Денежная единица и ее покупательная способность

ТЕМА 4. Денежный оборот и денежные системы

Денежный оборот, его понятие и структура

Денежная масса и ее структура

Денежная система и ее основные элементы

Денежная единица и ее покупательная способность

Ключевые понятия, основные концепции, новые термины.

Структура денежного оборота; налично-денежное обращение, безналичный денежный оборот; выпуск денег; монетно-металлическая, бумажно-денежная (казначейская), депозитно-чековая (кредитная) эмиссия; централизованная и децентрализованная чеканка (истор.); безналичная и наличная (в т.ч. банкнотная, мелкокупюрная и разменно-монетная) эмиссия; концепции эндогенной и экзогенной эмиссии; изъятие денег из оборота; банковские активы; обязательные и избыточные резервы коммерческих банков, политика минимальных резервных требований; коэффициенты денежной (банковской, кредитной, депозитной) мультипликации, показатели монетизации экономики, монетизация кредита, показатели скорости обращения денег; денежно-расчетный, эмиссионные, ссудно-заемные, кредитно-депозитные отношения; каналы движения денег; субъекты денежного оборота (контрагенты), межбанковский и банковский оборот, оборот между корпоративными клиентами, физическими лицами (внутри и между секторами); фискально-бюджетная система; денежно-расчетный, денежно-кредитный, денежно-финансовый оборот; платежный оборот; корреспондентские отношения; система денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений; денежная единица, ее номиналы; масштаб цен; виды официальных денежных знаков, порядок их эмиссии и обращения; регламентация денежного оборота; регулирующие органы; би-, три-, поли- и монометаллизм; параллельная, двойная (тройная и т.д.), хромающая валюта; кредитно-денежные системы; порядок эмиссий банкнот, казначейских билетов и т.д.; регулирование оборота кредитных и бумажных денег; выпуск квазиденег и денежных субститутов; использование денежных суррогатов в корпоративных и локальных системах; ревальвация, девальвация, реставрация, деноминация, нуллификация; монетарные союзы.

Нормальное состояние денег – это их непрерывный оборот, совершающийся с определенной скоростью. Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах. Это движение денег, опосредующее денежные отношения между предприятиями, организациями (расчеты и платежи за поставленные сырье, материалы, оборудование), между ними и государством (уплата налогов и отчислений в госбюджет, получение бюджетных ассигнований), между предприятиями и их работниками (выплата зарплаты), населением и государством (уплата подоходного налога в бюджет, социальные выплаты из бюджета), отдельными гражданами.

Денежный оборот представляет собой единство обращения наличных денег и безналичных форм расчетов. В процессе оборота безналичные деньги постоянно трансформируются в наличные и, наоборот. Он охватывает весь процесс воспроизводства с его составными элементами – производством, распределением, обменом и потреблением. Обеспечивает взаимодействие основных секторов экономики: общественного, предпринимательского, домашнего хозяйства, международного.

Денежный оборот имеет сложную внутреннюю структуру, которая определяется многообразием участников и разнообразием образующих его денежных потоков, обслуживающих реализацию товаров и услуг, нетоварные платежи, а также процессы формирования и использования денежных накоплений. Можно выделить ряд признаков классификации элементов, составляющих данную структуру:

-по связи денежного оборота с производством и движением совокупного общественного продукта, выделяют движение денег, опосредующее товарный и нетоварный оборот. Товарный оборот связан с процессом производства и реализации продукции, работ и услуг. Он является реальным, т.е. связанным с материальными активами, поэтому это, как правило, устойчивый оборот. Нетоварный денежный оборот связан с выполнением финансовых обязательств и осуществлением других платежей нетоварного характера – уплата налогов, штрафов, пени и т.п. Его еще называют виртуальным (спекулятивным), обслуживающим денежно-кредитные и финансовые потоки. Поэтому в ряде случаев он отличается неустойчивостью, инфляционностью. Чем выше доля такого денежного оборота, тем выше в экономике скорость обращения денег, выше инфляция и ниже ее монетизация.

-по форме функционирующих денег и способу платежа денежный оборот подразделяется, на безналичный, т.е. совершаемый без использования наличных денег, и налично-денежный, совершаемый посредством банкнот, казначейских билетов, металлической монеты и других денежных знаков.

Безналичный оборот предполагает участие в денежных операциях посредников в лице банков, расчетных центров и др. Он возможен и напрямую между предприятиями при зачете взаимных требований, товарообменных операциях. Участники безналичного оборота открывают счета в банках и движение безналичных денег осуществляется по поручениям клиентом, оформленными соответствующими унифицированными платежными документами. Инструментами безналичного оборота выступают платежные поручения, платежные требования, векселя и др.

Государство постоянно расширяет сферу применения безналичных расчетов. На их долю приходится подавляющая часть всего денежного оборота (в развитых странах – до 90% и более, в Беларуси – 70%). Безналичные расчеты проявляются в виде записей бухгалтерских операций в банках. Одной из развивающихся форм приобщения и населения к безналичным расчетам является открытие в банках индивидуальных текущих счетов, на которые предприятия и организации зачисляют средства на зарплату и с которых можно их владельцам безналичным путем оплатить за приобретаемые товары и оказываемые услуги, либо получить зарплату наличными деньгами.

Объем безналичного оборота зависит от размера ВВП, уровня цен, налогов, стоимости активов предприятий, процентных ставок по кредитам и депозитам, скорости платежей и расчетов. Организацию и управление налично-денежным оборотом обеспечивает Центробанк. Он устанавливает порядок ведения кассовых операций. Наличный оборот является одним из факторов порождения инфляции на потребительском рынке. Его неупорядоченный рост вызывает увеличение спроса на товары и рост цен. Поэтому большое значение имеет обоснованное планирование и прогнозирование налично-денежного оборота в целом в экономике страны. Разрабатывается система прогнозных

планов налично-денежного оборота, баланс доходов и расходов населения.

Безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом – налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного оборота. Безналичными формами расчетов в основном пользуются юридические лица. При расчетах среди населения, как правило, используются наличные деньги. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений можно выразить схемой 2.1.

Совокупный денежный оборот

Схема 2.1. Взаимосвязь отдельных частей денежного оборота с системой рыночных отношений.

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений, причем деньги переходят из одной части оборота в другую, что позволяет оперативно перемещать их из одной сферы экономики в другую.

-по субъектам экономической деятельности можно различать денежный оборот между субъектами хозяйствования; между ними и населением; между хозяйствующими субъектами, населением и учреждениями кредитно-финансовой системы.

Важно наряду с понятием денежного оборота дать развернутую характеристику движения денег и иных платежных средств в экономике. К таким понятиям относятся: «платежный оборот», «денежно-платежный оборот», «денежное обращение». Они имеют различия.

Платежный оборот – это процесс движения средств платежа, применяемых в экономике страны. Он включает не только движение денег как средства платежа в налично-денежном и безналичном обороте, но и движение других средств платежа – чеков, векселей, депозитных сертификатов и т.п. Последние получили название «обращающихся инструментов». Основной характеристикой таких инструментов является их способность замещать наличные и безналичные деньги. Они имеют ограниченный срок использования. Денежный оборот является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке. В данном случае движение наличных денег замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка. Поэтому понятие «денежное обращение» можно отнести только к части денежного оборота, а именно – к налично-денежному обороту. Понятие «обращение» используется для характеристики движения наличных денег вместо близкого по значению термина «оборот». Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный. Указанные соотношения между этими категориями можно представить графически (Схема. 2.2.).

Денежно-платежный оборот

Денежное

обращение

ДЕНЖНЫЙ ОБОРОТ

ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ

Схема 2.2. Структура денежного и платежного оборота

Центральное место, отведенное денежному обращению, хорошо характеризует соотношение между приведенными выше понятиями, их «экономическую субординацию». Так, несмотря на то, что в современных условиях денежное обращение по своим масштабам значительно уступает безналичному и платежному оборотам. Однако в условиях гиперинфляции субъекты хозяйствования и население стремительно переходят к наличной форме платежей. По мере углубления экономического кризиса процесс углубляется: происходит отказ от законных средств платежа в пользу более надежных, таких, как иностранная валюта и даже золото. В итоге исторически более древние формы денег «торжествуют». Это лишний раз говорит о необходимости внимательного отношения к организации денежного оборота и его структуре для защиты устойчивости национальной валюты.

