Сделай Сам Свою Работу на 5

Подготовка баланса к анализу. Построение аналитического баланса и его общая оценка. Анализ финансовой устойчивости





Построение агрегированного (сложного) аналитического баланса предусматривает выделение в нем групп, объединяющих однородные статьи: в активе – по степени ликвидности, а в пассиве – по степени срочности обязательств. Порядок расположения выделенных групп в аналит. балансе м. б. двояким: либо в порядке возрастания ликвидности активов и повышения срочности обязательств в пассиве (российский бух.учет, либо обратный, то есть по принципу убывания ликвидности активов и снижения срочности погашения обязательств в пассиве (запад. бух. учет). Сущность определения типа финансовой устойчивости – это степень обеспеченности запасов и затрат как части оборотных средств соответствующим источником их формирования, то есть долго и кратко срочным капиталом – заемными и собственным. Ликвидность – это способность превращаться в деньги.

Иммобилизационные или иммобилизованные средства – это отвлеченные из активного хозяйственного оборота средства.

 

- анализ финансовой отчётности организации

По дополнительно приведённым образцам бухгалтерской отчётности составим аналитический баланс предприятия



Таблица 6 – Агрегированный баланс предприятия

Актив Услов. обоз-ние Пассив Услов. обоз-ние
1.денежные средства и ценные бумаги 1250+1260 S 1.кредиторская задолженность 1520 Rр
2.дебиторская задолженность 1230+1240 Rа 2.краткосрочный заемный капитал 1500-1520 Kt
3.запасы и затраты строка 1210 Z Всего краткосрочного заемного капитала 1500(1+2) Pt
Всего текущих активов 1+2+3 Ат Долгосрочные кредиты и займы 1400 Kd
4.Иммобилизованные средства 1100 F Собственный капитал 1300 Ис
Всего активов 1+2+3+4 БА Всего пассивов Бр

 

1. Определяется излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат.

± ЕC=(ИC-F)-Z=AC-Z

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат

±Ег= [(ИС+Kd) -F] –Z=Ar-Z

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат

±EE= [(ИC+Kd+Kt) -F] -Z =AE-Z

4. Наличие или отсутствие собственных оборотных средств.

±АСС-F

По данной схеме определяется тип финан. устойчивости, если выполняется условие АС≥0 если минимальное условие, тоесть АС>0 выполнено, то тип определен правильно и дальнейшая система неравенств сработает, если АС<0, то пред-тие находится в стадии банкротства и решение системы неравенств ненужно.



1. Абсолют. финансовая устойчивость

ЕС≥0, Ег≥0, EE≥0 Данный тип встречается редко и обозначает достаточность средств, а следовательно и всех остальных источников для формирования запасов и затрат.

2. Нормальная финансовая устойчивость

EC<0, Er≥0, EE≥0 Недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, но достаточно всех остальных источников.

3. Неустойчивое финансовое состояние

EC<0, Er<0, EE≥0 Недостаток постоянного капитала, который выполняется использованием краткосрочного кредит. займа.

4. Кризисное финан. состояние

EC<0, Er<0, EE<0 То есть основанных источников для формирования запасов и затрат не хватает иприходится привлекать кредитор. задолженность.

 

- анализ структуры и динамики имущества организации

Имущество предприятия отражается в активе баланса, который включает первые два раздела. Статьи актива сгруппированы по срокам обращения: в первом разделе отражаются внеоборотные активы, срок использования которых составляет свыше 12 месяцев, во втором показываются оборотные активы, расположенные по принципу постепенного увеличения степени их ликвидности, т.е. скорости превращения из натуральной формы в денежную.

Можно провести в соответствии с разобранным примером, а так же для количественного измерения деловой активности, рассчитывают как минимум два показателя: скорость обращения имущества (С) и его рентабельность (Р). Таким образом учитывают отдачу вложенного капитала в увеличение основных оценочных показателей деятельности предприятия: выручки от продажи и прибыли. Расчет их осуществляется по формулам:



С = ; РА = *100,

где, - средняя величина имущества, рассчитываемая по формуле средней арифметической простой

= ( ВБн + ВБк ) : 2,

где, ВБн, ВБк - валюта баланса, соответственно, на начало и конец анализируемого периода.

 

Использование средней величины имущества предприятия обусловлено тем, что выручка от продажи и прибыль взяты за отчетный период нарастающим итогом.

На базе этих двух частных показателей можно определить обобщающий по данному разделу (К1), взяв среднюю арифметическую или среднюю геометрическую от их темпов роста. Таким образом, обобщающий коэффициент деловой активности будет рассчитываться по формуле:

К1 = (ТРс + ТРр) : 2 или К1 = ,

где, ТРс, ТРр - соответственно, темпы роста скорости обращения и рентабельности имущества.

Для оценки имущественного положения предприятия необходимо изучить структуру имущества и её изменение. При этом положительно оценивается рост удельного веса, внеоборотных активов, поскольку это говорит о повышении уровня финансовой устойчивости предприятия. Если же растет удельный вес оборотных активов, это приводит к ускорению оборачиваемости имущества в целом, при условии, что выручка от продажи растет быстрее, чем оборотные активы, при этом в составе последних снижается удельный вес дебиторской задолженности.

 

- анализ структуры и динамики капитала

Для простоты проведём в соответствии с разобранным примером

 

- анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса – это способность своевременно и полностью рассчитать по краткосрочным обязательствам, соответственно текущим активам. Поэтому, баланс считается ликвидным, если текущих активов достаточно для покрытия обязательств. Ликвидность баланса зависит не только от величины текущих активов, но и от степени их ликвидности (скорость и полнота превращения их в денежные средства). Выделяют 3 группы ликвидности:

1. наиболее ликвидные активы, то есть денежные средства и ценные бумаги

2. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность)

3. медленно реализуемые активы, то есть запасы и затраты.

Краткосрочные обязательства подразделяются на наиболее срочные, то есть кредитор. задолженность и менее срочная, то есть кредиты и займы. Исходя из описанной классификации рассчитывают след. показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

К аб. ликвид.= S Оптимальное значение 0,2

Рt

Коэффициент показывает какая часть краткосроч. обязательств м. б. немедленно погашена свободными денежными средствами.

2.Коэффициент промежуточной ликвидности

К пром. ликвид.=_S+Ra Оптималь. значение 0,7-0,8

Pt

Коэффициент показывает какая часть краткосроч. обязательств м. б. погашена за счет денеж. средств и возврата долгов дебиторов.

3. Коэффициент покрытия

К покр.=_S+Ra+Z = At

Pt Pt

Необходимое значение >1, оптималь. значение 2,0. Это обобщающий показатель, который рассчитывается по всему кругу всех возможных платеж. средств и отражающий величину текущих активов на единицу текущих обязательств.

4. Коэффициент нормального уровня покрытия

К нур=Z+Pt

Pt

В его основе лежит требование ни только без условного возврата обяз-в, но и продолжение нормативной работы пред-тий. Если пред-тие испытывает недостаточность производственных запасов, следует предусмотреть их увеличение, а также необходимо увеличить общую сумму активов. Если факт. уровень коэффициента покрытия больше, равен нормативному уровню, то предприятие можно считать полностью платежеспособным.

 

- динамика показателей платёжеспособности

Коэффициент общей платежеспособности

К ОП=t

Kdt

Показывает сколько реальных активов приходится на единицу долгов.

Основные пути повышения платежеспособности:

1.увеличение доли собственных оборотных средств и снижение доли заемных средств в источниках покрытия текущих активов. При этом способе сумма долгов может возрасти, но сумма собственных оборотных средств должна увеличиться на много больше.

2.увеличение коэффициента автономности, коэффициента маневренности капитала (снизить сумму иммобилизованных средств)

3.оптимальная структура оборотных средств (S=10%; Ra=30%; Z=60%)

4.ТМЦ должны быть вовремя реализованы

5.недопускать сомнительных долгов

6.увеличение оборотов или сокращение сроков оборачиваемости собственных оборот. средств

7. не превышение дебитор. задолженности над кредитор. (кредитуй на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика)

Коэффициент возможной утраты платежеспособности

К утрат. платеж.=_Кпокр.1+3× (Кпокр.1-Кпокр.0)_

Коэффициент восстановления платежеспособности.

К вост. платеж.=_Кпокр.1+6×(Кпокр.1-Кпокр.0)

где Кпокр.0 и Кпокр.1-это коэффициенты текущей ликвидности, соответственно на начало (0) и конец (1) анализируемого периода

Т- анализируемый период в месяцах, как правило, устанавливаемый для возможности восстановления платежеспособности,исчисляемый в месяцах

Если коэффициент восстановления платежеспособности >1, то у предприятия все шансы восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Если Квост.<1, то у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность.

 

- анализ показателей финансовой устойчивости

Таблица 7 – Таблица расчёта показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя  
Коэффициент финансовой независимости Кавт.=Иc Бр
Коэффициент финансовой зависимости Кфз =1-Кавт
Коэффициент заемных и собственных средств Кзс.=Рt+Kd Ис
Коэффициент покрытия инвестиций Кпи=Исd Ба
Коэффициент сохранности собственного капитала Ксс=Ис кг Ис нг
Коэффициент соотношения текущих активов и иммобилизованных средств Кта=Аt F
Коэффициент маневренности собственного капитала Кмс=Ас Ис

 

- анализ показателей деловой активности

Оборачиваемость показывает как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость текущих активов зависит от факторов, во-первых, внешних, то есть от экономической ситуации в стране и специфики предприятия, во-вторых, внутренние факторы, то есть от рациональности формирования финансов предприятия. Для анализа используют следующие показатели:

1) Коэффициенты оборачиваемости активов

а) К обор. активов=Tr

At

Tr -выручка от реализации /нетто/ из отчёта о прибылях и убытках

At-средняя величина остатка оборотных средств.

Коэффициент показывает, сколько раз за анализ период обернулись активы

б) Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

К обор. средств в расчет. =Tr

Ra

в) Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

К обор. запасов и затрат.=_Tr_

Z

г) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К обор. соб. капит.=_Tr_

Иc

2 Группа – срок оборачиваемости или продолжительности одного оборота

а) Т акт. = _D_

К обор. акт. D=360 дней

D – количество дней в году

б) Т расч.=_D_

К обор. сред.

При одной и той же сумме оборота, ускорение оборачиваемости, то есть уменьшение срока приводит к снижению остатков оборот. средств, а при обратной ситуации остатки растут.

 

3 группа – коэфициент закрепления

а) К закреп. акт.=_Аt_

Tr

- показывает величину текущих активов, приходящихся на единицу оборота

Основная цель анализа оборачиваемости запасов заключается в обосновании возможности удержать запасы на таком уровне, какой только допустим без риска для нормальной работы

 

- анализ показателей рентабельности организации

При этом определяют общую рентабельность

1) Rj= Pr×100%

Tc Pr – прибыль валовая; Tc –себестоимость из ф.2 БУ

2) рентабельность продаж (оборотов)

а) по прибыли от продаж R2= Pr×100%

Tc

б) по прибыли до налогообложения R3=Prб×100%

Tr

в) по чистой прибыли R4=Pr ч×100%

Tr

3) рентабельность активов

а) по балансовой прибыли R5=Prб

Аt

б) по чистой прибыли R6=Prч×100%

At

в) совокупность активов R7= Prб×100%

Аt

4) рентабельность капитала

а) рентабельность собственного капитала R8=Prб×100%

Иe

б) рентабельность всего капитала

R9=Prб×100%

Бp

 

- факторный анализ прибыли

Введём следующие сокращения

Таблица 8 – Группировка показателей отчёта о прибылях и убытках по отношению к разным видам деятельности

Показатель (с условным обозначением) Результат по виду деятельности и назначению
υ – выручка от продаж С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ПВ – валовая прибыль КР – коммерческие расходы УР – управленческие расходы ПР – прибыль от продаж     Результат от основной деятельности
ПП – проценты к получению ПУ – проценты к уплате ДДО – доходы от участия в других организациях   Результат финансовой деятельности
ПОД – прочие операционные доходы ПОР – прочие внереализационные расходы ВД – внереализационные доходы ВР - внереализационные расходы   Результаты неосновной деятельности (кроме финансовой)
ЧД – чрезвычайные доходы ЧР – чрезвычайные расходы Результат экстраординарных событий
ПДН – прибыль до налогообложения Общая бухгалтерская прибыль
ОНА – отложенные налоговые активы ОНО – отложенные налоговые обязательства Увязка бухгалтерской прибыли с требованиями бухгалтерского учёта
ТНП – текущий налог на прибыль ЭС – экономические (налоговые) санкции Выполнение обязательств перед государством (обществом)
ПЧ – чистая прибыль ДА – дивиденды ПН – нераспределённая прибыль Финансовые результаты, используемые в интересах организации

В соответствии с порядком формирования отчёта о прибылях и убытках конечный финансовый результат – чистую прибыль (убыток) отчетного периода – можно представить в виде следующей модели аддитивного типа:

ПЧ = V – С – КР – УР + ПП – ПУ + ДДО + ПОД – ПОР + ВД – ВР + ЧД – ЧР + ОНА – ОНО – ТНП – ЭС

(условные обозначения представлены в таблице )

Влияние факторов на результативный показатель в аддитивных моделях определяется следующим образом:

ΔПЧ = Δ V – ΔС – ΔКР – ΔУР + ΔПП – ΔПУ + ΔДДО + ΔПОД – ΔПОР + ΔВД – ΔВР + ΔЧД – ΔЧР + ΔОНА – ΔОНО – ΔТНП – ΔЭС

В свою очередь, прибыль от продаж – основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли, находится под непосредственным влиянием следующих факторов:

- количество проданной продукции (объем продаж);

- цены реализации;

- уровень инфляции за анализируемый период;

- уровень себестоимости проданной продукции в выручке;

- уровень коммерческих расходов в выручке;

- уровень управленческих расходов в выручке.

Влияние этих факторов может быть определено по следующей методике.

 

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.