде публичного торга, проводимого в заранее установленном месте и в заранее обозначенное время.

«Без оборота на меня» -вексельная оговорка, которая исключает индоссанта, сделавшего такую оговорку, из числа обязанных по векселю лиц.

Бенефициар -лицо, которому предназначен денежный платеж, получатель денег.

Брокер -участник рынка, выступающий в роли посредника между продавцами и покупателями ценных бумаг. Брокеры способствуют заключению торговых сделок, «соединяя» между собой покупателей и продавцов. Действуют по поручению своих клиентов и за их счет, получая плату или вознаграждение в виде комиссионных при заключении сделки.

Брокерское место -членство на бирже, дающее право на участие в торгах. Брокерское место приобретается за плату и дает возможность самостоятельно заключать сделки, получать информацию о торгах, участвовать в управлении биржей.

Варрант -устаревшее название второй части двойного складского свидетельства (залогового свидетельства).

Векселедатель -лицо, выписавшее вексель.

Векселедержатель -владелец векселя. Законным векселедержателем является лицо, права которого на вексель подкреплены непрерывным рядом индоссаментов.

Вексель -ценная бумага в виде обязательства, составленного в письменном виде по определенной форме. Вексель дает векселедержателю безусловное и поддерживаемое законом право на возврат предоставленного им на фиксированный срок и на определенных условиях денежного долга.

Вексель акцептованный -переводной вексель с обязательством плательщика оплатить его при наступлении обусловленного срока, указанного в векселе. Акцепт векселя обычно оформляется надписью типа «акцептован», «принят», «обязуюсь оплатить» или просто подписью акцептанта.

Вексель бронзовый -вексель, плательщиком по которому названо вымышленное лицо; не имеет товарного покрытия и не обладает никакой ценностью.

Вексель домицилированный -вексель, имеющий оговорку о том, что он подлежит оплате лицом, уполномоченным на то плательщиком.

Вексель дружеский -один из нескольких взаимных векселей, не связанных с реальной коммерческой сделкой. Векселедатель одного из векселей выступает векселедержателем по другому; часто такие векселя выписываются с целью последующего получения по ним банковского кредита путем учета таких векселей в банке.

Вексель инкассированный -вексель, принятый по препоручителъскому индоссаменту для получения платежа (принятый на инкассо).

Вексель переводный -вексель, содержащий предложение векселедателя (трассанта) плательщику по векселю (трассату) оплатить векселедержателю указанную в векселе сумму в определенный срок. Плательщик по векселю становится обязанным по векселю лицом только после акцепта им векселя. Синоним - тратта.

Вексель простой -вексель, который удостоверяет обязательство векселедателя, уплатить векселедержателю денежную сумму в оговоренный срок. Синоним - соло-вексель.

Внебиржевой рынок -рынок ценных бумаг, на котором производятся нерегистрируемые на бирже сделки с ценными бумагами. По уровню своей организации может быть как абсолютно неорганизованным (пример: купля-продажа ваучеров случайными людьми в метро), так и высокоорганизованным, с жестко прописанными правилами торговли, очерченным кругом участников, электронной системой подачи заявок.

Внешняя стоимость опциона -разница между текущей стоимостью опциона на рынке (его премией) и внутренней стоимостью. Эта величина отражает риски неблагоприятного изменения (или не изменения) цены базисного актива, которые несет покупатель опциона.

Внутренняя стоимость опциона -доход владельца опциона, который был бы получен в случае немедленной реализации заключенного в нем права. Внутренняя стоимость опциона обычно тем выше, чем больше срок до реализации опциона и чем выше колебания котировок базового актива.

Государственная регистрация ценных бумаг -один из этапов эмиссии ценных бумаг, в результате которого происходит признание официальными регулирующими органами данного выпуска ценных бумаг.

Государственные ценные бумаги -ценные бумаги, эмитентом которых выступают государственные органы (правительство или местные органы власти).

