Определите, верны (В) или не верны (Н) следующие утверждения, и обоснуйте свою точку зрения.

РОЛЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ В ЭКОНОМИКЕ

1) Дайте определение и подробно раскройте содержание следующих терминов и понятий.

• Финансовый рынок

• Финансовое посредничество

• Рынок ссудных капиталов

• Рынок ценных бумаг

• Денежный рынок

• Рынок капиталов

• Рынок производных финансовых инструментов

• Секьюритизация

• Валютный рынок

• Глобализация финансовых рынков

• Дезинтермедиация

Определите, верны (В) или не верны (Н) следующие утверждения, и обоснуйте свою точку зрения.

1. Глобализация финансовых рынков – это одна из ключевых тенденций развития финансовых рынков на рубеже тысячелетий.

2. Необходимость в финансовом посредничестве возникает тогда, когда в экономике формируются полюса свободного денежного капитала и потребность в нем.

3. В рыночной экономике основным механизмом перераспределения денежного капитала является государственный бюджет.

4. Формирование финансового рынка создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капитала в наиболее эффективные отрасли.

5. Бизнес и государство являются в основном потребителями капитала, а население – его поставщиком.

6. Государство и население являются потребителями капитала, а бизнес – чистым инвестором.

7. Финансовый рынок зарождается и формируется вместе с зарождением и формированием частной собственности на средства производства, т.е. с формированием капитализма.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

1) Дайте определение и подробно раскройте содержание следующих терминов и понятий.

• Ценные бумаги

• Долевые ценные бумаги

• Долговые ценные бумаги

• Именные ценные бумаги

• Ордерные ценные бумаги

• Ценные бумаги на предъявителя

• Старшие ценные бумаги

• Младшие ценные бумаги

• Документальность ценных бумаг

• Обращаемость ценных бумаг

• Доступность ценных бумаг для гражданского оборота

• Стандартность ценных бумаг

• Признание ценных бумаг государством и их регулируемость

• Рыночность ценных бумаг

• Ликвидность ценных бумаг

• Ликвидность рынка ценных бумаг

• Обязательность исполнения обязательства по ценным бумагам

• Рискованность ценных бумаг

• Инвестиционное качество ценных бумаг

• Эмиссионные ценные бумаги

• Документарная форма ценных бумаг

• Бездокументарная форма ценных бумаг

• Рынок ценных бумаг

• Фондовый рынок

• Международный рынок ценных бумаг

• Национальный рынок ценных бумаг

• Региональный рынок ценных бумаг

• Мировой рынок ценных бумаг

• Биржевой рынок ценных бумаг

• Внебиржевой рынок ценных бумаг

• Первичный рынок ценных бумаг

• Вторичный рынок ценных бумаг

• Капитализация рынка ценных бумаг

• Капитализация (рыночная стоимость) компании

• Акция

• Обыкновенные акции

• Привилегированные акции

• Акции открытого акционерного общества

• Акции закрытого акционерного общества

• Объявленные акции

• Размещенные акции

• Акции, выкупленные у акционеров (казначейские акции)

• Кумулятивные акции

• Голосующие акции

• Конвертируемые акции

• Уставная система голосования

• Кумулятивное голосование

• Номинальная стоимость акций

• Эмиссионная стоимость акций

• Эмиссионный доход

• Рыночная цена акций

• Балансовая стоимость акций

• Ликвидационная стоимость акций

• Учетная стоимость акций

• Внутренняя (истинная) стоимость акций

• Сплит акций

• Консолидация (обратный сплит) акций

• Модель теоретической цены акций

• Дивидендная доходность

• Дивиденд

• Ставка дивиденда

• Доход на акцию (EPS)

• Коэффициент цена/доход (P/E)

• Бета-коэффициент

• Американские депозитарные расписки

• Уровни (виды) американских депозитарных расписок

• Глобальные депозитарные расписки

• Российские депозитарные расписки

• Эмитент депозитарных расписок

• Спонсируемые депозитарные расписки

• Неспонсируемые депозитарные расписки

• Опцион эмитента

• Эмитент опциона эмитента

• Цена исполнения опциона эмитента

• Права (райты)

• Варранты

• Инвестиционный пай

• Облигации

• Эмитенты облигаций

• Купонные облигации

• Дисконтные (бескупонные) облигации

• Облигации выигрышных займов

• Дисконт

• Ставка дисконта

• Купон

• Ставка купона

• Чистая цена облигации

• Грязная цена облигации

• Накопленный купонный доход

• Облигационное соглашение

• Доверенное лицо по облигационному займу

• Конвертируемые облигации

• Обеспеченные облигации

• Облигации с залоговым обеспечением

• Банковская гарантия по облигационному займу

• Государственная и муниципальная гарантия по облигационному займу

• Облигации, обеспеченные поручительством

• Необеспеченные облигации

• "Мусорные" облигации

• Облигации, выпускаемые под конкретный вид доходов эмитента

• Облигации, выпускаемые на конкретный инвестиционный проект

• Кредитный рейтинг облигаций

• Рейтинг облигаций инвестиционного качества

• Рейтинг облигаций спекулятивного качества

• Доходность облигаций к погашению

• Дюрация

• Модифицированная дюрация

• Федеральные государственные ценные бумаги

• Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации

• Муниципальные ценные бумаги

• Эмитент федеральных государственных ценных бумаг

• Эмитенты государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации

• Эмитенты муниципальных ценных бумаг

• Валюта обязательств государственных и муниципальных ценных бумаг

• Государственные бескупонные краткосрочные обязательства

• Облигации федерального займа

• Облигации государственного сберегательного займа

• Облигации Банка России

• Торговая система организованного рынка государственных ценных бумаг (ОРЦБ)

• Депозитарная система ОРЦБ

• Расчетная система ОРЦБ

• Вексель

• Вексель простой

• Вексель переводной

• Векселедатель

• Векселедержатель

• Тратта

• Трассант

• Трассат

• Ремитент

• Акцептант

• Акцепт векселя

• Товарный вексель

• Финансовый вексель

• Банковская нота (банкнота)

• Дружеские (встречные) векселя

• Бронзовый вексель

• Коммерческие бумаги

• Индоссамент

• Индоссант

• Индоссат

• Именной индоссамент

• Бланковый индоссамент

• Непрерывный ряд индоссаментов

• Индоссамент в порядке препоручения

• Аллонж

• Протест векселя

• Аваль

• Авалист

• Солидарная ответственность по векселю

• Копия векселя

• Экземпляр векселя

• Вексельная метка

• Вексельные оговорки

• Форма векселя

• Дефект формы векселя

• Женевские вексельные конвенции

• Регресс требований

Определите, верны (В) или не верны (Н) следующие утверждения, и обоснуйте свою точку зрения.

1. Ликвидность конкретной ценной бумаги не находится в прямой зависимости от ликвидности рынка ценных бумаг в целом.

2. Ликвидность акций акционерного общества тем выше, чем выше ликвидность баланса данного акционерного общества.

3. Купонная доходность по облигациям обычно ниже, чем дивидендная доходность по привилегированным акциям этого же акционерного общества, поэтому последние являются ценными бумагами более высокого инвестиционного качества.

4. Инвестиционное качество ценных бумаг снижается по мере снижения их ликвидности и доходности.

5. Все эмиссионные ценные бумаги в России выпускаются в бездокументарной форме.

6. Ордерные ценные бумаги существуют только в документарной форме.

7. Ценная бумага – это всегда документ.

8. С юридической точки зрения ценная бумага – это одновременно документ и объект вещных прав.

9. Суррогаты ценных бумаг дают возможность инвестору получить более высокий доход при сопоставимом уровне риска.

10. Перечень ценных бумаг, разрешенных к выпуску в Российской Федерации, является закрытым.

11. В стабильных рыночных экономиках объемы вторичного рынка ценных бумаг значительно превышают объемы первичного рынка ценных бумаг.

12. Регионализм (формирование региональных рынков ценных бумаг) присущ развитым фондовым рынкам.

13. На развитых рынках ценных бумаг рынок облигаций значительно преобладает над рынком акций.

14. Чем больше в стране фондовых бирж, тем более развит рынок ценных бумаг.

15. Государственный бюджет, рынок ссудных капиталов и рынок ценных бумаг не всегда имеют динамику, единую по направлению.

16. Механизм торговли ценными бумагами на вторичном рынке на развитых рынках ценных бумаг настроен на поддержание стабильности рынка.

17. Принципиальное различие между акциями открытого и закрытого акционерного общества заключается в том, что акции последнего не могут свободно обращаться на рынке.

18. Эмиссионная цена акции не зависит от ее номинала: она может быть ниже, равна или выше номинала.

19. В случае ликвидации акционерного общества ликвидационная стоимость акций равна их балансовой стоимости.

20. Акция предоставляет акционеру имущественные права на активы компании.

21. Акционер является совладельцем компании, однако он не имеет права собственности на имущество компании.

22. Все обыкновенные акции акционерного общества в России являются голосующими, а все привилегированные акции – неголосующими.

23. Скупая собственные акции у акционеров, акционерное общество получает потенциальную возможность выплатить повышенные дивиденды.

24. Все акционерные общества в России должны использовать кумулятивное голосование при выборе Совета директоров.

25. Акционер является собственником пакета акций, а не самого акционерного общества, поэтому он несет ограниченную ответственность за его деятельность.

26. Поскольку законодательство не запрещает осуществлять дробление (сплит) акций, то говорить о неделимости акций как об основном свойстве акций некорректно.

27. Существуют ситуации, когда неголосующие привилегированные акции получают право голоса.

28. Эмиссионный доход – это потенциальная прибыль компании от продажи акций на первичном рынке.

29. Существуют компании, у которых рыночная стоимость акций практически равна или колеблется вокруг балансовой стоимости этих акций.

30. Чем выше значение бета-коэффициента акций, тем больше риск вложений в эти акции.

31. Когда говорят о старшинстве привилегированных акций одного эмитента, имеют в виду размер фиксированной ставки дивиденда по этим акциям.

32. Обыкновенные акции могут быть конвертированы только в обыкновенные акции.

33. Привилегированные акции по российскому законодательству могут быть конвертированы в обыкновенные и привилегированные акции, а также в облигации.

34. По российскому законодательству акционерное общество не имеет права выпускать привилегированные акции в бездокументарной форме.

35. Как американские, так и российские депозитарные расписки могут выпускаться не только на акции, но и на облигации.

36. Выпуск депозитарных расписок на акции какого-либо эмитента влечет за собой повышение ликвидности акций этого эмитента на международном рынке.

37. Российское законодательство позволяет выпускать только спонсируемые депозитарные расписки.

38. Поскольку в соответствии с законом "О рынке ценных бумаг" любые имущественные и неимущественные права, закрепленные в документарной или бездокументарной форме, независимо от их наименования, являются эмиссионными ценными бумагами, американские депозитарные расписки и глобальные депозитарные расписки следует считать эмиссионными ценными бумагами иностранных эмитентов.

39. При обращении российских депозитарных расписок на российских фондовых биржах обязательно прохождение процедуры листинга для таких расписок, а представляемые ценные бумаги должны пройти процедуру листинга на иностранной фондовой бирже.

40. Российские депозитарные расписки не могут подвергаться процедуре дробления (сплита).

41. Российские депозитарные расписки могут размещаться путем открытой и закрытой подписки, а также путем конвертации.

42. Поскольку российские депозитарные расписки являются эмиссионными ценными бумагами, то в случае размещения их по открытой подписке необходимо зарегистрировать проспект депозитарных расписок.

43. Российские депозитарные расписки могут выпускаться именными и на предъявителя.

44. Опцион эмитента является именной ценной бумагой, поэтому обязательным является ведение реестра владельцев опционов эмитента.

45. Инвестиционные паи могут выпускаться именными и на предъявителя.

46. Главное различие между американскими депозитарными расписками разных уровней заключается в объеме предоставляемой эмитентом акций информации и конкретным рынком, на котором будут обращаться депозитарные расписки.

47. На фондовых биржах могут обращаться только АДР второго и третьего уровня.

48. Опционы эмитента можно рассматривать как одну из форм поощрения менеджмента компании.

49. Эмитентом российских депозитарных расписок, как американских, так и глобальных депозитарных расписок, может быть любая компания – профессиональный участник рынка ценных бумаг.

50. При прочих равных условиях получение займа посредством размещения облигаций выгоднее для эмитента, чем получение банковского кредита.

51. На развитых финансовых рынках совокупный объем выпусков акций превышает совокупный объем выпусков облигаций.

52. Облигации могут погашаться деньгами, товарами, имущественными и неимущественными правами.

53. В мировой практике встречаются случаи выпуска облигаций без указания номинала.

54. В мировой практике встречаются случаи выпуска облигаций без срока погашения.

55. "Мусорные" облигации не могут рассматриваться как инструмент для инвестирования денежных средств из-за своего низкого инвестиционного качества.

56. Для дисконтных облигаций доходность никогда не равна ставке дисконта.

57. Заключение облигационного соглашения ведет к большей защите прав инвесторов, покупающих облигации данного облигационного займа.

58. Облигации – это эмиссионные ценные бумаги, поэтому они ни в каких случаях не могут освобождаться от процедуры государственной регистрации выпуска.

59. В случае невыполнения эмитентом облигаций своих обязательств кредиторы-владельцы облигаций получают право управлять эмитентом-должником.

60. Акционерное общество не может одновременно выпускать акции и облигации.

61. Рыночная стоимость облигаций может быть ниже, равна или выше номинала.

62. В российской практике рыночная цена облигаций определяется как процент от номинальной стоимости, а рыночная цена акций – в абсолютных денежных единицах.

63. Все облигации, выпущенные одним эмитентом и находящиеся в обращении, должны иметь одинаковую номинальную стоимость.

64. Срок обращения корпоративных облигаций в России не ограничен ни минимальной, ни максимальной величиной.

65. Когда цена облигации падает, ее доходность растет, а когда цена облигации растет, ее доходность падает.

66. Чем больше срок до погашения облигации, при прочих равных условиях, тем более чувствительна ее цена к изменению доходности.

67. Чем выше купонная ставка облигации, тем более она чувствительна к изменению рыночных процентных ставок.

68. Чем выше дюрация облигации, тем выше ее рыночный риск.

69. Дюрация купонной облигации всегда меньше ее срока погашения.

70. Акционерное общество может выпускать именные облигации, и в этом случае необходимо вести реестр владельцев облигаций.

71. При ликвидации компании-эмитента облигаций требования кредиторов-владельцев облигаций удовлетворяются в последнюю очередь как требования конкурсных кредиторов.

72. Облигация – это ценная бумага более высокого инвестиционного качества, чем акция.

73. В России государственные ценные бумаги выпускаются только в документарной форме.

74. Государственные ценные бумаги Российской Федерации могут погашаться как в денежной, так и в натуральной форме.

75. Все выпуски государственных ценных бумаг являются обеспеченными, так как эмитент отвечает по ним всем имуществом государства.

76. Цена ГКО (государственных краткосрочных обязательств) никогда не поднималась выше номинала, так как это дисконтные облигации.

77. Срок обращения федеральных государственных ценных бумаг РФ не может превышать 30 лет, кроме еврооблигаций, срок обращения по которым может быть установлен до 40 лет.

78. Бескупонные облигации Банка России являются федеральными государственными ценными бумагами.

79. Доходы по федеральным государственным ценным бумагам не облагаются налогом как у юридических, так и у физических лиц.

80. Доходом (в целях налогообложения) по облигациям федерального займа признается только купонный доход, а по ГКО – только дисконт.

81. Валютой обязательства, выраженного государственной ценной бумагой, может быть как национальная валюта РФ, так и иностранная валюта.

82. Еврооблигации могут выпускаться от имени Российской Федерации, от имени субъектов Российской Федерации, а также от имени муниципальных образований.

83. Государственные и муниципальные ценные бумаги в России могут выпускаться только в форме облигаций.

84. Деньги являются государственными ценными бумагами.

85. Государственные ценные бумаги могут выпускаться только как эмиссионные ценные бумаги.

86. Государственные и муниципальные ценные бумаги в Российской Федерации могут выпускаться как именные, так и на предъявителя.

87. В России по именным государственным ценным бумагам, выпущенным от имени РФ, реестр владельцев не ведется.

88. Облигации Банка России – эмиссионные ценные бумаги, поэтому они проходят процедуру государственной регистрации выпуска в обычном порядке.

89. Срок обращения муниципальных ценных бумаг не ограничен ни минимумом, ни максимумом.

90. Ставка доходности по казначейским векселям США имеет характеристику как "ставка без риска". Это означает, что вложения в эти ценные бумаги свободны от всех рисков.

91. Большую часть рынка государственных ценных бумаг Японии представляют долгосрочные облигации.

92. Подавляющее большинство государственных облигаций в Германии выпускаются на предъявителя.

93. Все государственные облигации во Франции выпускаются в бездокументарной форме.

94. В Великобритании обращаются государственные ценные бумаги как с определенным сроком погашения, так и бессрочные.

95. Для того чтобы выписывать, продавать и покупать векселя необходимо разрешение соответствующего регулирующего органа.

96. В России законодательно запрещен выпуск дружеских и бронзовых векселей.

97. Одной из тенденций современного вексельного оборота в международной практике является увеличение доли простых векселей по сравнению с долей переводных.

98. Каждый из экземпляров векселя, выписанного в нескольких экземплярах, имеет силу подлинного векселя.

99. Векселя должны выписываться на специальной вексельной бумаге (бланке векселя).

100. Вексельная метка – это название "Вексель" на самом документе.

101. Простой вексель – более простая форма по сравнению с переводным векселем, поэтому исторически первой формой векселя был именно простой вексель.

102. Даже если на векселе есть поддельные подписи, лица, поставившие свои подлинные подписи, несут солидарную ответственность по векселю в полном объеме.

103. В Российской Федерации не существует никаких законодательных препятствий для выпуска коммерческих бумаг.

104. На организованном вексельном рынке существуют такие же требования к раскрытию информации, как и на рынке акций и облигаций.

105. Серийно выпускаемые векселя компаний соответствуют признакам эмиссионных ценных бумаг и поэтому требуют дополнительного регулирования со стороны государства.

106. Если в векселе отсутствует срок платежа, он все же не теряет вексельной силы.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: