Сделай Сам Свою Работу на 5

Оценка финансовой устойчивости





Финансовая устойчивость – это комплексное понятие, которое характеризует такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает его развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Оценка устойчивости финансового положения предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение года. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, можно разделить на абсолютные и относительные.

Анализ относительных финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с нормативными величинами, а также в изучении их динамики за ряд периодов или в сравнении со среднеотраслевыми значениями и с показателями наиболее перспективных предприятий. Рассмотрим основные коэффициенты, используемые в настоящее время для оценки финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости). Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима коммерческая организация (min КА = 0,5).



 

.

 

2. Коэффициент концентрации заемного капитала:

 

.

 

Этим двум коэффициентам должно удовлетворять условие: КА + ККЗК = 1.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

 

.

 

Показывает, какая часть собственных и долгосрочных средств используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Чем больше коэффициент маневренности, тем большую часть занимают оборотные средства в собственных и долгосрочных источниках формирования.

4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия:

 

.

 

Данный показатель характеризует долю средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Чем больше данный коэффициент, тем больше у предприятия возможностей обеспечивать бесперебойную работу и рассчитываться с кредиторами.

5. Коэффициент мобильности оборотных средств:



 

.

 

Данный показатель показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых па погашение долгов.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения долгосрочных средств:

 

.

Данный показатель позволяет оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений. Рост данного показателя в динамике означает, что организация все сильнее зависит от внешних инвесторов, что является негативной тенденцией.

7. Коэффициент краткосрочной задолженности показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств:

 

.

 

8. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат:

 

.

 

9. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования:

 

.

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

 

ЕС = ИС – F,

 

где ЕС – наличие собственных оборотных средств;

ИС – источники собственных средств (итог раздела III «Капитал и резервы»);



F – основные средства и вложения (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат, определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

 

ЕT = ЕC + КT = (ИC + КT) – F,

где ЕT – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

КТ – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»).

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

 

ЕΣ = ЕТ + Кt = (ИC + KT + Кt) – F,

 

где ЕΣ – общая величина основных источников средств для формирования, запасов и затрат;

Кt – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V баланса Краткосрочные обязательства»).

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

±ЕС = ЕС – Z,

 

где Z – запасы и затраты (стр.211 + стр.220 раздела II баланса «Оборотные активы»).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

±EТ = EТ – Z =(EС + KТ) – Z.

 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

 

±EΣ = EΣ – Z =(EС + KТ + Kt) – Z.

 

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±EТ; ±EΣ), являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определений типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

 

,

 

где x1 = ±ЕС;

x2 = ±EТ;

x3 = ±EΣ.

Функция S(x) определяется следующим образом:

 

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 7.3).

 

Таблица 7.3

 








Не нашли, что искали? Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 stydopedia.ru Все материалы защищены законодательством РФ.