Двойное складское свидетельство -ценная бумага, состоящая из двух обособленных ценных бумаг: собственно складского свидетельства и залогового свидетельства. Каждая из частей двойного складского свидетельства содержит описание товара, наименование и место нахождения склада, где товар хранится, и наименование владельца товара.

Депозитарий -на рынке ценных бумаг: лицо, осуществляющее депозитарную деятельность.

Депозитарная деятельность -оказание услуг по хранению ценных бумаг, а также по учету прав на них, включая переход прав от одного владельца к другому. Лицо, осуществляющее депозитарную деятельность, называется депозитарием, а лицо, пользующееся услугами депозитария, - депонентом. Для учета ценных бумаг, переданных на хранение, депозитарий открывает депоненту специальный счет, называемый «счет депо».

Депозитарные расписки -ценные бумаги, удостоверяющие права их владельцев на определенную долю в пуле ценных бумаг, хранящихся в депозитарии. Депозитарные расписки получили распространение на некоторых развитых фондовых рынках в связи с удобством выведения на рынок с их помощью ценных бумаг иностранных эмитентов. Синоним - депозитарные свидетельства.

Депозитарные расписки неспонсируемые -американские депозитарные расписки (АДР), эмитируемые по инициативе держателей ценных бумаг. Для регистрации неспонсируемых АДР требуется лишь подтверждение соответствия деятельности эмитента ценных бумаг законодательству своей страны.

Депозитарные расписки спонсируемые -американские депозитарные расписки (АДР), эмитируемые по инициативе эмитента. Существует пять типов спонсируемых АДР.

Депозитные сертификаты -ценные бумаги в виде письменных свидетельств банка, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права юридического лица - держателя сертификата на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сертификате процентов в банке.

Деривативы -производные финансовые инструменты, такие, как фьючерсы, форварды, опционы, свопы, сделки с которыми не связаны с прямой куплей-продажей материальных или финансовых активов.

Дивиденд -часть прибыли акционерного общества, которую оно распределяет между акционерами (собственниками акций) и выплачивает им ежегодно пропорционально их взносам в акционерный капитал.

Дивиденд промежуточный -дивиденд, выплачиваемый по решению Совета Директоров по промежуточным итогам деятельности компании в течение года. Право на получение таких дивидендов имеют владельцы акций и номинальные держатели, включенные в реестр владельцев акций не позднее, чем за 10 дней до принятия Советом Директоров решения о выплате дивидендов.

Дисконт -1) скидка в цене ценной бумаги по сравнению с номиналом. Обычно термин применяется к долговым ценным бумагам, реализуемым по цене ниже цены погашения; 2) разница между курсом ценных бумаг по срочным сделкам и курсом при оплате в момент заключения сделки.

Дилер -профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, заключающий сделки от своего имени и за свой счет.

Дилерская деятельность -совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Обычно состоит в публичном объявлении цен покупки/продажи ценных бумаг с обязательством совершения сделок по объявленным ценам. При осуществлении такого объявления, лицо сделавшее его, может предусмотреть некоторые существенные условия данной оферты: минимальное или максимальное количество ценных бумаг, сделки с которыми он обязуется совершить, и срок действия объявленной цены.

Домицилиат -лицо (обычно банк), указанное в векселе, которое по поручению плательщика должно оплатить вексель по месту жительства плательщика или в другом оговоренном месте.

Доход эмиссионный -доход компании, образующийся за счет разницы между ценой первичного размещения акций и их номинальной стоимостью.

Доходность к погашению -наиболее важный показатель доходности облигации. Складывается из купонной доходности ценной бумаги, равной отношению суммы купонных выплат к текущей стоимости облигации (с учетом времени, оставшегося до погашения каждого купона) и дисконтной доходности, равной доходности, получаемой инвестором за период, оставшийся до погашения облигации, за счет разницы между номинальной стоимостью ценной бумаги, по которой она будет погашена, и ее текущей стоимостью, т.е. дисконта.

Доходность ценных бумаг -отношение годового дохода по ценной бумаге к ее рыночной цене; норма прибыли, получаемой владельцем ценной бумаги. Годовой доход складывается из роста курсов ценных бумаг и суммы доходов (процентов, дивидендов), выплаченных по ценным бумагам.

Закрытая подписка -размещение выпускаемых ценных бумаг на первичном рынке только среди заранее оговоренного круга лиц, например, учредителей или по их решению среди привлекаемых инвесторов.

Инвестиции портфельные -инвестиции в ценные бумаги с целью получения доходов непосредственно от вложений в ценные бумаги: дивидендов, процентов, а также доходов от прироста курсов ценных бумаг.

Инвестиции прямые –1)вложения, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт определенного вида продукции; 2) вложения в ценные бумаги (в первую очередь акции) с целью участия в управлении предприятием.

Инвестиционный пай -в РФ: ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца требовать от Управляющего паевого инвестиционного фонда выкупа принадлежащего ему пая, удостоверяющего внесение им средств в ПИФ, в соответствии с действующим законодательством и правилами фонда.

Инвестиционный портфель -совокупность финансовых и материальных активов, управляемая как единое целое. Инвестиционный портфелъ может содержать как собственно инвестиции, так и свободные денежные средства.

Инвестиционный фонд -в РФ: финансовый институт в форме открытого акционерного общества, ресурсы которого образуются за счет выпуска собственных акций и продажи их инвесторам, в первую очередь населению. Средства вкладываются в ценные бумаги государства, других компаний, в банковские вклады.

Индексы курсов ценных бумага -агрегированные показатели динамики курсов ценных бумаг; отражают текущее состояние конъюнктуры и помогают делать прогнозы об изменении их стоимости. Обычно рассчитываются как средняя (арифметическая, взвешенная или геометрическая) курсов входящих в индекс ценных бумаг, умноженных на определенные коэффициентыс целью обеспечения сопоставимости их динамики.

Индоссамент -передаточная надпись на ордерной ценной бумаге, свидетельствующая о передаче прав по этому документу одним лицом (индоссантом) другому лицу (индоссату). Совершается обычно на оборотной стороне ордерной ценной бумаги (векселя, чека, коносамента и др.).

Индоссамент безоборотный -индоссамент, содержащий оговорку «без оборота на меня», в результате чего лицо, сделавшее такой индоссамент не становится обязанным по данному векселю лицом, как в случае простого индоссамента.

Индоссамент бланковый -индоссамент без проставления имени лица, в пользу которого он сделан. Превращает ордерную ценную бумагу, на которой проставлен такой индоссамент в бумагу на предъявителя. Любой держатель векселя может вписать себя или любое другое лицо в данный индоссамент, после чего бумага вновь становится ордерной.

Индоссамент залоговый -индоссамент, содержащий залоговую оговорку (например, «валюта в залог»). Такой индоссамент не переносит на индоссата всех прав по ценной бумаге, а лишь отражает факт передачи ее в залог.

Индоссамент препоручительский -индоссамент, содержащий препоручительскую оговорку (например, «валюта к получению»). Такой индоссамент не переносит на индоссата всех прав по ценной бумаге, а лишь уполномочивает его действовать в качестве поверенного индоссанта. Синоним - прокураиндоссамент.

Индоссант -лицо, передающее свои права по ордерной ценной бумаге посредством индоссамента. Синоним - жирант.

Индоссат -лицо, в пользу которого передается документ по индоссаменту (передаточной надписи). Синоним - жират.

Инкассо -вид банковской операции по передаче платежей по ценным бумагам от плательщиков получателям. Клиент передает в банк ценные бумаги, по которым должен быть получен платеж. Банк предъявляет эти бумаги плательщику, а полученные деньги зачисляет клиенту. За проведение инкассовой операции банк взимает с клиентов плату.

Клиринговая деятельность -профессиональная деятельность по определению взаимных обязательств по ценным бумагам и расчетам по сделкам (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам и подготовка бухгалтерских документов по ним), а также их зачету.

Клиринговая организация -профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий клиринговую деятельность.

Комиссионер -лицо, обязующееся выполнить комиссионную услугу; одна из сторон, участвующих в договоре комиссии, которой комитент поручает совершить за вознаграждение от своего имени, но в интересах и за счет комитента конкретные сделки с товаром.

Комитент -одна из сторон в договоре комиссии; лицо, дающее поручение другому лицу (комиссионеру) заключить сделку от имени комиссионера, но за счет комитента.

Коносамент -ценная бумага, подтверждающая права собственности ее владельца на груз, перевозимый судном. Исполняет две основные функции: подтверждает факт передачи товара на борт судна, а также факт заключения договора перевозки, и дает возможность передачи прав на товар во время его транзита из порта отправления в порт назначения.

Кроссирование -перечеркивание лицевой стороны чека двумя параллельными полосами. Такой чек может быть оплачен только кредитному учреждению. Различаютобщее кроссирование, когда в чек не вписывается наименование кредитного учреждения, испециальное кроссирование,когда между указанными линиями указано наименование кредитной организации. В случае специального кроссирования чек может быть оплачен только поименованной кредитной организации.

Купон –1) для ценных бумаг, имеющих бумажную форму - часть ценной бумаги в виде отрезного талона, который отрезается от ценной бумаги и предъявляется для оплаты по нему процентов или дивидендов, право на получение которых дает ценная бумага; 2) для ценных бумаг, имеющих безбумажную форму, - объявленный размер дохода по ценной бумаге;

3) вспомогательная ценная бумага, дающая право на получение дохода по основной ценной бумаге.

Купон переменный -купон, по которому процент выплачивается в зависимости от текущей ставки процента на рынке.

Купонная ставка -ставка по купону ценной бумаги, выражается обычно в процентах годовых.

Курс -цена, по которой различные активы (в том числе ценные бумаги) покупаются и продаются на рынках.

Листинг –1) внесение акций компании в список акций, котирующихся на данной бирже; сам список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам. Листинг необходим для допуска к биржевым торгам только тех акций, которые прошли экспертную проверку; 2) процедура допуска ценных бумаг к котировке и торговле на фондовой бирже.

Маркет-мейкер -участник рынка, осуществляющий твердые двусторонние котировки ценных бумаг на постоянной основе и таким образом гарантирующий ликвидность рынка.

Накопленный купонный доход, нкд -сумма, уплачиваемая покупателем купонной облигации продавцу помимо ее курсовой стоимости. Равен купонной ставке за период, прошедший с момента последней купонной выплаты.

Налог на операции с ценными бумагами -в РФ: налог, взимаемый с эмитентов акций, облигаций и других эмиссионных ценных бумаг при регистрации проспектов эмиссии.

Номинал -официально объявленная стоимость, указанная на денежных знаках, ценных бумагах, банкнотах.

Номинальный держатель -лицо, зарегистрированное в реестре владельцев ценных бумаг или депозитарии, но не являющееся собственником ценных бумаг. Номинальный держатель «держит» ценные бумаги от своего имени в интересах другого лица - собственника ценной бумаги.

Облигации -наиболее распространенный вид ценных бумаг, представляющих собой обязательство эмитента выплатить в определенные сроки владельцам этой ценной бумаги некоторые суммы денежных средств (купонные платежи и номинальную стоимость при погашении).

Облигации внутреннего валютного займа, ОВВЗ -в РФ: купонные облигации, эмитируемые государством имеющие номинал в долларах США. Были выпущены в качестве компенсации по долгам обанкротившегося Внешэкономбанка СССР (ВЭБ). Эмитированы облигации трех номиналов - 1 тыс., 10 тыс. и 100 тыс. долл. США, и семи траншей - с погашением в 1994 (погашен), 1996 (погашен), 1999 (будет подвергнут реструктуризации), 2003,2008, 2006 и 2011 гг.

Облигации государственного сберегательного займа, ОГСЗ -в РФ: облигации с переменным купоном, ориентированные на население. Первая серия облигаций была выпущена в сентябре 1995 г. Первоначально эмитировались облигации на срок в 1 год двух номиналов (100 и 500 руб.) и с купонным периодом в 3 мес. Постепенно в рамках стратегии увеличения сроков заимствования, проводимой Правительством РФ, срок обращения облигаций был увеличен до 2 лет, а продолжительность купонного периода до 6 мес., кроме того, в последних выпусках ОГСЗ номинальная стоимость всех облигаций равна 500 рублям. До приостановления торгов ГКО-ОФЗ в августе 1998 г. ставка купона по ОГСЗ была равна последнему объявленному купону по Облигациям федерального займа (ОФЗ) с аналогичным купонным периодом; в последствии купон устанавливался Министерством финансов с учетом рыночной конъюнктуры.

Облигации дисконтные -бескупонные облигации, которые продаются на рынке по цене ниже номинала и весь доход по которым складывается за счет дисконта.

Облигации конвертируемые -облигации, которые могут быть обменены на другие ценные бумаги выпустившей их компании, прежде всего на акции.

Облигации купонные -облигации, по которым после определенного срока выплачивается процентный доход в виде купонной ставки.

Облигации процентные -см.Облигации купонные.

Облигации федерального займа с фиксированным доходом, ОФЗ-ФД -разновидность облигаций федерального займа. Имеют купоны с различной доходностью. Номинал облигаций составляет 10 руб. (по условиям выпуска также могут эмитироваться ОФЗ-ФД номиналом 1000 руб., однако на начало июня 1999 г. таких облигаций не выпускалось). ОФЗ-ФД сроком 4 и 5 лет выпущены в рамках новации замороженных в августе 1998 г. ГКО и ОФЗ; на облигации данного вида обменены от 50 до 70% от общей суммы замороженных обязательств.

Опцион -право выбора условий сделки, получаемое за определенную плату. Наиболее часто термин применяется в отношении производной ценной бумаги, дающей право ее владельцу на покупку или продажу другой ценной бумаги или иного актива по определенной цене в течение некоторого периода или на определенную будущую дату.

Опцион американский -опцион, дающий возможность реализовать предоставляемое им право в любой момент времени от начала до окончания срока его действия без каких-либо дополнительных условий.

Опцион европейский -опцион, который предоставляет возможность реализации прав по нему только в момент истечения срока его действия.

Опцион колл -см.Опцион на покупку.

Опцион на покупку -опцион, дающий право, но не обязывающий купить ценную бумагу или иной актив по заранее установленной цене (опцион колл, колл-опцион). Используется при игре на повышение.

Опцион на продажу -опцион, дающий право, но не обязывающий продать ценную бумагу или иной актив по заранее установленной цене (опцион пут, пут-опцион). Используется при игре на понижение.

Опцион пут -см.Опцион на продажу.

Опционная премия -сумма, которою уплачивает покупатель опциона его продавцу за предоставляемое опционом право на покупку или продажу ценных бумаг по фиксированной цене, цена опциона.

Открытая подписка -способ распространения ценных бумаг на первичном рынке ценных бумаг, при котором круг лиц, имеющих право на покупку ценных бумаг, не ограничивается.

Оферта -письменное или устное предложение одного лица (оферента), сделанное другому лицу, содержащее сообщение о желании заключитьс ним договор.

Паевой инвестиционный фонд, ПИФ -в РФ: имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, активы которого переданы в доверительное управление лицензированной управляющей компании. Собранные средства клиентов обычно инвестируются в высоколиквидные ценные бумаги и депозиты с учетом рисков инвестиций.

Передаточная надпись -см.Индоссамент.

Поверенный -сторона в договоре поручения, лицо, наделенное другой стороной (доверителем) полномочиями на совершение каких-либо действий от имени и за счет доверителя.

Позиция -соотношение требований и обязательств участника рынка по отдельному виду ценных бумаг или других активов.

Позиция длинная -состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда размер обязательств по сделкам покупки рассматриваемой ценной бумаги превышает размер обязательств по сделкам продажи.

Позиция закрытая -состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда размеры обязательств по сделкам покупки и продажи рассматриваемой ценной бумаги равны между собой. Противоположна открытой позиции.

Позиция короткая -состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда размер обязательств по сделкам продажи рассматриваемой ценной бумаги превышает размер обязательств по сделкам покупки; превышение продаж над покупками. Противоположна позиции длинной.

Позиция открытая -состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда возникает не нулевая разница между размером заключенных участниками рынка сделок на покупку и продажу определенной ценной бумаги. Противоположна позиции закрытой.

Позиция чистая -разница между совершенными участником рынка ценных бумаг сделками покупки и продажи определенной ценной бумаги.

Принципал –1) лицо, участвующее в сделке за свой счет; 2) основной, главный должник в обязательстве; 3)лицо, от имени которого действует агент, представитель.

Простое складское свидетельство -ценная бумага на предъявителя, содержащая описание товара, а также наименование и местонахождение склада, где товар хранится. Владелец простого складского свидетельства имеет право получить товар после предъявления данной ценной бумаги на складе.

Протест векселя -нотариально удостоверенный акт о неоплате векселя в срок или об отказе в его акцепте.

Регистратор -в РФ: участник рынка ценных бумаг, занимающийся деятельностью по ведению реестров владельцев ценных бумаг. Вести реестр владельцев ценных бумаг может либо эмитент, либо специализированный регистратор.

Регистратор специализированный -профессиональный участник рынка ценных бумаг, деятельность которого заключается исключительно в ведении и хранении реестров владельцев ценных бумаг на основе договоров, заключенных с эмитентами. По законодательству РФ такая деятельность является исключительной и не может совмещаться ни с какой другой.

Реестр владельцев ценных бумаг -совокупность записей о владельцах именных ценных бумаг и движении этих бумаг. По законодательству РФ реестр владельцев акций акционерного общества, имеющего более 500 акционеров, должен быть передан специализированному регистратору. Реестр владельцев акций часто называют реестром акционеров.

Риск -опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Измеряется вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

Российская торговая система, РТС -система внебиржевой торговли акциями предприятий, действующая в РФ с 1995 г.

Рынок вторичный -часть рынка ценных бумаг, на котором обращаются существующие ценные бумаги, в отличие от первичного рынка, на который ценные бумаги впервые выпускаются в продажу. Именно наличие развитого вторичного рынка, обеспечивающего ликвидность бумаг и распределение рисков, создает условия для нормального функционирования первичного рынка.

Саморегулируемые организации участников рынка, СРО -добровольные объединения участников рынка, в задачи которых входит 1) создание на рынке благоприятных условий для профессиональной деятельности, 2) защита интересов своих членов в их взаимоотношениях с государственными органами и другими участниками рынка, 3) выработка и контроль за соблюдением стандартов деятельности и профессиональной этики, обязательных для членов СРО, 4) консультационная помощь в подготовке нормативных документов регулирующим органам с целью распространения опыта, накопленного внутри организации, на весь рынок.

Сберегательная книжка на предъявителя -в РФ: предъявительская ценная бумага, эмитируемая банком и подтверждающая внесение вкладчиком - физическим лицом вклада.

Сберегательные сертификаты -ценные бумаги в виде письменных свидетельств банка, удостоверяющих сумму вклада, внесенного в банк, и права физического лица, держателя сертификата на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат.

Своп -финансовая обменная операция, при которой нужный актив не покупается, а обменивается на другой, имеющийся в наличии. Обычно свопы преследуют одну из двух целей: а) получение в распоряжение актива, приобретение которого каким-либо образом лимитируется; б) страховка от изменения процентных ставок и валютных курсов.

Секъюритизация -1) процесс освобождения от посредников при финансировании потребностей компании в фондах через рынок капиталов. Основан на использовании таких инструментов, как векселя или облигации, вместо заимствования, кредитования в коммерческих банках; 2) переоформление разного рода долгов в ценные бумаги с возможностью их дальнейшей продажи на рынке.

Сертификат ценных бумаг -документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг. Сертификат может быть выдан на одну, несколько или все ценные бумаги определенного выпуска.

Складское свидетельство –1) ценная бумага, выданная товарным складом в подтверждение принятия на хранение товара; 2) ценная бумага, первая (основная) часть двойного складского свидетельства. См.Двойное складское свидетельство.

Спрэд –1) одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на один и тот же товар с разными сроками поставки; 2) одновременная покупка и продажа опционов одного типа по разным ценам или с разным периодом истечения срока; 3) размах колебаний цен.

Счет депо -счет, на котором фиксируются ценные бумаги депонента в депозитарии; совокупность записей в учетных регистрах депозитария, необходимая для исполнения депозитарием договора с депонентом.

Трассант -векселедатель переводного векселя.

Трассат -плательщик по переводному векселю; лицо, которому векселедатель делает предложение оплатить вексель.

Федеральная комиссия по ценным бумагам, ФКЦБ -в РФ: главный российский государственный орган, осуществляющий регулирование рынка ценных бумаг. В полномочия комиссии входит лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, регистрация новых ценных бумаг, разработка норматив ных документов по регулированию рынка ценных бумаг.

Форвардные сделки -срочные сделки купли-продажи по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. Б отличие от фьючерсов форвардные сделки заключаются на внебиржевом рынке, их объем не стандартизирован, а участники сделки преследуют цель не только застраховать риски изменения цен, но и рассчитывают получить сам товар - предмет сделки.

Фьючерсные сделки, фьючерсы -заключаемые на биржах срочные сделки купли-продажи ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. До исполнения сделки покупатель вносит небольшую гарантийную сумму. Чаще всего фьючерсные сделки заключаются не в целях окончательной покупки и продажи товаров, а с целью страхования (хеджирования) будущей сделки с наличным товаром или получения прибыли за счет последующей перепродажи фьючерса.

Хеджирование -операция по страхованию, снижению риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора.

Ценные бумаги -документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор имущественных прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы (эмитентам ценных бумаг), а также возможность передачи данных документов другому лицу вместе со всем комплексом заключенных в них прав при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов.

Ценные бумаги долговые -ценные бумаги, удостоверяющие права их владельца на получение у эмитента оговоренной в ценной бумаге денежной суммы на определенных условиях с возвратом в определенный срок.

Ценные бумаги долевые -ценные бумаги, свидетельствующие о внесении их владельцем определенной доли в некоторый капитал. К долевым ценным бумагам относятся в первую очередь акции, а также паи инвестиционных паевых фондов.

Ценные бумаги именные -ценные бумаги, права на которые должны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самой бумаги (или сертификата, ее заменяющего), а также в реестр владельцев ценных бумаг, ведущийся эмитентом или специализированным регистратором. Права, удостоверенные именными ценными бумагами, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).

Ценные бумаги конвертируемые -ценные бумаги, которые на определенных условиях могут быть обменены на ценные бумаги другого вида согласно условиям их выпуска и обращения.

Ценные бумаги на предъявителя -ценные бумаги, для подтверждения прав владельца на которые необходимо и достаточно предъявить сами эти ценные бумаги; в качестве владельца таких бумаг выступает предъявитель, с которым и ведутся расчеты.

Чек -один из распространенных видов ценных бумаг, представляющих денежный документ установленной формы. Чек есть приказ чекодателя банку или другому кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной суммы денег. Эта сумма снимается с чекового счета чекодателя в банке и переводится или непосредственно выдается банком чекодержателю.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: