Сделай Сам Свою Работу на 5

Критерий – степень срочности





неотложные проекты – приоритет аббсолютных показателей привлекательности проекта над относительными

Откладываемые проекты – выбор времени в зависимости от привлекательности проекта и наличия финансирования

 

Критерий – привязка друг к другу

Независимые проекты – допускают одговремнное и раздельное существование; характеристики их рализации не влияют друг на друга -> обязательная оценка с точки зрения стратегического интереса и эконоической привлекательности

 

Альтернативные проекты – не допускают одновременной реализации, обычно проекты, выполняющие одну и ту же функцию -> при оценке акцент на стоимости альтернативы и упущенных возможностей

 

Взаимодополняющие проекты – их реализация может происходить лишь совместно -> не могут быть оценены независимо, подход с точки зрения прироста стоимости

 

Основные принципы оценки инвестиционных проектов

- Учет временной стоимости денег

- Учет стоимости альтернативы и косвенных потерь и выгодё

- Принцип прироста тоимоти

- Учет риска

- Расчеты на основе ожидаемы величин

- Последовательность в учете инфляции



- РАсчеты на основе денежных потоков, а не прибыли

- Относительная оценка проектов в условияз ограниченности финансовых ресурсов

 

Принципы современных методов оценки эффективности

Выгоды инвестора в форме потока енежных средств -> возврат вложений через анализ денежных потоков -> результаты подвержены инвестиционному риску (опериационные, финансовые, прошлые факторы), результаты должны быть сопоставимы с инвестиционным риском и довлетворять уравнениб доходности

 

Система современных методов оценки эффективности инвестиций

Стандартные

(Концепция дисконтируемого потока денежных средств DCF) - NPV, DPB – в абсолютных единицах, IRR, PI – в относительных единицах

 

Нестандартные - концепция оценки опционов – реальные опционы (ROV)

 

CF 0 = AC + NWC

AC – стоимость приоретения активов

NWC – инвестиции в нетто оборотный капитал (прирост оборотных активов и прирост краткосрочных спонтанных обязательств)

TCF = RV + NWC – E

RV – отсаточная стоимость лрлгосорчных активов



NWC – нетто оборотный апитал

E – расходы, выхзванные выводом из эксплуатации

 

NPV >=0 !!!

 

В случае единовременных инвестиций

NPV = SCF/(1+r)t – I0

 

Несколько инвестиций

NPV = SCF/(1+r)t – SI//(1+r)t

 

 

Анализ метода NPV – чистая приведенная стоимость – условное число так как получено при допущенияз. В классическом варианте анализа выражает накопленный эффект для всех инвесторов компнаии на дау принятия решеиня.

Знка + : инвестиции окупаюся, требования инвесторов удовлетворены, стоимость омпании увеличена на велицину NPV

 

Меотд внутренней нормы рентабельности

IRR > WACC

WACC = Ks*Ws + Kd*Wd* (1 – T)

Ks – стоимость собственного капитала

Ws – доля собственного капитала

IRR

 

SCIF/(1+IRR)t = SCOF/(1+IRR)t

 

CIF – приток денежных средств на шаге t

COF – отток

 

Для оценки эффективности инвестиционного проекта значение IRR необходимо сопоставлять с нормой дисконта t

Проекты, еоторых IRR > r эффективны, а не тец которых меньше.

 

Определение внутренней нормы доходности сузествляется методом последовательныъ итераций. Для этого выбираются два значения нормы дисконта таким бразом, чтобы в интервале функция NPV = f® меняла свое значение с + на -. Затем применяют формулу

 

IRR = r +f(r1)/ [ f(r1)-f(r2) ] * (r2-r1)

 

где r1 – норма дисконта, при которой f(r1) > 0

r2 при которой f(r2)<0

 

Анализ метода ИРР – если ИРР больше ВАКК

Ставка, рассчитанная инансовым способом, то есть с учетом дисконтирования выгод проекта – проект окупается

Берьернаяпланка окупаемости – требования к доходности будут выполнены

Выражает сквозную доходность, поэтому не применим для проетов с отрицательными CF в каком-то году – стоимость компании вырастет в результате проекта



 

Простой метод периода окупаемости

является наиболее распространенным в практике экономическиз инвестиций

Это ожидаемых период возмещения первоначальных вложений за счет чистого дохода

 

Срок окупаемоости показывает интервал, в тчение которого весь рьъем енерируемых денежных средств будет идти на возврат первоначального инвестиционного капитала

 

При равномерном распределении дохода по годам срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величине годового дохода, обусловленного ими.

Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиции будут погашены кумулятивным доходом.

PP = min t, при котором от 0 до T SNV ≥ 1

t – шаг расчета

T – период жизненного цикла прокта

I – величина инвестиций

 

PI1 – индексы доходости инвестиций

PI2 – индекс дисконтированных инвестиций

 

PI1 = 1 + NV/I0

PI1 = 1 + NV/SIt

PI1 = 1 + NVP/I0

PI1 = 1 + NVP/S(It/(1+r)t

 

Индекс рентабельности

PI = SPVCFt / CF0

 

Проекты с несопоставимми сроками

Проекты с существенно ращными суммами инвестиций

 

 

Сравнительный анализ методов

  PB NPV IRR PI
Проблема выбора норматива Да Нет Да (нет) Нет
Учет временной стоимости денег Нет Да Да Да
Учет риска и возможности сравнения разных по риску проектов Грубо Да Нет Да
Учет капиталоемкости и возможность ранжирования проектов Грубо Нет Да Да
Измерение созданной проетом стоимости нет ла Нет Да

 

Риск неполучения предусмотренных проектом доходов обусловлен, прежде всего, техническими, технологическими и организационными решениями прокта а также случайными колебаниями объемов производства и цен на продукцию и ресурсы.

Поправка на этот вид риска определяется с учетом технической реализцемости и обоснованности проекта, наличия необходимого

 

Вопрос о конкретных значениях поправок на этот вид риска для различных отраслей промышленности и различных типов проектов является малоизученным

 

Если отсутствубт специальные сообраения относительно рисков данного онкретного проекта или аналогичных проектов, размер поправок моожно ориентировочно определять в соответствие со солдующей таблицей.

Величина риска Цели проекта Величина поправки на риск, %
Низкий Вложения в развитие производства на базе освноенной тезнологии 3-5
Средний Увеличение объема продаж существущей продукции 8-10
Высокий Производство и продвижение на рынке нового продукта 13-15
Очень высокий Вложения в исследования и инновации 18-20

 

 

Инансовое состояние характеризется обеспеченностью финансвыми ресурсами, необъодимыми для принятие нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования,финансовыми взаимоотнощениями сдругими бридическими и фзическими лицами, платежеспособностью и ифинансовой устйчивостью

 

Финансовое состаояние может быть устйчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своеаременно производить платежи…

 

Финансовая отчетность – база аналиа, результат сбора и разработки бухгалтерской информации.

Баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств

 

Данные баданса поволяют оценить

стуруктуру активов предприятия – уровень мобильности имущества

структуру пассивов – устойчивост предприятия

 

 

Формирование финаннсового результата предприятия во многом зависит от выбора учетной политики, в т ч

методов оценки запасов

методов амортиации

методов отнесения доходов и расходов

метод выбора базы налогообложения

 

Концепия анализа финансовых показателей

 

Финансовый анализ использунтся при построении бюджетов, для выявления причин отклонений фактических показателей ри плановы и коррекции планов, а таже при расчете отдельных проектов

 

Основными особенностями финансового анализа являются следющие:

1. Подавояющее большинство финансовых поазателей носят характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности

2. При проведении финансового анализа важно применять фактор сравнения:

- сравнивать показатели деятельности опании в тенденции за различные периоды времени

- сравнивать показатели данной компании со среднестатистичесими показателями по отрасли или с аналогичными показаелями предпритяий внутри данной отрасли

3. Для проведения финансового анализа важно иметь полное финансовое описание компании за выбранные периоды времени (обычно лет). Если в распоряжении аналитика есть данные только за один период, то должны быть данные баланса предприятия на начало и конец периода, а также отчет о прибыли за рассматриваемый период

 

1. Клэффициенты иквидности – позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в тчение отчетного периода

 

Коэффициент общей (текущей) ликвидности

Оборотные средства / краткосрочные обязательства

1≤НЗ≤2

 

Коэффициент сровной диквидности

(Денежные средства+КФВ+Дебиторка) / Краткосрочные обязательства

или

(Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

НЗ≥1

 

Коэффициент абсолютной ликвидности

 

Денежные средства / краткосрочные обязательства

0,2≤НЗ≤0,5

 

ЧОК

Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

 

Оптимальная величина зависит от особенностей операционной деятельности компании, отраслевой специфики и рыночной конъюнктуры

 

2. Коэффициенты деловой активности

позволяют оценить, гасколько жффектино предприятие использует свои средства

Коэффициент оборачиваемости активов = чистая выручка от реализации / среднегодовая стоимость активов

Сколько денежных единиц продукции принесла каждлая единица активов

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = чистая выручка от реализации / среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

Сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода

Оборачиваемость дюиторской задолженности (в днях) = 365 / деюиторская задолженность сложившийся а ериод срок расчетов покупателей

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = себестоимость реализованной продукции / среднегодоая стоимость кредиторской задолженности поставщикам

Сколько предприятию требется оборотов для оплаты выставленных кредиторами счетов

 

Коэффициент оборачиваемости запасов = себестоимость реализованной продкции / среднегодовая стоимость запасов

Сорость реализации запасов: чем выше показатель, тем меньше средств «связано» в запасах

Длительность операционного цикла (в днях) = оборачивамость дебиторской задолженности + оборачиваемость запасов

Сколько дней требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятльность предприятия

 

Коэффициент рентабельности активов = чистая прибыль / среднегодовая стоимость активов предприятия

 

Сколько енежных единиц прибыли приходится на дону денежную единицу активов

 

Коэффициент рентабельности реаизации (продаж) = чистая прибыль / чистая выручка от реализации

сколько денежных единиц чистой прибыи принесла каждая ленежная единиу реализованной продукции

Коэффициент рентабельности собственного капитала = чистая прибыль / среднегодовая сумма собственного капитала

сколько енежных единиц чистой прибыли принесла каждая ленежная единица, вложенная собственниками

 

формула Дюпона

ЧП / А = ЧП*РВ / А*РП = ЧП/РП * РП/А

где РП – выручка от реализации

 

Позволяет оценить взаимозависимость рентабельности активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов

Рентабельность активов = рентабельность реализации * оборачиваемость активов

 

 

Коэффициенты платежеспособности

характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов предприятия

Коэффиуиент собственности = собственный капитал / итог баланса

Доля собственного капитала в структуре капитала предприятия (НЗ≥60%)

Коэффициент финансовой зависимости = заемный капитал / собственный капитал

 

Зависоимость предприятия от внешних займов (НЗ≤1)

 

Коэффициент защищенности кредиторов = чистая прибыль / расходы по выплате процентов

Способность предприятия оплатить проценты по займам

 

Коэффициенты рыночной активности предприятия – стоимость и доходность акций компании

Прибыль на акцию = (ЧП – дивиденды по привелигированным акциям) / число обыкновенных акций в обращении

 

Соотнощение рыночной цены акции и прибыли на акци/ = рыночная стоиость одной акции / прибыль на акцию

сколько денежных единиц согласны заплатить акционеры за одну денежную единцы чистой прибыль компании

 

Балансовая стоимость акции = (стоимость акционерного капитала – стоимость приведигированныз акци) / число обыкновенных акций

 

Стоимость чистых ативов, приходязихся на одну акцию.

 

Норма дивденда на одну акцию= дивиденж на одну акцию / рыночная стоимость одной акции

 

Оценивается в сравнении с аналогичными показателями других компаний.

 

Коэффициент выплаты дивидендов = дивиденд на одну акцию / чистая прибыль на одну акцию

какая часть прибыли была израсоходована на выплату дивидендов (НЗ<1)

 

 

Недостатки финансовых коэффициентов

коэффициенты в значитальной степени зависят от учетной политике предприятия

диверсифицирвоанна деятельность затрудняет сравнительный анализ по отраслям

сложно сформировать оптимальную азу

коэффициенты не отображают особенностей жлементов для их расчетов

 

 

Диагностика и банкротство

Под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность олжника (предприятия или граждан) удовлетворить требования кредиторов:

по денежным обязательствам (оплате товаров, работ, услуг)

по обязательным платжам в бюджет и фоны (наолги, сборы, взносы)

 

Внешним признаков банкроства – невыполнение требований кредиторов в течение 3 месяцев со дня срока исполнения

Банкротство моет иметь место при судебном решении или доюровольной ликвидации и объявлении должника о несосотоятельности.

Санация – означает проведение реорганизационныз мероприятий с целью оздоровления придприятия – должника через окоазание финансовой помощи (кредиторами или обственником) и или отсрочку долга

 

Мерами по восстановлени платежеспособности дожника могут быть

- перепрофиирование произваодства

- закрытие нерентабеьлных произваодств

- ликвидация дебитосркой задолженности

- продажа части имущества

- уступка прав требования (продажа на открытых торгах)

- погащение заолженности собственником

- продажа предприятия (бизнеса) целиком на аукционе и др.

 

Анализ и оценка вероятности банкротства – ряд количестенныз факторов

- низкие коэффициенты ликвидности

- высокое значение эффектов финансового рычага

- низкая доходность инвестиций

- низкая рентабельность продукции

- нестабильная прибыль

- резкое снижение цены акций, облигаций

- увеличение факторов коммерческого риска, в т. ч. рост значения операционного рычага

К качественым фаторам, свидетельствующи о неблагополучном состоянии предприяти, можно отнести:

- неопытность компании и невысокая степень конкуренции

- общий спад в экономике предприятия

- неспособность контролировать расходы, слабость финансового учета

- кредитные ограничения в отношении предприятия

- неквалифицированное управление

- низкая диверсификация деятельности

Оснвоанием для признания сруктуры баланса неудовлетворительноц является срьоиления одноо из условий:

- КТЛ на конец отчетного периода меньше 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1

Основным показателем, хаарактеризиующим возможность восстановить (утать) платежеспособности – коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

 

Если хтя бы один из коэффиуиентов меньше норматива, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 есяцев

Если оба больше, то считается коэффициент утраты платежспособности за 3 месяца

 

Коэффициент осстановления платежеспособности

Квос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ливидности к его норматиу. Расчетный Ктл определяется кк умма фактического значения Ктл на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного преиода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленой равной 6 месяцев

 

Квос = [ Ктл1 + 6/Т * (Ктл1 – Ктл0) ] / К тл

 

Обзор моделей банкротства

Одним из путей решения проблемы предсказания банкротства а основе фактических данных является анализ и прогноз на основе двух- и пяти-факторных моделей Альтмана

Двухфакторная модель:

Z = -0,3877 – 1,0736 K1 + 0,579 K2

k1 – коэффициент теущей ликвидности

k2 – удельный вес заемных средствв в пассивах

 

при z > 0 вероятность банкротства велика (более 50%)

z < 0 вероятность банкротства низка (менее 50%)

 

Пятифакторная модель Альтмана (для открытых компаний)

Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + 1,0 K5

k1 = (текущие активы – текущие пассивы) обк / актив

k2 = нераспределнная прибыль / активы финансовый рычаг

k3 = нетто-результат жкасплуатационных инвестиций прибыль до налогообложения / активы

k4 = курсовая стоимость акций рыночная стоимость СК / заемные средства

k5 = чистая выручка от реализации / актив

 

При Z<1,81 вероятность банкротства очень высока

Z<2,77 вероятность бнкротства выше среднего

Z<2,99 – вероятность банкротства средняя

Z>3 вероятность банкротства низкая

 

Используется также следующий вариант пятифакторной модели Альтмана (для закрытых компнаий):

Z = 0,7 K1 + 0,8 K2 + 3,1 K3 + 0,4 K4 + 1,0 K5

изменяется значение коэффициента

K4 = балансовая оценка собственного капитала / краткосрочные обязательства

Z<1,23 – вероятность банкротства высокая

Z<2,89 – вероятность банкротства средняя

Z>3 – вероятность банкротства низкая

 

Дискриминантная модель Лисса

Z = 0,063 K1 + 0,092 K2 + 0,057 K3 + 0,001 K4

где K1 = оборотный капитал / сумма активов

k2 = прибыль от реализации / сумма активов

k3 = нераспределенная прибыль / сумма активов

k4 = собственный капитал / заемный капитал

 

Предельная величина z-счета равняется 0,037.

Если Z ≥ 0,037 – для предприятия нет угрозы банкротства, если z < 0,037 – риск банкротства очень большой

 

Модель Таффлера

Z = 0,53 K1 + 0,13 K2 + 0,18 K3 + 0,16 K4

k1 = прибыль от реализации / краткосрочные обязательства

k2 = оборотные активы / сумма обязательств

k3 = краткосрочные обязательства / сумма активов

k4 = выручка / сумма активов

Z>0,3 – хорошие долгосрочные перспективы

Z > 0,2 – вероятность банкротства средняя

Z < 0,2 – банкротство вероятно

 

Модель Бивера

Показатель Группа 1. Благополучные компании Группа 2. 5 лет до банкротства Группа 3. 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера 0,4 - 0,45 0,17 -0,15
Коэффициент текущей ликвидности > 2 (1;2) < 1
Финансовый леверидж ≤ 37% ≤ 50% ≤ 80%
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0,4 ≤ 0,3 0,06
Коэффициент характеристики оборотных активов и текущих обязательств ≤ 3,2 ≤2 ≤ 1

 

Коэффициент Бивера

Kб = (Чистая прибыль + Амортизация) / Заемные средства

КТЛ = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства

 

Финансовый леверидж

Кл = (Заемный капитал / Валюта баланса) * 100%

 

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Кл = (Собственный капитла – Внеоборотные активы) / Сумма активов

 

Коэффициент характеристики обортных активов и текущих обязательств

Коб = ОБротные активы / Текущие обязательства

 

 

2 Альтамн – малая

5 Альтман малая

5 Бивер – в 5 лет

4 Лис – Высокая

4 Таффлер – малая

 

Проблема оптимальнго соотношения собственного и заемного

ФИнансовый рычаг – финансовы механизм управления рентабельгостью собственного капитала за счет оптимизации соотношения собственных и заемных средств

Эффект финансового рычана – приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего

 

Эффект фин рычага – и расхождения мжду рентабельностью и ценой аемных средств. Рентабельность – отношение эффекта производства (прибыль до налогов и процентов) к суммарной величине капитала (валюта баланса)

 

Иными словами, у предприятия изначальна должна быть рентабельность, которой зватает для уплаты процентов за кредит

 

ЭФР = (1 – СНП) * (ЭР – СРСП) * (ЗС / СС)

 

ЭФР – эффект в %

СНП – ставка налогообложения прибыли

ЭР – экономическая рентабельность активов

СРСП – средняя расчетная ставка процента

ЗС – заемные средства

СС – собственные средства

 

Формула имеет 3 омпонента

Налоговый корректор – в какой степени проявляется ЭФР при разном налогообложении

Дифференциал – разница между рентаьльностью активов и СРСП. СРСП не совпадает со ставкой из договора и рассчитывается как умноженное на 100 соотношение величины всех финансовых издержек по всем кредитам за анализируемый период к общей сумме заемны средств, используемых в анализируемом периоде.

Плечо финансового рыага – характериацет силу воздействия финансового рычана – это соотношение между щаемными (ЗС) и собственными (СС) средствами

 

 

При положитльном дифференциале увеличение заемных средств будет приводить к росту эффекта

 

Однако рост эффекта имеет определенные пределы и необходимо осознать конфликт между дифференциалом и плечм

При росте ЗК снижается финансовая устойчивость, что увеличивает риск банкротства

Поэтому кредторы поднимают процентную ставку

Это увеличивает расчетную ставку процента что уменьшает дифференциал

 

При высоком значении плеча финансового рычага его дифференциал может быть сведен к нулю, при котором использование заемного капитала не дает прироста рентабельности собственного капитала.

 

При отрицательном значении дифференциала рентабельность собственного капитала снищится, поскольку часть прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходиьт на обслуживание используемого земного каптала по выскоим ставкам процента за кредит. Таким образом, привлечение дополнитлельного заемного капитала целесообразно только при условии, что уровень экономической рентабельности предприятия превышает стоимость замных средств.

 

Расчет эффекта финансового рычага позволяет определить предельную границу доли исользования заемного капитала для конкретного предприятия.

 

 

Принятие управленческих решений на базе экономического анализа.

Принятие решения – важнейший пункт теории управления Решение – выбор одного и альтернтивных вариантов конечного результата управления. Разработка решения – последовательность действий от выявления проблемы к решению. Реализация решения – само практическое решение, за которым следует контроль и сравнение рещультатов с целями и корректировака принятого решения в сторону цели.

 

Особенности задач разработки и принятия решения.

Особенности:

прагматичность – выбор теминального варианта решения осуществляется на основе соответствубщей системы параметров и в сответствии с содержанием управленческой проблемы

Терминальность – процесс заканчивается реализацией принятого решения

Неформальность – присутствие в реальных управленческих задачах элементов, которые не могут быть формализованы с необходимой полнотой и точностью.

Неопределенность – в информационном плане задачи разработки, принятия и реализации управленческиз решений регаются, как правило, в условиях раздичного рода неопределенностей (стохастической, расплывчатой, поведенческой и т д)

Риск и ответственность, означающие, что многие из управлеческиз задач решаются в условиях риска и связанной с ним ответственностью дица, принимабщего решения (ЛПР);

Сопрягаемость и наследуемость, означающие, что реальные задачи управления не являются независимыми, а входят в некоторуб общуб систему взаимосвязанных, взаимовлияющих, последовательно и одновременно решаемых задач.

 

Классификация решений

1. По характеру взаимосвязей – единичные и программные

2. По временному горизонту – текущие и перспектичные

3. По степени формализации – стандартные (для пвторябщисязадач) и неформаоизованные (разработка методики для конкретного случая)

4. По виду информации – количественые и качественные

5. По уровню – общеорганизационные решения и решения отдельных подразделений, относяихся к организации.

6. По типу – комплексные решения или решения отдельныз функциональных областей.

7. По числу целей – одноцелевые и многоцелевые решения

8. По алгоритму – запрограммированные и незапрограмированные решения

9. По способу реализации – обязательные и рекомендательные решения

 

Эффективность управленческого решения – соизмерене затраченных усилий, ресурсов на достиддение определенных результатов

Основные факторы:

1. Использование ресурсов – сруктура и качество ресурсов, их экономию, возможность пополнения и накопления

2. Фактор времени – своевременность решения, экономич времени при использовании новых технология, потенциал персонала

3. Целенаправленность управления – реальность и значительность цели, в соответствии с которой и рассматриватется результат деятельности ЛПР, его стратегия учет рыночныз процессов

 

Качество управленческого решения – совокупность параметров решения удовлетворяющих конкретного потребителя и обеспечиващи реальность его выолнения.

Критерии качества:

1. Показатель нтропии – количественной неупорядоченности проблемы. Елип проблема формулируется ачественно, то показатель жнтропии приблиается к 0. Если количественно – то к 1.

2. Степень риска (например, вложения инвестиций)

3. Вероятность реализации решения по показателям качества, затрат и сроков.

4. Степень адекватности или степень точности теоретической модели фактичесеим данным, на основе которых она была разработана.

 

3 этапа разработки управленческого решения

Этап подготовки:

- построение взаимоотношениц а организации для решения проблемы и формирование команды

- Диагностика ситуации

- Разработка и обоснование системы целей

- Определение проблемы

- Анализ проблемы

- Формулировкакритериев и ограничений

- Выдвижние альтернатив

- Анализ альтернатив

- Оценка альтернатив и последствий

- Выбор альтернтивы

 

Этап принятия решений:

1. Принятие решения уководителем.

2. Конкретизация решения, его дезагрегирование для более низких уровней управления.

3. Довежение решений до сисполнителей

4. Принятие решения исполнителем

5. Разработка плана действий

6. Экспериментальная проверка

7. Уточнение и корректировака принтых решений.

 

Этап реалзации решения –

1. действия по исполнению решений,

2. определение результатов и последствий

3. Оценка и анализ результатов и последствий

4. Обратная связб

 

Диагностика ситуации решение и выявление проблемы

Организаци как социально эономический органищм имеет определенную область существаования, пространственной жкзистенции. В пределах этого пространства сохраняется целостность.

 

Целостность – бехуюыточность втечение продолжительного периода времеени. Комфортное сузествование – рентабельность 17-22%.

 

 

Симптомы дискомфорта и воможности его устранения.

Симптомы

Низкая прибыль, проиводительность, конкурентоспособность, диквидность

Высокие издерэки, текщчесть кадров уровень конфликтности

 

Вохможности: свободные производственные мщности, запасы материалов, высокая квалификация кадров, исследовательнский и конструкторский задел, квалифицированный менеджмент

 

Анализ и методы интерпретации

1. Диаграммы рассеивания

Быстрый и простой метод установления наличия связи между двумя

 

2. Диаграмма причины-сдедствия

Поиск глубиннных причин проблем. Надо ответить на вопросы: что происзодио, когда, где , как и почему, как прежде?

 

3. График Парето.

немногоие первостпенные причины – многочисленные тривиальные причины

 

4. Анализ почему-почему

Почему проблема возникла – почем причины возникли

 

 

Минимальный набор требований для принития решений включает:

уверенность в последствиях каждой альтернативы, согласие по поводу целей или шкалы предпостениц ЛПР

 

Управление обоснуктся и реализцется посредством ключевых факторов супеха (КФУ)

1. Для каждого из выдклкнныз процессов – степень возможного воздействия на соответствубщмие КФУ, на основании чего расситыватся индекс важности (ИВ) процесса

2. По каждому процессу составляется перечень присузих ему проблем, определяются сила проблемы (по 5 бальной шкале) и сетпень ее воздействия на реализвцию данноо процесса (от 0 до 1), что похволяет определить индекс проблемности (ИП) процесса

3. Исходя из того, что вв певую очереб соедует соверешенствовать те процессы оптимизация которых требует относитльно меньших щатарт, рассчитывается индекс позвожности проведения изменений (ИИ)

Общий индекс приоритетности процессов (ИПР)

ИПР = ИВ + ИП + ИИ

 

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.