Сделай Сам Свою Работу на 5

Механизм использования операций на открытом рынке для реализации денежно-кредитной политики центрального банка





 

Механизм использования Центральным банком операций на открытом рынке в качестве инструмента регулирования банковской деятельности заключается в следующем. При покупке Центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков соответствующие суммы поступают на их резервно-корреспондентские счета, т.е. увеличивается величина минимальных резервов и, следовательно, появляется возможность расширения активных, в том числе ссудных, операций с клиентурой. В случае продажи Центральным банком ценных бумаг коммерческим банкам, наоборот, сумма зарезервированных ими средств уменьшается, а в банковской системе в целом происходит сокращение кредитных ресурсов либо повышение их стоимости, что отражается на величине общей денежной массы. Таким образом, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, Центральный банк влияет не только на величину резервов коммерческих банков, их кредитоспособность, но и на совокупный объем денежной массы в регионе.

Операции Центрального банка на открытом рынке, в отличие от других экономических инструментов, оказывают быстрое корректирующее воздействие на уровень ликвидности коммерческих банков и динамику денежной массы. Особенность использования Центральным банком данного инструмента состоит в том, что периодичность и масштабы проведения операций определяются по усмотрению Центрального банка исходя из желаемого прогнозируемого эффекта, что делает этот инструмент наиболее удобным, гибким и оперативным в применении.



 

По форме проведения рыночные операции Центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку либо продажу. Обратная заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия придают популярность данному инструменту регулирования. Так, доля обратных операций центральных банков ведущих промышленно развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%.

Операции на открытом рынке могут проводиться Центральным банком и на нерегулярной основе время от времени, по мере возникновения потребности ограничения или расширения объемов денежно-кредитной эмиссии. В этом случае Центральный банк будет либо покупать, либо продавать ценные бумаги коммерческим банкам. При этом его контрагентами могут выступать не только коммерческие банки, но и другие профессиональные участники рынка ценных бумаг, организованные в форме акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью и получившие соответствующую лицензию на проведение указанных операций в Центральном банке или другом органе государственной власти по контролю за рынком ценных бумаг и деятельностью фондовых бирж. Указанным профессиональным участникам рынка ценных бумаг может предоставляться статус "официальных дилеров по операциям с государственными ценными бумагами".



Таким образом, в условиях двухуровневой банковской Центральный банк использует в качестве основных инструментов управления деятельностью банков:

- установление и пересмотр минимальных резервных требований;

- определение размеров рефинансирования коммерческих банков (установление официальных учетных ставок);

- операции на открытом рынке.

Указанные инструменты управления ориентированы на рынок, являются формой экономического (а не административного) регулирования размеров денежного оборота и предполагают осуществление операций с ценными бумагами. Так, эффективность введения резервных требований повышается при осуществлении Центральным банком на регулярной основе операций на открытом рынке, позволяющих оперативно воздействовать на размер остатка средств на резервно-корреспондентском счете как отдельных коммерческих банков, так и их групп и группировок.



В настоящее время наиболее эффективными инструментами воздействия Центрального банка на кредитный рынок являются: нормативы отчислений в фонд регулирования кредитных ресурсов; объем и цена предоставляемых коммерческим банкам ресурсов; коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала.

Основное место в арсенале денежно-кредитных инструментов Центрального банка принадлежит политике рефинансирования коммерческих банков (установлению учетной ставки, ставки лом-' бардного кредита (под залог государственных и некоторых других видов-ценных бумаг, коммерческих векселей), а также количественных и качественных ограничений в отношении принимаемых к залогу и переучету ценных бумаг, в том числе и векселей, и выдаче ломбардного кредита); политике установления минимальных резервных требований (для различных видов пассивов коммерческих банков), а также практике контроля и надзора за деятельностью банков.


 

 

Тема 10. Логико-структурная схема №3.

Инструменты регулирования денежно-кредитной политики центрального банка.


Тема 10. Творческо-аналитическое задание №3.

Таблица, характеризующая динамику учетной ставки НБУ и объемов кредитных вложений банков за последние 5 лет.

Размер учетной ставки

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.