Предложение денег – это количество денег, находящихся в обращении в определенный момент времени. При установлении количественных и качественных параметров предложения денег имеет значение как общий объем денежной массы, так и ее составные части, образующие денежные агрегаты. Денег в экономике должно быть достаточно, чтобы обслуживать создаваемый ВВП. Классическая количественная теория денег представлена в виде уравнения обмена И. Фишера:

;

где:

М – количество денег, находящихся в обращении (денежная масса);

V – скорость обращения денег;

P – средний уровень цен;

Q – объем производства в натуральном выражении

Следовательно, величина спроса на деньги зависит от уровня цен, реального объема производства, скорости обращения. Индикатором роста спроса на деньги выступает рост номинального ВВП. Если происходит увеличение цен без изменения уровня реальной активности в экономике, это увеличивает количество денег. Поэтому реальный ВВП рассчитывается как деление номинального ВВП на индекс уровня цен – дефлятор ВВП.

И. Фишер исходил из гипотезы устойчивости V в среднесрочном периоде, что, в общем, соответствует положению постулату «нейтральности денег» классической политэкономии[1](классическая дихотомия). В кембриджском уравнении в качестве функции скорости обращения денег выступает коэффициент, характеризующий склонность к сбережению. В кейнсианской модели последняя определяется трансакционным мотивом, мотивом предосторожности и, что существенно, спекулятивным мотивом. В статистике стран с развитой экономикой используются показатели скорости обращения в кругообороте доходов и оборачиваемости денег в платежном обороте.

Надо иметь в виду, что речь идет о совокупной величине денежной массы, включающей деньги безналичного и налично-денежного оборота. Понятие денежной массы является базовым для анализа рыночной экономики. К примеру, ее чрезмерное увеличение ведет к росту цен, инфляции. Денежная масса представляется совокупностью денежных агрегатов, сгруппированных по степени ликвидности. Денежный агрегат позволяет с качественной определенностью оценить величину и структуру денежной массы. Различают понятие «узкие деньги» и «широкие деньги». Структуризация денежных и близких к ним активов основана на следующих общих принципах: каждый последующий агрегат включает предыдущий, а также финансовые активы с меньшей степенью ликвидности, чем те, которые входят в состав предыдущего. В соответствии с этим классифицируются агрегаты, используемые в денежной статистике различных стран или их групп. Так, в США принято выделять агрегаты М₁, включающие наличные деньги и средства на банковских счетах до востребования и других трансакционных счетах; М₂ , в состав которого входит М₁, а также средства клиентов ссудно-сберегательных ассоциаций и срочные вклады в размерах, предусматривающих гарантию возврата за счет средств Федеральной корпорации страхования депозитов (в настоящее время – до 200000 дол.); М₃, который отличается от М₂ на сумму крупных срочных банковских вкладов, не подлежащих обязательному страхованию по действующему законодательству; L или «широкие» (дословно – «длинные») деньги, охватывающие помимо М₃ портфель государственных ценных бумаг унибанковских держателей, который в теории рассматривается как абсолютно надежные «околоденежные» активы. Соответственно, агрегаты М₁, М₂, М₃ выступают как относительно «узкие» деньги, последовательно расширяющиеся по мере убывания ликвидности активов, представленных данной совокупностью. Статистика стран Евросоюза и Европейского валютно-экономического союза (в том числе не входящих в зону евро) выделяет соответственно М₁—банкноты, монеты и остатки на счетах, которые могут быть немедленно обналичены или перечислены в безналичной форме, за вычетом депозитов «овернайт»; М₂, т.е. М₁, депозиты сроком до двух лет, а также возвращаемые не позже трех месяцев с момента требования; М₃, в который входят кроме этого сумма текущей рыночной капитализации фондов денежного рынка, допускающих изъятие средств участниками по выписанным ими чекам, котировок ценных бумаг сроком до двух лет, а также накопленная стоимость неисполненных соглашений об обратном выкупе финансовых активов (сделок действительного РЕПО). Компоненты денежной массы позволяют установить уровень монетизации экономики (коэффициент монетизации – Км):

либо

Коэффициент монетизации характеризует долю платежных средств в ВВП. Уровень монетизации экономики позволяет судить о достаточности денежной массы по отношению к произведенному ВВП. Низкий уровень монетизации приводит к росту неплатежей в экономике, товарообменных операций (бартера), к задержкам в выдаче зарплаты и пенсий. В развитых странах он составляет 0,60 – 1,0 и выше. Однако надо иметь в виду, что необоснованно высокий уровень монетизации чреват инфляцией.

Существенное значение с точки зрения денежно-кредитной политики имеет выделение в структуре денежной массы так называемой денежной базы или «денег высокой мощности», включающей сумму наличных денег и депонированных в центральном банке средств коммерческих банков. Последние рассматриваются в качестве объекта резервной политики и критерия дееспособности «денежной власти». Компоненты денежной базы выделяются по степени ликвидности и возможностям контроля со стороны Центробанка. В частности, Банк Англии уделяет большое внимание данному «сверхузкому» показателю и соответствующему агрегату М₀[2]_. Однако, чаще в мировой практике как более информативные рассматриваются относительно широкие агрегаты, что в большей степени соответствует ликвидному, а не трансакционному подходу. Проведенные ранее исследования позволили эмпирически установить достаточно тесную корреляционную взаимосвязь изменения этих показателей с темпами экономического роста, например, между динамикой ВВП и М₂. Такие неопозитивистские модели широко используются для обоснования монетаристских рекомендаций в соответствии с современными версиями количественной теории, в частности, для расчета желательных темпов роста выбранных в качестве промежуточных ориентиров регулирования (таргетирование) агрегатов в соответствии с так называемым денежным правилом Центробанка, предполагающим установление определенных размеров денежных предложений, соответствующих относительно устойчивым показателям развития экономики. При этом исследователи сознательно абстрагируются от содержательного анализа состава определенных агрегатов на основе соответствующей концепции, например, по критериям выполнения конкретным видом активов некоторых функций, теоретически приписываемым деньгам. В последнее время предпринимаются попытки преобразования рассмотренных простых агрегатов при помощи статистических индексов цен, заработной платы и т.д. Индексные агрегатные показатели определяются как сумма средневзвешенных компонентов обычных агрегатов. При этом возникают методические проблемы определения корректности соответствующих весовых коэффициентов. В модели могут также вводиться индексы ценовых ожиданий, удовлетворенности, потребительского оптимизма, влияющие, в частности, на склонность к сбережениям. Иногда предлагается применять гедонистические индексы, отражающие взаимную эластичность цен и спроса на рынках взаимозаменяемых товаров. Для уточнения влияния мотивов поведения публики предлагается использовать инструментарий когнитивной психологии.

Представление о содержании, типах и элементах денежной системы вытекает из исторического анализа процесса эволюции денег. Как было выяснено выше, в процессе развития идет постепенный переход от товарных денег к металлическим, от металлических – к бумажным. В настоящее время деньги на бумажных носителях претерпевают качественные изменение в направлении к электронным, виртуальным формам выражения. Появление новых типов денежных систем, увеличение многообразия составляющих их элементов, умножение проблем защиты денежных знаков, процессы международной интеграции и глобализации приводят к их масштабному обновлению. Вместе с тем каждое суверенное государство самостоятельно принимает решения об организации национальной денежной системы.

Денежная система страны – это исторически сложившаяся национальная система организации денежного обращения, закрепленная традициями и законодательно оформленная. Денежные системы государств возникают и эволюционируют по мере развития видов и форм денег. Характеристика денежной системы страны основывается на определении ее типа и составляющих элементов. Зачастую типы денежных систем определяются прежде всего в зависимости от формы денежного материала, способа хранения и передачи, ценовой и финансовой информации – товарной, металлической, бумажной, виртуальной. Отсюда можно предложить следующую классификацию основных типов денежных систем:

-товарные;

-металлические;

-фидуциарные (собственно бумажные, кредитные,в том числеэлектронные).

Кроме названных основных типов денежных систем, выделяются их смешанные и переходные разновидности. В рамках всех типов денежных систем возможны различные формы расчетов.

В противоположность этому конкретно-исторический подход предполагает выделение денежных систем как совокупности их основных элементов, характеризующихся определенной структурной соподчиненностью (см. ниже). Исходя из этого, возникновение сложившихся денежных систем, по крайней мере применительно к западноевропейской действительности, относится к периоду Нового времени (не ранее ХVII века) и связывается с развитием публично-финансовых отношений в рамках централизованных национальных государств. Соответственно, их становление определяется процессами политико-правовой регламентации эмиссии и обращения различных узаконенных средств платежа – полноценных и неполноценных металлических монет, бумажных казначейских билетов и кредитных нот (долговых обязательств) эмиссионных банков. Тем не менее, и в рамках данной концепции можно говорить об использовании денежных инструментов в ходе формирования элементной базы денежных систем на более ранних этапах развития.

Товарные денежные системы формируются на самых ранних этапах развития товарного хозяйства и государственного строительства. В этот период человек и общество заимствуют у природы не только средства существования, но и формы денег. В условиях господства добывающего хозяйства и собирательства в качестве денег начинают выступать ракушки, перья птиц, какао-бобы и т.п. Первое крупное разделение общественного труда приводит к тому, что кочевые народы создают прообраз денежной системы на базе такого ходового товара, как скот (быки, овцы и др.). Земледельческие народы, перешедшие к оседлой жизни, строят денежные системы с использованием зерна, риса, мехов. Эти процессы принято относить к периоду развития палеоденежных отношений. Уже в это время возникают средства передачи и использования экономической информации на основе денежного счета с применением символических денег.

Развитие способов обработки металлов, повышение их роли в хозяйственной жизни общества приводит к переходу от товарных денежных систем к металлическим.

Металлические денежные системы классифицируются в зависимости от того, какой металл играет роль денег. Они подразделяются на монометаллические и биметаллические (табл. 5.1.).

Таблица 5.1.

Металлические денежные системы

Медный монометаллизм существовал в Древнем Риме в III – II веках до нашей эры. В Российской империи медные монеты были денежным материалом достаточно длительное время, что порождало некоторые проблемы при крупных платежах. К примеру, в 1748 году Императрица Елизавета Петровна наградила М.В. Ломоносова за поздравительную оду двумя тысячами рублей. Вес медных денег составил 1800 кг. Награду в виде мешков с монетами доставили на двух подводах с охраной. Серебряный монометаллизм сложился в Российской империи в 1843-1582 годах, в Голландии – в 1847-1875 годах. В Китае существовал до 1935 года. Исторически переход от серебряного монометаллизма к золотому совершался в разных странах в течение долгого периода времени и характеризовался господством биметаллических денежных систем. Биметаллизм – денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль денег за двумя металлами – обычно за золотом и серебром. Соответственно денежное обращение страны основывается на одновременном использовании золотых и серебряных монет.

Известны три разновидности биметаллизма: система параллельной валюты; система двойной валюты и система «хромающей» валюты.

Система параллельной валюты характеризуется тем, что ценовое соотношение между золотыми и серебряными монетами складывается стихийно на основе рыночной стоимости денежных металлов – золота и серебра.

Система двойной валюты отличается тем, что паритет между стоимостью золота и серебра устанавливается государством. Чеканка монет, их прием в платежи осуществляется в соответствии с узаконенным соотношением. В европейских странах фиксированный паритет золота и серебра в соотношении 1: 15,5 был введен в 1803 году. Но при стихийном колебании рыночных цен на золото и серебро один из металлов оказывался оцененным ниже его фактической стоимости, другой выше, или, наоборот.

Система «хромающей» валюты действует тогда, когда государство отказывается от чеканки монет из какого-либо денежного металла, но в обращении продолжают находиться золотые и серебряные монеты, но не на равных условиях.

Непрочность биметаллических систем вызвала переход к золотому монометаллизму. Золотой монометаллизм как наиболее совершенная металлическая денежная система вводился в Великобритании в 1816 г., в Германии – в 1871 – 1873 гг., во Франции, Бельгии, Швеции, Норвегии – в 1873-1874 гг., в России – в 1897 г., в США – в 1900 г.

Широкое и достаточно быстрое распространение золотого стандарта было обусловлено формированием мирового рынка и резким обесценением серебра вследствие его демонетизации в ряде стран. Исторически существовало три разновидности золотого монометаллизма (золотого стандарта): золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт.

Для золотомонетного стандарта характерным является:

-обращение, как золотых монет, так и знаков золота;

-выполнение золотом всех функций денег;

-свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота;

-свободный размен золотых монет на знаки золота по нарицательной стоимости, и, наоборот.

Кроме того, эмиссионные центры государств связаны с золотым запасом. Поскольку обеспечивается свободный стихийный приток золота в обращение из состояния сокровища при расширении потребности в деньгах, постольку поддерживается равновесное состояние денежной системы. Золото свободно ввозится и вывозится из страны, что обеспечивает его функционирование как мировых денег. Одновременно гарантируется устойчивость курса национальной валюты.

Наивысшего распространения в мире золотомонетный стандарт достиг в конце 19 – начале 20 столетий. С началом Первой мировой войны система золотомонетного стандарта была подорвана. Во всех воюющих странах, за исключением США, прекратился размен банкнот на золото, его свободный вывоз запрещался. Для финансирования военных расходов широко применялась бумажно-денежная эмиссия.

После окончания Первой мировой войны и международной интервенции в России в ходе экономического подъема во многих государствах были проведены стабилизационные денежные реформы. Произошел переход к золотослитковому и золотодевизному стандарту. Но ни одна из стран мира не смогла в полном объеме восстановить золотомонетный стандарт. Его сменил золотослитковый стандарт. Золотослитковый стандарт применялся в странах, обладавших значительным золотым запасом (Франция, Великобритания). Его характерной особенностью являлось то, что банкноты хотя бы и с существенными ограничениями, но подлежали размену не на золотые монеты, а на золото в слитках. Так, в Великобритании для получения стандартного слитка весом в 12,4 кг требовалось предъявить банкнот на сумму 1700 фунтов стерлингов, во Франции – на сумму не менее 215 тыс. франков для слитка в 12,7 кг. Такой подход способствовал концентрации золотых запасов в государственных центральных эмиссионных банках. Золотослитковый стандарт действовал до мирового экономического кризиса, начавшегося в 1929 году. Его следствием стала временная повсеместная отмена золотого стандарта (в Великобритании – в 1931 г., в США – в 1933 г., во Франции – в 1936 г.). Начинала утверждаться система неразменных денег.

Для золотодевизного стандарта характерен размен банкнот не на золото, а на валюту тех стран, которая, в свою очередь, могла быть обращена в золото. Золотодевизный стандарт вводился в странах, не располагающих достаточными золотыми запасами и не обладавших доступом к золотодобыче. В число таких стран входили Германия, Норвегия, Австрия, Дания и др.

После Второй мировой войны в течение длительного периода времени поддерживался межгосударственный золотодевизный стандарт на основе Бреттон-Вудской системы соглашений. Страны, подписавшие их, зафиксировали курсы своих национальных валют в долларах США или в золоте. Доллар был признан основной мировой валютной единицей, а его курс на долгое время был зафиксирован на уровне 35 долларов за 1 тройскую унцию золота (31,1 г).

В 1971 году США прекратили обмен долларов на золото, что означало конец Бреттон-Вудской системы. Ее сменила Ямайская международная валютная система. Она основана на соглашении, заключенном в январе 1976 года в Кингстоне (Ямайка) и вступившем в силу в апреле 1978 года. Суть соглашения состоит в отмене золотого содержания денежных единиц, во всеобщем признании отказа от золотого стандарта и введении плавающих курсов валют; золото исключалось из расчетов Международного валютного фонда (МВФ) и его членов. Таким образом, Ямайская валютная система юридически закрепила демонетизацию золота.

Тем не менее, и сегодня золото составляет значительную долю официальных государственных резервов.

После мирового валютно-финансового кризиса 1997-1998 гг. ставится вопрос о создании новой мировой валютно-финансовой системы с учетом того, что во всех странах господствующим является фидуциарный стандарт. Фидуциарные(от латинского fides – вера)денежные системы– это такие денежные системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства, в частности, не размениваются на золото.Они сформировались вместе с переходом от металлического к бумажному денежному обращению.

Как только внутренняя стоимость металлических денег отделяется от их номинала, появляются неразменные денежные знаки, начинается формирование фидуциарных денежных систем. Они могут строиться на металлической, бумажной, электронной основе. Отсюда можно выделять следующие разновидности фидуциарных денежных систем:

· системы, основанные на определенной форме металлического стандарта, но предполагающие использование эмитируемых государством неполноценных денег (металлических, бумажных и т.п.), а также кредитных платежных инструментов эмиссионных банков (векселей на предъявителя, «классических» банкнот и т.д.);

· полный фидуциарный стандарт, включая отмену официального металлического обеспечения нот центральных банков в условиях чрезвычайных обстоятельств и фактического перехода к фидуциарной эмиссии «классических» бумажных денег казначейской системой, а также современные денежные системы, полностью основанные на кредитных деньгах;

· электронно-кредитные денежные системы, которые представляют собой современную модификацию кредитно-денежных систем, позволяющую использовать в расчетах средства локальных, корпоративных (включая небанковские), международных электронных платежных сетей.

Существование переходных фидуциарных денежных систем в разных странах мира ограничено рамками 20 века. Их исторический передел – начало 1970-х гг. В настоящее время происходит повсеместный переход к электронно-кредитным денежным системам, что открывает принципиально новые возможности для агентов рынка и порождает специфические проблемы в условиях глобальной финансовой дестабилизации, в т.ч. связанные с регулированием денежного оборота и контролем параметров денежной массы.

Денежной системе любой страны присущи общие элементы. Среди элементов можно выделить следующие:

1.Наименование денежной единицы и ее частей (рубль- копейка, доллар – цент).

2.Виды государственных денежных знаков и их номиналы (банкноты номиналом 1,5,10,20 рублей и т.д.).

3.Порядок наличной и безналичной эмиссии (безналичные деньги эмитируются Центробанком и системой коммерческих банков через совершение ими кредитных операций; наличные деньги (банкноты) – только Центробанком).

4.Структура денежной массы, находящейся в обороте;

5.Порядок обеспечения денежных знаков (характеристика видов и основных правил их обеспечения);

6.Валютный курс (соотношение между денежными единицами разных стран, определяемое в основном их покупательной способностью).

7.Механизм государственного денежно-кредитного регулирования (представляет собой набор экономических инструментов денежно-кредитного регулирования).

Для современных денежных систем стран с рыночной и транзитивной экономикой характерны следующие признаки:

-свободные функционирование денег, децентрализация денежного оборота между различными банками;

-ослабление связи с золотом в результате вытеснения его из внутреннего оборота и международных расчетов;

-господство неразменных на золото кредитных денег;

-тесная взаимосвязь безналичного и наличного денежного оборотов при приоритете и растущей доле безналичного оборота;

-хроническая инфляция; в условиях трансформации среднесрочного экономического цикла с середины 70-х годов прошлого века проявляется относительно новое явление «стагфляции», т.е. сочетание роста цен и денежных предложений со стагнацией в реальном секторе; в ходе кризисов рубежа веков вновь возникла проблема спонтанной дефляции – сжатие денежной массы при высвобождении относительно избыточных факторов производства.

Каждое государство приспосабливает денежную систему применительно к главным проблемам, стоящим перед экономикой. Денежно-кредитное и валютное регулирование осуществляет главным образом Центробанк страны. Центробанк при этом тесно взаимодействует с правительством, сохраняя известную самостоятельность.

Эволюция денег свидетельствует о том, что постепенно в странах сложилась достаточно совершенная денежная система, при которой используется совокупность денежно-кредитных институтов и инструментов для достижения эффективной экономики. При этом происходит глобализация и интеграция денежных отношений государств.

Покупательная способность денежной единицы определенного номинала может выражаться некоторыми объемами товаров и услуг, которые ею можно оплатить. В основе обменных курсов валют разных стран лежит их покупательная способность. Если один американский доллар приравнивается к некоторому количеству японских йен или российских рублей, значит, на эти величины валют можно приобрести примерно одинаковое количество тех или других товаров. Такой подход положен в основу методики определения реального курса национальной валюты в соответствии с паритетом покупательной способности. Однако, те или иные товары в различных странах отличаются по цене, если ее выражать в какой-то одной валюте по тому же обменному курсу. Причем прослеживается известная зависимость, чем выше доходы населения, тем выше цены на те же товары, если мы их выразим, скажем, в американских долларах. На указанные «валютные перекосы» влияют так же факторы, связанные с валютным регулированием, торговой политикой, движением капитала, неценовыми аспектами формирования внутреннего спроса, спецификой перемещения факторов производства и т.д.

Необходимой предпосылкой успешного выполнения деньгами их функций в государстве является устойчивая покупательная способность денежной единицы. Для чего денежная масса должна расти пропорционально росту товарной продукции. Если эта пропорция нарушается, происходит ослабление роли денег в поддержании эквивалентного обмена товаров. Иначе говоря, снижение их покупательной способности и инфляция.

Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту: