РАЗДЕЛ 6. ОПИСАНИЕ ТАБЛИЧНЫХ ФОРМ

Описание табличных форм программного продукта "Альт-Инвест" построено по следующей схеме:

· Сначала формулируются задачи, решаемые с помощью данной табличной формы в общем контексте оценки инвестиционного проекта с помощью "Альт-Инвест". При необходимости освещаются частные методологические вопросы, не нашедшие отражения в книге "Коммерческая оценка инвестиционных проектов."

· После этого объясняется логика заполнения таблицы и/или смысл заложенных в ней расчетных формул.

· В заключение даются рекомендации по внесению в данную таблицу возможных изменений.

Структура листа MAIN

Лист MAIN - самый важный модуль системы. В нем сосредоточены почти все расчеты по проекту. Лист MAIN представляет собой набор табличных форм и блоков служебной информации, которые могут подвергаться изменениям как со стороны встроенных в систему команд (например настройка системы и настройка расчетных таблиц анализа чувствительности), так и со стороны пользователя (простейший случай -управление типом строк при формировании отчета REPORT).

Комбинации ячеек, принадлежащих табличным формам и блокам служебной информации, образуют горизонтальную и вертикальную структуру листа MAIN.

· Горизонтальная структура

Как видно на рисунке 1 по горизонтали лист можно разделить на две части:

статическую (столбцы А-Е) и динамическую (столбцы F, G,...).

Динамическая часть табличных форм изменяется соответственно настройке системы на проект в той части, где указывается срок жизни проекта (количество интервалов планирования). Расширение таблиц осуществляется путем автоматической вставки столбца между последним интервалом планирования и скрытым столбцом (перед столбцом "ИТОГО") с последующим заполнением добавленного столбца формулами и данными из предыдущего интервала планирования. Минимальный размер динамической части табличных форм - четыре интервала планирования.

· Вертикальная структура

По вертикали лист MAIN имеет трехуровневую структуру. Самый компактный вид таблицы имеют на первом уровне. При этом показываются строки, участвующие в моновалютном расчете. На втором уровне показываются все строки, кроме строк с вспомогательной информацией. На третьем уровне - уровне полного вида - показывается вся информация на листе. Переход по уровням осуществляется при помощи управляющего блока (подробнее см. пункт 5.5.3).

На листе можно выделить два основных блока (Рис- I4):

· блок табличных форм - состоят из 31 табличной фирмы;

· блок. служебной информации - содержит различные таблицы, строки, показатели, с помощью которых расчетные табличные формы получают дополнительную информацию, описываются диаграммы, проводится анализ чувствительности. В дистрибутивной версии программы служебный блок скрыт.

При заполнении и анализе табличных форм необходимо помнить, что красная точка в верхнем правом углу ячейки свидетельствует о том, что ячейка имеет комментарий. Открытие комментария осуществляется нажатием клавиш [Shift] + [F2].

При заполнении табличных форм необходимо помнить, что ячейки, окрашенные зеленым цветом, предназначены для ввода исходных данных о проекте. Ячейки, окрашенные черным (красным) цветом содержат расчетные значения.

Таблица "Общие данные"

Таблица "Общие данные" предназначена для описания основных параметров проекта, на основании которых осуществляется настройка табличных форм.

В частности, в данной форме необходимо указать

• наименование рассматриваемого проекта,

• продолжительность интервала планирования в днях,

• срок жизни проекта (срок, в течение которого рассматривается проект), выраженный в интервалах планирования,

• используемые в расчете денежные единицы,

• валюту итогов,

• метод расчета (постоянные/текущие цены).

Вопрос заполнения таблицы "Общие данные", а также правила настройки программы на параметры проекта подробно рассматриваются в главе 5.5.

После ввода исходных данных необходимо настроить таблицы по вертикали (настроить таблицы на моновалютный, двухвалютный режим или режим полного открытия системы). Настройка программы осуществляется при помощи блока настройки (подробно описан в главе 5.5.3. и при описании структуры листа MAIN).

Таблица "Макроэкономическое окружение"

Данная таблица предназначена для описания макроэкономической среды, в которой будет осуществляться проект. Описание макроэкономической среды предполагает описание инфляционных процессов, а также величин ставки рефинансирования ЦБ и ставки LIBOR.

Для описания инфляционных процессов необходимо задать:

· Предполагаемый ежемесячный темп внутренней инфляции местной валюты

Заданный ежемесячный темп инфляции местной валюты автоматически переводится в годовой темп инфляции (Строка "То же, в пересчете на год), а также в темп инфляции в расчете на выбранный интервал планирования.

Темп инфляции используется для определения индексов изменения цен в таблице "Индексы изменения цен" для параметров проекта, выраженных в местной валюте. Он также учитывается во всех формулах, где номинальные ставки пересчитываются в реальные. Таким образом, темп инфляции корректирует денежные потоки проекта, выраженные в местной валюте (если расчет выполняется в текущих ценах).

Определение достоверного значения данного параметра на весь срок жизни проекта является чрезвычайно сложной задачей. В то же время, это значение достаточно важно с точки зрения методики выполнения расчетов.

Развернутые соображения по этому поводу приводятся в последнем разделе книги "Коммерческая оценка...".

· Обменный курс иностранной валюты и его предполагаемый ежемесячный рост

В интервале "0" необходимо отразить обменный курс иностранной валюты на момент начала планирования (на начало первого интервала планирования).

Исходя из заданного обменного курса иностранной валюты и его ежемесячного роста, осуществляется расчет прогнозного обменного курса иностранной валюты по каждому из интервалов планирования (строка "Обменный курс иностранной валюты").

На основании обменного курса иностранной валюты выполняется перевод данных проекта, выраженных в разных валютах, в единую валюту итогов.

· Предполагаемый ежегодный темп внешней инфляции иностранной валюты

На основании ежегодного темпа внешней инфляции иностранной валюты определяется темп инфляции иностранной валюты в расчете на месяц и интервал планирования

На величину темпа внешней инфляции иностранной валюты автоматически корректируются денежные потоки проекта, выраженные в иностранной валюте.

На основании разницы темпов роста обменного курса иностранной валюты и инфляции иностранной валюты на внешнем рынке от темпа инфляции местной валюты автоматически определяется эквивалентный ежемесячный и годовой темпы внутренней инфляции иностранной валюты. Данный показатель используется для расчета величины реальной процентной ставки по валютным кредитам (таблица "Кредиты в иностранной валюте").

· Ставка рефинансирования ЦБ

Ставка рефинансирования ЦБ вводится для расчета величины процентов по кредитам в местной валюте, привлеченным на пополнение оборотного капитала, которые могут быть отнесены на себестоимость продукции

Ставка процентов, относимых на себестоимость, определяется автоматически по формуле Ставка рефинансирования ЦБ+3%. При необходимости величина данного показателя может корректироваться пользователем вручную.

· Ставка LIBOR

Ставка LIBOR вводится только для определения величины процентов, относимых на себестоимость, по кредитам в иностранной валюте, привлеченным на финансирование оборотного капитала.

Ставка процентов, относимых на себестоимость продукции, равна ставка LIBOR + 3%.

Следует отметить, что в настоящее время (январь 1998 года) является действующим письмо Министерства финансов РФ, МЭ РФ, ЦБ РФ, в соответствии с которым ставка процентов по валютным кредитам, которые могут быть отнесены на себестоимость, составляет 15%.

Взаимный пересчет темпов инфляции осуществляется по формулам сложных процентов.

В программном продукте "Альт-Инвест" возможно задавать любой "сценарий" развития инфляционных процессов. Для этой же цели можно использовать форму "Индексы изменения цен", внеся в нее предполагаемые значения и убрав из расчетных формул фиксированную координату строки (в ссылке на темпы изменения цен).

Блок описания выручки по проекту

Расчет выручки от реализации продукции (работ, услуг) осуществляется на основании номенклатуры реализуемой продукции, объемов производства (в натуральном выражении) и цен на реализуемую продукцию.

Для расчета и анализа выручки от реализации по проекту предназначены таблицы "Объем реализации", "Отпускные цены" и "Выручка от реализации",

Отметим, что в дистрибутивной версии "Альт-Инвест" заложено допущение, согласно которому по каждому интервалу планирования объем производства продукции равен объему реализации

Таблица " 06ьем реализации"

В таблице "Объем реализации" осуществляется настройка блока, описывающего выручку от реализации по проекту, а также задаются объемы реализации продукции в натуральном выражении.

Первый шаг работы с таблицей "Объем реализации" - её настройка на количество видов продукции (работ, услуг), рассматриваемых в проекте.

Нажатием на кнопку вызывается диалоговое окно, в котором необходимо задать количество видов продукции, которые будут реализованы за местную валюту. В этом же диалоговом окне необходимо задать количество видов продукции, которые будут реализованы за иностранную валюту.

После нажатия кнопки "ОК" таблицы "Объем реализации", "Отпускные цены (без НДС) и "Выручка от реализации" будут автоматически настроены.

С помощью кнопки настройки можно как увеличивать, так и уменшать количество рассматриваемых видом продукции

После настройки таблицы необходимо по каждому интервалу плакирования задать объем реализации отдельных видов продукции (работ, услуг).

В строках, отражающих объемы реализации продукции в натуральном выражении, заложены формулы, заполняющие строки вправо тем значением, которое было введено последним.

Таблица "Отпускные цены (без НДС)"

Таблица "Отпускные цены (без НДС) " предназначена для описания динамики изменения цен на реализуемую продукцию в течение срока жизни проекта.

Цена по продукту в каждом интервале планирования определяется как произведение цены (без НДС), установленной на момент начала проекта и индекса изменения цен текущего интервала.

При расчете в постоянных ценах (индексы изменения цен равны 1) в каждом из интервалов планирования будет отражены цены, заданные на момент начала проекта.

Цены на продукцию задаются в дополнительных денежных единицах без НДС.

Таблица "Выручка от реализации"

В каждом интервале планирования таблицы "Выручка от реализации" автоматически рассчитывается величина доходов от реализации продукции (работ, услуг). Величина доходов отражается как в целом, так и по отдельным видам продукции. Автоматический расчет выручки осуществляется как произведение объема производства и цены конкретного вида продукции (в соответствующих интервалах планирования).

Исходной информацией, которую необходимо ввести при работе с таблицей "Выручка от реализации" являются;

· ставки НДС по отдельным видам продукции,

· экспортные пошлины по отдельным видам продукции (при реализации на внешнем рынке).

На основании внесенных данных автоматически рассчитываются суммарные величины выручки от реализации (по продуктам и в целом по проекту), НДС и экспортной пошлины.

Отметим, что в "Альт-Инвест" версии 3.0 понятия местная валюта и иностранная валюта не привязаны к внешнему и внутреннему рынкам. Иными словами, экспортная пошлина может отражаться при реализации продукции на внешнем рынке как в местной, так и в иностранной валюте.

Особенность заложенного в программе алгоритма расчетов предполагает, что ставки НДС и экспортной пошлины, заданные по отдельным видам продукции, являются неизменными в течение срока жизни проекта. Если по условиям проекта ставки НДС (таможенной пошлины) по продукту изменяются в течение срока жизни проекта, целесообразно этот продукт рассмотреть как 2 продукта с разными ставками. Подробному рассмотрению подобной ситуации посвящен пункт 7.

Блок описания себестоимости продукции (работ, услуг)

Программный продукт "Альт-Инвест" позволяет осуществлять детальный расчет себестоимость продукции (работ, услуг) по проекту.

При расчете себестоимости выделяются три основные составляющие - прямые материальные затраты, затраты на оплату труда и накладные paсходы. Выделение указанных составляющих объясняется необходимостью корректного расчета оборотного капитала, как в части текущих активов (В частности, запасов материалов, объема незавершенного производства и готовой продукции), так и в части текущих пассивов (нормативная задолженность по заработной плате как устойчивый пассив).

Для расчета и анализа себестоимости предназначены таблицы "Расход сырья и материалов", "Цены на сырье и материалы", "Затраты на сырье и материалы", "Численность и заработная плата", "Себестоимость".

Таблица "Расход сырья и материалов"

В таблице "Расход сырья и материалов" выполняется настройка блока, описывающего прямые материальные затраты на производство продукции (работ, услуг), а также задаются объемы материальных затрат в натуральном выражении.

В принципе, расчет прямых материальных затрат может осуществляться по любому алгоритму, предложенному пользователем. Наиболее часто используются следующие способы расчетов прямых материальных затрат:

· расчет на основании нормативов затрат,

· расчет по основным статьям прямых материальных затрат (по основным калькуляционным статьям).

Первый шаг pa6oты с таблицей "Расход сырья и материалов" - настройка на количество элементов прямых материальных затрат, рассматриваемых при расчете себестоимости продукции.

Настройка осуществляется при помощи кнопки <+/-> в последовательности, описанной в главе 5.5.4:

Нажатием на кнопку вызывается диалоговое окно, в котором необходимо задать количество элементов материальных затрат, приобретаемых за местную и иностранную валюту соответственно.

После нажатия кнопки "ОК" таблицы "Расход сырья и материалов", "Цены на сырье и материалы" (без НДС) и "Затраты на сырье и материалы" будут автоматически настроены на заданные параметры.

При расчете затрат на основании нормативов логика расчетов может быть схематично представлена так: "На весь объем реализуемой продукции затрачено Х кг, Y метров материалов и т д.

Иногда удобно использовать в расчетах удельные переменные затраты на единицу продукции (в денежном выражении) В этом случае логика расчетов такова "На весь объем реализуемой продукции затрачено Х рублей основных материалов, Y рублей вспомогательных материалов и.т.д.". В этом случае в таблице "Расход сырья и материалов" отражается объем производства (реализации) продукции текущего интервала планирования.

Таблица "Цены на сырье и материалы (без НДС)"

Таблица "Цены на сырье и материалы (без НДС) " предназначена для описания динамики изменения цен на потребляемые сырье и материалы.

Цена по каждому элементу затрат в различных интервалах планирования определяется как произведение цены (без НДС), установленной на момент начала проекта и индекса изменения цен текущего интервала.

Управление темпами роста цен на сырье и материалы осуществляется в таблице "Индексы изменения цен".

Таблица "Затраты на сырье и материалы"

В каждом интервале планирования данной таблицы автоматически рассчитывается величина затрат на сырье и материалы. Величина затрат отражается как в целом, так и по отдельным видам ресурсов. Расчет осуществляется автоматически как произведение объема расходов и цены конкретного вида ресурсов.

Исходной информацией, которую необходимо ввести при работе с таблицей "Затраты на сырье и материалы" являются:

• ставки НДС по отдельным элементам затрат,

• импортные пошлины по отдельным элементам затрат (при приобретении на внешнем рынке).

Так же как и при описании выручки, в рассматриваемой таблице понятия местная валюта и иностранная валюта не привязаны к внешнему и внутреннему рынкам. Импортная пошлина может отражаться при приобретении сырья и материалов на внешнем рынке как в местной, так и в иностранной валюте.

Таблица "Численность и заработная плата"

Данная табличная форма предназначена для определения затрат на оплату труда, включаемых в себестоимость продукции.

В программе предусмотрена возможность расчета заработной платы по отдельным категориям персонала на основании численности и величины месячного оклада. Возможен расчет заработной платы на основании удельных переменных затрат на оплату труда и объема произведенной продукции. Возможно отражение общей величины заработной платы по проекту в итоговой строке таблицы.

Работа с таблицей "Численность и заработная плата" начинается с настройки. Нажатием на кнопку <+/-> на экран вызывается диалоговое окно в котором необходимо задать количество специальностей, которые будут рассматриваться в каждой из категорий работников

Общая величина переменной составляющей заработной платы может быть рассчитана как произведение переменной составляющей заработной платы в составе себестоимости единицы продукции и объема производства.

Управление величиной заработной платы можно осуществлять с использованием индекса изменения затрат на оплату труда таблицы "Индексы изменения цен".

При необходимости можно задавать общую величину заработной платы без разбиения на оклад и численность. Для этого в итоговых строках ("Заработная плата основного производственного персонала", "Заработная плата вспомогательного персонала" или "Итого расходы на зарплату") введите поверх расчетных формул общую величину затрат на оплату труда.

Если расчет осуществляется без использования численности персонала (например, через удельную зарплату и объем производства) необходимо в итоговой строке "Итого численность" вручную, поверх формулы, ввести численность персонала, занятого в проекте. Это необходимо для корректного расчета налога на содержание правоохранительных органов (таблица "Платежи в бюджет...").

Таблица "Себестоимость"

Рассматриваемая таблица предназначена для расчета величины себестоимости продукции (работ, услуг) по проекту.

В расчете себестоимости продукции последовательно определяются: величина эксплуатационных расходов, производственная и полная себестоимость. Такая структура облегчает анализ затрат на производство продукции (например, при определении причин убытков).

В составе эксплуатационных расходов рассматриваются затраты на сырье и материалы, затраты на оплату труда основных производственных рабочих, а также общепроизводственные (общецеховые) и общезаводские расходы.

Напомним, что выделение материалов и заработной платы необходимо для корректного расчета оборотного капитала проекта (в части затрат на формирование запасов материалов и величины устойчивого пассива в виде нормативной задолженности по оплате труда). Прирост потребности в оборотном капитале напрямую влияет на денежные потоки проекта.

Количество элементов, которые необходимо учитывать при расчете общепроизводственных и общехозяйственных расходов, задается в соответствующих диалоговых окнах, открытие диалоговых окон осуществляется нажатием кнопки [+/-].

Расчет составляющих общепроизводственных и общехозяйственных расходов может осуществляться процентом от прямых затрат на сырье, материалы и заработную плату (заложено в дистрибутивной версии) или задаваться абсолютными значениями. Пользователь может задавать собственный алгоритм расчета данных элементов затрат.

Отметим, что использование процента для расчета общепроизводственных и общехозяйственных расходов допустимо лишь в случае, когда речь идет о переменной составляющей этих затрат. Как правило, значительная часть накладных расходов является постоянной по величине. В связи с этим расчет общей величины общепроизводственных и общехозяйственных расходов процентом от переменных затрат (равно как и от другой базы) может привести к искажению реальной величины затрат на производство продукции.

При анализе таблицы "Себестоимость" необходимо учитывать, что формирование себестоимости осуществляется не по калькуляционному принципу, а с точки зрения денежных потоков. В этой связи амортизационные отчисления, которые в классической калькуляции входят в состав статей "Общепроизводственные расходы" и "Общехозяйственные расходы", в программе "Альт-Инвест" отражаются единой позицией в составе накладных расходов

При расчетах общепроизводственных, общехозяйственных и сбытовых расходов возможно изменять расчетные формулы либо вносить значения вручную. При этом необходимо следить, чтобы

· значения указывались в местной валюте,

· осуществлялся учет коэффициента перевода валют (перевод местной валюты в валюту итогов).

Учет коэффициента перевода местной валюты в валюту итогов будет осуществляться автоматически, если вносимая расчетная формула или вносимое значение будет разделено на коэффициент VC1 (см. формулы в дистрибутивном варианте). Например, вводя абсолютное значение общехозяйственных расходов 1300 тыс. руб. в квартал, необходимо сделать запись

-1300/VC1

Далее необходимо скопировать формулу на оставшиеся ячейки строки.

Для того чтобы внесенная формула или значение были автоматически подключены к блоку анализа чувствительности, необходимо добавить к ним запись *Koeff3. Таким образом, приведенный выше пример формулы в окончательном варианте будет выглядеть так:

=1300 / VC1 * Koeff3

123 4

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: